行业发展趋势 - 改性塑料行业头部企业正通过差异化、高端化、绿色化、全球化策略寻求突破，具体表现为发展“小而美”的功能化产品、面向机器人、无人机、汽车、人工智能等新兴市场、开发生物基和循环回收材料、以及重点布局东南亚等海外市场 [2] - 行业竞争格局呈现集中化倾向，同时新兴领域需求升级带来机遇，行业洗牌加速，企业需比拼技术与规模 [3] - 随着新能源汽车、消费电子、低空经济、人形机器人、绿色包装等新兴领域快速成长，改性塑料在轻量化、高性能、可降解等方向的增量空间广阔 [9] 公司战略与布局 - 公司战略强调走出舒适圈，通过差异化、高端化、绿色化、全球化建立独特竞争优势 [2] - 公司贯彻“全球化”发展战略，致力于打造“多基地、小规模、Local For Local”的海外布局，构建覆盖生产、销售与服务的完整产业闭环 [5] - 公司全球化布局具体步骤包括：2022年在泰国投资不超过2.3亿元人民币建立首个海外生产基地，以此辐射东南亚；2025年上半年新设北美子公司；产品已销往意大利、土耳其等欧洲国家 [8] 近期收购活动 - 公司于12月23日公告，拟通过全资孙公司以不超过2,070万欧元收购意大利公司OMIKRON的70%股权，合并业绩奖励后总投资额不超过2,500万欧元（约2.07亿元人民币） [3] - 此次收购OMIKRON旨在加强主业改性塑料并跨境布局，构建在欧洲市场的产业闭环 [5] - OMIKRON成立于2008年，主营改性材料，产品覆盖聚丙烯复合材料、尼龙复合材料以及再生PCR等多种材料，市场以汽车及家居为主，截至2024年底总资产3,521万欧元，2024年营业收入4,117.63万欧元，净利润123.81万欧元 [6][7][8] - 在此次收购前一周，公司宣布收购上海东华复材科技有限公司，布局面向空天、新能源等领域的高性能热塑性复合材料，如CF/PPS、CF/PEEK等 [4] 海外业务进展 - 2024年，公司累计服务海外优质客户30余家，海外销量突破1.7万吨，同比增长178.39% [9] - 公司在东南亚基地新增产能5万吨/年 [9] - 2025年上半年，公司海外收入同比增长39.03% [9] 相关产业展会信息 - 2026未来产业新材料博览会（FINE）将于2026年6月10日至12日在上海新国际博览中心举行，聚焦机器人、汽车、无人机、数据中心、航空航天、AI、新能源等未来产业 [1][11] - 展会特设轻量化高强度与可持续材料展区，聚焦碳纤维、高分子和改性塑料、可持续材料等 [1][10] - 展会预计有800+展商，覆盖消费电子、半导体、AI数据中心、机器人、智能汽车、低空飞行器、航空航天、量子科技、新能源装备等多个前沿领域部件及材料 [11][12]

交易概述 - 公司通过全资孙公司香港圆融签署《股权转让协议》，拟分别以不超过1,035万欧元受让MICCA22 S.R.L与 INVESTAR S.R.L各自持有的OMIKRON 35%股权，合计转让价款为2,070万欧元及有关利息 [1] - 根据协议中的业绩奖励条款，合并计算业绩奖励款后，本次投资总金额合计不超过2,500万欧元 [1] 交易目的与战略背景 - 本次交易旨在贯彻公司的"全球化"发展战略 [1] - 交易是公司打造"多基地、小规模、Local For Local"海外布局的一部分 [1]

交易概述 - 公司通过全资孙公司香港圆融签署《股权转让协议》，拟收购OMIKRON公司70%的股权 [1] - 股权转让方为MICCA 22 S.R.L与INVESTAR S.R.L，公司将分别受让二者各自持有的OMIKRON 35%股权 [1] - 基础股权转让价款合计为2,070万欧元，另需支付有关利息 [1] - 根据协议中的业绩奖励条款，合并计算后本次投资总金额不超过2,500万欧元 [1] 交易目的与战略 - 本次交易旨在贯彻公司的"全球化"发展战略 [1] - 交易有助于公司打造"多基地、小规模、Local For Local"的海外业务布局 [1]

