债券发行与交易 - 2022年12月6日发行可转换公司债券830万张，总额8.3亿元[1] - 2023年1月4日“会通转债”在上海证券交易所挂牌交易，初始转股价9.33元/股[2] 转股价格调整 - 2023年8月2日起转股价格调为9.31元/股[3][4] - 2024年6月28日起调为9.21元/股[4] - 2025年6月26日起调为9.06元/股[5] 赎回情况 - 触发“会通转债”有条件赎回条款[10] - 2025年7月3日决定提前赎回“会通转债”[11] - 实际控制人等相关主体在赎回条件满足前6个月未交易“会通转债”[12]

回购方案概述 - 回购方案首次披露日为2024年10月31日，实施期限为2024年11月18日至2025年11月17日 [1] - 预计回购金额为5,000万元至10,000万元 [1] - 回购用途包括减少注册资本、用于员工持股计划或股权激励、用于转换公司可转债 [1] - 回购价格为不超过人民币10元/股（含），后因权益分派调整为不超过9.85元/股 [1][2] 回购进展情况 - 截至2025年6月30日，公司累计回购股份5,087,505股，占总股本比例为1.0641% [1][3] - 累计已回购金额为50,381,128.94元（不含交易费用） [1][3] - 实际回购价格区间为9.06元/股至10.00元/股 [1] - 2025年6月未回购股份 [2] 回购决策与实施 - 回购方案经公司第三届董事会第八次会议和2024年第三次临时股东大会审议通过 [1] - 公司将根据市场情况择机实施回购，并履行信息披露义务 [4] - 回购股份符合法律法规规定及公司回购方案 [3]

回购方案 - 首次披露日为2024年10月31日[3] - 实施期限为2024年11月18日至2025年11月17日[3] - 预计回购金额5000万元至10000万元[3] 回购进展 - 累计已回购股数5087505股，占总股本1.0641%[3][8] - 累计已回购金额50381128.94元[3][8] - 实际回购价格区间9.06元/股至10.00元/股[3][8] - 2025年6月回购0股，支付资金0元[8]

可转债发行与交易 - 2022年12月6日发行可转换公司债券830万张，总额8.3亿元[4] - 2023年1月4日8.3亿元可转债在上海证券交易所挂牌交易[4] 转股情况 - 2025年4 - 6月，321.7万元“会通转债”转股355,007股，占比0.0773%[5][8] - 截至2025年6月30日，累计1.73301亿元转股18,821,727股，占比4.0981%[5][8] - 截至2025年6月30日，未转股金额6.56699亿元，占发行总量79.1204%[5][9] 转股价格与期限 - “会通转债”初始转股价9.33元/股，调整后为9.06元/股[6][7] - 转股期为2023年6月12日至2028年12月5日[5][6][8] 股本变化 - 2025年3月31日公司无限售流通股和总股本均为477,750,352股[11] - 2025年6月30日增至478,105,359股，转股增加355,007股[11]

改性尼龙行业概述 - 改性尼龙是通过添加填料或增强剂对尼龙进行改性处理的工程塑料，具有优异机械性能、耐热性和加工性能，广泛应用于汽车、电子电器及机械制造等行业 [1][5] - 改性方式包括填充改性、共混改性、交联改性、形态控制和层化处理，主要产品包括增强尼龙、阻燃尼龙、透明尼龙、耐磨尼龙等 [3][5] - 材料特性包括高强度、高机械模数、耐磨损、耐疲劳、耐化学药品、抗电性、耐燃性及尺寸安定性佳 [7] 行业发展历程 - 中国改性尼龙行业始于20世纪70年代，早期依赖进口技术和原料，应用集中在纺织、机械零件等传统领域 [8] - 90年代家电、汽车等行业兴起推动需求增长，企业开始引进国外技术实现玻纤增强尼龙、阻燃尼龙国产化 [8] - 2010年后进入技术创新阶段，产品向高性能、多功能、绿色化发展，部分达到国际先进水平并参与全球竞争 [8] 市场规模与增长 - 中国改性尼龙市场规模从2017年41.76亿元增长至2024年102.1亿元，年复合增长率13.62% [1][17] - 全球市场规模从2017年89.99亿美元增长至2024年156.73亿美元，年复合增长率8.25% [16] - 中国尼龙产量2024年达459万吨，同比增长6.25%，为改性尼龙提供坚实原料保障 [12] 产业链结构 - 上游为尼龙基础材料（二元酸、二元胺）和改性添加剂，中游为各类改性尼龙产品，下游应用于电子电器、汽车部件、机械工业等领域 [10] - 汽车领域需求显著，2023年中国汽车产量突破3000万辆，2025年1-5月产销量同比分别增长12.7%和10.9%，轻量化趋势推动以塑代钢 [14] 竞争格局 - 行业呈现"大企业主导高端市场、中小企业深耕细分领域"格局，技术壁垒和下游认证为核心竞争要素 [20] - 主要企业包括金发科技、恒申新材、神马股份等，其中金发科技2024年改性塑料营收320.75亿元（+18.95%），恒申新材化工营收17.46亿元（+19.51%） [20][23][25] 技术发展趋势 - 高性能增强：晶须增强和碳纤维增强技术提升力学性能，应用于汽车、航空航天 [27] - 合金化：与聚烯烃、弹性体等复合改善韧性、降低吸水性 [28] - 纳米技术：纳米填料提升刚性、耐磨性及阻燃性，应用于电子封装等领域 [29][30] - 环保阻燃：无卤阻燃尼龙（磷系、氮系）替代传统卤系阻燃剂 [31] - 功能性拓展：防静电、导电及磁性尼龙满足电子设备、矿山机械需求 [32] - 综合技术整合：结合3D打印、智能制造实现精细化开发与场景定制化 [1][33]

