港股IPO市场整体动态 (2025.12.29-2026.1.4) - 过去一周共有29家公司向港交所递交上市申请 [3][4] - 仅有1家公司通过港交所聆讯 [3] - 有10家公司启动招股程序 [3] - 有7家公司正式在港交所挂牌上市 [3] - 上周仍有A股公司宣布启动赴港IPO筹备工作 [3] 递交上市申请公司要点 - **天九企服**：是中国领先的企业资源共享服务平台，按2022年、2023年及2024年收入计，是中国市场中最大的企业资源共享服务企业 [5][6] - **天九企服**：其“天九老板云”平台截至2025年12月21日注册用户超过620万名 [7] - **天九企服**：2024年在平台上开展路演超过2.2万场，主要广告平台定向广告投放获得5亿次曝光 [9] - **天九企服**：截至2025年6月30日止6个月，录得收入7.25亿元人民币，同比下降37.9%，净利润25.08亿元人民币，同比增长241.3% [10] - **石头科技**：已在科创板上市，若登陆港交所将实现“A+H”两地上市 [10] - **石头科技**：是智能扫地机器人领域的全球领导者，2024年按GMV计为全球第一品牌，全球市占率达23.4% [10] - **石头科技**：约90%的收入来自销售智能扫地机器人 [10] - **石头科技**：截至2025年9月30日止9个月，录得收入120.55亿元人民币，同比增长72.3%，净利润10.38亿元人民币，同比下降29.5% [10] - **亿纬锂能**：为递交申请的公司之一 [3] - **蓝色光标**：为递交申请的公司之一 [3] 通过聆讯公司要点 - **龙旗科技**：是上周唯一通过港交所聆讯的公司，于2025年12月29日更新招股书，30日获得聆讯 [3] - **龙旗科技**：已在上海证券交易所上市，若登陆港交所将实现“A+H”两地上市 [11] - **龙旗科技**：是全球领先的智能产品和服务提供商，以2024年消费电子ODM出货量计为全球第二大厂商，以2024年智能手机ODM出货量计为全球最大厂商 [12] - **龙旗科技**：为小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等全球领先品牌提供ODM服务 [12] - **龙旗科技**：截至2025年9月30日止9个月，录得收入313.32亿元人民币，同比下降10.3%，股东应占利润5.07亿元人民币，同比增长17.7% [12][13] 启动招股公司要点 - **红星冷链**：是一家冷冻食品仓储服务及冷冻食品门店租赁服务提供商 [13] - **红星冷链**：于2025年12月31日启动招股，拟全球发售2326.3万股，每股发售价12.26港元，预计2026年1月13日上市 [13] - **红星冷链**：基石投资者同意按发售价认购总额约2206万港元的发售股份 [14][15] - **兆易创新**：是中国内地专用型存储芯片和MCU知名企业 [16] - **兆易创新**：于2025年12月31日启动招股，拟全球发售2891.58万股，每股发售价132-162港元，预计2026年1月13日上市 [17] - **兆易创新**：基石投资者同意按发售价认购发售股份总额23.32亿港元 [18][19] - **金浔资源**、**瑞博生物**为启动招股的公司之一 [3] 挂牌上市公司要点 - **卧安机器人**：于2025年12月30日登陆港交所，上市首日收盘报73.85港元，较发行价略涨0.07% [20] - **卧安机器人**：2026年1月5日收盘报110港元，较前一交易日上涨19.57% [21] - **林清轩**：于2025年12月30日登陆港交所，上市首日开盘报85港元，较发行价上涨9.3% [22] - **林清轩**：2026年1月5日收盘报81.05港元，较前一交易日下跌4.76% [22] - **迅策**、**壁仞科技**为挂牌上市的公司之一 [3] A股公司赴港IPO筹备 - **浙江荣泰**、**聚辰股份**等A股公司于上周宣布启动赴港IPO筹备工作 [3][22]

