LED全产业链涨价 - 当前半导体产业链涨价从存储、封测蔓延至LED全产业链，涉及LED灯珠、PCB板、商用电视等多个关键领域，此轮涨价由原材料价格持续攀升、行业长期低价竞争与政策引导共同驱动，是结构性变革而非短期波动 [2] - LED行业正经历覆盖上游芯片、中游封装到下游终端应用的全产业链价格调整，数十家企业已发布调价通知，行业正从“价格内卷”转向以技术、品质和服务为核心的“价值竞争”新阶段 [3] - 本次涨价呈现“中游先行、上下游联动”的协同特征，封装环节如木林森、晶台光电等在2025年8月率先调价，至12月产业链各环节全面跟进，调价生效时间集中在2025年12月中旬至2026年1月1日 [3] - 包括兆驰股份、鸿利智汇、创维、三安光电等数十家LED企业已发布涨价函，范围涵盖芯片、封装、模组到终端应用全链条，行业头部企业如创维商用、惠科股份、兆驰股份、木林森等在调价中发挥引领作用 [4] - 金、银、铜等关键材料在LED封装成本结构中占比超过70%，其价格大幅上涨推高了银胶、合金线、PCB板等核心部件成本，使得封装企业面临成本与售价倒挂的压力，是全产业链价格调整的主要原因 [4] 半导体公司2025年业绩预告 - A股半导体上市公司迎来年度业绩预告密集披露期，兆易创新、华峰测控、中微公司、神工股份、睿创微纳等公司实现年度业绩大增 [2] - 兆易创新预计2025年实现营业收入约92.03亿元，同比增长25%，归属于上市公司股东的净利润约16.1亿元，同比增加约5.07亿元，增幅达46% [5] - 华峰测控预计2025年营业收入同比增加3.7亿元至5.08亿元，增幅达41%至56%，归属于母公司所有者的净利润同比增加1.55亿元至2.6亿元，同比增长46%至78% [5] - 中微公司预计2025年度实现营业收入约123.85亿元，同比增加约33.19亿元，增长约36.62%，归属于母公司所有者的净利润在20.80亿元至21.80亿元之间，同比增加4.64亿元至5.64亿元，增长约28.74%至34.93% [5] - 神工股份预计2025年度实现营业收入4.3亿元到4.5亿元，同比增长42.04%到48.65%，预计实现净利润1.1亿元到1.3亿元，同比增长135.30%到178.09% [6] - 睿创微纳预计2025年归属于母公司所有者的净利润约11亿元，同比增加约5.31亿元，增幅达93%，扣非净利润约10.1亿元，同比增长98%左右 [7] - 部分半导体公司发布业绩下滑公告，复旦微电预计2025年营业收入约为39.3亿元至40.3亿元，同比增加9.46%至12.25%，但归母净利润预计约为1.9亿元至2.83亿元，同比减少66.82%至50.58% [7] - 磁谷科技预计2025年实现归母净利润800万元到1100万元，同比减少4050万元到4350万元，降幅为78.64%到84.47% [7] 半导体行业并购动态 - 半导体产业链上市公司并购活跃，晶升股份拟通过发行股份及支付现金方式，以8.57亿元交易作价收购宁波为准智能科技有限公司100%股权，交易构成关联交易和重大资产重组 [8] - 晶升股份是半导体专用设备供应商，主要产品包括半导体级单晶硅炉、碳化硅单晶炉，标的公司为准智能主营无线通信测试设备，交易完成后晶升股份将新增无线通信测试设备业务板块 [8] - 纳思达旗下极海中国拟以总计1.68亿港元的交易对价，收购香港上市公司美佳音控股50.56%股权，首先以1.055亿港元收购40.67%股份，交易完成后极海中国将成为其绝对控股股东 [9] - 此次收购是纳思达半导体业务首次布局港股资本平台，极海中国可借助港股平台拓宽融资渠道并加速工业级、汽车级芯片的市场拓展，美佳音控股则依托极海中国的技术与资源实现业务升级 [9]

