国防军工板块市场表现 - 国防军工ETF（512810）盘中一度跌逾1%，实时成交超6000万元，近10日吸金额超1.68亿元 [1] - 国防军工ETF成份股跌多涨少，长城军工跌近7%，国睿科技、铂力特、北方导航等跌逾3%，际华集团逆势涨逾9%，高德红外涨超3% [1] - 国防军工ETF持续溢价交易，昨日千万资金逢跌进场 [1] 行业分析与后市展望 - 中报季临近，高标股业绩释放存在不确定性，短期可能分化整理 [3] - 华福证券表示"不惧调整，继续看多"，中航证券认为国防军工向上空间广阔、向下有底，结构性深度调整可能性低 [3] - 浙商证券建议2025年下半年关注三大主线：军贸、新域新质、重组 [3] 国防军工ETF产品动态 - 国防军工ETF（512810）于6月20日实施份额一拆二，交易门槛由120元降至60元 [4] - 该ETF覆盖商业航天、深海科技、军用AI、低空经济、大飞机等热门题材，为融资融券标的+互联互通标的 [3] 行业投资主线详解 - 军贸方向：俄乌冲突等地缘政治变化影响全球军贸供需格局，军工企业通过军贸打开业绩天花板 [3] - 新域新质方向：军品包括无人机、远程火箭弹、水下装备等，民品包括大飞机、低空经济、商业航天、可控核聚变等 [3] - 重组方向：关注核心资产仍在体外的上市公司及资产证券化率较低的央企（如兵器工业集团、航天科技集团、中国航发集团） [3]

监管措施决定 - 公司及相关人员收到陕西证监局出具的警示函行政监管措施决定书，涉及2024年年报和2025年一季报披露存在多处错误 [1] - 错误行为违反《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款规定 [1] - 董事长兼总经理薛蕾、财务总监梁可晶对上述事项承担主要责任 [2] 责任认定与整改要求 - 陕西证监局要求公司严格落实信息披露内部控制制度，严肃进行内部追责，并在30日内提交书面整改报告 [2] - 公司需全面梳理并健全内控制度，强化规范运作意识，杜绝类似事件再次发生 [2][3] 公司回应与后续措施 - 公司高度重视问题并进行深刻反省，将加强对相关法律法规的学习 [2] - 本次监管措施不会对日常经营管理产生影响，公司承诺严格履行信息披露义务 [3]

监管问题 - 2025年7月8日收到陕西证监局行政监管措施决定书[1] - 2024年年报和2025年一季报存在多处错误[1] - 董事长兼总经理薛蕾、财务总监梁可晶承担主要责任[2] 整改要求 - 三十日内向陕西证监局提交书面整改报告[2] 后续措施 - 加强对相关法律法规及规范性文件的学习[3] - 全面梳理、健全并严格执行内部控制相关制度[3] - 严格按照要求履行信息披露义务[3] 权利说明 - 不服监管措施可60日内向证监会申请复议[2] - 不服监管措施可6个月内向法院提起诉讼[3] 影响说明 - 决定书不会对公司日常经营管理产生影响[3]

指数表现 - 上证科创板100指数上涨0.62% [1] - 成分股乐鑫科技上涨8.54%，源杰科技上涨5.18%，铂力特上涨4.74%，华曙高科上涨4.50%，奥比中光上涨4.22% [1] - 科创100ETF华夏上涨0.72%，最新价报0.98元，近2周累计上涨2.63% [1] 公司业绩 - 瑞芯微上半年净利同比预增185%到195% [1] - 乐鑫科技上半年净利同比预增65%到78% [1] - AIoT市场延续2024年增长态势，AI技术渗透和应用场景拓展推动行业增长 [1] 行业分析 - 国内半导体存储/模拟/MCU等细分领域景气度持续回暖 [2] - SoC厂商指引下游需求依然旺盛 [2] - 建议关注半导体代工/设备/材料/零部件/算力芯片等领域 [2] - 建议关注存储/SoC/模拟/材料等板块 [2] ETF配置 - 科创100ETF华夏跟踪上证科创板100指数，200亿以下持仓股数量占比达80% [2] - 聚焦电子、医药、新能源三大前期超跌但景气度持续回升的行业 [2]

