报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司业绩稳步上升,盈利能力显著提升。1H24 实现营收 2.80 亿元,同比增长 27.90%;归母净利润 0.41 亿元,同比增长 65.73%。公司持续优化产品结构,高毛利率产品销售占比提升,1H24 毛利率 46.46%,同比增长 5.17pct。[2] - 公司研发布局低功耗端侧大算力,已成功研发基于 CPU、DSP+NPU 三核异构的核心架构。其中 NPU 的第一个技术实现路径是基于 SRAM 的存内计算（CIM）技术设计的 AI 算法硬件加速引擎。后期三核异构的 AI 核心架构将陆续应用于高端音箱 SoC 芯片、低延迟高音质无线音频 SoC 芯片、端侧 AI 处理器芯片等方案中。[2] - 公司头部客户渗透率不断提升,新品持续放量。蓝牙音箱 SoC 芯片、低延迟高音质无线音频 SoC 芯片、蓝牙耳机 SoC 芯片等产品已进入多个国际一线品牌客户供应链,端侧 AI 处理器芯片在国际一线音频品牌客户大规模出货并持续放量。[2] 财务数据总结 - 预计公司 24/25/26 年归母净利润分别为 0.92/1.19/1.49 亿元,对应现价 PE 分别为 34/26/21 倍。[3] - 公司 1H24 实现营收 2.80 亿元,同比增长 27.90%;归母净利润 0.41 亿元,同比增长 65.73%。[2]

证券代码：688049 证券简称：炬芯科技 公告编号：2024-045 炬芯科技股份有限公司 (一) 实际募集资金金额和资金到账时间 根据中国证券监督管理委员会《关于同意炬芯科技股份有限公司首次公开发 行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕3301 号），本公司由主承销商申万宏源 证券承销保荐有限责任公司（以下简称"申万宏源承销保荐"、"保荐机构"） 采用余额包销方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 3,050.00 万 股，发行价为每股人民币 42.98 元，共计募集资金 131,089.00 万元，坐扣承销 和保荐费用 9,042.09 万元（不含增值税）后的募集资金为 122,046.91 万元，已 由主承销商申万宏源承销保荐于 2021 年 11 月 24 日汇入本公司募集资金监管账 户。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等 与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 2,560.30 万元（不含增值税）后， 公司本次募集资金净额为 119,486.61 万元。上述募集资金到位情况业经天健会 计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔20 ...

证券代码：688049 证券简称：炬芯科技 公告编号：2024-044 炬芯科技股份有限公司 第二届监事会第十一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 炬芯科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十一次会议（以 下简称"本次会议"）于 2024 年 8 月 12 日以邮件方式发出通知，并于 2024 年 8 月 22 日以现场结合通讯的方式在公司会议室召开。本次会议履行定期监事会通知程 序，会议由监事会主席徐琛主持，本次会议应到监事 3 名，实到监事 3 名，符合 《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的规定。 经出席本次会议的监事充分审议，一致同意形成以下决议： 1、审议通过《关于 2024 年半年度报告及其摘要的议案》。 监事会认为： 2024 年 8 月 26 日 （1）公司 2024 年半年度报告的编制符合法律、行政法规、公司章程、公司 内部管理制度的各项规定，公司严格按照上市公司财务制度规范运作，2024 年 半年度报告真实、全面地反映了本报告期的财务状况和经营成果。 （2）20 ...

炬芯科技股份有限公司 信息披露暂缓与豁免业务管理制度 第一章 总则 第一条 为规范炬芯科技股份有限公司（以下简称"公司"）信息披露暂缓、豁免事 务，督促公司和相关信息披露义务人依法合规地履行信息披露义务，根据《中华人民共 和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《上海证券交易所科创板股票上市规则》 （以下简称"《上市规则》"）《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号— —规范运作》（以下简称"《自律监管指引第1号》"）等法律、法规、自律规则及《炬 芯科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）《炬芯科技股份有限公司信 息披露事务管理制度》（以下简称"《信息披露事务管理制度》"）等公司制度，结合 公司实际情况，制定本制度。 第二条 公司按照《上市规则》《自律监管指引第1号》及其他相关法律、法规、规范性 文件的规定，办理信息披露暂缓、豁免业务的，适用本制度。 第三条 公司和相关信息披露义务人应当披露的信息存在《上市规则》《自律监管指引 第1号》及上海证券交易所其他相关业务规则中规定的可暂缓、豁免信息披露的情形的， 可以无须向上海证券交易所申请，由相关信息披露义务人自行审慎判断，并接受上海证券 交易所对 ...