公司H股上市进展 - 公司计划在股东会决议有效期内选择适当时机和发行窗口完成H股上市 相关工作正在积极推进中 但除董事会已审议通过的议案外 其他具体上市细节尚未最终确定 [3] - 董事会已同意聘任安永会计师事务所作为本次H股发行上市的审计机构 [3] 公司业务概况 - 公司成立于2009年 是一家全球化的芯片设计高新技术企业 致力于提供存储、数字、模拟和混合信号集成电路产品及解决方案 [3] - 公司目前拥有非易失性存储芯片（EEPROM & NOR Flash）、音圈马达驱动芯片和智能卡芯片等主要产品线 [3] - 公司产品广泛应用于智能手机、内存模组、汽车电子、液晶面板、工业控制、通讯、蓝牙模块、白色家电、医疗仪器等众多领域 [3] 公司股票市场数据 - 当日股价最高129.50元 最低124.31元 开盘价128.50元 前一日收盘价127.65元 [4] - 当日股价振幅4.07% 成交手数变化3.00% [4] - 动态市盈率为46.60 市盈率（TTM）为49.84 静态市盈率为68.47 [4] - 市净率为7.96 每股净资产为15.79元 每股收益为2.52元 [4] - 总股本为1.58亿股 流通股为1.58亿股 [4] - 近两周股价最高为183.95元 最低为54.02元 [4]

公司核心动态：赴港二次上市计划 - 公司于12月31日公告，董事会已审议通过发行H股并在香港联交所主板上市的相关议案，正式启动境内外双资本平台搭建进程 [1] - 本次赴港IPO的核心目标是落实全球化战略，募资主要用于拓宽国际融资渠道、构建多元化资本运作平台、加速海外业务拓展并完善境内外协同发展格局 [3] - 公司承诺将在股东会决议通过后的24个月有效期内择机完成上市事宜，为发行节奏预留了充足的灵活调整空间 [3] 公司财务与业绩表现 - 2025年前三季度，公司实现营收9.33亿元，同比增长21.29%；归母净利润3.2亿元，同比激增51.33% [1][4] - 公司净利润增速（51.33%）远超集成电路设计（长江）指数成分股整体净利润同比增速均值（约35%），彰显其在细分赛道的竞争优势 [4] - 2025年第三季度单季，公司营业收入为3.58亿元，同比增长40.70%；归属于上市公司股东的净利润为1.15亿元，同比增长67.69% [5] - 截至公告发布当日，公司A股股价报收125.58元，总市值为198.76亿元，逼近200亿元关口 [5] 公司业务与产品结构 - 公司是一家专注于高性能集成电路研发设计与销售的高新技术企业，核心产品线分为三大板块：存储类芯片、音圈马达驱动芯片及智能卡芯片 [3] - 产品广泛应用于内存模组、智能手机摄像头模组、汽车电子、液晶面板、工业控制、通讯设备、蓝牙模块、计算机周边、白色家电以及医疗仪器等关键场景 [3] 公司估值与市场数据 - 以当前市值和前三季度净利润测算，公司动态市盈率约为49倍，显著低于A股芯片板块平均市盈率(TTM)（120倍），估值优势突出 [5] - 根据实时行情数据，公司市盈率(动)为46.60，市盈率(TTM)为49.84，总股本为1.58亿股 [6] 行业与政策背景 - 国内芯片产业政策红利持续释放，国家通过《集成电路产业高质量发展行动纲要》明确2027年关键领域芯片自给率超40%的目标 [6] - 国家设立千亿元规模的国家集成电路产业基金三期，地方层面配套资金累计达5000亿元，形成了全方位的政策扶持体系 [6] - 2025年12月31日，集成电路设计(长江)指数当日下跌1.69%，收于8659.78点，较前日下跌149.05点，板块市场表现呈现震荡格局 [7] 战略价值与行业趋势 - 赴港二次上市能为企业提供更广阔的融资平台，助力研发投入和海外市场拓展，同时提升国际品牌影响力，增强全球产业链合作黏性 [7] - 近期已有多家半导体企业启动境外上市进程，反映出行业内对全球化资本布局的共识正在形成 [7] - 公司启动赴港二次IPO，折射出国内芯片企业借助双资本平台实现高质量发展的行业趋势 [8]

