会议主要讨论的核心内容 - 公司在快充电池和固态电池技术方面的最新进展和趋势 [1][2][3] - 公司产品在不同充电倍率下的性能和添加量要求 [1][2][3][4] - 公司在储能和动力电池领域的产品差异和出货情况 [4][5] - 公司在国内外主要客户的产品验证和量产进度 [5][6][7][8][9][10][11][12] - 公司在美国建厂和海外市场拓展的最新进展和挑战 [16][17][18] 问答环节重要的提问和回答 - 公司二季度的整体出货量和业绩情况 [18][20] - 公司在美国市场的出货规模和发展前景 [18][19][20] - 公司单币管产品的未来需求前景 [22][23][24][25] - 公司正极材料产品的产能建设和客户导入进度 [26][27]

会议主要讨论的核心内容 公司产品和技术发展 - 公司目前主要产品包括快充和固态电池相关材料,正在探索新技术路线如半固态、牛锂电池等 [1][2] - 公司的核心技术是解决电池界面导电力、电极负极等问题,可以帮助电池提高续航和充电效率 [2][3] - 公司针对不同应用场景,如动力电池和储能电池,有针对性的产品设计和性能优化 [5] - 公司正在开发新一代单币和三代复配产品,以满足三元电池快充的需求 [9][10] 客户需求和公司出货情况 - 主要客户对公司产品的添加量和性能要求各不相同,公司需要根据客户具体情况进行定制 [3][4] - 公司目前对主要客户的出货情况: - 三元电池客户对快充性能要求较高,公司需要提供更高代产品 [9][10] - 储能电池客户对长循环寿命要求较高 [5] - 消费电池客户(如AT2)对新产品性能和成本有新的要求 [7] - 公司预计全年出货量可达8万吨左右,三季度表现会好于二季度 [19] 新客户开拓和产能建设 - 公司正在积极开拓LG化学等海外大客户,已经通过验证并开始小批量供货 [12][13][14] - 公司在美国建设新产能,预计2025年底投产,可满足海外客户需求 [17][18] - 公司正在与国内新兴电池企业建立合作,未来有望获得更多订单 [25][26] 问答环节重要的提问和回答 产品添加量和价格 - 公司产品添加量因客户配方不同而有差异,一般来说单币产品添加量会低于正极,但硅碳负极添加量会更高 [7][26] - 公司新产品如单币和三代复配价格会有一定溢价,但随着市场规模扩大,价格会有所下降 [26][27] 产能和产品导入进度 - 公司美国新建产能预计2025年底投产,届时可满足海外客户需求 [17][18] - 公司正在与LG化学等客户进行产品导入,预计2023年上半年完成 [27][28] 行业发展趋势 - 国内电池企业正在加快固态电池等新技术的产业化,未来成本和性能有望大幅提升 [25][26] - 三元电池快充需求持续增长,公司有望从中受益 [9][10][11] - 储能电池市场前景良好,公司有望获得更多订单 [6]

会议主要讨论的核心内容 - 公司的快充电池和固态电池技术发展方向 [1][2] - 不同电池技术在续航和充电性能上的特点 [1][2] - 公司产品在不同倍率下的添加量要求 [2][3][4] 问答环节重要的提问和回答 - 公司产品在不同电池技术中的添加量情况 [3][4] - 公司产品在储能和动力电池应用中的差异 [4][5] - 公司在消费电子和动力电池市场的表现及需求变化 [5][6] - 公司在铁锂和三元电池快充技术上的进展及客户需求 [8][9][10] - 公司在美国市场的产能投放及客户开拓情况 [11][12][13][14][15][16] - 公司单币管产品的未来需求前景 [21][22][23][24][25] - 公司正极材料产品的产能及客户开拓情况 [26][27]

财务数据和关键指标变化 - 2季度出货结构跟1季度类似,2季度一代的出货量比1季度要多一点 [13] - 2季度总的盈利数比1季度要好,但是单吨盈利数比1季度要弱一些,主要原因是一代较多、股权激励费用、美国会计师费用 [13] - 行业的价格调整不会像之前那么大幅度,降价幅度要温和很多 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单壁产品出货量包括了单壁纯出货和单壁多壁混合的量,上半年单壁出货量不到1吨级,下半年国轩高科单子需求还可以 [13] - 正极产品24年年末调试完成,25年上半年导入完成,客户是愿意为性能付费的企业 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外客户偏向高代产品,主要是3代和寡壁等,本季度末有一些LG代工的产品订单,主要是给特斯拉做的代工 [9] - LG化学正在导入粉末,预计要到明年,LG化学目前产能是2700吨粉体,但需求是3000吨粉体,缺口比较大 [9] - 松下客户已经验证通过了,每个月有小批量通过,但下一代产品产能没有起来,主要原因是美国通胀太高,松下新厂预算严重超标 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司研发体系是跟随大客户路线走,目前有能力提供三元快充所需的3代+单壁复配或寡壁产品,这款产品是快充要求,可以适当减少其他材料使用 [7] - 铁锂目前研发项目只有快充这一个项目,三元有多个比如快充、高能量密度等 [8] - 新一代硅碳还是新势力靠前一点,低空经济出来后,硅负极的量要上去 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 3季度比2季度好,但具体好多少没有很确定的判断,全年还是之前的预算,没有大的问题 [11] - 25年松下的新工厂和项目进度还不确定,需求量难以预测 [12][14] - 单壁管需求很好,长期来看需求不错,国内硅负极起来之后,量增长是可观的 [15] 其他重要信息 - 碳纳米管对续航和倍率均有帮助,铁锂快充有较大进展,碳纳米管解决到界面导电率、正负极膨胀问题 [1] - 添加量一直是不太清楚的界定,跟客户做配方时也不知道具体的添加量 [2] - 固态电池用碳纳米管比液态高10-20% [3] - 储能需要长寿命多循环,主要用一代和三代碳纳米管,二代用得很少 [4] - 储能的量一直在上量,瑞普兰均要的产品跟传统1代不太一样,需要改进的1代和3代 [5] - 消费电池最近有变化,硅负极用量比正极多,未来以浆料形式供应 [6]

