深圳市中科蓝讯科技股份有限公司 问询函专项说明 | | | | 关于营业收入……………………………………………………第 一、 | 1—6 | 页 | | --- | --- | --- | | 二、关于毛利率…………………………………………………… 第 | 6—12 | 页 | | 三、关于存货………………………………………………………第 | 12—17 | 页 | | 四、关于有息负债…………………………………………………第 | 17—21 | 页 | | 五、关于其他非流动金融资产……………………………………第 | 21—24 | 页 | | 六、关于募投项目…………………………………………………第 | 24—31 | 页 | 问询函专项说明 天健函〔2024〕3-68 号 上海证券交易所 ： 由深圳市中科蓝讯科技股份有限公司（以下简称中科蓝讯公司或公司）转来 的《关于对深圳市中科蓝讯科技股份有限公司 2023 年年度报告信息披露监管问 询函》（上证公函〔2024〕0224 号，以下简称问询函）奉悉。我们已对问询函 中需要我们说明的财务事项进行了审慎核查，现汇报说明如下。 一、关于营业收入 年报显示，20 ...

中国国际金融股份有限公司 关于深圳市中科蓝讯科技股份有限公司 2023 年年度报告信息披露监管问询函回复的核查意见 上海证券交易所科创板公司管理部： 深圳市中科蓝讯科技股份有限公司（以下简称"公司"或"中科蓝讯"）近日收到 上海证券交易所科创板公司管理部下发的《关于深圳市中科蓝讯科技股份有限公司2023 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0224 号）（以下简称"《年 报问询函》"）。中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"中金公司"） 作为中科蓝讯的持续督导机构，现对《年报问询函》相关问题回复出具核查意见如下： 问题 1：关于营业收入 年报显示，2023 年，公司实现营业收入 144,688.74 万元，同比增长 33.98%；实现 归母净利润 25,169.32 万元，同比增加 78.64%。分季度看，各季度营业收入占比呈递 增趋势，但第四季度销售净利率最低，单季度业绩分布情况与以往年度存在差异。请公 司：（1）说明报告期公司收入、人均产值的变动与同行业可比公司的比较情况，以及 是否存在较大差异；（2）结合销售及收款模式、行业交易惯例、所处行业周期性特征 等，说明 202 ...

证券代码：688332 证券简称：中科蓝讯 公告编号：2024-024 深圳市中科蓝讯科技股份有限公司 关于对 2023 年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 风险提示： 存货余额较高风险：2023 年末，公司存货账面余额为 8.43 亿元，存货余 额水平较高，同比增长 66%。公司采用 Fabless 的经营模式，库存管理围绕新产 品备货、产能变化等情况，对原材料采购及成品进行合理规划。考虑到公司备货 式生产模式及持续推出新品系列，公司主动备货为销售做准备。随着公司经营规 模不断扩大，产品类别不断拓展，公司存货金额随之上升。若公司无法准确预测 市场需求并管控库存水平，公司存货周转情况将不及预期，需要计提大额存货跌 价准备，进而对公司业务发展和业绩情况造成不利影响。 募投项目进展缓慢风险：2023 年末，智能蓝牙音频芯片升级项目、物联 网芯片产品研发及产业化项目、Wi-Fi 蓝牙一体化芯片研发及产业化项目累计投 入募集资金进度为 36.37%、13.78%、6.25%，其中物 ...

公司概况 - 中科蓝讯主营业务为无线音频 SoC 芯片的研发、设计与销售，形成八大产品线为主的产品架构，产品应用于多种无线互联终端，已进入众多终端品牌供应体系 [2] 财务情况 - 2024 年第一季度实现营业收入 3.63 亿元，同比增加；归属于上市公司股东的净利润为 5489 万元，同比增加 11.07%；扣除非经常性损益的净利润为 4580 万元，同比增加 24.27% [2] - 2023 年第四季度销售净利率较低，主要因计提奖金和存货跌价准备，剔除影响后与第三季度持平 [4] 募集资金规划 - 将投向智能蓝牙音频芯片升级等项目和发展与科技储备基金，围绕主营业务，扩充产品线，增强研发实力和竞争力，按计划推进项目，不排除并购重组拓展业务 [3] 研发与人员招聘 - 持续加大研发投入，加强研发人才招募，截至 2023 年 12 月底研发人员达 216 人，随着业务发展，研发人员需求和物料投入会增加，费用率保持合理范围 [3] 智能穿戴业务规划 - 智能穿戴方案完成全面产品布局，AB568X 系列受行业认可，已与印度等国家智能手表品牌客户合作，后续有望业绩亮眼 [3] 成本控制 - 研发团队持续迭代升级芯片，研发高性价比产品，严格控制费用，与供应商建立长期合作，合理管控库存，确保产能稳定、成本可控 [4] 品牌客户突破 - 2024 年第二季度，讯龙二代 BT892X 系列应用于时空壶翻译耳机，讯龙三代 BT896X 系列芯片应用于百度小度添添 AI 平板机器人智能音箱，已进入众多终端品牌供应体系，未来有望拓展更多客户 [4]

