产品业务相关 - 基于第二代NORD工艺平台开发的NOR Flash产品芯片面积低于竞争对手同容量产品水平 三季度NOR Flash业务单季度销量超上半年出货量 主要供货于电子烟、TWS蓝牙耳机、AMOLED手机屏幕等市场[3] - 汽车级EEPROM业务发展良好 产品已广泛应用于汽车多个系统数十个子模块 终端客户包含众多国内外主流汽车厂商 产品销量和收入同比环比高速增长[3] 公司运营相关 - 下游市场需求逐步回暖 经营状况正常 产品在手机领域主要客户为手机摄像头模组厂商 并购相关以对外披露公告为准[3] - 建立了完善的内部管理与控制制度 确立“董事会授权下的总经理负责制”经营模式 建立健全法人治理结构 各机构和人员履行相应职责[3][4] 股价与投资者回报相关 - 股价受多种因素影响 公司将专注科技创新以实现高质量发展回报投资者 2024年完成回购注销股份方案 上市后累计派发红利和回购股份金额超3.33亿元 注销股份158.7万股[4] 市值管理相关 - 高度重视市值管理工作 在做好生产经营同时开展公司价值传播工作 建立与市场及投资者沟通交流渠道[5]

业绩说明会信息 - 2024年11月11日11:00 - 12:00召开第三季度业绩说明会[2][4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][4] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][4] 投资者参与 - 2024年11月4日至11月8日16:00前可提问[2][5] - 2024年11月11日11:00 - 12:00可在线参与[4] 出席及联系信息 - 董事长等人员出席说明会[4] - 联系人孙远、郑星月[6] - 联系电话021 - 50802035等[6]

人员变动 - 认定李圣均为核心技术人员，周忠因职责调整不再认定[2] - 核心技术人员变更为傅志军、李强、王上、陈君飞和李圣均[9] 人员信息 - 李圣均1973年生，2018年4月加入，有超20年从业经验[4][5] - 周忠1978年生，2012年8月至今任职，未参与专利申请[6][8] 研发情况 - 截至2024年6月30日，研发人员147人，占比50.52%[9] - 李圣均有多项专利研发成果[5] 其他情况 - 已完成工作职责调整交接，采购、生产及销售正常[11] - 调整不影响专利权、核心技术完整性及核心竞争力[3][10][11]

公司经营情况概述 - 公司2024年前三季度营收同比增长37.73%,主要受益于下游应用市场需求回暖,工业级EEPROM产品和音圈马达驱动芯片产品销售收入同比快速增长,SPD产品、NOR Flash产品以及汽车级EEPROM产品销售收入也实现高速增长[2] - 公司第三季度净利润同比增长262.73%,主要系SPD产品以及应用于汽车电子、工业控制等高附加值市场产品销售占比提升,毛利率较上年同期大幅提高,盈利能力显著增强[2] 汽车级EEPROM业务拓展 - 公司持续拓展欧洲、韩国、日本等海外重点市场,汽车级EEPROM三季度销量已接近上半年总量,并加速向汽车核心部件应用领域渗透[3] - 公司已拥有A1及以下等级的全系列汽车级EEPROM产品,广泛应用于汽车智能座舱、三电系统、视觉感知、底盘传动与微电机等四大系统的数十个子模块,与国内外主流汽车厂商及Tier1供应商密切合作[3] NOR Flash业务发展 - 公司NOR Flash业务第三季度继续保持强劲增长,单季度销量已超过上半年总量,客户认可度和品牌影响力不断提升,主要向电子烟、TWS蓝牙耳机、AMOLED手机屏幕等多个应用市场供货[3]