可转债信息 - 公司发行面值总额83,000万元可转换公司债券，每张面值100元，期限为2022年12月6日至2028年12月5日[6][9][10] - 可转债票面利率第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%，到期赎回价为115元[10] - 可转债转股期限自2023年6月12日起至2028年12月5日，初始转股价格为9.33元/股[18][19] - 当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案，修正方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施，修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[22] - 到期赎回按债券面值115%（含最后一期利息）赎回未转股债券[26] - 有条件赎回：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元时可赎回[27] - 附加回售：募集资金用途重大变化，持有人可按面值加当期应计利息回售[29] - 有条件回售：最后两个计息年度，连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70%，持有人可回售[31] 业绩数据 - 2024年公司营业收入608772.57万元，同比增长13.81%[38][55] - 2024年公司净利润20017.89万元，同比增长40.98%[38][55] - 2024年归属于上市公司股东净利润19405.46万元，同比增长32.04%[38][55] - 2024年归属于上市公司股东扣非净利润16968.24万元，同比增长45.99%[38][55] - 2024年经营活动产生的现金流量净额55130.05万元[40] - 2024年末总资产699669.90万元，净资产215974.90万元[40] - 2024年末资产负债率69.13%，流动比率1.20，速动比率1.04，EBITDA利息保障倍数5.28[54] 募集资金情况 - 公司发行830万张可转换公司债券，募集资金8.3亿元，净额8.194618亿元[41] - 截至2024年12月31日，募集资金专户4个，余额7488.145587万元[42][44] - 2024年度投入募集资金3684.41万元，累计投入5.046373亿元[48] - 年产30万吨高性能复合材料项目承诺投资6亿元，累计投入2.851326亿元，投入进度47.52%[48] - 补充流动资金项目承诺投资2.194618亿元，累计投入2.195047亿元，投入进度100.02%[48] - 公司使用1.90879亿元自筹资金先期投入募投项目，后用募集资金置换[49] - 截至2024年12月31日，使用2.5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金[49] - 截至2024年12月31日，募集资金结余3.248815亿元，含暂时补充流动资金2.5亿元[49] 其他事项 - 2024年2月会通股份信息披露事务负责人由吴江先生变更为张辰辰女士[63] - 2024年2月7日选举李健益女士为公司第三届董事会董事长[67] - 2024年公司向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），2025年每10股派1.50元（含税）[71][72] - 2024年“会通转债”转股价格从9.31元/股调整为9.21元/股，2025年从9.21元/股调整为9.06元/股[74][75] - 2024年公司股票触发“会通转债”转股价格向下修正条件，但决定不向下修正[74] - 2024年公司决定未来六个月内若再次触发“会通转债”转股价格向下修正条件，亦不提出向下修正方案[74] - 公司主体长期信用等级和“会通转债”的信用等级均维持为AA -，评级展望为稳定[60][61] - 2024年12月6日支付“会通转债”第二年利息，票面利率0.50%[51]

