财务表现 - 公司2024年上半年实现营业收入51467.88万元，同比增长62.37%[3] - 公司2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润14296.04万元，同比增长124.93%[3] - 公司2024年上半年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为14482.45万元，同比增长222.60%[3] - 公司SPD产品、NOR Flash产品、汽车级EEPROM产品以及工业级EEPROM产品的出货量同比实现高速增长，带动公司2024年上半年的销售收入创出历史同期最好成绩[2] - 公司SPD产品的销量较上年同期实现大幅度增长，NOR Flash产品上半年的出货量超过17000万颗，较第一季度环比增长超过100%[8] - 公司受益于SPD产品以及应用于汽车电子、工业控制等高附加值市场产品的销售占比提升，盈利能力得到极大的增强，实现归属于上市公司股东的净利润14296.04万元，同比增长124.93%[9] 市场拓展 - 公司积极进行欧洲、韩国、日本等海外重点市场的拓展，汽车级EEPROM产品的品牌认可度和市场竞争力得到了进一步增强，上半年的出货量较上年同期实现高速增长[8]

询价转让数据 - 初步确定转让价格为55.49元/股[2][3] - 参与报价机构投资者14家[3] - 有效认购股份337.00万股[3] - 有效认购倍数1.06倍[3] - 拟受让股份总数318万股[3] 其他情况 - 受让结果为初步结果，有股份被司法冻结等风险[4] - 最终结果以中登上海分公司办理结果为准[4] - 不涉及公司控制权变更，不影响治理和经营[5]

股份转让 - 出让方聚辰香港拟转让3180000股，占总股本2.00%[3] - 截至2024年6月30日，聚辰香港持股10985073股，占比6.92%[5] - 拟转让股份占其所持股份比例为28.95%[9] 转让规则 - 询价转让价格下限不低于2024年7月22日前20日均价70%[11] - 按价格、数量、时间优先原则确定转让价[12] 其他信息 - 中信证券接受委托组织询价转让[13] - 受让方为具备定价和风险承受能力的机构投资者[3] - 转让计划存在司法冻结、市场变化等风险[15][16]

业务委托 - 中信证券受聚辰半导体(香港)委托组织实施聚辰股份首发前股东询价转让[2] 时间节点 - 2024年6月26日收到委托并完成出让方资格核查[3] 公司信息 - 聚辰半导体(香港)成立于2009年，经营范围含IC和系统产品[5] 转让情况 - 拟转让股份为首发前股份，无权利受限情形[6]

回购方案 - 2024年2月1日首次披露，由董事长提议[2] - 实施期限为2024年2月20日至8月19日[2] - 预计回购金额5000万至10000万元，用途为减资[2] 回购进展 - 截至2024年6月30日，累计回购1357521股，占比0.86%[2][4] - 累计已回购金额7018.05万元，价格区间46.36 - 57.01元/股[2][4] 价格调整 - 原回购上限不超70元/股，调整后不超69.8元/股[3]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2023年公司业绩同比承压,主要受个人电脑及服务器市场需求疲软,以及下游内存模组厂商采购及库存策略调整等因素影响,公司配套DDR5内存模组的SPD产品销量及收入出现较大幅度下滑 [1][2][3][4] - 2024年Q1公司业绩实现同比高速增长,主要受益于下游应用市场需求的回暖,公司工业级EEPROM产品和音圈马达驱动芯片产品的销售收入同比快速增长,以及SPD产品、NOR Flash产品和汽车级EEPROM产品的销售收入同比实现高速增长 [1][2][3][4] 公司产品布局 - 公司工业级EEPROM产品已覆盖众多应用领域,并在智能手机摄像头模组、液晶面板等细分应用领域占据领先地位 [2][3] - 公司积极完善在汽车级EEPROM的技术积累和产品布局,已拥有A1及以下等级的全系列汽车级EEPROM产品 [2][3] - 公司基于NORD工艺平台开发了一系列NOR Flash产品,已实现向TWS蓝牙耳机、PLC元件以及AMOLED手机屏幕等应用市场和客户群体批量供货 [3] - 公司已成功实现批量交付新一代音圈马达驱动芯片产品,并获得客户小批量应用 [3] 存储市场及公司SPD产品情况 - 存储市场整体处于逐步复苏阶段,DRAM和NAND Flash合约价格预计将出现季度涨幅 [4] - 公司作为少数拥有完整SPD产品组合和技术储备的企业,随着DDR5内存模组渗透率的持续提升,2023年Q4以来公司SPD产品销量及收入环比实现较大幅度增长,2024年Q1同比实现大幅度增长 [4] 盈利预测及风险提示 - 下调公司2024-2026年盈利预测,预计归母净利润分别为3.40亿元、4.65亿元、6.45亿元,对应PE分别为27X、20X、14X [5] - 风险提示:产能释放不及预期、市场需求波动、重要原材料价格波动、市场竞争等 [6]