营收情况 - 第三季度营业收入254404531.23元同比增长37.73%年初至报告期末为769083324.76元同比增长53.30%[2] - 2024年前三季度营业总收入为769083324.76元2023年前三季度为501692026.92元[15] 利润情况 - 第三季度归属于上市公司股东的净利润68402712.34元同比增长262.73%年初至报告期末为211363067.22元同比增长156.46%[2] - 第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润55285653.90元同比增长152.81%年初至报告期末为200110116.36元同比增长199.74%[2] - 2024年前三季度营业利润为221512471.89元2023年前三季度为70907958.33元[16] - 2024年前三季度利润总额为221499190.65元2023年前三季度为70689742.79元[16] - 2024年前三季度归属于母公司股东净利润211363067.22元较2023年同期82416259.68元增加[17] - 2024年前三季度基本每股收益1.33元/股较2023年同期0.52元/股增加[18] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为212648684.75元同比增长381.04%[2] - 2024年前三季度销售商品提供劳务收到现金818685263.6元较2023年同期561747689.66元增加[19] - 2024年前三季度收到税费返还13796636.66元较2023年同期10262407.03元增加[19] - 2024年前三季度经营活动产生现金流量净额212648684.75元较2023年同期44206093.14元增加[20] - 2024年前三季度投资活动产生现金流量净额-12546950.56元较2023年同期-175346192.86元增加[20] - 2024年前三季度筹资活动产生现金流量净额-103427063.83元较2023年同期-92392474.91元减少[21] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额690416871.88元较2023年同期493894074.28元增加[21] 研发投入情况 - 本报告期研发投入合计47887446.00元同比增长8.68%年初至报告期末为130046934.50元同比增长11.68%[2] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为18.82%减少5.03个百分点年初至报告期末为16.91%减少6.30个百分点[2] - 2024年前三季度研发费用为130046934.50元2023年前三季度为116446109.26元[16] 资产情况 - 本报告期末总资产2196997653.75元较上年度末增长7.16%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益2109528996.16元较上年度末增长7.01%[3] - 2024年9月30日货币资金为690416871.88元2023年12月31日为592821755.23元[11] - 2024年9月30日交易性金融资产为688185285.91元2023年12月31日为716280412.58元[11] - 2024年9月30日应收票据为10687440元2023年12月31日为15840000元[11] - 2024年9月30日应收账款为131593073.84元2023年12月31日为128137082.85元[11] - 2024年9月30日预付款项为83608498.26元2023年12月31日为32330753.65元[11] - 2024年9月30日存货为226663501.07元2023年12月31日为225179974.07元[11] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为12289名[8] - 上海天壕科技有限公司持股数量33414920持股比例21.23%[8] 股份回购情况 - 公司计划2024年2月20日至2024年8月19日回购股份资金总额不低于5000万元不超过10000万元回购价格不超过69.80元/股[10] - 截至2024年8月19日公司累计回购1586993股占总股本1.00%回购价格区间为46.36元/股 - 65.47元/股实际回购金额81817427.66元[10] 成本情况 - 2024年前三季度营业总成本为553509498.75元2023年前三季度为445536604.64元[15] - 2024年前三季度营业成本为347203194.57元2023年前三季度为269996174.37元[15] - 2024年前三季度税金及附加为4537408.47元2023年前三季度为4650469.63元[16] - 2024年前三季度销售费用为39543198.53元2023年前三季度为29351200.47元[16] - 2024年前三季度管理费用为38690159.32元2023年前三季度为33628611.69元[16] - 2024年前三季度财务费用为 - 6511396.64元2023年前三季度为 - 8535960.78元[16] 支付情况 - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付现金108495782.62元较2023年同期108174740.58元增加[20] - 2024年前三季度支付各项税费14125799.74元较2023年同期45667664.40元减少[20] 盈利驱动因素 - 公司盈利能力增强得益于SPD产品及高附加值市场产品销售占比提升[4] - 公司NOR Flash和汽车级EEPROM产品第三季度销量分别超过和接近上半年出货量成为收入增长重要驱动力[4]

