核心观点 - 报告聚焦于2025年8月金股推荐，覆盖多个行业和公司，重点关注AI、云计算、半导体、医药等高增长领域 [1][2][3] - 报告认为AI相关产业链（如数据中心、芯片、服务器）将受益于资本开支增加和技术迭代 [1][2][3] - 医药行业创新药企的BD合作和管线进展是重要投资主线 [3][4] - 消费和新能源车领域存在结构性机会，部分公司受益于海外扩张和产品升级 [5][6] 云计算与AI - Amazon(AWS)在IaaS层全球份额达30%，规模效应推动利润率提升，T3芯片预计将显著改善推理性能 [1] - Google云业务利润率年底预计超20%，自研TPU v7在推理侧具领先优势 [1] - Arista在400G/800G交换机市场领先，AI后端交换机业务2025年预计贡献7.5亿美元收入 [1] - Meta AI独立应用下载量超1100万次，上调Q3营收指引至475-505亿美元 [1] 半导体与硬件 - SK Hynix HBM产能今年翻倍，HBM4具先发优势 [1] - 联发科ASIC和汽车TAM均达400亿美元，预计3Q25实现10亿美元收入目标 [1] - 英伟达数据中心业务占营收88%，Blackwell架构GPU构建竞争壁垒 [2] - AMD ROCm平台效率提升，MI308恢复中国供货 [2] 医药与生物科技 - 石药集团AI小分子平台与AZ达成53亿美元合作，小核酸平台三条管线进入临床 [3] - 中国生物制药创新产品2025年增量超30亿元，收购礼新医药补充肿瘤管线 [4] - 翰森制药创新药收入占比从2021年45%提升至2024年77% [4] - 信达生物IBI363结直肠癌mOS达16.1个月，显著优于现有疗法 [4] 消费与新能源 - 美团25Q1经营现金流101亿元，现金储备达1150亿元 [1] - 名创优品海外扩张顺利，目标2025年50家自营门店 [2] - 特斯拉Robotaxi落地催化智驾发展 [5] - 禾赛科技ADAS产品预计全年出货120万台 [5] 其他行业 - 福耀玻璃美国关税回调减压，新产能爬坡超预期 [6] - Borouge受益化学品周期改善和高股息率 [6] - Presight获能源项目AI订单 [6]

公司评级与战略 - 海通国际给予道通科技优于大市评级 [2] - 评级理由包括2025年中期分红预案公告 [2] - 高分红体现公司对业务高增长的信心 [2] - 公司践行"全面拥抱AI"战略目标 [2] 业务发展 - 公司传统业务面临竞争加剧风险 [2] - 海外业务存在受限制风险 [2] - AI业务进展可能不及预期 [2]

股价及交易表现 - 2025年7月30日收盘价35.99元 单日下跌0.42% [1] - 换手率2.61% 成交量17.50万手 成交金额6.35亿元 [1] - 主力资金净流出6430.85万元 占成交额10.13% 其中超大单净流出1722.99万元(占比2.71%) 大单净流出4707.85万元(占比7.42%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出650.90万元 占成交额1.03% [1] - 小单资金净流入5779.95万元 占成交额9.11% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入10.94亿元 同比增长26.71% [1] - 归属净利润1.99亿元 同比增长59.91% [1] - 扣非净利润1.97亿元 同比增长57.50% [1] 财务健康状况 - 流动比率3.056 速动比率2.215 [1] - 资产负债率46.75% [1] 公司基本信息 - 成立于2004年 位于深圳市 从事批发业 [1] - 注册资本45187.7086万元 实缴资本15000万元 [1] - 法定代表人李红京 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资12家企业 参与招投标项目76次 [2] - 拥有商标信息66条 专利信息1124条 [2] - 获得行政许可11个 [2]