市场扩张和并购 - 公司拟通过香港圆融以不超2500万欧元受让OMIKRON 70%股权[2][8][20][21] - 交易前MICCA 22和INVESTAR各持股50%，交易后香港圆融持股70%，二者各持股15%[16][17] - 收购股权面值共计140万欧元，二者各出让70万欧元[22] 业绩总结 - 2024年OMIKRON资产总额3521.16万欧元，负债1809.73万欧元，净资产1711.43万欧元，营收4117.63万欧元，净利润123.81万欧元[19] - 2023年资产总额3796.21万欧元，负债1954.04万欧元，净资产1842.16万欧元，营收4513.87万欧元，净利润291.26万欧元[19] 未来展望 - 2026 - 2028财年，若目标公司调整后EBITDA不低于600万欧元，财年奖金分别为50万、100万、150万欧元[10][24] 其他新策略 - 2025年12月23日公司董事会通过对外投资议案[11] - 本次交易不构成关联交易和重大资产重组，未达股东会审议标准[4][6] - 交易面临地缘政治、流程审批、公司整合及经营管理风险[7][35] - 收购需满足多项交割条件，包括基准日后无重大不利变化等[26] - 股东会有关股东保留事项需经75%表决权同意方可通过[28] - OMIKRON董事会设5个席位，3名无执行权董事由香港圆融任命[29] - 法定审计委员会由3名正式成员和2名候补成员组成，香港圆融任命2名正式和1名候补成员[30] - 过渡期内香港圆融有权以900万欧元对价收购现有股东全部股权[31] - 本次股权投资资金来源为公司自有资金或银行贷款，不涉及募集资金使用[33] - 本次投资不会对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[33] - 本次交易完成后目标公司将成关联方，新增关联交易公司将履行审议和披露义务[34] - 本次交易不会产生同业竞争[34] - 截至公告披露日，OMIKRON不存在对外担保、委托理财等情况[34]

交易核心信息 - 公司拟通过全资孙公司圆融新材料（香港）有限公司进行股权收购 [1] - 分别以不超过1035万欧元受让MICCA 22 S.R.L与INVESTAR S.R.L各自持有的OMIKRON的35%股权 [1] - 股权转让价款总额为2070万欧元及有关利息 [1] - 根据业绩奖励条款，本次投资总金额合计不超过2500万欧元 [1] - 投资完成后，公司对OMIKRON不构成控制，OMIKRON将成为公司联营企业 [1] 标的公司概况 - OMIKRON是一家专注于改性材料生产及应用的意大利企业 [1] - 主要产品覆盖聚丙烯复合材料、尼龙复合材料以及再生PCR等多种材料 [1] - OMIKRON深耕欧陆本土市场，以汽车及家居市场为主 [1] - 业务涵盖农业灌溉、工具箱等多个领域 [1]

募集资金情况 - 2022年可转债募资83000万元，净额81946.18万元于12月12日到账[1] - 前次25000万元暂补流动资金于2025年7月21日归还[1] - 截至2025年11月30日，募集资金账户余额29409.94万元含利息[3] 项目投资进度 - 年产30万吨高性能复合材料项目募资60000万元，已用31729.04万元，进度52.88%[3] - 补充流动资金项目募资23000万元，已用23004.29万元，进度100.02%[3] 资金使用计划 - 公司拟用不超20000万元闲置募资暂补流动资金，期限不超12个月[5] - 本次使用仅限主营业务相关生产经营[5] 决策审议情况 - 2025年12月19日董事会通过使用部分闲置募资暂补流动资金议案[6] - 独立董事同意使用不超20000万元[6] - 审计委员会同意使用额度不超20000万元[8]