公司概况 - 中科蓝讯主营业务为无线音频SoC芯片的研发、设计与销售，产品线包括蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、智能穿戴芯片等[1] - 公司产品已进入小米、万魔、realme、百度、倍思、漫步者等多个知名终端品牌供应体系[1] - 2024年第一季度公司实现营业收入3.63亿元，同比增加18.19%；归属于上市公司股东的净利润为5,489万元，同比增加11.07%[1] 新产品和新客户拓展 - 公司讯龙二代BT892X芯片应用于时空壶翻译耳机，支持40种语言在线智能同传[2] - 公司讯龙三代BT896X芯片应用于百度新推出的小度添添AI平板机器人的智能音箱[2] - 公司未来有望在更多终端品牌客户获得应用[2] 募集资金使用规划 - 公司将投向智能蓝牙音频芯片升级、物联网芯片研发、Wi-Fi蓝牙一体化芯片研发等项目[2][3] - 通过技术研发进一步提升产品性能、优化产品结构，增强公司核心竞争力[2][3] - 公司也不排除以并购重组的形式进行业务拓展[2] 研发及成本管控 - 公司持续加大研发投入，研发人员数量和研发物料投入均快速增长[3] - 公司将持续合理安排供应商采购活动，确保产能稳定、成本可控[4] 智能穿戴业务发展 - 公司智能穿戴方案已完成全面的产品布局，满足客户不同需求[3][4] - 公司智能穿戴业务后续有望达成亮眼的业绩[4]

公司概况 - 中科蓝讯主营业务为无线音频SoC芯片的研发、设计与销售，产品线包括蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、智能穿戴芯片等八大产品线[1] - 公司产品已进入小米、万魔、realme、百度、倍思、漫步者等多个知名终端品牌供应体系[1] - 2024年第一季度公司实现营业收入3.63亿元，同比增加18.19%；归属于上市公司股东的净利润为5,489万元，同比增加11.07%[1] 新产品和新客户 - 公司讯龙二代BT892X系列芯片应用于时空壶翻译耳机，支持40种语言在线智能同传，具有主动降噪等功能[2] - 公司讯龙三代BT896X系列芯片应用于百度新推出的小度添添AI平板机器人的智能音箱[2] - 公司未来有望在更多终端品牌客户如TCL等获得应用[2] 募集资金使用规划 - 公司将投向智能蓝牙音频芯片升级、物联网芯片研发、Wi-Fi蓝牙一体化芯片研发等项目[2] - 通过技术研发进一步提升产品性能、优化产品结构，增强公司核心竞争力[2] - 公司也不排除以并购重组的方式进行业务拓展[2] 研发投入和人员规划 - 公司持续加大研发投入，研发人员数量和研发物料投入均快速增长[3] - 截至2023年12月底，公司研发人员达到216人[3] - 随着业务规模扩展，公司对研发人员需求不断增加，研发费用会有一定程度提升[3] 成本管控 - 公司将持续迭代升级芯片产品、严格控制各项费用，保证费用率在合理水平[4] - 公司与上游供应商建立了长期稳定的合作关系，合理管控库存以应对市场需求变化[4] 智能穿戴业务 - 公司智能穿戴方案已完成全面产品布局，满足不同客户需求[3][4] - 特别是AB568X系列凭借优秀的性价比在印度等国家获得认可[4] - 随着智能手表普及率上升，智能穿戴业务有望实现亮眼业绩[4]

2023 年限制性股票激励计划第一个归属期归属结果 暨股份上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 305,250 股。 本次股票上市流通总数为 305,250 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 6 月 11 日。 一、本次限制性股票归属的决策程序及相关信息披露 2024 年 5 月 13 日，深圳市中科蓝讯科技股份有限公司（以下简称"公司"） 召开第二届董事会第十四次会议与第二届监事会第十四次会议，审议通过了《关于 作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》《关于调整公司 2023 年限制性股 票激励计划授予价格的议案》《关于公司 2023 年限制性股票激励计划第一个归属 期归属条件成就的议案》，董事会认为公司 2023 年限制性股票激励计划（以下简 称"本激励计划"）第一个归属期规定的归属条件已经成就，同意公司为符合条件 的 115 名激励对象办理归属相关事宜,本次可归属数量为 30.525 万股。公司监事会 对第 ...

