聚辰半导体股份有限公司监事会 关于 2022 年限制性股票激励计划预留授予部分 第三个归属期归属名单的核查意见 聚辰半导体股份有限公司(以下简称"公司")监事会依据《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》〈以下简称"《管 理办法》"）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上市 规则》"）、《科创板上市公司自律监管指南第 4 号――股权激励信息披露》 等相关法律、法规及规范性文件和《聚辰半导体股份有限公司章程》(以下简 称"《公司章程》"）的有关规定,对公司 2022年限制性股票激励计划（以下 简称"本次激励计划")预留授予部分第三个归属期归属名单进行审核,发表 核查意见如下: 本次拟归属的 19 名激励对象符合《公司法》、《证券法》等法律、法规和 规范性文件以及《公司章程》规定的任职资格,具备中国证监会《管理办法》、 《上市规则》等法律、法规和规范性文件规定的激励对象条件,符合《聚辰股 份 2022 年限制性股票激励计划（草案）》规定的激励对象资格,其作为公司 2022 年限制性股票激励计划激励对象的 ...

证券代码：688123 证券简称：聚辰股份 公告编号：2025-044 聚辰半导体股份有限公司 第三届监事会第六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 聚辰半导体股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第六次会议于 2025 年 8 月 22 日在公司以现场结合通讯表决的方式召开。本次会议应到监事 3 名，实到监事 3 名，公司董事会秘书、证券事务代表等相关人员列席了会议。本 次会议由监事会主席叶永刚先生主持，会议的召开和表决程序符合《公司法》及 《聚辰股份公司章程》的有关规定，形成的决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议并通过《聚辰股份 2025 年半年度报告》 监事会认为，《聚辰股份 2025 年半年度报告》系依据中国证监会《公开发行 证券的公司信息披露内容与格式准则第 3 号——半年度报告的内容与格式》、《上 海证券交易所科创板股票上市规则》以及上海证券交易所《关于做好科创板上市 公司 2025 年半年度报告披露工作的重要提醒》等有关规定编制，公允反映了 ...

二、董事会会议审议情况 （一）审议并通过《聚辰股份 2025 年半年度报告》 《聚辰股份 2025 年半年度报告》内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制，公允反映了公司 2025 年 6 月 30 日的合并及母公司财务状况以及 2025 年 1-6 月的合并及母公司经营成果和现金流量。董事会批准《聚辰股份 2025 年 半年度报告》报出。（详见公司同日披露的《聚辰股份 2025 年半年度报告》） 证券代码：688123 证券简称：聚辰股份 公告编号：2025-037 聚辰半导体股份有限公司 第三届董事会第六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 聚辰半导体股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第六次会议于 2025 年 8 月 22 日在公司以现场结合通讯表决的方式召开，本次会议应到董事 7 名，实到董事 7 名，公司董事会秘书、证券事务代表等相关人员列席了会议。本 次会议由董事长陈作涛先 ...