公司概况 - 聚辰股份成立于2009年,是全球领先的EEPROM芯片设计企业,致力于为客户提供存储、数字、模拟和混合信号集成电路产品并提供应用解决方案和技术支持服务 [1][2] - 公司主要产品包括存储类芯片(配套DDR5内存模组的SPD等产品、常规EEPROM产品、NOR Flash产品)、音圈马达驱动芯片和智能卡芯片 [1] - 公司与三星、小米、vivo、OPPO、联想、TCL、LG等国内外知名企业建立了合作关系,并成为比亚迪、特斯拉、保时捷、现代、丰田、大众等国内外一线汽车品牌的供应商 [1][3] - 公司核心技术人员拥有丰富的专业经验,曾供职于国内外知名集成电路企业 [2] EEPROM市场分析 - EEPROM市场规模近年来保持稳中有进,受益于智能手机摄像头多摄配置升级、汽车电子智能化发展等因素 [5][6][7] - 公司在工业级EEPROM领域已在智能手机摄像头模组、液晶面板等细分领域奠定领先优势,在汽车级EEPROM领域也初步形成较为成熟的产品系列 [19][20] - EEPROM行业集中度较高,公司与意法半导体、微芯科技等国际大厂竞争,在工业控制、通讯等领域国产替代空间广阔 [17][18] DDR5内存市场机遇 - DDR5内存相比DDR4具有更高的速度和带宽、更低的功耗等优势,得到Intel、AMD等主芯片厂商的广泛支持 [21][22][24] - 在AI浪潮和PC换机周期的双重驱动下,DDR5内存模组渗透率有望在2024年大幅提升至50%以上 [22][23] - 公司与澜起科技合作开发DDR5 SPD EEPROM产品,目前全球DDR5 SPD供应商主要为公司和瑞萨电子,占据先发优势 [27][28][49][50] 新产品布局 - 公司基于NORD工艺平台开发了一系列具有自主知识产权的NOR Flash产品,在芯片尺寸和成本方面具有优势 [53][54][55][56] - 公司在音圈马达驱动芯片领域布局开环、闭环和OIS产品,OIS产品已通过行业领先厂商测试 [58][59] - 公司基于EEPROM技术积累,开发了智能卡芯片产品,已成为住建部城市一卡通芯片供应商之一 [62][63] 财务预测 - 我们预计2024-2026年公司营业收入将达到11.48/15.36/19.86亿元,归母净利润为3.32/4.77/6.23亿元,对应EPS为2.11/3.03/3.96元 [70] - 参考可比公司估值,给予公司2024年30倍PE估值,对应目标价63.3元,首次覆盖给予"强推"评级 [73]