利润分配方案 - 公司2024年年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.12元（含税），不进行资本公积金转增股本及送红股 [1] - 分配总额为30,181,344.14元（含税），以271,768,196股总股本扣除回购账户股份后的269,476,287股为基数 [2] - 每股现金红利为0.112元，虚拟分派调整后每股现金红利为0.111元（保留三位小数） [2] 差异化分红实施 - 回购专用证券账户中的股份不参与利润分配 [2] - 除权（息）参考价计算公式为前收盘价减去0.111元/股，流通股份变动比例为0 [2] - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，已指定交易股东可于发放日领取 [3] 股东税务处理 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内暂不扣税，转让时补缴 [4] - 有限售条件流通股个人股东税后实际派发0.1008元/股，按10%税率代扣 [5] - QFII及沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后派发0.1008元/股 [5][6] - 其他机构投资者自行缴税，税前派发0.112元/股 [6] 时间节点 - 方案经2024年年度股东大会审议通过，股权登记日为2025年6月9日 [1] - 除权（息）日与现金红利发放日未在公告中明确披露 [1]

回购情况 - 第一次回购2024年9月23日启动，11月27日提前完成，累计回购532,360股，资金2000 - 3000万元，价格不超65.34元/股[2] - 第二次回购2024年11月27日启动，2025年2月28日完成，累计回购1,759,549股，资金7000 - 10000万元，价格不超74.60元/股[3][4] - 回购专用证券账户合计股份数为2,291,909股[5] 利润分配 - 2024年年度利润拟每10股派现金红利1.12元含税，不转增股本、不送红股[6] - 拟派发现金红利30,181,344.14元含税，占2024年净利润比例28.90%[7] 股本信息 - 截至业务申请提交日，总股本271,768,196股，实际参与分配股本数269,476,287股[7][8] 除权除息 - 以2025年6月19日收盘价57.90元/股计算，实际分派除权除息参考价57.788元/股[9] - 虚拟分派现金红利约0.111元/股，虚拟分派除权除息参考价57.789元/股[9] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响约0.002%＜1%[9] 合规情况 - 保荐人认为本次差异化分红符合规定，不损害公司和股东利益[10][11]

利润分配 - 每股派发现金红利0.112元（含税）[3] - 股权登记日为2025年7月14日，除权（息）日和发放日为7月15日[3] - 方案经2025年6月9日的2024年年度股东大会审议通过[4] 股本与金额 - 总股本271,768,196股，实际参与分配股本数269,476,287股[8] - 拟派发现金红利30,181,344.14元（含税）[8] 其他 - 虚拟分派现金红利约0.111元/股[8] - 除权（息）参考价格=前收盘价格 - 0.111元/股[9] - 不同持股时间实际税负不同[13]

报告行业投资评级 - 增持 [1] 报告的核心观点 - 我国将举行盛大阅兵，日本最早8月部署F - 35B，国际环境复杂严峻，建议关注航空航天等装备建设领域及卫星互联网等前沿热点；大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好 [3][4][7] 根据相关目录分别进行总结 核心观点 - 上周军工板块上涨，上合组织成员国国防部长会议在青岛举行；2025年9月3日将举行盛大阅兵，日本最早8月部署F - 35B；国际环境复杂，要打赢现代战争需多种装备支撑，建议关注相关领域；大国博弈加剧，军工长期趋势向好 [3][4][7] 行情回顾 行业表现 - 上周（06.23 - 06.27）国防军工指数上涨7.46%，跑赢大盘5.54个百分点，排名第3/29 [4][12][13] 指数表现 - 上周各大军工指数表现较好，中证国安指数表现最好，上涨8.31%，排名第1/10 [13][16] 板块表现 - 上周国防信息化板块表现相对较好，中光防雷、中科海讯等股票涨幅居前，捷强装备、新光光电等股票跌幅居前 [14][16][17] 军工行业重大新闻 国内新闻 - 上合组织成员国国防部长会议在青岛举行，各方愿加强合作维护地区和平稳定 [20] - 2025年9月3日将举行盛大阅兵，习近平将检阅部队，阅兵有体现历史传承与时代特色等特点，受阅装备为国产现役主战装备，还融入抗战元素等 [20][21][23] - 海军山东舰航母编队将访问中国香港，期间组织开放参观和文化交流活动 [26] 国际要闻 - 日本防卫省最早8月上旬在新田原基地部署F - 35B，本年度计划部署8架，未来达42架，但当地民众有反对意见 [27][28] - 日本近日首次在本土进行“远程导弹”发射测试，还在南鸟岛建设“训练用靶场” [28][29][31] - 日本讨论成立“国家造船厂”，提案核心是政府主导建设和装备造船厂，预计需约1万亿日元投资 [30][31][32] - 特朗普称以色列和伊朗已同意全面停火，但双方暂无官方表态 [35] - 法国和瑞典签署军备采购路线图，加强军事装备采购合作 [35][36] 重要上市公司公告 - 北方导航董监高减持股份计划实施完毕 [37] - 国博电子调整核心技术人员，新增郁元卫，原沈亚因工作调整不再认定 [38] - 宝钛股份拟增资控股陕西万豪钛金特材科技有限公司，取得51%股权 [39] - 宏达电子受让控股子公司部分股权暨关联交易，受让宏达磁电少数股东钟颖股权 [39]