财务数据关键指标变化（同比） - 营业收入为5.75亿元，同比增长11.69%[25] - 归属于上市公司股东的净利润为2.05亿元，同比增长43.50%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.77亿元，同比增长22.47%[25] - 经营活动产生的现金流量净额为1.48亿元，同比下降10.55%[25] - 综合毛利率较上年同期增加5.55个百分点[27] - 基本每股收益为1.30元/股，同比增长42.86%[26] - 稀释每股收益为1.29元/股，同比增长44.94%[26] - 加权平均净资产收益率为8.92%，同比增加1.85个百分点[26] - 研发投入占营业收入的比例为17.86%，同比增加1.90个百分点[26] - 研发投入同比增长24.97%，达1.0267亿元[96] - 研发人员数量194人，同比增长31.97%（上年147人），占总人数比例56.73%[101] - 公司实现营业收入57485.54万元，同比增长11.69%[67] - 归属于上市公司股东的净利润为20515.06万元，同比增长43.50%[67] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为17736.03万元，同比增长22.47%[67] - 公司综合毛利率较上年同期增加5.55个百分点[67] - 上半年研发投入达10267.08万元，较上年同期增加2051.13万元[67] - 营业收入同比增长11.69%至5.75亿元[119] - 营业成本同比下降2.00%至2.29亿元[119] - 研发费用同比增长24.97%至1.03亿元[119] - 销售费用同比下降20.20%至2102.86万元[119] - 经营活动现金流量净额同比下降10.55%至1.48亿元[119] - 财务费用因汇兑收益减少增加420.93万元[119] - 公司2025年半年度营业总收入为5.75亿元人民币，同比增长11.7%[190] - 营业总成本为3.79亿元人民币，同比增长4.7%[190] - 研发费用达1.03亿元人民币，同比增长24.9%[191] - 净利润为1.98亿元人民币，同比增长43.8%[191] - 归属于母公司股东的净利润为2.05亿元人民币，同比增长43.5%[191] - 基本每股收益为1.30元/股，同比增长42.9%[192] - 母公司营业收入为5.86亿元人民币，同比增长19.1%[194] - 母公司净利润为2.17亿元人民币，同比增长72.2%[195] - 综合收益总额为2.171亿元，同比增长72.2%[196] - 经营活动现金流入小计为6.129亿元，同比增长7.9%[198] - 销售商品提供劳务收到现金5.928亿元，同比增长6.9%[197] - 经营活动产生的现金流量净额为1.484亿元，同比下降10.6%[198] - 投资支付的现金为18.613亿元，同比增长115.4%[198] - 支付给职工及为职工支付的现金为1.017亿元，同比增长47.2%[198] - 期末现金及现金等价物余额为7.428亿元，同比增长28.7%[199] - 收到的税费返还为901.2万元，同比增长17.4%[198] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4343.6万元，同比改善54.3%[199] 成本和费用（同比） - 营业成本同比下降2.00%至2.29亿元[119] - 研发费用同比增长24.97%至1.03亿元[119] - 销售费用同比下降20.20%至2102.86万元[119] - 财务费用因汇兑收益减少增加420.93万元[119] - 营业总成本为3.79亿元人民币，同比增长4.7%[190] - 研发费用达1.03亿元人民币，同比增长24.9%[191] - 支付给职工及为职工支付的现金为1.017亿元，同比增长47.2%[198] 业务线表现 - EEPROM产品耐擦写性能至少100万次[16] - 公司产品涉及多种内存模组技术，包括应用于服务器的RDIMM、LRDIMM、MRDIMM[16] - 公司产品覆盖个人电脑内存技术，包括CAMM、LPCAMM、CSODIMM[16] - 公司技术涵盖串行接口总线I2C/I3C及SPI同步串行外设接口[16] - 公司产品应用于AMOLED显示技术及NFC/RFID无线通信领域[16] - 