证券代码：688049 证券简称：炬芯科技 公告编号：2024-046 炬芯科技股份有限公司 关于注销部分募集资金专项账户的公告 三、本次注销部分募集资金专项账户的情况 鉴于公司募投项目"研发中心建设项目"已按照计划建设完毕并达到可使用 状态，且该项目对应的募集资金专户中信银行股份有限公司珠海体育中心支行 （银行账号：8110901013201323380）的募集资金已全部使用完毕，为便于公司 资金账户管理，公司将该募集资金专户进行注销。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意炬芯科技股份有限公司首次公开发 行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕3301 号），公司由主承销商申万宏源证 券承销保荐有限责任公司（以下简称"申万宏源承销保荐"、"保荐机构"）采 用余额包销方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 3,050.00 万 股，发行价为每股人民币 42.98 元，共计募集资金 131,089.00 万元，坐扣承销 和保荐费用 9,042.09 万元（不含增值税）后的募集资金为 122,046.91 万元，已 由主承销商申万宏源承销保荐于 2021 年 11 月 24 日汇 ...

报告基本信息 - 报告期为2024年上半年[1] - 本半年度报告未经审计[3] - 本报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[8] - 公司中文名称为炬芯科技股份有限公司，股票简称炬芯科技，代码688049，上市于上海证券交易所科创板[9][13] - 公司选定的信息披露报纸为《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》和《证券日报》，登载半年度报告的网站为www.sse.com.cn [12] 公司治理与合规情况 - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[3] - 不存在公司治理特殊安排等重要事项[3] - 不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[3] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[3] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性的情况[3] 子公司信息 - 熠芯微电子是公司全资子公司[6] - 合肥炬芯是公司全资子公司[6] - 香港炬才是公司全资子公司[6] - 合肥炬芯主营业务为集成电路研发、设计和销售，注册资本19200万元，净利润1161.06万元，公司持股100%[82] - 香港炬力主营业务为贸易，注册资本12870.0002万港元，净利润 - 17.59万港元，公司持股100%[82] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入280,495,954.97元，较上年同期增长27.90%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润40,940,046.50元，较上年同期增长65.73%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润23,275,473.85元，较上年同期增长45.41%[14] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额57,040,072.65元，较上年同期减少14.07%[14] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产1,796,325,063.20元，较上年度末减少0.74%[14] - 本报告期末总资产1,946,304,750.48元，较上年度末增长1.02%[14] - 本报告期基本每股收益0.28元/股，较上年同期增长64.71%[15] - 报告期内公司实现营业收入28,049.60万元，同比增长27.90% [17] - 归属于母公司所有者的净利润4,094.00万元，同比增长65.73% [17] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2,327.55万元，同比增长45.41% [17] - 稀释每股收益为0.28元/股，同比增长64.71% [16][17] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.16元/股，同比增长45.45% [16] - 加权平均净资产收益率为2.27%，较之前增加0.88个百分点 [16] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为1.29%，较之前增加0.39个百分点 [16] - 研发投入占营业收入的比例为35.73%，较之前增加1.97个百分点 [16] - 报告期综合毛利率46.46%，同比提升5.17个百分点 [17] - 非流动性资产处置损益15,766.02元，计入当期损益的政府补助4,434,352.84元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的相关损益11,164,707.17元，计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费1,530.02元 [18] - 2024年上半年主营业务收入28029.75万元，同比增长27.93%[55] - 2024年上半年综合毛利率46.43%，同比提升5.17个百分点[55] - 2024年上半年主营业务毛利额13012.92万元，同比增长43.96%[55] - 2024年上半年归属于母公司所有者的净利润4094.00万元，同比增长65.73%[55] - 营业收入为280,495,954.97元，较上年同期219,302,109.21元增长27.90%[73] - 营业成本为150,190,053.01元，较上年同期128,759,697.59元增长16.64%[73] - 销售费用为8,392,977.72元，较上年同期8,109,445.91元增长3.50%[73] - 管理费用为20,001,384.72元，较上年同期16,509,388.79元增长21.15%[73] - 研发费用为100,225,541.95元，较上年同期74,035,525.54元增长35.37%[73] - 经营活动产生的现金流量净额为57,040,072.65元，较上年同期66,378,935.66元减少14.07%[73] - 预付款项本期期末数为30,865,003.32元，较上年期末数9,957,140.94元增长209.98%[74] - 其他应收款本期期末数为5,539,001.39元，较上年期末数3,654,646.49元增长51.56%[74] - 2024年上半年公司对外投资额为8825万元，上年同期为6376.99万元，变动幅度为38.39%[77] - 