大宗交易情况 - 7月29日大宗交易成交量6.00万股 成交金额214.68万元 成交价35.78元 较当日收盘价折价1.00% [2] - 买方为方正证券总部 卖方为华福证券深圳深南中路营业部 [2] 股价表现与资金流向 - 当日收盘价36.14元 单日上涨5.21% 日换手率3.29% 成交额7.80亿元 [3] - 当日主力资金净流出105.86万元 近5日累计上涨9.35% 资金净流入1224.61万元 [3] 融资余额变化 - 最新融资余额7.91亿元 近5日增加1212.38万元 增幅达1.56% [3] 机构评级动态 - 近5日有1家机构给予评级 其中国泰海通证券7月23日研报给出目标价39.89元 [3]

大宗交易概况 - 7月29日大宗交易成交6万股，成交额214.68万元，占当日总成交额0.27% [1] - 成交价35.78元，较市场收盘价36.14元折价1% [1] 交易细节 - 证券简称道通科技，证券代码688208，交易日期2025-07-29 [2] - 买入营业部为方正证券股份有限公司总部，卖出营业部为华福证券有限责任公司深圳深南中路营业部 [2]

计算机设备板块市场表现 - 7月29日计算机设备板块较上一交易日上涨0 29% 熙菱信息以9 51%涨幅领涨板块[1] - 上证指数当日上涨0 33%至3609 71点 深证成指上涨0 64%至11289 41点[1] - 熙菱信息成交量达42 93万手 成交额8 29亿元 雄帝科技成交额最高达10 20亿元[1] - 板块内涨幅前五分别为熙菱信息(9 51%) 雄帝科技(6 54%) 三未信安(6 22%) 金溢科技(5 61%) 道通科技(5 21%)[1] 资金流向情况 - 计算机设备板块主力资金净流出5 77亿元 游资资金净流出1 71亿元[3] - 散户资金呈现净流入状态 金额达7 48亿元[3]

科创人工智能ETF华夏(589010)表现 - 今日截至13:37上涨2 01% 延续近三个交易日涨幅近7% [1] - 盘中换手达16 83% 成交总额达1266万元 呈现高换手高成交特征 [1] - 持仓股中复旦微电暴涨8 02% 道通科技上涨5 27% 寒武纪、石头科技、天准科技涨幅超4% [1] 人工智能行业动态 - 智谱发布旗舰模型GLM-4 5并开源 国产综合评测第一 性能媲美全球最强旗舰模型 [1] - GLM-4 5参数效率翻倍 API价格仅为Claude的1/10 速度超100tokens/秒 [1] - 首次实现推理、代码、Agent多能力原生融合 已上线智谱清言和z ai开放免费体验 [1] 行业应用进展 - 具身智能、AI眼镜、AI agent等应用取得突破 打破市场信心不足局面 [1] - WAIC展会上银河通用的人形机器Galbot展示智能化提升 能识别用户意图并完成精准抓取 [1] 科创人工智能ETF特性 - 紧密跟踪上证科创板人工智能指数 覆盖全产业链优质企业 [2] - 兼具高研发投入与政策红利支持 20%涨跌幅与中小盘弹性助力捕捉AI产业机会 [2]

