分组1：营收情况 - 2023年公司5G PA模组营收13.71亿元，占PA模组营收比例提升至52.05% [3] - 2024年Q1公司营收环比下降但同比增长，预计Q1是全年营收低谷 [3] - 2024年第一季度公司卫通射频前端产品实现不错营收 [4] - 2024年第一季度L - PAMiD产品营收占比提升，产品型号更丰富，客户更多元 [5] 分组2：市场拓展 - 公司重视海外潜在客户产品推广，致力于今年成为海外安卓客户正式供应商以提升未来市场空间 [3] 分组3：产品情况 - 公司现有的卫通射频前端产品竞争力强，今年针对品牌手机旗舰机型推出全新三合一产品，预计今年量产销售 [4] - 2024年公司以Wi - Fi 7射频前端系列产品为推广重点，手机端预计今年在大部分国内品牌手机客户实现量产出货，路由器端Wi - Fi 7 FEM去年第四季度已量产，进入联发科参考设计 [4] - 公司L - PAMiD模组已导入国内多家品牌手机客户，实现大规模量产销售 [5]

产品营收与占比 - 2023年公司5G PA模组营收13.71亿元，占PA模组营收比例提升至52.05% [3] - 公司Wi-Fi产品线主要收入来自Wi-Fi 6和Wi-Fi 6E产品，营收规模迅速增长，Wi-Fi 7产品去年第四季度量产出货，公司是国内首批实现Wi-Fi 7量产的厂商之一 [4][5] - 今年第一季度，L - PAMiD产品营收占比提升，产品型号更丰富，客户更多元 [5] - 第一季度卫星通信产品营业收入显著增长 [5] 市场与行业展望 - 考虑到5.5G、卫星通讯等新技术推进及AI等新应用发展，公司对全年手机产业持乐观态度 [3] 分红情况 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.55元（含税） [3] 产品研发与进展 - Wi-Fi 7产品已完成升级，2024年以其系列产品为推广重点，在手机端和路由器端全面布局 [3] - DRx产品正在客户端推广，预计今年量产销售；DiFEM产品2024年下半年推向市场 [4] - 公司计划今年推出面向旗舰机型的三合一卫星通信产品，已在客户端推广，预计今年量产销售 [5] 库存与研发金额情况 - 截至2024年3月末，公司存货价值8.55亿元，存货周转天数204天，同比减少163天，本季库存增长是因对未来市场需求预判，为后续生产积极备货 [4] - 一季度研发金额占比降低是因营业收入规模同比增长45.06% [4]