截至报告期末，境外资产为16762万元，占总资产的比例为8.61%[76] - 应付账款为4876.59万元，较上期的2766.85万元增长76.25%，主要因本期原材料采购及加工费增加[75] - 其他权益工具投资为560万元，较上期的410万元增长36.59%，主要系公司本期新增对外投资[75] - 2024年6月30日公司资产总计1,946,304,750.48元，较2023年12月31日的1,926,597,146.57元增长1.02%[139][140][141] - 2024年6月30日流动资产合计1,787,172,135.94元，较2023年12月31日的1,776,952,447.16元增长0.58%[139] - 2024年6月30日非流动资产合计159,132,614.54元，较2023年12月31日的149,644,699.41元增长6.34%[140] - 2024年6月30日负债合计149,979,687.28元，较2023年12月31日的116,889,429.52元增长28.31%[141] - 2024年6月30日流动负债合计132,691,776.17元，较2023年12月31日的104,162,889.61元增长27.39%[140] - 2024年6月30日非流动负债合计17,287,911.11元，较2023年12月31日的12,726,539.91元增长35.84%[141] - 2024年6月30日所有者权益合计1,796,325,063.20元，较2023年12月31日的1,809,707,717.05元下降0.74%[141] - 2024年6月30日货币资金为1,189,857,056.68元，较2023年12月31日的1,245,919,225.92元下降4.49%[139] - 2024年6月30日交易性金融资产为290,670,522.99元，较2023年12月31日的249,544,477.02元增长16.48%[139] - 2024年6月30日应收账款为70,427,898.00元，较2023年12月31日的66,066,348.29元增长6.60%[139] - 2024年上半年公司流动资产合计14.79亿美元，较2023年的15.46亿美元有所下降[143] - 2024年上半年公司非流动资产合计5.13亿美元，较2023年的4.30亿美元有所上升[143] - 2024年上半年公司资产总计19.91亿美元，较2023年的19.76亿美元略有上升[143] - 2024年上半年公司流动负债合计1.67亿美元，较2023年的1.04亿美元有所上升[143] - 2024年上半年公司非流动负债合计1389.26万美元，较2023年的979.26万美元有所上升[144] - 2024年上半年公司负债合计1.81亿美元，较2023年的1.14亿美元有所上升[144] - 2024年上半年公司所有者权益合计18.10亿美元，较2023年的18.62亿美元有所下降[144] - 2024年上半年公司营业总收入2.80亿美元，较2023年的2.19亿美元有所上升[145] - 2024年上半年公司营业总成本2.61亿美元，较2023年的2.05亿美元有所上升[145] - 2024年上半年公司营业收入2.80亿美元，较2023年的2.19亿美元有所上升[145] - 2024年上半年税金及附加为114.14万元，2023年同期为36.24万元[146] - 2024年上半年销售费用为839.30万元，2023年同期为810.94万元[146] - 2024年上半年管理费用为2000.14万元，2023年同期为1650.94万元[146] - 2024年上半年研发费用为1.00亿元，2023年同期为7403.55万元[146] - 2024年上半年财务费用为 - 1908.80万元，2023年同期为 - 2280.24万元[146] - 2024年上半年营业利润为3901.11万元，2023年同期为2455.24万元[146] - 2024年上半年利润总额为4105.93万元，2023年同期为2456.12万元[146] - 2024年上半年净利润为4094.00万元，2023年同期为2470.30万元[146] - 2024年上半年综合收益总额为4142.46万元，2023年同期为2768.30万元[147] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为0.28元/股，2023年为0.17元/股[147] 行业市场数据 - 2024年6月全球半导体销售额同比增长18.30%，环比增长1.75%；中国半导体销售额同比增长21.6%，环比增长0.8%，均连续8个月实现同比正增长[27] - 至2028年蓝牙设备年出货量将达75亿台，2024 - 2028年的年复合增长率为8%[28] - 2024年全球蓝牙音频产品的出货量将达到10.1亿台，到2028年蓝牙音频传输设备年出货量将达13亿台，2024 - 2028年的年复合增长率为7%[28] - 2024年智能蓝牙手表出货量将为1.7亿只，到2028年将为2.34亿只，2024 - 2028年的年复合增长率为7.2%[28] - 预计2024年Soundbar市场规模为61亿美元，到2028年将增长至71亿美元[32] - 2023年全球电竞耳机市场规模约为23亿美元，预计2024 - 2028年全球电竞耳机出货量保持6.3%的复合增速，无线电竞耳机出货量保持20%的复合增速[32] - 2024年全球可穿戴腕带设备出货量将增长5%，总量将达1.94亿台[32] 公司业务模式与行业定位 - 公司采用Fabless经营模式，专门从事集成电路的研发设计，晶圆制造和测试、芯片封装和测试均委托专业企业完成[25] - 公司采用“经销为主，直销为辅”的销售模式，均为买断式销售[25] - 公司主营业务是中高端智能音频SoC芯片的研发、设计及销售，所处行业为“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”[27] - 集成电路产业是战略性、基础性和先导性产业，当前我国集成电路产业处于快速发展阶段[27] - 集成电路设计需掌握元器件应用特性和配套软件技术，跟上国际先进技术并持续创新[29] 公司核心技术与产品 - 公司拥有一系列自主知识产权的核心技术，涵盖高性能音频ADC/DAC技术等多项技术[30] - 公司是全球蓝牙音箱SoC芯片重要供应商，蓝牙音箱芯片是主力产品和重要收入来源[31] - 公司蓝牙音箱SoC芯片主要服务哈曼、SONY、荣耀、小米等众多终端品牌[31] - 公司低延迟高音质无线音频SoC芯片进入SONY、Samsung、海信等多个品牌[32] - 公司智能蓝牙穿戴SoC芯片应用在小米、荣耀等多款手表、手环、AR眼镜产品中[32] - 公司蓝牙耳机SoC芯片进入荣耀、realme、JBL等终端耳机品牌供应链[32] - 公司蓝牙音箱SoC芯片有ATS2835P2、ATS2835P等主要产品型号[31] - 公司低延迟高音质无线音频SoC芯片有ATS3031、ATS2831P等主要产品型号[32] - ATS3085E图片压缩率提升50%，图片解码速度提升100%，典型用例功耗较公司第一代手表芯片整体降低约20%[33] - ATS3085S和ATS3089图片压缩率提升50%