公司是全球排名第三的EEPROM芯片供应商，市场份额为15.9%[40] - 公司EEPROM芯片在智能手机摄像头模组中自2012年起应用于三星品牌手机[40] - 公司于2022年1月推出全球首款1.2V智能手机EEPROM芯片[40] - 公司EEPROM芯片耐擦写次数高达400万次，数据存储时间长达200年[39] - 公司NOR Flash芯片耐擦写次数提升至20万次以上，数据存储时间超过50年[43] - 公司NOR Flash芯片工作温度范围达-40℃至125℃[43] - 公司汽车级存储芯片符合A3-A1等级标准，温度适应范围-40℃至145℃[45] - 公司工业级存储芯片工作温度范围介于-40℃至85℃[45] - 公司DDR5内存模组配套芯片自2021年第四季度起在主要内存模组厂商中取得大范围应用[38] - 在DDR5服务器内存模组（RDIMM/LRDIMM/MRDIMM）中需配置2颗TS芯片和1颗PMIC芯片[38] - 公司2021年12月成功推出中国首款A1等级汽车级EEPROM芯片[46] - 公司为国内唯一可提供成熟系列化汽车级EEPROM芯片的供应商[47] - 公司与澜起科技合作开发DDR5 SPD芯片并于2021年下半年率先通过客户验证[60] - 全球DDR5 SPD芯片主要供应商为公司（与澜起合作）和瑞萨电子[60] - 公司成为全球DDR2/3/4/5 SPD系列芯片核心供应商[60] - 公司音圈马达驱动芯片在智能手机中高端机型实现商用[53] - 公司为业内少数拥有开环/闭环/光学防抖全系列音圈马达驱动芯片企业[53] - 公司EEPROM芯片在智能手机、液晶面板等消费电子细分市场占据领先优势[61] - 华邦电子、兆易创新和旺宏电子占据NOR Flash市场逾63%的份额[62] - 一台主流AI服务器通常部署超过20根DDR5内存模组，是传统通用服务器的2倍左右[69] - 公司是境内唯一可提供成熟、系列化汽车级EEPROM芯片的供应商[64] - 公司汽车级NOR Flash芯片成功导入多家全球领先汽车电子Tier1厂商[65] - DDR5 SPD芯片和DDR4 SPD芯片是存储模组配套芯片产品线最主要收入来源[68] - 消费电子存储芯片收入和利润明显下滑，对公司业绩增长造成不利影响[72] - WLCSP EEPROM芯片在AI眼镜产品中取得大规模应用，满足低功耗和高静电防护需求[72] - 汽车级存储芯片销量和收入较上年同期实现高速增长，成为重要驱动力[73] - 汽车级EEPROM芯片成功导入多家全球领先汽车电子Tier1供应商，业务占比快速提升[74] - 汽车级NOR Flash芯片搭载在多款主流品牌汽车的视觉感知和智能座舱系统[75] - 工业级存储芯片市场份额快速提升，现已成为高性能工业级EEPROM领先品牌[76] - 开环式音圈马达驱动芯片销售收入较上年同期有所下滑[77] - 多款光学防抖式驱动芯片在智能手机中高端机型实现商用[78] - 公司具备覆盖1Kb-2Mb容量区间的全系列工业级和汽车级EEPROM芯片产品[73] - 公司拥有覆盖512Kb-64Mb容量区间的工业级NOR Flash和512Kb-16Mb汽车级NOR Flash芯片[73] - 超低电压NVM设计实现在1.2V工作电压下完成擦写读功能[27] - 音圈马达驱动芯片与EEPROM二合一技术可减小手机摄像头模组占用面积[11] - I²C接口电压自动识别技术支持1.2V/1.8V在线自动识别[26] 研发与技术创新 - 研发投入达1.03亿元，创历史同期最高水平[27] - 研发投入总额为1.0267亿元，占营业收入比例为17.86%[96] - 研发人员数量194人，较上年同期增加47人[90] - 累计获得发明专利58项（境内53项/美国5项），集成电路布图设计登记证书90项[91] - 报告期内新增境内发明专利申请2项，集成电路布图设计登记证书获得4项[91][92] - 公司拥有28项与主营业务密切相关的核心技术，覆盖存储类芯片和混合信号类芯片[87] - 核心技术包括高能效电荷泵设计技术、在线纠错技术、编程/擦除电压斜率控制技术[87] - 新一代EEPROM存储单元设计技术用于小尺寸EEPROM芯片[87] - 公司在研项目合计预计总投资规模为41.85874亿元，累计投入金额28.88445亿元，本期投入7.02978亿元[100] - 研发人员薪酬合计5014.82万元，人均薪酬25.89万元/年[101] - 