股权结构 - TAO ZHENG持股31,829,562股，占总股本9.23%[3] - 共青城新奈共成投资管理合伙企业（有限合伙）持股13,270,250股，占比3.85%[3] - 镇江新奈智汇科技服务企业（有限合伙）持股11,772,959股，占比3.42%[3] 其他新策略 - 2025年1月10日公司董事会通过回购股份方案[3]

会议情况 - 第三届董事会第十六次会议于2025年1月10日召开[3] - 本次会议应出席董事9人，实际出席9人[3] 回购方案 - 董事会同意以集中竞价交易方式回购公司股份[4] - 回购价格不超过63.47元/股[4] - 回购资金总额5000 - 10000万元[4] - 回购股份实施期限为方案通过日起12个月内[5] - 回购方案公告于2025年1月11日披露[5] - 《回购议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[6]

回购计划 - 拟回购金额不低于5000万元，不超过10000万元[2] - 回购价格不超过63.47元/股，不高于前30个交易日均价150%[2] - 按上限10000万元测算，预计回购157.55万股，占总股本0.46%[14] - 按下限5000万元测算，预计回购78.78万股，占总股本0.23%[14] - 回购期限自董事会通过方案起不超过12个月[2] - 回购用途为员工持股计划和/或股权激励，未用部分依法注销[2] - 回购资金来源为自有资金和/或自筹资金[2] - 回购方式为集中竞价交易方式[2] 财务数据 - 截至2024年9月30日，总资产506491.58万元，净资产281339.59万元，流动资产250074.92万元[20] - 截至2024年9月30日，资产负债率43.14%，货币资金29618.36万元[20] - 回购资金上限10000万元占总资产1.97%、净资产3.55%、流动资产4.00%[20] - 回购资金上限10000万元占货币资金比例33.76%[20] 人员动态 - 2024年8月30日 - 12月9日，副总经理王鸣光买卖公司股份各19480股，占总股本0.006%[22] - 2025年1月9日，控股股东郑涛提议回购股份[6] - 1月10日，董事会9票赞成通过回购议案[6] 风险与应对 - 回购方案可能因股价超上限、资金未到位等无法实施[32] - 公司将推进方案实施，保障资金，择机回购并披露信息[32][33] 其他 - 控股股东等未来3 - 6个月尚无明确减持计划[3] - 回购方案经董事会审议通过生效，无需股东大会[7] - 拟授权管理层办理回购事宜[30] - 公告于2025年1月11日发布[34]

回购提议 - 2025年1月9日控股股东郑涛提议回购股份[4] 回购方案 - 用于员工持股或股权激励，三年内转让，未转让完注销[5] - 价格不超63.47元/股，资金5000 - 10000万元[6] - 按上限预计回购157.55万股，占比0.46%[6] - 按下限预计回购78.78万股，占比0.23%[6] - 资金源于自有或自筹，实施不超12个月[7] 审议结果 - 2025年1月10日董事会9票同意通过议案[11] 其他情况 - 郑涛提议前6个月无买卖，回购期无明确增减持计划[8][9]

发行股票决议 - 2022年12月27日董监事会通过向特定对象发行A股议案，2023年1月12日股东大会通过，有效期12个月[1] - 2023年11月29日董监事会、12月15日股东大会通过延长有效期至2025年1月12日[2] - 2024年9月3日收到证监会同意注册批复，有效期12个月[3] - 2024年12月13日董监事会通过延长有效期至2025年9月2日，2025年1月8日股东大会通过[4] 保荐意见 - 保荐机构认为董监事会和股东大会召开合规，决议合法有效[5] - 截至核查意见出具日，公司未发生影响发行重大变化[5] - 延长有效期不损害公司及股东利益[5] - 保荐机构对延长有效期事项无异议[7]

股东大会信息 - 公司2024年12月14日发布2025年第一次临时股东大会通知[6] - 股东大会于2025年1月8日9:00举行[6] - 185名股东及授权代理人出席，所持表决权股份107,055,629股，占比31.1823%[8] 议案表决情况 - 《关于延长公司2022年度向特定对象发行A股股票股东大会决议有效期的议案》同意占比99.3421%[11] - 《关于提请公司股东大会延长授权董事会及其授权人士办理2022年度向特定对象发行股票相关事宜有效期的议案》同意占比99.3543%[13] - 《关于变更注册资本及修改<江苏天奈科技股份有限公司章程>及其附件的议案》同意占比99.5928%[13] - 《关于购买董监高责任险的议案》同意占比98.4514%[14]

会议基本信息 - 2025年1月8日在江苏镇江公司会议室召开股东大会[3] - 185人出席，所持表决权占比31.1823%[3] - 9名董事、3名监事全部出席[6] 议案表决情况 - 四项议案同意比例均超98%，无被否决议案[2][5][7][9]

