指数表现与个股行情 - 上证科创板半导体材料设备主题指数强势上涨10.77% [1] - 成分股神工股份上涨20.01% 京仪装备上涨19.99% 华海清科上涨17.54% [1] - 科创半导体ETF鹏华上涨11.70% 最新价报1.23元 [1] 半导体产业链动态 - 半导体硅片涨价预期愈演愈烈 海外环球晶圆/胜高/合晶/世创等公司股价大幅上涨 [1] - 半导体产业链集体爆发 材料设备环节表现突出 [1] 算力与存储发展前景 - 2035年全球社会算力总量将增长10万倍 计算领域在架构/材料/工艺/范式层面实现颠覆性创新 [2] - AI存储容量需求比2025年增长500倍 占比超过70% Agentic AI驱动存储范式改变 [2] 国产化与生态建设 - 政策强力向算力芯片国产化方向倾斜 [2] - 字节/阿里/腾讯等云厂商上修资本开支并积极适配主流国产芯片 国产算力生态加速构建 [2] 产业链受益环节 - 除AI算力芯片外 先进制程晶圆代工/存储/先进封装等环节有望受益 [2] - 上证科创板半导体材料设备主题指数覆盖半导体材料和设备领域上市公司 [2] 指数成分结构 - 指数前十大权重股包括华海清科/中微公司/沪硅产业等 合计占比71.5% [3] - 指数样本选取科创板内半导体材料和设备领域上市公司证券 [2][3]

市场整体表现 - A股三大指数开盘表现分化 沪指涨0.24%至3831.11点 深成指跌0.19%至13095.03点 创业板指跌0.42%至3101.48点[2] - 科创50指数表现突出 上涨17.31点至1424.61点 涨幅达1.23%[3] - 万得全A指数微涨0.12% 成交额5985亿元 较预测成交额缩量2947亿元[3] - 港股三大指数全线上涨 恒生指数涨0.27%至26228.90点 恒生国企指数涨0.46%至9332.90点 恒生科技指数涨0.32%至6187.01点[5] 板块表现 - 房地产板块异动拉升 Wind中国行业指数中房地产板块上涨2.39%[3][4] - 半导体硅片概念股走强 晶圆产业概念指数上涨2.45% 半导体设备概念指数上涨1.87%[4] - 能源设备板块表现强劲 上涨2.39% 燃气板块上涨2.35% 水务板块上涨1.47%[3][4] - CPO概念股集体走低 光模块(CPO)概念指数下跌3.36% 通信设备板块下跌2.19% 电子元器件板块下跌1.77%[3][4] 个股表现 - 房地产个股表现活跃 云南城投涨停10.16% 渝开发涨停10.02% 市北高新涨停9.98%[7][8] - 半导体概念股强势 神工股份涨停20.01% 立昂微涨停9.99% 实现2连板 有研硅涨9.13%[15][17] - 中芯国际港股涨3.24%至74.95港元 总市值7410亿港元[6] - 华菱线缆一字涨停9.98% 封单20.9万手 公司拟以不超过2.7亿元收购三竹智能控制权[20][21][22] 行业动态与消息面 - 财政部指导地方落实增量化债支持政策 统筹做好隐性债务置换和融资平台改革转型工作[15] - 万科正与境内主要债权人磋商降低数百亿元非公开债务利率以缓解流动性压力[15] - 盛美上海升级UltraCwb湿法清洗设备 新技术可应用于500层以上3D NAND、3D DRAM和3D逻辑器件[18] - 国泰海通证券认为AI大模型推动HBM产品堆叠层数向12层发展 测试复杂度提升带动测试设备需求增长[19] - SK海力士率先完成HBM4开发并构建量产体系 技术升级拓展高端存储测试设备市场空间[19]