公司基本信息 - 参与投资者关系活动的单位有富国基金、汇丰晋信基金等多家机构 [1] - 活动时间为2024年5月27日至30日，地点在深圳市中科蓝讯科技股份有限公司会议室 [1][2] - 上市公司接待人员包括董事会办公室主任曹卉、证券事务代表黄玉珊和刘懿瑶 [2] - 证券代码为688332，证券简称为中科蓝讯 [1] 公司业务与业绩 - 主营业务为无线音频SoC芯片的研发、设计与销售，形成八大产品线为主的产品架构，产品应用于多种无线互联终端 [2] - 产品已进入小米、万魔等众多终端品牌供应体系 [2][3] - 2024年第一季度实现营业收入3.63亿元，同比增加18.19%；归属于上市公司股东的净利润为5489万元，同比增加11.07%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4580万元，同比增加24.27% [2] 问答环节要点 品牌客户拓展 - 巩固现有白牌市场，以“蓝讯讯龙”系列高端芯片拓展终端品牌客户，形成更完整的品牌和市场布局，已进入众多终端品牌供应体系，未来有望在更多终端品牌客户获得运用 [3] 募集资金使用 - 投向智能蓝牙音频芯片升级等项目和发展与科技储备基金，围绕主营业务提升产品性能等，扩充产品线，增强技术研发实力和核心竞争力，按计划推进募投项目，不排除并购重组拓展业务并及时披露信息 [3] 研发投入与人员招聘 - 持续加大研发投入，加强研发人才招募，截至2023年12月底研发人员达216人，随着业务发展研发费用会提升，但费用率会保持在合理范围 [3][4] 智能穿戴业务规划 - 智能穿戴方案完成全面产品布局，AB568X系列受行业认可，已与印度等国家智能手表品牌客户合作，随着智能手表普及率上升，后续有望达成亮眼业绩 [4] 成本控制 - 研发团队持续迭代升级芯片，研发高性价比产品，严格控制费用，与供应商建立长期稳定合作关系，合理管控库存，确保产能稳定、成本可控 [4]

报告公司投资评级 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 1) 公司持续优化产品结构，高端讯龙系列芯片在终端客户渗透率不断提高，订单销售起量，公司毛利率有望持续提升 [5][6] 2) 公司不断推出新产品、对现有产品系列进行持续优化升级，并迭代更为先进的芯片产品，为公司未来业务发展注入动能 [6] 3) 白牌+品牌市场双轮驱动，打开公司业绩向上空间 [6] 公司投资亮点 1) 2023年公司营收稳健增长，主要系消费电子行业逐步回暖，下游及终端需求有所增强，公司产品出货量稳步增长 [1] 2) 公司优化产品结构，高毛利的讯龙系列销售占比持续提升 [1] 3) 公司现有产品更新迭代，性能提升的同时提高了产品性价比 [1] 4) 公司合理把控供应商采购成本，降低生产成本 [1] 5) 公司持续推动技术升级，新品不断突破，包括TWS耳机、无线麦克风、物联网、可穿戴产品等 [2][3] 6) 公司以"蓝讯讯龙"系列高端芯片为抓手，进一步向终端品牌客户渗透，逐步形成以"知名手机品牌+专业音频厂商+电商及互联网公司"为核心终端客户的更完整的品牌和市场布局 [4] 公司财务表现 1) 2023年公司营收14.47亿元，同比+33.98%；归母净利润2.52亿元，同比+78.64% [1] 2) 2023年公司毛利率为22.56%，同比+1.64pct；净利率为17.39%，同比+4.34pct [1] 3) 预估公司2024年-2026年归母净利润为3.36亿元、4.46亿元、5.68亿元，EPS分别为2.80元、3.72元、4.73元，对应PE分别为19X、14X、11X [6] 风险提示 1) 宏观经济波动风险 [7] 2) 下游需求不及预期 [7] 3) 核心人员流失风险 [7] 4) 技术开发和迭代升级风险 [7] 5) 市场竞争加剧 [7]

利润分配 - 2023年年度利润分配方案2024年4月30日经股东大会通过[4] - 以120,000,000股为基数，每股派0.83元，共派99,600,000元[5] 时间安排 - 股权登记日2024/5/16，除权（息）日和发放日2024/5/17[3][5] 纳税与发放 - 不同股东纳税和派息情况不同[7][9][10] - 部分对象公司自发放，其余委托中国结算上海分公司[7]