行业趋势 - 2025年世界人工智能大会(WAIC)规模创纪录，展区超7万平方米，参展企业800余家，单日票价一度炒至3000元[2] - 行业呈现"一体两面"发展路径：硬件厂商聚焦算力性能提升，模型厂商转向商业场景落地[2] - 模型厂商集体转向产业"深水区"，从参数比拼转向商业价值转化[1][14] 算力基础设施 - 华为展出昇腾384超节点，单集群算力达300PFLOPS(每秒30京次浮点运算)[4] - 芯鑫租赁累计向集成电路产业投放2100亿元，其中80亿元专项用于AI数据中心和算力租赁[4] - 神州数码发布业界首款鲲鹏技术路线大模型训推一体服务器KunTai R624 K2，计算效能提升2倍[6][7] - 曙光存储与中国移动联合落地国内首个全局统一文件存储系统，覆盖四大国家级枢纽节点[8] - 超云数字发布全栈液冷智算服务器R8429 L13，解决单机柜功率超20kW的散热问题[10] 模型与应用落地 - 商汤科技提出AI需通过"具身智能"与"世界模型"实现与现实世界交互进化[15] - 阶跃星辰发布Step 3模型，国产芯片推理效率达DeepSeek-R1的3倍，并联合10家芯片厂商成立"模芯生态创新联盟"[17] - 百望股份基于953.5万亿元交易数据构建"业务大脑"，与阿里通义千问等合作推进开源模型+行业场景落地[18][19] - 数字王国发布"AI DOMAIN"影像创作平台，集成七大AI功能，联合成立"数字视觉创新联盟"[21] - 出门问问推出TicNote AI录音笔，内置"Shadow AI"实现记录、总结等复杂功能[23] 技术突破与创新 - 华为昇腾384超节点采用全对等UB总线和无阻塞Clos架构，实现384颗NPU与192颗鲲鹏CPU高效互联[4] - 曙光存储通过GDS技术实现数据直达GPU，将AI处理速度从每秒数百tokens提升至2000-3000[8] - 存算协同效益显著，存力投入1元可节约算力成本10元[9] - 神州数码产品兼容国内外主流AI加速卡，打破硬件兼容壁垒[7]

公司动态 - 道通科技及旗下机器人子公司道和通泰机器人参与2025世界人工智能大会(WAIC 2025)多个环节 [1] - 公司作为"星河启智·科学智能开放合作论坛"首批产业合作伙伴，共同启动"Physical AI"全球新赛道 [1] - 公司在大会展台展示"空地一体具身智能解决方案" [1] 合作与平台建设 - 道通科技与上海科学智能研究院联合启动"世界科学智能大赛·Physical AI赛道" [1] - 公司将利用在智能机器人、诊断终端、能源系统等垂直场景的软硬协同能力，为参赛团队提供工业级场景验证条件 [1] 产品与技术展示 - 道和通泰机器人在"超聚变—道和通泰联合展台"展示"空地一体具身智能解决方案" [2] - 该方案已形成完整商业闭环，以"AI大脑"为核心驱动无人机、地面多形态机器人、反无人系统组成的空地智能体 [2] - "AI大脑"融合多模态识别、具身及行业三大垂域模型和AI平台底座 [2] 行业应用 - 方案面向能源、交通等行业客户，构建智能化、无人化、空地一体化的具身集群作业新范式 [2] - 技术后续可持续应用到多个场景，赋能千行百业 [2]

道通科技与上智院合作启动Physical AI赛道 - 公司与上海科学智能研究院联合启动"世界科学智能大赛Physical AI赛道"，聚焦AI在实体系统的感知、推理、执行能力跃迁 [1] - 公司在智能机器人、诊断终端、能源系统等垂直场景具备软硬协同能力，将为参赛团队提供工业级场景验证条件 [1] - 公司作为首批签约产业合作伙伴参与"星河启智科学智能开放平台"生态建设，该平台定位为科学智能2.0时代的全链路开放平台 [1] 星河启智平台合作与产业转化 - 公司通过与星河启智平台协同，发挥垂直行业工程转化优势，加速科研模型进入实战场景 [2] - 公司为平台注入产业活力，以产业视角加速实践落地，提供技术与场景支撑 [2] - 公司旗下机器人子公司参与平台建设，展示"空地一体具身智能解决方案"的商业闭环能力 [2] 具身智能产品体系展示 - 公司在世界人工智能大会展示"空地一体具身智能解决方案"，以AI大脑为核心驱动无人机、地面机器人集群协同 [2] - 方案融合多模态识别、具身及行业三大垂域模型和AI平台底座，实现自主作业能力 [2] - 公司面向能源、交通行业构建智能化、无人化空地一体作业新范式，具备多场景应用潜力 [2]