硕士及以上学历研发人员74人（占比38.14%），本科110人（占比56.70%）[101] - 25-30岁研发人员占比最高（80人，41.24%），30-40岁63人（32.47%）[101] - NOR Flash芯片项目投资规模最大（14.084亿元），累计投入8.00351亿元[99] - 工业级EEPROM芯片项目投资规模6.619亿元，累计投入3.67431亿元[99] - 音圈马达驱动芯片项目累计投入9.00191亿元（接近总投资9.2745亿元）[100] - 存储模组配套芯片累计投入2.03085亿元（超原计划1.7577亿元）[99] 资产与负债变化 - 货币资金大幅增长78.19%至10.29亿元人民币，占总资产比例42.01%，主要由于出售华虹公司股票及经营活动现金流贡献[123] - 交易性金融资产下降39.41%至5.32亿元人民币，主要因出售华虹公司股票及减少银行理财投资[124] - 预付款项下降42.71%至3297万元人民币，因存货采购预付款减少[125] - 其他非流动资产增长58.43%至902万元人民币，因设备采购预付款增加[125] - 应付职工薪酬减少45.25%至2483万元人民币，因发放上年计提年终奖[125] - 境外资产规模1.5亿元人民币，占总资产比例6.14%[126] - 公司货币资金为10.29亿元人民币，较期初5.78亿元增长78.1%[181] - 交易性金融资产为5.32亿元人民币，较期初8.78亿元减少39.4%[181] - 应收账款为1.47亿元人民币，较期初1.30亿元增长13.0%[181] - 存货为2.82亿元人民币，较期初2.43亿元增长16.1%[181] - 公司总资产从230.53亿元增长至245.05亿元，增幅6.3%[182][184] - 流动资产从191.75亿元增至205.45亿元，增幅7.2%[182] - 货币资金从4.42亿元大幅增长至9.38亿元，增幅112.2%[186] - 交易性金融资产从8.78亿元降至5.32亿元，减少39.4%[186] - 未分配利润从7.83亿元增至9.40亿元，增幅20.2%[184] - 应付职工薪酬从4535万元降至2483万元，减少45.3%[183] - 应交税费从1289万元降至757万元，减少41.3%[183] - 流动负债从14.33亿元降至11.43亿元，减少20.2%[183] - 母公司货币资金达9.38亿元，较合并报表高出0.01亿元[186] - 母公司总资产达25.88亿元，较合并报表高出3.37亿元[187] - 所有者权益合计为24.69亿元人民币，较期初增长8.1%[189] - 未分配利润为10.33亿元人民币，较期初增长19.6%[189] 投资与融资活动 - 公司参股企业包括深圳聚源芯创私募股权投资基金合伙企业[15] - 华虹公司股票投资全部出售，实现处置收益2073.61万元，期末余额归零[132] - 私募基金聚源芯创投资5000万元，报告期收益21.04万元，累计收益493.22万元[133] - 投资活动现金流量净额因出售股票增加1.51亿元[121] - 投资活动产生的现金流量净额为6143.6万元，同比转正[198] - 募集资金到位总额为10.04498亿元[157] - 募集资金净额为9.151876亿元[157] - 超募资金总额为1.876971亿元[157] - 报告期末累计投入募集资金总额7.393777亿元[157] - 超募资金累计投入总额为0.818174亿元[157] - 募集资金累计投入进度为80.79%[157] - 超募资金累计投入进度为43.59%[157] - 本年度投入募集资金金额为0元[157] - EEPROM非易失性存储器项目募集资金投入总额45,748.63万元，投资进度94.82%[158] - 混合信号类芯片项目募集资金投入总额13,357.47万元，投资进度94.17%[158] - 研发中心建设项目募集资金投入总额6,649.93万元，投资进度64.47%[158] - 超募资金总额18,769.71万元，其中8,181.74万元用于股份回购[160] - 超募资金回购股份累计投入8,181.74万元，完成进度100%[160] - 公司使用不超过15,000万元超募资金进行现金管理[163] - 报告期末现金管理余额13,500万元[162] 公司治理与股权结构 - 公司控股股东为上海天壕科技有限公司（原江西和光投资管理有限公司）[15] - 