报告公司投资评级 公司一季度营收大增72%,扣非净利增长近3倍,业绩逐步恢复 [6] 报告的核心观点 1. 公司是全球第三大EEPROM存储芯片生产商,在非易失性存储芯片领域具有市场领先地位 [3] 2. 公司与澜起科技合作开发了配套新一代DDR5内存条的SPD产品,内置SPD EEPROM [4] 3. 2023年受下游需求疲软等因素影响,公司DDR5内存模组的SPD产品销量及收入出现较大幅度下滑 [5] 4. 2024年一季度随着下游应用市场需求回暖,公司业绩逐渐恢复,营收同比增长72.49%,扣非净利同比增加293.40% [6] 5. 公司在汽车电子领域布局,已拥有A2等级的全系列汽车级EEPROM产品,应用于多家主流汽车厂商 [8][10] 6. 公司EEPROM产品应用于华为多个智能手机产品系列 [9] 7. AI PC需要处理大量数据,内存容量将至少增加50%,有望带动EEPROM、NOR等存储大幅提升 [11] 8. 公司NOR Flash产品已实现大批量出货,一季度出货量超过5600万颗,市场份额和品牌影响力不断提升 [13][14] 9. 公司音圈马达驱动芯片去年逆势大幅增长,实现批量交付新一代产品 [15][16] 10. 2023年底以来"北向资金"持续流入,沪股通持股数量增加5倍,前十大流通股中新进2只基金 [17][18]

回购方案 - 首次披露日为2024/2/1，由董事长陈作涛提议[2] - 实施期限为2024/2/20 - 2024/8/19[2] - 预计金额5000万元 - 10000万元，用途为减少注册资本[2] 回购进展 - 截至2024年5月31日，累计回购1357521股，占比0.86%[2][4] - 累计回购金额7018.05万元，价格区间46.36 - 57.01元/股[2][4] 后续计划 - 回购资金5000 - 10000万元，价格不超70元/股[3] - 将在期限内择机回购并及时披露信息[5]

报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [1][2] 报告的核心观点 公司财务数据 - 2021-2026年公司营业收入、营业利润、净利润等主要财务指标的预测数据 [4] - 公司主要财务比率如毛利率、净利率、ROE、ROIC等的历史数据和预测数据 [4] 公司估值 - 公司2021-2026年的市盈率(P/E)、市销率(P/S)、市净率(P/B)等估值指标 [4] - 公司2021-2026年的EV/EBIT、EV/EBITDA、EV/NOPLAT等企业价值指标 [4] 其他内容总结 公司经营情况 - 公司2021-2026年营业收入、营业利润、净利润等主要财务指标的增长情况 [4] - 公司主要财务比率如毛利率、净利率、ROE、ROIC等的变化趋势 [4] 公司估值水平 - 公司2021-2026年的市盈率(P/E)、市销率(P/S)、市净率(P/B)等估值指标的变化趋势 [4] - 公司2021-2026年的EV/EBIT、EV/EBITDA、EV/NOPLAT等企业价值指标的变化趋势 [4]

人员变动 - 核心技术人员夏天因个人原因离职[3] - 公司认定陈君飞为核心技术人员[7] 研发情况 - 截至2023年12月31日，研发人员135人，占比49.82%[9] - 夏天离职不影响公司专利权与核心技术完整性[11] 人员背景 - 夏天2015年8月加入，有多项专利成果[4][5] - 陈君飞2017年9月加入，经验超10年且有多项专利[7][8]