2025年年度业绩预告 - 预计2025年年度实现营业收入为43,000.00万元到45,000.00万元，与上年同期相比增加12,727.05万元到14,727.05万元，同比增长42.04%到48.65% [19][22] - 预计2025年年度净利润实现11,000.00万元到13,000.00万元，与上年同期相比增加6,325.17万元到8,325.17万元，同比增长135.30%到178.09% [19][22] - 预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润实现9,000.00万元到11,000.00万元，与上年同期相比增加4,884.93万元到6,884.93万元，同比增长118.71%到167.31% [20][22] - 预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为8,800.00万元到10,800.00万元，与上年同期相比增加4,965.66万元到6,965.66万元，同比增长129.50%到181.66% [20][22] - 上年同期业绩情况：营业收入30,272.95万元，归属于母公司所有者的净利润4,115.07万元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润3,834.34万元 [23] 业绩增长驱动因素 - 全球半导体市场持续回暖，海外市场受人工智能需求拉动，高端逻辑、存储芯片制造厂开工率提升，资本开支增加，带动公司大直径硅材料业务收入稳步增长 [24] - 中国本土市场国产替代加速，资本开支持续增长，特别是存储芯片制造厂在技术和产能上紧跟全球先进水平，对关键耗材需求增加，带动公司硅零部件业务收入快速增长 [24] - 下游需求回暖，公司产能利用率提升，规模效应显现，叠加内部管理优化，毛利率与净利率同步提升，盈利能力稳步上行 [24] - 硅零部件业务作为公司第二增长曲线，收入从2023年的3,764万元增长至2024年的11,849万元，2025年上半年即达到11,231万元并超过了刻蚀设备用硅材料收入规模，同时带动境内销售占比持续超过境外销售 [46] 终止募投项目及资金安排 - 公司决定终止募投项目“集成电路刻蚀设备用硅材料扩产项目”，并将节余募集资金131,946,959.87元永久补充流动资金 [31][39][43] - 截至2026年1月23日，该项目计划投资总额20,905.66万元，已实际投入募投资金8,231.33万元，投入进度39.37%，未使用募集资金13,194.70万元 [43] - 终止原因包括：全球半导体市场结构性变化，AI相关高端市场景气度高但为利基市场，传统消费电子相关市场仍处萧条期，导致刻蚀设备用硅材料业务整体景气度恢复晚于预期，产能利用率未达预期 [44][45] - 终止原因还包括：中国本土存储芯片制造厂商发展迅猛，国产化进程进入“深水区”，硅零部件业务受国产化需求带动实现连续大幅增长，迅速扩张的生产规模对基础设施及人才建设提出更高资金需求 [46] - 节余资金将用于永久补充流动资金，以支持与主营业务相关的日常生产经营活动，提高资金使用效率并降低财务费用 [48] 公司治理与股东会安排 - 公司将于2026年2月10日召开2026年第一次临时股东会，审议《关于终止部分募投项目并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》 [2][5][34] - 股东会采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为2026年2月10日9:15至15:00 [3][5] - 该议案已经公司第三届董事会第十一次会议审议通过，表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票 [29][32]