核心技术人员发生变动，邵丹新增为核心技术人员，李强不再认定[138] - 2023年限制性股票激励计划授予价格由27.60元/股调整为27.40元/股[141] - 作废处理88,900股限制性股票[141] - 66名激励对象归属296,600股限制性股票[141] - 收到限制性股票认购款合计人民币7,771,784.00元[141] - 新增注册资本人民币296,600.00元及资本公积人民币7,475,184.00元[141] - 作废处理54,600股2022年限制性股票[141] - 60名激励对象归属397,275股限制性股票[141] - 收到限制性股票认购款合计人民币6,542,850.75元[141] - 新增注册资本人民币397,275.00元及资本公积人民币6,145,575.75元[141] - 公司注册资本变更为人民币158,115,819.00元[141] - 总股本由157,718,544股增加至158,115,819股[168] - 股份变动因限制性股票激励计划归属397,275股[169] - 普通股股东总数11,862户[171] - 第一大股东上海天壕科技持股3341.49万股，占比21.13%[173] - 香港中央结算公司增持78.44万股，期末持股594.79万股占比3.76%[173] - 宁波亦鼎创投减持380万股，期末持股762.09万股占比4.82%，其中质押220万股[173] - 聚辰半导体香港公司减持315.54万股，期末持股464.97万股占比2.94%[173] - 武汉珞珈梧桐基金减持209.99万股，期末持股412.41万股占比2.61%[174] - 北京珞珈天壕投资中心减持262万股，期末持股412.41万股占比2.61%[174] 风险因素 - 面临市场竞争加剧导致产品价格下降和利润缩减的风险[102][103] - 存货主要为芯片及晶圆存在跌价风险[111] - 应收账款绝对金额随业务扩大可能增加[112] 子公司与地区表现 - 香港进出口子公司营业收入3.31亿元人民币，净亏损400.68万元[135] 质量与认证 - 公司已通过ISO 9001质量管理体系和ISO 14001环境管理体系认证[83] - 公司取得IATF 16949:2016汽车行业质量管理体系符合性证明[83] - 公司EEPROM芯片和音圈马达驱动芯片分别入选2019年度和2023年度上海市创新产品推荐目录[85] - 汽车级EEPROM芯片获评中国汽车工业协会"2024中国汽车芯片创新成果"[85] - 公司获评国家级专精特新"小巨人"企业、上海市制造业单项冠军企业[85] - EEPROM产品获上海市单项冠军产品认定（2024年度）[89] - 公司被认定为国家级专精特新"小巨人"企业（2023年度）[89] 税务与补贴 - 公司享受10%企业所得税优惠税率[116] - 收到的税费返还为901.2万元，同比增长17.4%[198] 行业与市场环境 - 中国集成电路设计业2024年销售额达6,619.5亿元，同比增长21%[57] - 集成电路设计环节销售额占比从2016年37.9%提升至2024年45.9

财务表现 - 2025年上半年营业收入5.75亿元 同比增长11.69% [1] - 2025年上半年净利润2.05亿元 同比增长43.50% [1]

股价表现与交易数据 - 8月22日盘中股价上涨2.05%至81.95元/股 成交金额2.77亿元 换手率2.16% 总市值129.58亿元 [1] - 主力资金净流入218.87万元 特大单买入占比9.27% 大单买入占比27.40% [1] - 年内累计涨幅40.76% 近5日/20日/60日分别上涨6.29%/8.57%/12.71% [1] 财务与经营状况 - 2025年第一季度营业收入2.61亿元 同比增长5.60% [2] - A股上市后累计派现2.99亿元 近三年累计分红1.86亿元 [2] - 公司主营集成电路产品研发设计与销售 成立于2009年11月 2019年12月上市 [1] 股东结构变化 - 股东户数1.13万户 较上期减少14.15% 人均流通股13,968股 增加16.77% [2] - 香港中央结算有限公司持股553.66万股 较上期增加37.32万股 [2] - 华夏行业景气混合基金位列十大流通股东 [2] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计 [1] - 概念板块涵盖智能座舱/电子烟/无线耳机/存储概念/小米概念等 [1]