半导体概念股市场表现 - A股市场半导体概念股集体走强 神工股份20CM涨停 江丰电子涨超15% 长川科技涨超14% 汇成股份涨超13% 微导纳米涨超12% 盛美上海涨超10% 通富微电和立昂微10CM涨停 矽电股份涨8.92% 南大光电涨7.78% 杰华特涨7.59% 芯源微涨7.24% 京仪装备涨6.77% 北方华创涨6.30% [1][2] - 神工股份涨幅达20.01% 最新股价44.51元 总市值75.80亿元 年初至今涨幅90.29% [2] - 江丰电子涨幅15.97% 最新股价95.50元 总市值253亿元 年初至今涨幅38.09% [2] - 长川科技涨幅14.24% 最新股价91.70元 总市值578亿元 年初至今涨幅108.26% [2] - 汇成股份涨幅13.30% 最新股价17.81元 总市值150亿元 年初至今涨幅100.63% [2] - 微导纳米涨幅12.52% 最新股价55.90元 总市值258亿元 年初至今涨幅108.17% [2] - 盛美上海涨幅10.19% 最新股价181.60元 总市值801亿元 年初至今涨幅82.55% [2] - 通富微电涨幅10.00% 最新股价37.72元 总市值572亿元 年初至今涨幅27.87% [2] - 立昂微涨幅9.99% 最新股价33.04元 总市值222亿元 年初至今涨幅33.39% [2] - 矽电股份涨幅8.92% 最新股价246.00元 总市值103亿元 年初至今涨幅373.33% [2] - 南大光电涨幅7.78% 最新股价41.14元 总市值284亿元 年初至今涨幅28.96% [2] - 杰华特涨幅7.59% 最新股价55.30元 总市值247亿元 年初至今涨幅80.66% [2] - 芯源微涨幅7.24% 最新股价140.95元 总市值284亿元 年初至今涨幅68.71% [2] - 京仪装备涨幅6.77% 最新股价92.99元 总市值156亿元 年初至今涨幅89.74% [2] - 北方华创涨幅6.30% 最新股价445.19元 总市值3224亿元 年初至今涨幅54.08% [2] 半导体行业动态 - 台积电末代3纳米制程CPU价格比前代上涨约20% [1] - 台积电明年2纳米制程将再增加逾50%的售价 [1] - 存储器、硬盘等供不应求 半导体通货膨胀正在发酵中 [1]

股价表现 - 9月24日盘中科创板股神工股份涨停 股价报44.51元 成交4.71亿元 换手率6.69% 振幅19.71% [2] - 科创板个股中截至发稿上涨458只 涨幅5%以上24只 神工股份涨幅20.01%居首 上纬新材涨15.34% 骄成超声涨12.23% [2] - 下跌个股123只 宏力达跌7.28% 仕佳光子跌4.66% 生益电子跌4.48% [2] 资金动向 - 上一交易日主力资金净流入3208.62万元 近5日净流出647.80万元 [3] - 最新两融余额2.62亿元 融资余额2.62亿元 较前日增613.61万元(增幅2.40%) 融券余额0.74万元 较前日增468元(增幅6.73%) [3] - 近10日两融余额减少724.07万元(降幅2.69%) 融资余额降2.69% 融券余额增14.83% [3] 机构评级 - 近一个月获2家机构买入评级 长城证券9月5日给予买入评级 中邮证券8月28日给予买入评级 [3]

半导体板块市场表现 - 半导体板块持续爆发 设备方向领涨 [1] - 神工股份和江丰电子股价20cm涨停 [1] - 盛美上海和微导纳米股价涨幅超过10% [1] - 北方华创 京仪装备 华海清科涨幅居前 [1]

半导体板块市场表现 - 半导体板块在9月23日出现探底回升走势 [1] - 立昂微股价涨停 [1] - 沪硅产业股价上涨超过10% [1] - 有研硅股价上涨超过5% [1] - 中晶科技、上海合晶、神工股份等公司股价跟随上涨 [1] 个股表现 - 立昂微成为板块领涨个股，实现涨停 [1] - 沪硅产业涨幅显著，超过10% [1] - 有研硅表现强劲，涨幅超过5% [1] - 中晶科技、上海合晶、神工股份等半导体公司股价同步上涨 [1] 行业动态 - 半导体板块整体呈现反弹态势 [1] - 多家半导体公司股价同时上涨，显示行业短期情绪回暖 [1]