| 证券代码：688116 | 证券简称：天奈科技 | 公告编号：2024-048 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118005 | 债券简称：天奈转债 | | 江苏天奈科技股份有限公司 关于可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、可转债发行上市情况 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2021〕3679 号文同意注册，公司 于 2022 年 1 月 27 日向不特定对象发行了 830 万张可转换公司债券，每张面 值 100 元，发行总额 83,000.00 万元。本次发行的可转换公司债券的期限为自 发行之日起六年，即自 2022 年 1 月 27 日至 2028 年 1 月 26 日。 经上海证券交易所自律监管决定书〔2022〕48 号文同意，公司 83,000.00 万元可转换公司债券于 2022 年 3 月 1 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券 本季度转股情况：江苏天奈科技股份有限公司（以下简称"公司"或"天奈科技"） 向不特定对象发 ...

| 证券代码：688116 | 证券简称：天奈科技 | 公告编号：2024-047 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118005 | 债券简称：天奈转债 | | 前次债券评级：公司主体信用等级为"AA-"，评级展望为"稳定"，"天奈转债" 的信用等级为"AA-"； 本次债券评级：公司主体信用等级为"AA-"，评级展望为"稳定"，"天奈转债" 的信用等级为"AA-"。 具体内容详见公司于同日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的 《2022 年江苏天奈科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 2024 年 跟踪评级报告》。 特此公告。 重要内容提示： 根据《上市公司证券发行管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规 则》等相关法律法规规定，江苏天奈科技股份有限公司（以下简称"公司"）委托 信用评级机构中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）对公司于 2022 年 1 月向不特定对象发行的可转换公司债券（以下简称"天奈转债"）进行了 跟踪信用评级。 公司前次主体信用评级结果为"AA-"，评级展望为"稳定"，"天奈转债"前次 债券信用评级结果为"AA ...

2022年江苏天奈科技股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券2024年跟踪评 级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人 员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告 遵循了真实、客观、公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的 合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组 织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、 持有任何证券的建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导 致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时， 本评级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变 更信用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用 ...

债券简称：天奈转债 债券代码：118005 江苏天奈科技股份有限公司 可转换公司债券受托管理事务报告 （2023年度） 发行人 江苏天奈科技股份有限公司 （江苏省镇江市镇江新区青龙山路 113 号） 债券受托管理人 中信证券股份有限公司 （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 2024 年 6 月 重要声明 2 目 录 | | 重要声明········································································ 2 | | --- | --- | | 目 | 录············································································ 3 | | 第一节 | 本次可转换公司债券概况 ········································ 4 | | 第二节 | 债券受托管理人履职情况 ·······································11 | | 第三节 | 发行人 年度经营情况和财务状况 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 碳纳米管渗透率有望迎来拐点 - 20-23年碳纳米管复合增速明显跑输锂电池,原因在于碳管单耗下降和电池去库效应 [3][4][5] - 24年碳纳米管销量增速有望跑赢锂电池,主要受益于快充趋势和碳管价格下降 [9][10] - 碳纳米管渗透率有望从目前的33%提升 [6][7][8] 天奈有望成为锂电材料出海先锋 - 美国IRA法案未限制导电剂,碳纳米管出海美国阻碍较小 [17] - 天奈美国工厂建设中,静待海外客户放量,有望成为LG化学等客户的供应商 [18][19][20] 投资建议 - 预计公司24-25年实现归母净利润3.2-5.7亿元,维持"买入"评级 [21][22] 风险提示 - 电动车销量不及预期、碳纳米管渗透率提升不及预期、公司产能释放不及预期 [23][24][25] - 国际局势变化、测算存在主观性、股价波动相对较大 [26][27]

| 证券代码：688116 | 证券简称：天奈科技 公告编号：2024-045 | | --- | --- | | 转债代码：118005 | 债券简称：天奈转债 | 江苏天奈科技股份有限公司 关于实施 2023 年年度权益分派调整"天奈转债"转股价 格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因实施权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下：权益分派公告前一交易 日（2024 年 6 月 19 日）至权益分派股权登记日（2024 年 6 月 26 日）期间,本公 司可转债停止转股，2024 年 6 月 27 日起恢复转股。 | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 118005 | 天奈转债 | 可转债转股复 牌 | | | 2024/6/26 | 2024/6/27 | 一、转债价格调整依据 江苏天奈科技股份有限公司（ ...