半导体股市场表现 - A股市场半导体股整体走强，盛科通信涨幅最高达15.95%，东芯股份涨13.67%，晶丰明源涨8.55%，杰华特涨6.73%，德邦科技、阿石创、宏微科技涨幅均超5% [1] - 盛科通信总市值达385亿，年初至今涨幅11.90% [2] - 东芯股份总市值469亿，年初至今涨幅高达325.70% [2] - 晶丰明源总市值87.16亿，年初至今涨幅11.75% [2] - 杰华特总市值141亿，年初至今涨幅3.17% [2] - 德邦科技总市值68.62亿，年初至今涨幅32.15% [2] - 阿石创总市值74.13亿，年初至今涨幅101.16% [2] - 宏微科技总市值60.88亿，年初至今涨幅65.34% [2] 其他相关半导体公司表现 - 紫光国微涨幅4.99%，总市值656亿，年初至今涨幅20.39% [2] - 南芯科技涨幅4.70%，总市值199亿，年初至今涨幅30.52% [2] - 芯动联科涨幅4.56%，总市值282亿，年初至今涨幅40.27% [2] - 聚辰股份涨幅4.47%，总市值123亿，年初至今涨幅33.63% [2] - 龙图光罩涨幅4.24%，总市值74.76亿，年初至今跌幅4.31% [2] - 慧智微-U涨幅4.19%，总市值59.24亿，年初至今涨幅28.05% [2] - 吃唐服份涨幅4.10%，总市值691亿，年初至今涨幅176.69% [2] 技术指标 - MACD金叉信号形成，部分半导体股涨势显著 [2]

聚辰股份电话会议纪要关键要点 **1 公司及行业概述** - 公司专注于SPD芯片和一方PROM芯片业务，SPD芯片在DDR5服务器内存接口渗透率达90%[3] - 一方PROM芯片全球市场份额40%，正从手机摄像头向车规级领域拓展[3] - 车规EEPROM市场90%份额由STMicroelectronics和Microchip垄断，公司是国内唯一进入该领域企业[14] **2 核心业务表现** **SPD芯片业务** - DDR5 SPD芯片价值量是DDR4的3-4倍，毛利率从20-30%提升至80%以上[10] - 服务器市场年需求2.4亿颗（1200万台×20条），PC市场年需求超3亿颗（2.5亿台×1.5条）[24] - PC端DDR5渗透率提升空间巨大，预计未来三年年增长率40-50%[26] **一方PROM芯片业务** - 车规产品毛利率70%，每辆车需30-40颗，高阶智驾需求更大[15] - 2025年预计营收1.5亿（+50%），2026年5-6亿（翻倍），2027年达10亿[18] - 主要客户：比亚迪（占50%营收）、蔚来/小鹏/理想等国内车企及博世/大陆等海外客户[31] **3 财务数据与估值** - 2025年净利润4-4.5亿，对应PE约20倍；2026年预计6.2亿，2027年8.7亿[23] - 高毛利产品（SPD 80%、车规PROM 70%）放量推动净利润增速快于营收[5][7] - 市值120亿元，历史PE区间36-75倍，当前估值处于低位[4][23] **4 竞争格局与优势** - SPD市场与瑞萨平分份额，Rebus逐步退出[24] - 车规PROM凭借ISSI技术积累和国产替代机遇，目标占全球1/3份额（对应12亿营收）[6][14] - Norflash工艺可实现更小体积，成本优势显著[20] **5 其他业务动态** - 音圈马达驱动芯片：闭环产品毛利率提升至40-50%（开环仅20%），已导入小米[21] - 智能卡芯片：聚焦门禁卡等边缘市场，规模较小[22] - NOR Flash业务（占收入10%）受欧洲电子烟法规影响，转向工业应用[19] **6 风险与催化剂** **风险** - 行业整体增速较慢（贝塔不足），依赖自身阿尔法成长[29] - 车规PROM短期受客户销量预期调整影响[3] **催化剂** - PC端DDR5渗透率加速（AI PC普及）[30] - 车规PROM在比亚迪等车企放量[30] **7 技术细节补充** - SPD芯片在可插拔内存条中必需，集成主板设备（如苹果笔记本）无需使用[9][11] - 车规PROM验证周期长达两年，客户倾向单一供应商[17] - 一方PROM单价仅1-2元，替代成本低[15]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入5.75亿元创历史同期新高 