热点澄清与业务说明 - 康斯特澄清其向SpaceX在2016年至2024年各年度销售的校准测试产品订单金额较小 [1] - 法尔胜明确声明公司业务不涉及“可控核聚变”、“超导”、“商业航天”等相关领域 [1] - 龙洲股份声明不涉及商业航天相关业务 [1] - 飞沃科技表示正在积极开拓航空航天、燃气轮机等领域的紧固件及零部件业务 [1] 项目投资与建设 - 龙旗科技计划投资15亿元人民币建设南昌高新区AI+智能终端数字标杆工厂项目 [1] - 广州发展旗下新能源集团拟投资5.83亿元人民币建设秀山龙凤坝光伏发电（二期）项目 [1] - 中钨高新控股子公司拟投资新建AI PCB用超长径精密微型刀具专用生产线 [1] - 博俊科技拟投资建设汽车轻量化部件生产基地项目 [1] 重大合同中标 - 蜀道装备中标尼日利亚Rumuji天然气液化设施项目，金额为6486万美元 [1] - 金冠电气中标柔性直流换流站用避雷器产品，金额为8486.09万元人民币 [1] - 佰奥智能中标项目金额为2750万元人民币 [1] 股权收购与转让 - TCL科技控股子公司拟以60.45亿元人民币购买深圳华星半导体10.7656%的股权 [1] - 中泰化学拟以12亿元人民币收购华泰公司15.173%的股权 [1] - 天富能源旗下天源燃气以2149.29万元人民币收购诚通油气100%股权 [1] 股份回购计划 - 一品红计划使用1亿元至2亿元人民币回购公司股份 [1][2] - 数码视讯计划使用8000万元至1.2亿元人民币回购公司股份 [2] - 荣昌生物计划斥资2000万元至4000万元人民币回购股份 [2] 股东减持计划 - 实丰文化股东蔡俊权及其一致行动人蔡俊淞计划减持不超过公司总股本3%的股份 [1][2] - 德美化工股东昌连荣投资计划减持不超过公司总股本3%的股份 [2] - 神工股份股东温州晶励、旭捷投资计划合计减持不超过335.94万股股份 [2] 融资与其他合作 - 琏升科技拟向海南琏升定向增发募集资金不超过4.7亿元人民币 [1][2] - 天山电子拟发行可转换公司债券募集资金不超过6.97亿元人民币 [2] - 太力科技与暨南大学签署战略合作框架协议 [1][2]

文章核心观点 - 存储“超级周期”叙事持续升温，正从需求端（如AGI驱动的数据中心建设）传导至整个产业链，包括芯片设计、设备、材料、晶圆代工及封测等环节，多家A股上市公司业绩已显著受益 [2][5][6][7][8] 存储产业链公司业绩表现 - **香农芯创 (300475.SZ)**：预计2025年归母净利润为4.80亿元–6.20亿元，同比增长81.77%–134.78%；预计全年收入增长超过40%，主要因企业级存储产品销量增长、价格上涨 [2][5] - **东芯股份 (688110.SH)**：预计2025年归母净亏损1.74亿元-2.14亿元，但报告期内存储板块已实现盈利 [3] - **中微公司 (688012.SH)**：预计2025年归母净利润为20.80亿元至21.80亿元，同比增长约28.74%至34.93%，其等离子体刻蚀设备在先进逻辑和存储器件制造中新增付运量显著提升 [4][6] - **神工股份 (688233.SH)**：预计2025年归母净利润为9000万元到1.1亿元，同比增长118.71%到167.31%，受益于全球半导体市场回暖及存储芯片制造厂资本开支增加 [5][6] 存储市场需求与国产化进展 - **需求驱动**：生成式人工智能（AGI）蓬勃发展，互联网数据中心（IDC）建设推动企业级存储需求持续增加 [5] - **国产存储品牌**：香农芯创自主品牌“海普存储”已推出企业级SSD及DRAM产品并进入量产，2025年预计实现销售收入17亿元，其中第四季度预计13亿元，首次实现年度规模盈利 [6] 产业链价格传导与上游环节动态 - **晶圆代工价格预期上涨**：市场预计2026年将迎来晶圆代工价格普涨，台积电7nm及以下先进制程预计涨幅3%至10%，中芯国际对8英寸BCD工艺代工提价约10% [7] - **代工采购成本增加**：兆易创新预计2026年上半年向长鑫集团采购DRAM相关产品交易额度为15.47亿元，远超2025年全年的11.82亿元，主要因DRAM市场价格上行导致晶圆代工价格增长 [7] - **封测环节产能紧张与涨价**：受益于DRAM与NAND Flash大厂冲刺出货，力成、华东、南茂等存储器封测厂产能利用率逼近满产，近期封测价格涨幅最高达30%，且后续可能第二波涨价 [8] 产业链各环节受益展望 - **设备与材料环节**：中微公司的刻蚀设备、神工股份的硅材料及硅零部件业务均受益于存储芯片制造厂资本开支增加及国产化加速 [6] - **晶圆代工环节**：在产能利用率提升、代工涨价预期下，国产代工企业中芯国际、华虹公司有望持续受益 [7] - **封测与设备环节**：先进封装和存储相关封装环节有望受益于需求提升带来的价格上涨，国产封测和设备环节有望受益 [8]