产品营收与占比 - 2023年公司5G PA模组营收13.71亿元，占PA模组营收比例提升至52.05% [3] - 公司Wi-Fi产品线主要收入来自Wi-Fi 6和Wi-Fi 6E产品，营收规模迅速增长，Wi-Fi 7产品去年第四季度量产出货，公司是国内首批实现量产的厂商之一 [4][5] - 今年第一季度L-PAMiD产品营收占比提升，产品型号更丰富，客户更多元 [5] - 第一季度卫星通信产品营业收入显著增长 [5] 市场与行业展望 - 考虑到5.5G、卫星通讯等新技术推进及AI等新应用发展，公司对全年手机产业持乐观态度 [3] 分红情况 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.55元（含税） [3] 产品研发与进展 - Wi-Fi 7产品已完成升级，2024年以其系列产品为推广重点，在手机端和路由器端全面布局 [3] - DRx产品正在客户端推广，预计今年量产销售；DiFEM产品2024年下半年推向市场 [4] - 公司计划今年推出面向旗舰机型的三合一卫星通信产品，已在客户端推广，预计今年量产销售 [5] 库存与研发金额情况 - 截至2024年3月末，公司存货价值8.55亿元，存货周转天数204天，同比减少163天，本季库存增长是因对未来市场需求预判而积极备货 [4] - 一季度研发金额占比降低是因营业收入规模同比增长45.06% [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观和电话会议 [2] - 参与单位众多，包括IGWT Investment、JK Capital等国内外投资机构和证券公司 [2][3][4][5] - 活动时间为2024年4月26日、28日，地点为公司会议室+线上 [5] - 上市公司接待人员为董事兼财务总监辛静和董事会秘书赵焰萍 [5] 公司2024年发展思路 产品方面 - 在发射端针对不同价格带5G手机全面布局，接收端2023年Q4推出相关产品，2024年满足全方位需求，推进Wi-Fi FEM和卫星通信射频前端产品研发与推广，一季度已取得进展 [6] 客户方面 - 服务好现有客户，加强新客户拓展，尤其是海外客户 [6] 销售策略方面 - 2024年更注重整体盈利能力提升，从利润、毛利率、营收等多维度综合考量 [7] 公司业务进展及影响 海外客户 - 重视海外潜在客户产品推广，已取得阶段性成果，致力于成为海外安卓客户正式供应商，有望提升未来市场空间 [7] 营收情况 - 2024年Q1营收环比下降、同比增长，受季节性因素和客户备货拉货节奏影响，预计Q1是全年营收低谷 [7] - 2023年营收增长得益于L - PAMiD等新品，2024年Q1 L - PAMiD占比大、型号丰富、客户多元 [10] 毛利率 - 2024年Q1毛利率环比改善，因4G产品占比下降，L - PAMiD、Wi - Fi及卫星通讯等新产品占比提升 [8] 卫星通讯产品 - 现有卫通射频前端产品竞争力强，一季度营收不错，针对旗舰机型推出三合一产品，预计今年量产销售，长期看市场增长源于应用机型下沉 [8][9] 存货策略 - Q1库存增长，基于对未来市场需求预判，为Q2及后续生产备货 [9] Wi - Fi业务 - 以Wi - Fi 7射频前端系列产品为推广重点，手机端预计今年在大部分国内品牌手机客户量产出货，路由器端去年Q4已量产，产品进入联发科参考设计 [9] 车载射频前端 - 全套5G车用射频前端产品通过车规级认证，预计2024年大规模销售 [10] 低压版本L - PAMiF - 2023年上半年推出新一代产品，优化系统成本，市场规模与国内SA转化进程相关，预计今年下半年销量大幅提升 [10][11] 接收端产品 - 2023年接收端模组产品向头部手机厂商大批量出货，占主营业务比例11.65%，新产品研发有进展，DRx预计今年量产销售 [11] 5.5G影响 - 长期看，5.5G支持更多频段，与下一代Phase 7LE的L - PAMiD模组产品演进结合，提升价值量；短期看，对射频前端性能提出更高要求，带来部分产品数量增长 [12]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[1] 报告核心观点 - 2023年公司收入同比增长30.32%,归母净利润同比增长110.31%,扣非归母净利润同比增长406.51%[1] - 2023年公司射频功率放大器模组收入占比88%,其中5G射频功率放大器模组收入13.71亿元;接收端模组收入占比12%,毛利率提高1.6pct至25.45%[1] - 公司自主研发的L-AMiD产品已在智能手机领域实现国产射频前端Sub 3GHz高集成度模组的突破,并在2023年实现大批量出货;新一代LNA Bank、L-FEM、DiFEM和DRx产品正在研发和验证,预计DRx将在2024年实现量产销售[1] - 公司2023年下半年推出的Wi-Fi 7产品已量产出货,下一代Wi-Fi 7产品预计将于2024年推向市场;公司全套5G车用射频前端产品已通过车规级认证,预计将在2024年实现较大规模销售[1] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润为3.38/5.39/6.49亿元,EPS为0.81/1.29/1.55元,对应2024年4月29日股价的PE分别为65/41/34x[1] - 公司毛利率预计2024-2026年将提升至29%/31%/31%,EBIT Margin预计将提升至8.6%/12.3%/13.5%[2] - 公司ROE预计2024-2026年将提升至7.9%/11.4%/12.4%[2]

关于首次公开发行部分限售股上市流通的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 2,788,116 股。 证券代码：688153 证券简称：唯捷创芯 公告编号：2024-019 唯捷创芯（天津)电子技术股份有限公司 本次股票上市流通总数为 2,788,116 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 5 月 13 日。 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于 2022 年 3 月 1 日出具的《关于同意唯捷创芯 （天津）电子技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕 425 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公司首次向社会公众公开发行 人民币普通股（A 股）股票 40,080,000 股，并于 2022 年 4 月 12 日在上海证券交 易所科创板上市。发行完成后总股本为 400,080,000 股，其中有限售条件流通股 369,540,709 股，占公司发行后总股本的 92.37 ...