同比增长11.69% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.05亿元创历史同期新高 同比增长43.50% [1] - 扣除非经常性损益净利润1.77亿元创历史同期新高 同比增长22.47% [1] - 综合毛利率较上年同期增加5.55个百分点 [1] 产品线表现 - DDR5 SPD产品销量和收入较上年同期实现较大幅度增长 [2] - 汽车电子和工业控制领域高可靠性EEPROM产品销量同比增长超过100% [2] - 音圈马达驱动芯片已搭载主流智能手机厂商中高端机型正式导入市场 [2] 研发投入 - 上半年研发投入达1.03亿元 同比增加0.21亿元 [2] - 第二季度研发费用0.62亿元创历史最高水平 环比增长超过50% [2] 市场与业务拓展 - 受益于DDR5内存模组渗透率持续提升及下游个人电脑服务器需求扩张 [2] - 通过高质量产品和稳定供货能力积极拓展境内外重点市场 [2] - 市场份额和品牌影响力在汽车电子与工业控制领域持续提升 [2] 公司业务结构 - 主营存储类芯片、音圈马达驱动芯片和智能卡芯片三条产品线 [2] - 专门从事高性能集成电路研发设计和销售 提供应用解决方案 [2]

社会服务行业 - 古茗具备向低线城市门店两日一配短保质期鲜果和鲜奶的核心竞争力，成本优势明显[1] - 古茗采用区域加密策略，前8大关键规模省份门店占比近80%[1] - 茶饮行业头部效应加剧，具备三位一体综合能力的品牌将最终胜出[6] - 古茗中期开店天花板为2万家以上，有望成为10-15元价格带领先龙头[8] - 古茗预计2025/2026/2027年收入分别为116/140/169亿元，归母净利润分别为21/26/32亿元[8] 电子行业 - 聚辰股份预计2025/26/27年营收分别为13.09/17.95/24.03亿元，归母净利润4.42/6.32/8.67亿元[2] - 聚辰股份DDR5 SPD产品已实现放量，PC端渗透率低于服务器端，未来需求空间接近5亿颗[12] - 聚辰股份车规级EEPROM产品2024年营收占比已接近10%[12] - 聚辰股份智能手机摄像头EEPROM全球份额最高达42.7%[12] - 聚辰股份目标市值170.73亿元，目标价107.98元[11] 宏观数据 - 7月CPI同比持平，核心CPI同比增长0.8%创一年多新高[15][16] - 7月PPI环比下降0.2%，同比降幅收窄至3.6%[16] - 食品CPI同比下降1.6%，猪肉价格同比下降9.5%[15] - 家用器具价格环比增长2.2%，同比增长2.8%[16] - "反内卷"政策发力，下半年物价可能企稳回升[17] 电力设备行业 - 华明装备2025H1归母净利润3.68亿元，同比+17.17%[19] - 华明装备电力设备业务收入占比提升至85.50%，毛利率60.48%[19] - 华明装备电力设备出口业务收入同比增长45.21%[20] - 华明装备预计2025-27年归母净利7.38/8.44/9.43亿元，同比+20.1%/+14.4%/+11.8%[21] - 华明装备成为国内首家实现特高压分接开关交付投运的企业[20] 基础化工行业 - 新洋丰2025H1营收93.98亿元，同比+11.63%，归母净利9.51亿元，同比+28.98%[23] - 新洋丰磷复肥板块营收89.86亿元，毛利率18.21%，同比+2.48pct[24] - 国光股份2025H1营收11.19亿元，同比+7.33%，扣非净利2.27亿元，同比+6.15%[27] - 国光股份农药板块毛利率51.04%，同比+1.12pct[27] - 新洋丰15万吨磷酸铁项目一期进展达90.82%[25] 计算机行业 - GPT-5发布，幻觉率小于等于1%，API定价每百万token输入1.25美元，输出10美元[61] - 国内AI应用渗透率仍较低，商业化有望提速[60] - 中芯国际总产能94.8万片/月(折合8英寸)，华虹公司25Q2产能利用率达108.3%[63] - 苹果宣布将在美国追加1000亿美元投资[64] - 推荐关注AI算力链、半导体Fab厂和果链相关标的[62][64] 电力设备行业动态 - 2025世界机器人大会开幕，人形机器人产业链企业数量创新高[66] - Meta扩建AI数据中心，融资290亿美元[66] - 上汽发布全新MG4，半固态电池有望年内批量上车[67] - 广西北海启动1.95GW海上风电项目竞配[67] - 山东省明确光伏竞价下限0.123元/千瓦时[68]