公司概况 - 聚辰股份成立于2009年,是全球领先的芯片设计企业,致力于为客户提供存储、数字、模拟和混合信号集成电路产品并提供应用解决方案和技术支持服务 [1][2] - 公司主要产品包括存储类芯片（配套DDR5内存模组的SPD等产品、常规EEPROM产品、NOR Flash产品）、音圈马达驱动芯片和智能卡芯片 [1][2] - 公司已与三星、小米、vivo、OPPO、联想、TCL、LG等国内外知名企业建立合作关系,并成功导入比亚迪、特斯拉、保时捷、现代、丰田、大众等国内外一线汽车品牌 [1][2] - 公司核心技术人员拥有丰富的专业经验,曾供职于国内外知名集成电路企业 [1][2] 业绩表现 - 2023年公司受下游需求疲软和内存模组厂商库存去化影响,营收和净利润出现大幅下滑 [18][19] - 2024年上半年公司营收和净利润实现大幅增长,主要得益于SPD产品和高附加值产品销量的恢复 [18][19] - 公司毛利率水平波动较大,主要受SPD产品销量和收入占比变化的影响 [20][21] - 公司保持较强的成本控制能力,期间费用率较为稳定,持续加大研发投入 [22][23] EEPROM业务 - EEPROM是公司主要业务之一,广泛应用于智能手机摄像头模组、汽车电子等领域 [25][26] - 受益于智能手机摄像头多摄配置升级和汽车电子的发展,EEPROM市场规模近年来保持稳中有进 [26][27][28] - 公司在工业级EEPROM领域已奠定领先地位,并积极布局高毛利的汽车级EEPROM市场 [30][31][33][35] SPD业务 - 公司是少数拥有完整SPD产品组合和技术储备的企业,与澜起科技合作开发DDR5内存模组的SPD产品 [48][49][50] - 随着DDR5内存模组渗透率的持续提升,公司SPD产品有望充分享受产品升级红利 [50] - 全球DDR5 SPD产品的主要供应商为公司（与澜起科技合作）和瑞萨电子 [49][50] NOR Flash业务 - 公司基于NORD工艺平台开发了一系列具有自主知识产权的NOR Flash产品,在芯片尺寸和成本方面具有优势 [53][54][56][57] - 公司NOR Flash产品已实现向TWS蓝牙耳机、PLC元件等应用市场的批量供货,市场份额和品牌影响力不断提升 [53][54] 其他业务 - 公司自主研发了集成音圈马达驱动芯片与EEPROM二合一产品,并在光学防抖(OIS)音圈马达驱动芯片领域取得实质性进展 [58][59] - 公司基于EEPROM技术积累,开发了智能卡芯片产品,广泛应用于公共交通、身份识别等领域 [61][62][63] 盈利预测 - 我们预计2024-2026年公司营收分别为11.48/15.36/19.86亿元,归母净利润为3.32/4.77/6.23亿元 [70] - 参考可比公司估值,给予公司2024年30倍PE估值,对应目标价63.3元,首次覆盖给予"强推"评级 [73]

股东大会信息 - 聚辰半导体2024年第二次临时股东大会于9月20日召开[4] - 现场会议在上海浦东新区召开，网络投票时间为9月20日[8][9] 参会股东情况 - 现场出席股东或代理人7名，代表股份51,543,013股，约占32.7419%[12] - 网络投票股东58名，代表股份29,017,257股，约占18.4328%[13] 选举结果 - 陈作涛等6人当选董事，叶永刚等2人当选监事[18][23][27] 议案审议 - 续聘2024年度外部审计机构议案获通过[28] 表决情况 - 各议案同意票数及占比情况[18][26][28]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会9月20日在上海召开，65人出席，所持表决权占比51.1747%[2] 议案表决 - 续聘2024年度外部审计机构议案，普通股同意比例99.9498%[6] 人员选举 - 陈作涛、张建臣、傅志军当选第三届董事会非独立董事[6] - 叶永刚、颜怀科当选第三届监事会非职工代表监事[8] - 5%以下股东选陈作涛为非独立董事，同意比例77.6802%[9] 结果效力 - 北京市中伦（上海）律师事务所见证，表决结果合法有效[12]

人事变动 - 2024年9月20日完成董事会、监事会换届及高管、证券事务代表聘任[1] - 第三届董事会4非独董3独董，任期三年[1] - 第三届监事会周洁娴等3人，任期三年，叶永刚任主席[4][5] - 张建臣任总经理等多人任职，任期至第三届董事会届满[6][7] - 2024年9月20日起袁崇伟等不再担任相关职务[8] 人员履历 - 陈作涛2024年获博士学位，任董事长等职[12] - 张建臣2018年1月加入公司，任多职[13] - 傅志军2020年4月加入，任研发高级副总经理[15] - 翁华强2019年2月加入，任证券事务代表等职[15] - 秦天宝2000年7月起在武大法学院任职，任公司相关职务[17] - 罗知2010年7月起在武大经管学院任职，兼任独董[18] - 陈冬2010年11月起在武大经管学院任职，兼任独董[19] - 叶永刚曾任武大经管学院副院长，任公司相关职务[21] - 颜怀科2021年9月至今任公司监事[23] - 周洁娴2020年10月加入，任职工代表监事等职[24] - 杨翌2018年1月加入，任副总经理兼财务总监[27] - 郑星月2022年9月加入，任证券事务经理[30]