公司项目与资金变动 - 公司拟终止实施募投项目“集成电路刻蚀设备用硅材料扩产项目” [1] - 公司将节余募集资金约1.319亿元（131,946,959.87元）永久补充流动资金，该金额包含利息收入和现金管理收益 [1] - 该事项已通过公司董事会相关委员会及董事会会议审议，尚需提交股东大会审议 [1]

太空光伏技术进展与风险澄清 - 钧达股份澄清其参股公司星翼芯能在太空光伏领域尚无成熟技术积累和业务协议，钙钛矿技术在太空极端环境下的长期可靠性、量产一致性及综合成本效益仍有待充分验证，双方未形成稳定客户储备、未签订正式业务协议且无在手订单[1][2][5] - 奥特维表示“太空光伏”尚处初期探索和研发阶段，产业化进程面临较大不确定性，产品从研发到商业化应用周期长，相关预期利好对实际经营业绩影响具有较大不确定性[1][3] 光伏行业动态与公司战略调整 - 天合光能拟变更募集资金用途，将“年产35GW直拉单晶项目”的剩余募集资金17亿元用于新项目“分布式智慧光伏电站建设项目”，预计2026年底建成[4][5] - 奥特维称2025年光伏行业处于持续深度调整过程中，公司光伏设备业务受到行业深度调整影响较大[3] - 美畅股份预计2025年净利润同比增长51.18%—78.67%，尽管面临光伏行业需求疲软及原材料涨价挑战，但通过技术改造和拓展回收业务实现利润增长[13] 重大投资与资产交易 - 通宇通讯通过参与合伙企业间接持有鸿擎科技股权，公司以自有资金出资3000万元认缴鸿擎科技新增注册资本51.5597万元，取得增资后1.8293%的股权，随后通过合伙企业受让该部分股权[3] - 云南城投拟公开挂牌转让七彩公司10.5%股权，转让底价为2.93亿元[6] - 紫金矿业旗下巨龙铜矿二期工程建成投产，新增生产规模20万吨/日，形成总规模35万吨/日，三期工程规划最终开采海拔降至3880米，可供开发铜储量超2000万吨，达产后年产铜约60万吨[6] - 金开新能拟以5亿元至6亿元回购公司股份，回购价格不超过7.5元/股，回购股份将全部注销并减少注册资本[29] - 龙韵股份筹划以发行股份方式购买愚恒影业58%股权，交易完成后愚恒影业将成为公司全资子公司，股票自2026年1月26日起停牌预计不超过10个交易日[30] 产能与项目投资 - 北汽蓝谷子公司拟投资19.91亿元建设享界超级工厂高端平台车型产业化及产线数智化提升项目，以具备BE22 3.0高端平台车型生产能力[9] - 安琪酵母子公司普洱公司拟投资2.22亿元投建年产1.2万吨酵母制品绿色制造项目[7] - 精智达控股子公司与某客户签订日常经营重大合同，合同总金额13.11亿元（含税），标的为半导体测试设备及其配套治具[9] 业绩预告：显著增长 - 大华股份2025年净利润38.54亿元，同比增长32.65%，营业总收入327.43亿元，同比增长1.75%[12] - 杭州银行2025年净利润190.3亿元，同比增长12.05%，营业收入387.99亿元，同比增长1.09%[12] - 派能科技预计2025年净利润6200万元到8600万元，同比增加50.82%—109.21%，海外工商业储能和家储业务高速增长[13] - 香农芯创预计2025年归母净利4.8亿元—6.2亿元，同比增长81.77%—134.78%，企业级存储产品需求随AI发展增加，预计全年收入增长超40%[14] - 中微公司预计2025年净利润20.8亿元至21.8亿元，同比增长28.74%至34.93%，高端刻蚀设备付运量显著提升[15] - 