公司基本信息 - 证券代码为 688049，证券简称为炬芯科技 [1] - 是国内领先的低功耗 AIoT 芯片设计厂商，专注于为无线音频、智能穿戴及智能交互等 AIoT 领域提供专业集成芯片 [3] - 主要产品广泛应用于蓝牙音箱、智能手表等多个领域 [3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和电话会议 [2] - 参与单位包括国金证券、招商资管等多家机构 [2] - 会议时间为 2024 年 6 月 25 日 - 8 月 1 日，地点为线上会议公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书 XIE MEI QIN 以及证券部程奔驰、肖洁雯 [2][3] 业绩情况 - 2024 年 1 - 6 月，预计营业收入 2.8 亿元，同比增长 27.68%；预计归属于母公司所有者的净利润 4070 万元，同比增长 64.76%；预计归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润 2300 万元，同比增长 43.68% [3] 产品进展 - 蓝牙音箱 SoC 芯片系列稳步拓展头部音频客户，在国际一线品牌取得新斩获 [3] - 低延迟高音质无线音频产品销售收入倍数增长，端侧 AI 处理器芯片销售收入同比大幅增长 [3] - 最新一代集成基于存内计算技术 NPU 的高端 AI 音频 SoC 芯片已提供样品给下游客户并开始研发，具有 22 纳米制程水平的 CPU + DSP + NPU 三核异构架构，单价将明显提升 [3] 业务问答 大客户销售 - 目标客户以中高端品牌为主，过去一年深化大客户战略，预计今年以哈曼、SONY 等为代表的大客户销售额快速起量 [4] 无线通讯技术规划 - 除标准蓝牙和 2.4G 无线通信私有协议外，将在 UWB、WiFi、星闪等技术持续研发投入，已加入星闪联盟，推进 UWB、WiFi 技术整合 [4] 毛利率改善原因 - 销售结构持续优化，高毛利产品在销售收入占比持续提升 [4] 市场预期和增长目标 - 消费电子市场保持复苏趋势，公司将在 2023 年基础上深耕，获得稳健业绩增长 [4] 全年业绩增长来源 - 主要是蓝牙音箱 SoC 芯片、智能手表 SoC 芯片以及低延迟高音质音频 SoC 芯片 [4] 低延迟高音质无线音频产品 - 应用集中在无线家庭影院音响系统、无线电竞耳机和无线麦克风三个场景，市场有从有线转无线的转化趋势和增长空间 [5] - 基于 2.4G 无线通信私有协议研发的产品延迟最低达 10 毫秒以内，链路可在低延迟下稳定传输高品质音频，处于业内领先水平 [5] - 已进入 Samsung、SONY 等品牌供应链，市场表现亮眼 [5]