股价表现与交易数据 - 9月23日盘中股价下跌2.01%至34.05元/股 成交金额8775.74万元 换手率1.48% 总市值57.99亿元 [1] - 主力资金净流入184.69万元 特大单买入占比4.16%卖出占比3.09% 大单买入占比31.09%卖出占比30.06% [1] - 年初至今股价上涨45.67% 近5日下跌1.16% 近20日下跌9.08% 近60日上涨6.11% [1] 股东结构与财务表现 - 股东户数1.36万户 较上期增长13.79% 人均流通股12514股 较上期减少12.12% [2] - 2025年上半年营业收入2.09亿元 同比增长66.53% 归母净利润4883.79万元 同比增长925.55% [2] 业务构成与行业属性 - 主营业务为半导体级单晶硅材料研发生产销售 收入构成：硅零部件53.86% 大直径硅材料44.37%（16英寸以上24.07% 16英寸以下20.30%） 半导体大尺寸硅片1.44% 其他0.33% [1] - 所属申万行业为电子-半导体-半导体材料 概念板块包括小盘、专精特新、QFII持股、集成电路、芯片概念 [1] 分红历史 - A股上市后累计派现1.34亿元 近三年累计派现2870.16万元 [3]

证券代码：688233 证券简称：神工股份 公告编号：2025-033 锦州神工半导体股份有限公司 关于 2024 年限制性股票激励计划首次授予部分 第一个归属期归属结果公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 要内容提示： 锦州神工半导体股份有限公司（以下简称"本公司"、"公司"）于 2025 年 9 月 22 日收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《过户登记 确认书》，公司已完成了 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"） 首次授予部分第一个归属期归属的股份登记工作。现将有关情况公告如下： 一、本次限制性股票归属的决策程序及相关信息披露 项进行核实并出具了相关核查意见。 （2）2024 年 8 月 17 日，公司于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露了《锦州神工半导体股份有限公司关于独立董事公开征集委托投票权的公 告》，根据公司其他独立董事的委托，独立董事张仁寿先生作为征集人，就公司 2024 年第二次临时股东大会审议的公司本次激励计划相关议案向公司全体股东 ...