晶方科技预计2025年净利润3.65亿元—3.85亿元，同比增长44.41%—52.32%，车规CIS芯片封装业务规模提升[16] - 福达合金预计2025年净利润1亿元至1.46亿元，同比增长119.14%至219.95%，受益于全球电力基建投资扩张及新兴领域订单旺盛[16] - 飞荣达预计2025年归母净利润3.6亿元—4.2亿元，同比增长57.23%—83.43%，通信及AI服务器液冷散热业务增长[17] - 联创光电预计2025年净利润4.35亿元至5.32亿元，同比增长80.36%至120.57%，激光业务大幅增长[18] - 招商银行2025年净利润1501.81亿元，同比增长1.21%，营业收入3375.32亿元，同比增加0.01%[19] - 英搏尔预计2025年净利润1.7亿元—1.9亿元，同比增长139.43%—167.6%，客户需求增加及海外业务快速增长[21] - 力生制药预计2025年归母净利润4亿元—4.4亿元，同比增长116.77%—138.44%，市场拓展及投资收益带动[23] - 光大证券2025年净利润37.29亿元，同比增长21.92%，营业收入108.63亿元，同比增长13.18%[23] - 上海新阳预计2025年净利润2.65亿元—3.2亿元，同比增长50.82%—82.12%，半导体行业快速增长带动订单增加[25] - 亚钾国际预计2025年净利润16.6亿元—19.7亿元，同比增长75%—107%，钾肥产量提升、销量增长及价格上涨[26] - 道氏技术预计2025年归母净利润4.8亿元—5.8亿元，同比增长206.01%—269.76%，海外业务拓展及阴极铜量价齐升[28] - 神工股份预计2025年净利润1.1亿元到1.3亿元，同比增长135.3%到178.09%，受AI需求拉动及国产替代加速带动[28] 业绩预告：下降或亏损 - 洋河股份预计2025年净利润21.16亿元-25.24亿元，比上年同期下降62.18%-68.30%，白酒行业深度调整，市场需求减少、渠道库存加大[10] - 汇通能源预计2025年净利润2300万元到2900万元，同比减少69.51%到75.82%，主要因上年同期有物业征迁奖励补贴计入营业外收入[11] - 宋城演艺预计2025年归母净利润7.11亿元—9.15亿元，同比下降12.75%—32.21%，轻资产输出业务确认收入减少及部分项目收入回落[22] - 复旦微电预计2025年归母净利润1.9亿元至2.83亿元，同比下降50.58%至66.82%，存货跌价损失增加约2.5亿元及研发费用增加约1.8亿元[24] - 江铃汽车2025年净利润11.88亿元，同比下降22.71%，营业总收入391.7亿元，同比增长2.07%[27] 经营风险与生产调整 - 帅丰电器预计2025年净利润亏损4300万元—6200万元，营业收入2.1亿元到2.5亿元，扣除后营收低于3亿元，股票可能被实施退市风险警示[7] - 通源环境澄清未从事光模块产业链相关业务，与相关个人任职单位无业务联系，预计2025年净利润亏损3200万元—4200万元[5] - 郑州煤电所属超化煤矿因资源枯竭停止生产，核定产能120万吨/年，预计计提减值准备3.11亿元，减少2025年度净利润3.11亿元[7][8] - 欧晶科技子公司天津欧川、宜兴欧清部分产线停产以减亏，预计合计影响净利润占公司2025年度预计归母净利润10%以上[8] - *ST东易撤销因破产重整而实施的退市风险警示，但因2024年净资产为负及连续三年扣非净利润为负，继续被实施退市风险警示及其他风险警示[8] 其他资本市场活动 - 华勤技术发行不超过101,573,100股境外上市普通股并在香港联交所上市获得中国证监会备案[4]