募集资金情况 - 2022 年可转债募资 83000 万元，净额 81946.18 万元，12 月 12 日到账[2] - 25000 万元前次募资 2025 年 7 月 21 日归还[2] - 截至 2025 年 11 月 30 日，募资账户余额 29409.94 万元含利息[3][4] 项目投资进度 - 高性能复合材料项目投资 60000 万元，已用 31729.04 万元，进度 52.88%[3] - 补充流动资金项目投资 23000 万元，已用 23004.29 万元，进度 100.02%[3][4] 资金使用计划 - 拟用不超 20000 万元闲置募资临时补流，期限不超 12 个月[2][5] - 2025 年 12 月 19 日相关会议审议通过该议案[6] - 独立董事、审计委员会同意，保荐机构无异议[6][7][8]

公司战略与业务布局 - 公司表示此次交易完成后将加速完善高端材料业务布局 [1] - 公司将通过交易双方在技术、产业、资源上的深度协同来深化产业协同价值 [1] 行业影响与发展目标 - 公司旨在助力国产高端新材料突破技术瓶颈、打破国际垄断、实现自主可控 [1] - 公司计划持续提升企业核心竞争力与行业影响力 [1]

证券日报网讯 12月17日，会通股份在互动平台回答投资者提问时表示，此次收购完成后，公司持有东 华复材55.46%股份，其子公司苏州空天复材主要专注于航空级高性能碳纤维复合材料的产业化推进， 具体进展情况请详见公司后续披露的相关定期报告。 ...

公司战略与收购 - 会通股份以自有资金完成对东华复材55.46%股权的战略收购，东华复材成为其控股子公司[2] - 此次收购使公司切入高性能热塑性复合材料领域，该领域是当前产业热点，尤其在航空航天和汽车行业增长强劲[4] - 收购标的东华复材与公司产业协同性强，公司在上游树脂聚合改性及下游汽车、低空经济等领域已积累成熟的客户资源与运营经验[4] 被收购方（东华复材）概况 - 东华复材成立于2021年9月30日，注册资本1000万元，由东华大学教授朱姝持股89.76%，东华大学持股10.24%[3] - 公司核心团队起源于东华大学民用航空复合材料协同创新中心，主营高性能热塑性复合材料[3] - 公司已于2022年实现连续碳纤维增强聚苯硫醚（CF/PPS）与碳纤维增强聚醚醚酮（CF/PEEK）板材的量产[3] - 公司总部位于上海，并设有苏州空天复材科技有限公司（专注航空级高性能碳纤维复合材料）和合肥东华复材科技有限公司（聚焦医疗材料）两家子公司[4] 公司下游产品与应用布局 - 在机器人材料领域，公司自主研发了抗拉强度≥400MPa、拉伸模量≥40GPa的超高强度碳纤维增强聚酰胺材料（PPA/CF），以及用于关节和颈部的PEEK改性材料和外壳类PC三元合金材料[5] - 在低空经济领域，公司开发了包含轻量化PC材料、超高模量碳纤增强复合材料等解决方案[5] - 在新能源领域，公司年产17亿平方米锂电池湿法隔离膜项目部分产线已投产，截至2024年隔膜产能达4亿平方米[5] - 针对新能源汽车和AI数据服务器散热问题，公司推出了长碳链尼龙产品[5] 公司上游原材料布局 - 公司全资子公司上海会通聚合材料有限公司承载高温尼龙和聚醚醚酮（PEEK）聚合项目，总投资达8100万元[6] - 项目计划建设年产高温尼龙3,000吨、PEEK 600吨的聚合线[6] - 一期将建设年产高温尼龙500吨、PEEK 200吨的产线及配套，总投资约3000万元，建设周期为2025年10月至2026年9月[6] 公司近期财务表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入47.21亿元，同比增长10.03%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为1.66亿元，同比增长8.96%[6] - 扣除非经常性损益的净利润为1.46亿元，同比增长12.35%[6] 行业背景与趋势 - 全球热塑性复合材料市场正经历强劲增长，尤其在航空航天和汽车行业，得益于其可回收、成型周期短、耐疲劳性强、轻量化效果显著的独特优势[4] - 热塑性复合材料已成为推动航空绿色升级的核心材料，代表了一次变革性的技术飞跃，但目前仍面临成本高、工艺标准化和成熟度低等挑战[4]