中信建投证券股份有限公司 关于唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"、"本保荐机构"） 作为唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司（以下简称"唯捷创芯"、"公司"） 首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则（2023 年 8 月修订）》《科创板上 市公司持续监管办法（试行）》等有关规定，对唯捷创芯首次公开发行部分限售 股上市流通事项进行了审慎核查，具体情况如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于 2022 年 3 月 1 日出具的《关于同意唯捷创 芯（天津）电子技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕 425 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公司首次向社会公众公开发 行人民币普通股（A 股）股票 40,080,000 股，并于 2022 年 4 月 12 日在上海证券 交易所科创板上市。发行完成后公司总股本为 400,080,000 股，其中有限售条件 流通股 369,540,709 股 ...

业绩总结 - 公司2023年全年营收达到29.8亿元，同比增长30.32%[1] - 公司2024年一季度实现营收4.61亿元，同比增长45.06%[1] - 公司2024年预计营收将达到3704百万元，同比增长24.2%[3] 用户数据 - 公司产品线全面扩展，新产品低压L-PAMiF已实现小批量出货[2] 未来展望 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.93、1.22、1.54元/股，给予24年70倍P/E估值，对应合理价值64.84元/股，给予“买入”评级[2] 新产品和新技术研发 - 公司产品线全面扩展，新产品低压L-PAMiF已实现小批量出货，预计2024年各新产品线放量可期[2] 市场扩张和并购 - 公司2024年预计营收将达到3704百万元，同比增长24.2%，归母净利润将达到387百万元，同比增长245.0%[3] 其他新策略 - 报告显示，公司在2026年预计经营活动现金流将达到572百万元，较2022年的-89百万元有显著增长[4] - 公司预计2026年的营业利润将增长至661百万元，较2022年的89百万元有大幅增长[4] - 资产负债率预计在2026年将降至9.3%，较2022年的16.3%有明显下降[4]

业绩总结 - 唯捷创芯2023年实现营业总收入30亿元，同比增长30%[1] - 唯捷创芯2023年归母净利润1亿元，同比增长110%[1] - 唯捷创芯2024年一季度实现营收4.6亿元，同比增长45%[1] - 唯捷创芯2024-2025年归母净利润预测微调为4.5/5.7亿元，维持“买入”评级[3] - 2026年，唯捷创芯预计营业总收入将达到5,465百万元，较2023年增长83.2%[4] - 2026年，唯捷创芯预计净利润将达到730百万元，较2023年增长551.8%[4] - 2026年，唯捷创芯每股净资产预计将达到13.86元，较2023年增长43.7%[4] 用户数据 - 唯捷创芯主要产品为PA模组和Wi-Fi产品，销售规模同比大幅增长[1] - 唯捷创芯已导入国内多家手机客户，实现大规模量产出货[1] - 唯捷创芯产品性能和质量受到客户广泛认可，成为国内优质供应商之一[1] 未来展望 - 唯捷创芯率先量产L-PAMiD产品，形成全套射频前端解决方案供应商[2] 新产品和新技术研发 - 唯捷创芯率先量产L-PAMiD产品，形成全套射频前端解决方案供应商[2] 市场扩张和并购 - 唯捷创芯2024-2025年归母净利润预测微调为4.5/5.7亿元，维持“买入”评级[3] - 2026年，唯捷创芯预计营业总收入将达到5,465百万元，较2023年增长83.2%[4] - 2026年，唯捷创芯预计净利润将达到730百万元，较2023年增长551.8%[4] - 2026年，唯捷创芯每股净资产预计将达到13.86元，较2023年增长43.7%[4]

唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 股东大会累积投票制实施细则 唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司 股东大会累积投票制实施细则 第一章 总则 第一条 为进一步完善公司法人治理结构，规范公司董事、监事的选举，保 证股东充分行使权利，维护中小股东利益，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《上市公司治理准则》等有关法律、法规、其他规范 性文件和《唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司章程》（以下简称"《公司 章程》"）的规定，结合本公司的实际，特制订本细则。 第二条 本细则所指累积投票制，是指公司股东大会选举董事（含独立董事， 不含职工代表董事）或者监事（不含职工代表监事）时，股东所持每一股份拥有 与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用的一种 投票制度。即每位股东拥有的选票数等于其所持有的股票数乘以其有权选出的董 事、监事人数的乘积数，每位股东可以将其拥有的全部选票投向某一位董事、监 事候选人，也可以任意分配给其有权选举的所有董事、监事候选人，或用全部选 票来投向两位或多位董事、监事候选人，得票多者当选。 第三条 股东大会就选举董事、监事进行表决时，根据股东的提议或 ...