证券代码：688049 证券简称：炬芯科技 公告编号：2024-043 炬芯科技股份有限公司 关于股份回购实施结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/8/24 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 董事会审议通过后 12 个月内 | | 预计回购金额 | 2,650 万元~5,300 万元 | | 回购价格上限 | 35.67 元/股 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 实际回购股数 | 131.7978 万股 | | 实际回购股数占总股本比例 | 0.902% | | 实际回购金额 | 3,224.69 万元 | | 实际回购价格区间 | 19.79 元/股~34.99 元/股 | （二）截止本公告披露日，公司完成回购，已实际回购公司股份 1,317,978 股， 占公司总股本的 0.902%，回购最高价格 34.99 元 ...

报告投资评级 - 公司投资评级为增持 [3] - 板块评级为强于大市 [3] 报告核心观点 - 公司2024H2营业收入预计约2.8亿元,同比增长28%;毛利率约46.4%,同比提升5.1个百分点 [6] - 公司蓝牙音箱SoC、端侧AI处理器、第二代智能手表SoC等多条产品线齐头并进,支撑公司业绩增长 [6] - 预计公司2024/2025/2026年EPS分别为0.54/0.62/0.72元,对应PE为43.8/37.8/32.7倍 [6] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计670百万元,同比增长28.8% [8] - 2024年归母净利润预计79百万元,同比增长21.2% [8] - 2024年毛利率预计42.8%,较2023年提升5.1个百分点 [8] - 公司资产负债率较低,2024年预计为0.0% [8] - 公司具有较强的获利能力,2024年营业利润率预计11.8% [8]

财务业绩预测 - 2024年上半年度预计实现营业收入为28,000.00万元，同比增长27.68%[3] - 2024年上半年度预计实现归属于母公司所有者的净利润为4,070.00万元，同比增长64.76%[4] - 2024年上半年度预计实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为2,300.00万元，同比增长43.68%[5] - 第二季度预计实现营业收入16,100.00万元，创单季度历史新高[8] 研发投入 - 公司研发费用投入约10,000.00万元，同比增长35.07%[9] 毛利率提升及市场策略 - 本报告期的综合毛利率预计提升至46.40%左右，同比提升5.2个百分点[10] - 公司将继续通过紧密围绕下游市场需求，助力终端品牌客户持续创新，并加大新兴市场开拓力度[10]