发行决议审议 - 2022年12月27日第二届董事会第二十七次会议审议通过发行相关议案[6] - 2023年1月12日2023年第一次临时股东大会审议通过发行相关议案，有效期12个月[7][8] 有效期延长 - 2023年11月29日第二届董事会第四十三次会议审议通过延长有效期议案[8] - 2023年12月15日2023年第三次临时股东大会将有效期延长至2025年1月12日[8] - 2024年12月13日第三届董事会第十五次会议审议通过延长有效期议案[9] - 2025年1月8日2025年第一次临时股东大会将有效期延长至2025年9月2日[9][10] 其他情况 - 发行其他事项及授权事项内容不变[11] - 未发生影响发行的重大不利变化[11] - 延长有效期不损害公司及股东利益[11]

可转债发行与转股 - 2022年1月27日发行830万张可转换公司债券，总额83,000.00万元[4] - 2024年Q4“天奈转债”2,000元转股18股，占比0.000008%[4] - 截至2024年底“天奈转债”累计59,000元转股558股，占比0.00024%[4] - 截至2024年底“天奈转债”未转股金额829,941,000元，占比99.9929%[4] - “天奈转债”初始转股价153.67元/股，2024年12月9日起103.18元/股[5][6][7][8] - “天奈转债”转股期为2022年8月9日至2028年1月26日[5][9] 股本变动 - 2024年9月30日总股本344,562,675股，12月31日为344,741,485股[11] - 可转债转股使股本增加18股，股份登记上市使股本增加178,792股[11] - 有限售条件流通股变动前后均为0股[11] - 无限售条件流通股9月30日344,562,675股，12月31日344,741,485股[11]

行业与公司 - 行业涉及**碳纳米管**、**硅脊腹肌**、**电池材料**（如硅碳、单臂碳纳米管等）以及**固态电池**技术 - 公司主要涉及**天才科技**，全球仅有两家公司能够工业化大量生产单臂碳纳米管，其中一家为俄罗斯的OXSELL，另一家为国内的天才科技[1][2] 核心观点与论据 1. **单臂碳纳米管需求旺盛** - 硅脊腹肌的应用推动了对单臂碳纳米管的需求，目前没有其他导电材料可以替代[1] - 单臂碳纳米管的价格预计将从当前的65万/吨降至25万-35万/吨，未来三年内可能降至20万/吨以下[1][2] 2. **电池材料市场动态** - 快充快放电池需求增加，硅碳材料将被广泛应用，推动单臂碳纳米管价格上涨[2] - 单臂碳纳米管的成本预计会下降，未来三年内可能降至20万/吨以下[2] 3. **固态电池技术** - 固态电池的隔膜材料仍依赖聚合物和氧化物，碳纳米管在电子导电网络中起关键作用[9][10] - 固态电池的离子导电效率较低，需要更多的导电材料（如碳纳米管）来弥补[11][12] 4. **市场供需与价格趋势** - 单臂碳纳米管的供给端全球仅有两家公司能够工业化生产，需求端随着电池技术的进步而增加[1][2] - 俄罗斯OXSELL计划明年涨价20%，原因是需求增加但供给不足[3][4] 5. **公司产能与市场布局** - 天才科技计划建设50吨和150吨的产能，以满足明年市场需求[7][8] - 公司预计明年40%的利润将来自单壁管相关产品，主要销售浆料[13][14] 6. **客户与市场策略** - 公司与头部客户（如3Z）签订保供协议，但签单数量有限[5][6] - 海外客户对产品质量要求严格，价格相对较高，预计大后年放量会加快[13][14] 7. **成本与价格分析** - 单臂碳纳米管的生产成本较高，当前市场价格为1.8万-2万/公斤，未来可能降至1万/公斤以下[3][4] - 公司预计未来三年内单臂碳纳米管的成本将大幅下降，推动市场普及[2][4] 其他重要内容 1. **技术细节与配方** - 单臂碳纳米管在电池配方中的添加比例通常为5%-10%，可以替代三代材料[5][6] - 不同客户对配方要求不同，部分客户偏好纯单臂碳纳米管，部分客户则自行调整配方[6] 2. **市场推广与成本控制** - 公司认为降价是市场推广的关键，未来三年内单臂碳纳米管的成本将大幅下降[2][4] - 俄罗斯OXSELL的涨价策略可能会影响市场推广，但需求增加后价格可能会回落[3][4] 3. **海外市场与客户** - 海外客户对产品质量要求严格，价格相对较高，预计大后年放量会加快[13][14] - 公司与特斯拉等海外客户有合作，部分产品通过中国工厂供应[14][15] 4. **产能与投资计划** - 公司计划建设50吨和150吨的产能，预计明年市场需求将大幅增加[7][8] - 公司通过银行贷款和可转债融资，支持产能扩张[15][16] 5. **未来展望** - 公司预计明年40%的利润将来自单壁管相关产品，主要销售浆料[13][14] - 未来三年内单臂碳纳米管的成本将大幅下降，推动市场普及[2][4]