中微公司并购杭州众硅 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购杭州众硅64.69%股权，交易对方为41名主体，同时拟向不超过35名特定投资者募集配套资金 [1] - 标的公司主营业务为化学机械平坦化抛光（CMP）设备的研发、生产及销售，属于湿法工艺核心设备，是国内少数掌握12英寸高端CMP设备核心技术并实现量产的企业 [1] - 通过本次交易，公司将具备“刻蚀+薄膜沉积+量检测+湿法”四大前道核心工艺能力，实现从“干法”向“干法+湿法”整体解决方案的关键跨越，公司股票将于2026年1月5日复牌 [1] 立讯精密股份回购 - 公司拟使用自有或自筹资金以集中竞价方式回购股份，回购价格上限为86.96元/股，回购资金总额不低于10亿元，不超过20亿元 [2] - 按回购价格上限测算，预计可回购股份数量为11,499,540股至22,999,080股，占公司目前总股本比例为0.16%至0.32% [2] - 回购期限为自董事会审议通过方案之日起不超过12个月，回购股份将用于实施员工持股计划或股权激励 [2] 泽璟制药与艾伯维达成全球合作 - 公司与艾伯维就ZG006（Alveltamig）的全球开发及商业化达成战略合作与许可选择权协议，艾伯维获得大中华区以外独家权利，公司保留大中华区权利 [3] - 公司将获得1亿美元首付款，基于临床进展的近期里程碑付款和与许可选择相关的付款最高6000万美元，如艾伯维行使许可选择权，公司还有资格获得最高达10.75亿美元的里程碑付款 [3] - ZG006是一种靶向DLL3的新型三特异性T细胞结合剂，处于治疗小细胞肺癌等恶性肿瘤的临床开发后期，已获中美监管机构临床试验批准，并被认定为突破性疗法及孤儿药 [3] 天赐材料2025年业绩预增 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为11亿元-16亿元，比上年同期增长127.31%-230.63%，基本每股收益为0.57元/股-0.83元/股 [4] - 业绩增长主要因新能源车市场需求持续增长以及储能市场需求快速提升，公司锂离子电池材料销量同比大幅增长，同时核心原材料产能爬坡及生产成本管控有效，整体盈利能力增强 [4] 美克家居跨界并购 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买深圳万德溙光电科技有限公司100%股权，同时拟向不超过35名特定投资者募集配套资金 [6] - 标的公司主要从事应用于服务器集群及大型服务器机房等场景的高速铜缆及LOOPBACK智能回环测试模块的研发、生产及销售 [7] - 本次交易不构成重大资产重组及重组上市，相关审计评估工作尚未完成，公司股票将于2026年1月5日复牌 [6][7] 新宙邦海外产能扩张 - 公司拟以全资子公司中东新宙邦为实施主体，在沙特延布重工业园区投资建设锂离子电池材料项目，计划总投资约2.6亿美元 [9] - 项目建设内容为建设年产20万吨碳酸酯溶剂、联产10万吨乙二醇生产线，投产后将完善公司全球产能布局和海外协同供应链体系，向海外市场供应电解液溶剂 [9] - 公司另公告投资建设波兰新宙邦锂离子电池材料项目二期 [11] 其他公司重要经营动态 - **启迪设计**：因涉嫌信息披露违法违规，公司被中国证监会立案，目前经营活动正常 [5] - **ST柯利达**：控股股东柯利达集团100%股权拟转让，可能导致公司控制权变更，公司股票自2026年1月5日起停牌不超过2个交易日 [8] - **希荻微**：拟以3.1亿元现金收购诚芯微100%股份 [9] - **海利生物**：控股子公司拟以6120万元收购七家口腔连锁公司各51%股权 [9] - **长电科技**：全资子公司拟出资4.04亿元参股设立投资基金 [11] - **聚辰股份**：拟筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市 [15] - **亿纬锂能**：子公司亿纬动力拟在武汉设立研发分公司，其21GWh大圆柱乘用车动力电池项目延期至2027年12月31日 [15] 其他公司业绩与资本运作 - **孩子王**：预计2025年净利润同比预增51.72%—82.06% [9] - **光库科技**：预计2025年净利润同比增长152%—172% [9] - **健之佳**：实控人之一致行动人拟以5000万元增持公司股份 [14] - **嘉泽新能**：拟以2.2亿元—4.4亿元回购股份，全部予以注销并减少注册资本 [15] - **达刚控股**：拟以2000万元—4000万元回购股份 [15] - **华锡有色**：2026年计划投资约16.67亿元 [15] - **平煤股份**：拟对全资子公司十三矿增资5亿元 [15] - **云南白药**：2026年拟利用不超过净资产45%的闲置自有资金进行投资理财 [15]