市场表现 - 科创50指数上涨0.24%至984.95点，科创板全日成交量27.01亿股，成交额901.46亿元，加权平均换手率1.52% [1] - 365只科创板个股上涨，涨幅超10%的有5只，涨幅5%-10%的有30只，208只个股下跌 [1] - 换手率超20%的个股有2只，10%-20%的有11只，5%-10%的有44只，3%-5%的有72只，1%-3%的有294只，不足1%的有165只 [1] 个股表现 - 信宇人换手率最高达33.00%，成交额5.94亿元，股价上涨4.80% [1] - 华盛锂电换手率21.64%，成交额4.94亿元，股价上涨15.36% [1] - 铂力特涨幅居首达17.05%，主力资金净流入1.31亿元 [2][3] - 长盈通跌幅最大为5.47%，三未信安、晶品特装分别下跌4.06%、3.06% [1] 行业分布 - 换手率超5%的个股中，医药生物行业占比最高（14只），电子行业13只，电力设备行业10只 [2] 资金动向 - 34只高换手率个股获主力资金净流入，铂力特净流入1.31亿元，科兴制药净流入7406.21万元，汇宇制药净流入6002.62万元 [2] - 汇成股份主力资金净流出7665.71万元，大全能源净流出5608.77万元，阳光诺和净流出4541.61万元 [2] - 杠杆资金近5日净买入泰凌微1.08亿元，大全能源6698.16万元，科兴制药6592.29万元 [2] - 荣昌生物融资余额减少1.15亿元，阳光诺和减少2150.45万元，利元亨减少1279.13万元 [2]

AI手机概念板块表现 - AI手机概念板块上涨2.92%，位居概念板块涨幅第4位 [1] - 板块内21股上涨，中京电子、鹏鼎控股涨停，铂力特、胜宏科技、水晶光电涨幅居前，分别上涨17.05%、6.02%、4.98% [1] - 力芯微、思泉新材、天音控股跌幅居前，分别下跌1.36%、1.33%、0.29% [1] 资金流动情况 - AI手机概念板块获主力资金净流入13.35亿元，17股获主力资金净流入 [2] - 6股主力资金净流入超亿元，鹏鼎控股、中兴通讯、中京电子、长盈精密净流入居前，分别净流入2.68亿元、2.56亿元、2.28亿元、2.18亿元 [2] - 长盈精密、铂力特、鹏鼎控股主力资金净流入比率居前，分别为11.78%、10.34%、10.23% [3] 个股资金流入榜单 - 鹏鼎控股今日涨10.00%，换手率3.25%，主力资金净流入2.68亿元，净流入比率10.23% [3] - 中兴通讯涨2.06%，主力资金净流入2.56亿元，净流入比率7.28% [3] - 中京电子涨10.01%，换手率38.49%，主力资金净流入2.28亿元，净流入比率6.84% [3] - 铂力特涨17.05%，换手率7.59%，主力资金净流入1.31亿元，净流入比率10.34% [3] - 水晶光电涨4.98%，换手率6.19%，主力资金净流入1.29亿元，净流入比率7.56% [3] 其他相关概念板块表现 - 同花顺果指数涨幅4.73%，PCB概念涨3.27%，PET铜箔涨3.01%，AI PC涨2.85% [2] - 兵装重组概念跌1.49%，可燃冰跌1.21%，国产航母跌0.79% [2]