公司2025年度业绩预告 - 预计2025年年度实现营业收入43,000.00万元到45,000.00万元，同比增加12,727.05万元到14,727.05万元，同比增长42.04%到48.65% [1] - 预计2025年年度实现净利润11,000.00万元到13,000.00万元，同比增长135.30%到178.09% [1] - 预计归属于母公司所有者的净利润9,000.00万元到11,000.00万元，同比增长118.71%到167.31% [1] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为8,800.00万元到10,800.00万元，同比增长129.50%到181.66% [1] 业绩增长驱动因素 - 全球半导体市场持续回暖与国产化进程加速推进是业绩大幅提升的主要受益因素 [4] - 海外市场人工智能需求强劲增长，推动高端逻辑芯片与存储芯片制造厂产能提升和资本开支增加，带动公司大直径硅材料业务稳步增长 [4] - 中国本土市场半导体产业链国产替代进程深化，存储芯片制造厂在技术与产能上持续追赶，对关键材料与零部件需求显著增加，推动公司硅零部件业务快速增长 [4] 公司运营与盈利能力 - 下游市场需求持续向好，公司产能利用率得到有效提升，规模效应逐步显现 [4] - 通过持续优化内部运营管理，公司实现了毛利率与净利率的同步提升，整体盈利能力稳步增强 [4]

（编辑 丛可心） 证券日报网讯 1月23日，神工股份发布公告称，公司预计2025年年度实现营业收入为43000.00万元到 45000.00万元，与上年同期相比增加12727.05万元到14727.05万元，同比增长42.04%到48.65%；预计归 属于母公司所有者的净利润实现9000.00万元到11000.00万元，与上年同期相比增加4884.93万元到 6884.93万元，同比增长118.71%到167.31%。 ...

公司业绩预告 - 公司预计2025年度实现营业收入4.3亿元到4.5亿元，同比增长42.04%到48.65% [1] - 公司预计2025年度实现净利润1.1亿元到1.3亿元，同比增长135.30%到178.09% [1] - 公司预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润0.9亿元到1.1亿元，同比增长118.71%到167.31% [1] 业绩驱动因素 - 全球半导体市场持续回暖，带动公司业务增长 [1] - 海外市场受人工智能需求拉动，高端逻辑与存储芯片制造厂开工率提升，资本开支增加，带动公司大直径硅材料业务收入稳步增长 [1] - 中国本土市场国产替代加速，资本开支持续增长，存储芯片制造厂在技术与产能上紧跟全球先进水平，对关键耗材需求增加，带动公司硅零部件业务收入快速增长 [1] 公司经营效率 - 下游需求回暖，公司产能利用率提升，规模效应显现 [1] - 公司通过内部管理优化，实现毛利率与净利率同步提升，盈利能力稳步上行 [1]

2025年上市公司净利润预增情况 - 永创智能预计2025年净利润同比增长721.57%至894.86%，增幅在所列公司中最高 [1] - 福达合金预计2025年净利润同比增长119.14%至219.95% [1] - 西菱动力预计2025年净利润同比增长77.82%至117.33% [1] - 昊志机电预计2025年净利润同比增长54.4%至99.03% [1] - 神工股份预计2025年净利润同比增长119%至167%，另一处预测为同比增长135.3%到178.09% [1][1] - 联创光电预计2025年净利润同比增长80.36%至120.57% [1] - 道氏技术预计2025年净利润同比增长206.01%至269.76% [1] - 香农芯创预计2025年净利润同比增长82%至135% [1] - 奥特佳预计2025年净利润同比增长41.85%至79.67% [1] - 双一科技预计2025年净利润同比增长80%至100% [1] - 飞荣达预计2025年净利润同比增长57.23%至83.43% [1] - 晶方科技预计2025年净利润同比增长44.41%至52.32% [1] - 中微公司预计2025年净利润同比增长28.74%至34.93% [1] - 派能科技预计2025年净利润同比增长50.82%至109.21% [1]