独立董事候选人资格 - 不直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上，非前十名股东中的自然人股东及其直系亲属[2] - 不在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或前五名股东单位任职及其直系亲属[2] - 最近36个月内未受中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚[3] - 最近36个月内未受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评[3] - 兼任境内上市公司独立董事数量未超三家[3] - 在公司连续任职未超六年[3] - 完成上交所独立董事履职平台学习并取得相关培训证明材料[4]

上市计划 - 公司筹划发行H股并在港交所主板上市[3] 人事变动 - 傅志军和秦天宝申请辞去董事、独立董事职务[3] - 提名毛振华、孙凯为第三届董事会独立董事候选人[4] - 2026年1月16日召开临时股东会补选两名独立董事[5] 委员会调整 - 调整董事会审计、薪酬与考核、提名、战略委员会成员[6] - 专门委员会成员调整自毛振华、孙凯当选生效[6] 候选人信息 - 毛振华任中国诚信信用董事长，孙凯任上海骄成超声副总经理等职[9][10]

审计机构聘请 - 公司拟聘请安永香港担任H股发行及上市审计机构[2] - 第三届董事会审计委员会和第十次会议于2025年12月31日审议通过聘请议案[8][9] - 聘请事项需提交股东会审议并生效，董事会提请授权管理层协商审计报酬[11][7] 审计机构情况 - 安永香港2024年度为409家H股上市公司提供年报审计服务[3]

董事会提名 - 聚辰半导体董事会提名毛振华为第三届董事会独立董事候选人[1] 提名要求 - 被提名人需有五年以上法律、经济等工作经验[1] - 不能直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上[2] - 不能在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位任职[3] - 最近36个月内不能受证监会处罚或司法刑事处罚[3] - 最近36个月内不能受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评[3] - 兼任独立董事的境内上市公司数量未超三家[4] - 在聚辰半导体连续任职未超六年[4]

新策略 - 2025年12月31日董事会通过发行H股并在港交所主板上市议案[2] - 计划境外发行H股上市推动全球化战略[2] - 将在股东会决议有效期内完成H股上市[3] - H股上市需股东会审议及监管机构批准[3][4] - 上市具体细节未确定且实施有不确定性[4]

独立董事任职要求 - 需有五年以上法律、经济等工作经验[1] - 有相关独立性影响情形人员不具备独立性[2][3] - 受证监会处罚等人员无任职资格[3] - 兼任境内上市公司不超三家，连续任职不超六年[3] - 需在会计等岗位有5年以上全职工作经验[5] 候选人情况 - 候选人已通过第三届董事会提名委员会资格审查[5]