投资情况 - 2025年6月27日公司拟投资2000万元认购美智二期份额，占比5.9787%[1][9] - 美的创业投资管理有限公司注册资本5000万人民币[6] - 广东美的美善科技投资合伙企业注册资本31025万人民币[6] - 美智二期合伙人认缴出资总额33452万元[9] 基金信息 - 私募基金存续期7年，前4年投资期，后3年退出期，可延长2次，每次1年[11] - 基金主要投向新材料等领域，投资比例不低于60%[12] 决策与流程 - 合伙企业设投委会，五名委员，决议须五分之四以上通过[15][17] - 投资决策前、后及退出等有相应审查和报告流程[18][20] 收益与分配 - 有限合伙人优先回报按年化8%单利计算[25] - 投资收益达500万元后30个工作日内分配，其他资金按财务年度分配[24] 费用与风险 - 投资期管理费2%，退出期1%[28] - 美智二期投资有不确定性和风险[33] 影响与合规 - 投资用自有资金，推动战略布局，无资金和财务压力[34] - 交易程序合规，无损害公司及股东利益情况[38][39]

人员变动 - 副总经理、核心技术人员易庆锋因个人原因辞职，不再担任公司任何职务[1] - 公司新增认定秦怀礼为核心技术人员，现任中央研究院院长等职[5] 股份情况 - 易庆锋直接持有公司股份1,623,967股，秦怀礼未持股[2][5] 研发影响 - 易庆锋离职不影响公司核心技术和专利权完整性，工作已交接[6][9] - 保荐人认为公司研发团队总体稳定，新认定人员有利研发[9]

投资基本情况 - 美智二期认缴出资总额33452万元，公司出资2000万元，占比5.9787%[3][12] - 美的资本及美的美善与公司系关联方，本次投资构成关联交易[3] - 本次投资按各方认缴出资额确定美智二期出资总额，1元出资对应1元财产份额[10] 基金相关信息 - 基金存续期7年，前4年投资期，后3年退出期，可延长退出期2次，每次1年[13] - 基金主要投向新材料等领域，投资比例不低于总实缴出资总额的60%[13] - 普通合伙人是美的创业投资管理有限公司，负责执行合伙事务[14] - 有限合伙人以认缴出资额为限对债务承担责任，不执行合伙事务[15] 决策与审查流程 - 投委会由五名委员组成，决议须经五分之四以上委员表决通过[16] - 基金管理人应在投委会作出投资决议前7个工作日内向开发区科创母公司提交合规性审查申请，开发区科创母公司在7个工作日内出具报告[18] - 投委会作出投资决议后10个工作日内将相关资料发给科创母基金，科创母基金在不超15个工作日内出具报告[19] 资金与收益分配 - 拨付投资资金后，基金管理人应在5个工作日内将付款凭证发给科创母基金和开发区科创母公司[19] - 投委会作出投资项目退出决议或清算后，基金管理人应在5个工作日内将决议发给科创母基金和开发区科创母公司[19] - 项目投资收益在收到单笔或累计达500万元后30个工作日内分配[22] - 其他可分配资金在每个财务年度结束且取得上一年度审计报告后5个工作日内分配[22] - 有限合伙人优先回报按年化收益率8%（单利）计算[23] - 超额收益的20%向普通合伙人分配，80%向有限合伙人按实缴出资比例分配[23] 管理费情况 - 基金投资期内，管理费以当期计费期间起始日的基金实缴出资总额为基础，每年按2%提取[25] - 基金退出期内，管理费以当期计费期间起始日的基金未退出项目的投资额为基础，每年按1%提取[25] - 基金退出延长期内，原则上不收取管理费，经全体合伙人一致同意的除外[25] - 基金清算期间，不收取管理费[25] 其他情况 - 本次投资资金来源为公司自有资金，符合公司发展战略和投资方向[27] - 本次投资不会对现有业务造成资金和财务压力，不改变合并报表范围，不影响经营业绩[27] - 截至公告披露日，公司及其他合伙人已签署合伙协议，后续进行基金备案[27] - 公司于2025年6月27日召开会议，审议通过《关于参与认购私募基金份额暨关联交易的议案》[28] - 此项交易无需提交公司股东大会审议[28] - 保荐人对公司参与认购私募基金份额暨关联交易事项无异议[30]

人员变动 - 副总经理易庆锋2025年6月27日因个人原因辞职，原定任期至2027年7月2日[3][6] - 公司新增认定秦怀礼为核心技术人员，截至披露日未持股[9] - 变动前后核心技术人员均为6人[11] 股份情况 - 易庆锋直接持有公司股份1,623,967股[4] 影响说明 - 易庆锋离职不影响核心技术和专利权完整性，工作已交接[3][7][10][13] - 保荐机构认为变动不会造成重大不利影响[13] 未来展望 - 公司未来将加大研发投入，完善团队建设[11][12]