业绩总结 - 2025年上半年营业收入208,527,693.79元，同比增加66.53%[23] - 2025年上半年利润总额63,849,458.17元，同比增加884.76%[23] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润48,837,928.66元，同比增加925.55%[23] - 2025年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润47,989,908.96元，同比增加1,132.44%[23] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额67,507,435.15元，同比减少13.86%[23] - 2025年6月末归属于上市公司股东的净资产1,829,283,160.03元，较上年度末增加2.03%[23] - 2025年6月末总资产2,037,769,388.31元，较上年度末增加2.25%[23] - 2025年上半年基本每股收益0.29元/股，同比增加866.67%[23] - 2025年上半年研发投入占营业收入的比例为5.38%，较上年同期减少4.46%[23] - 2025年上半年研发费用为1122.06万元，较上年同期减少8.91%[34] 用户数据 - 公司主要客户包括三菱材料、SK化学等，客户集中度较高[8] 新产品和新技术研发 - 2025年上半年在硅片技术领域取得“8英寸硅片研磨过程中的TTV控制技术”[26][35] - 2025年上半年新增发明专利申请1个、实用新型专利申请4个、软件著作权申请2个，获得实用新型专利2个、软件著作权2个[35] 市场扩张和并购 无 其他新策略 无 其他要点 - 国泰海通证券为锦州神工半导体2025年半年度持续督导保荐机构[1] - 保荐机构建立健全并执行持续督导工作制度，明确督导内容和重点，与公司签署协议，协助建立内部制度等[2] - 2025年7月29 - 30日保荐机构对公司募集资金存放与使用情况进行现场检查[6] - 2023年公司向特定对象发行股票10305736股，每股发行价29.11元，募集资金总额299999974.96元，净额为296056578.74元[37][38] - 截至2025年6月30日，募集资金累计用于募投项目支出16460.16万元，实际结余1547.80万元[39] - 2025年上半年更多亮照明有限公司期末持股37003560股，持股比例21.73%，矽康半导体科技（上海）有限公司期末持股35550301股，持股比例20.87%，报告期内增减均为0[41] - 截至2025年6月30日，现任董事、高级管理人员无直接持股情况[42] - 2025年上半年主要股东持有的股份无质押、冻结情形[43] - 公司高纯度多晶硅终端供应商主要为瓦克化学，高纯度石英坩埚主要供应商为SUMCOJSQ，采购集中度较高[9][10] - 公司原材料成本占主营业务成本比重较高，原材料价格波动会影响利润水平[11] - 公司产品与原材料纯度差异约为1 - 2个数量级，原材料质量不稳定会影响产品品质[11] - 行业下行周期公司大直径单晶硅材料、硅零部件和半导体大尺寸硅片业务可能面临波动风险[12][13] - 公司大直径硅材料产品既有客户与其他产品目标客户不重叠，拓展客户有难度，8英寸轻掺低缺陷抛光硅片市场竞争激烈[14] - 2025年上半年公司核心竞争力未发生不利变化[33] - 公司是国内极少数具备“从晶体生长到硅电极成品”完整制造能力的一体化厂商，硅零部件产品上游原材料具稳定性、一致性、便捷性及成本优势[32] - 2025年上半年募集资金存放与使用符合相关规定，无违规使用情形[40]

核心观点 - 2Q25光伏行业需求受益于国内抢装而快速增长 主产业链公司营收和毛利率总体修复 美国市场盈利显著改善 辅材中玻璃和胶膜价格及利润修复 海外需求强劲 逆变器及储能在多地区表现超预期 [1] - 3Q25行业利润和经营现金流将进一步改善 但环节间存在分化 反内卷进展推动硅料涨价 下游顺价 继续看好逆变器、储能及欧洲工商储需求 [3] 主产业链表现 - 2Q25主产业链营收增加且毛利率总体修复 但环节和企业间存在分化 下游电池组件因抢装影响涨价迅速且毛利修复 而硅料硅片业绩仍边际下行 板块整体亏损因出货量增加尚未显著减少 [1] - 3Q25主产业链自7月反内卷以来 硅料环节涨价明显 下游硅片电池组件有不同程度顺价 板块整体利润和经营现金流会进一步改善 但组件环节业绩环比或有压力 [3] 辅材环节盈利 - 浆料2Q25出货环比略增 业绩受费用影响较大 关注至明年上半年贱金属浆料量产导入节奏 有望带来较大收入利润增长空间 [2] - 接线盒、边框、焊带盈利能力同环比均承压 但边框海外产能贡献亮眼 [2] - 玻璃和胶膜2Q受国内抢装驱动 价格及利润修复 海外客户需求强劲 利润优于国内且具备持续性 [1][2] - 玻璃和胶膜价格触底回升 预计会缓慢提升至二线头部企业生产成本线以上 [3] 逆变器与储能需求 - 集中式逆变器及储能系统在美国、德国、澳大利亚地区均存在超预期表现 欧洲区域工商业项目配储需求强劲 [1] - 继续看好集中式逆变器、大型储能及欧洲工商储需求 [3] 推荐标的 - 硅料环节推荐通威股份等 高效组件龙头推荐晶科能源 新技术BC和浆料推荐帝科股份、聚和材料 支架推荐中信博 玻璃推荐信义光能、福莱特 逆变器及储能推荐德业股份、锦浪科技、上能电气、阿特斯 [4]