报告行业投资评级 - 增持 [1] 报告的核心观点 - 我国将举行盛大阅兵，日本最早8月部署F - 35B，国际环境复杂严峻，建议关注航空航天等装备建设领域及卫星互联网等前沿热点；大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好 [3][4][7] 根据相关目录分别进行总结 核心观点 - 上周军工板块上涨，上合组织成员国国防部长会议在青岛举行；2025年9月3日将举行盛大阅兵，日本最早8月部署F - 35B；国际环境复杂，要打赢现代战争需多种装备支撑，建议关注相关领域；大国博弈加剧，军工长期趋势向好 [3][4][7] 行情回顾 行业表现 - 上周（06.23 - 06.27）国防军工指数上涨7.46%，跑赢大盘5.54个百分点，排名第3/29 [4][12][13] 指数表现 - 上周各大军工指数表现较好，中证国安指数表现最好，上涨8.31%，排名第1/10 [13][16] 板块表现 - 上周国防信息化板块表现相对较好，中光防雷、中科海讯等股票涨幅居前，捷强装备、新光光电等股票跌幅居前 [14][16][17] 军工行业重大新闻 国内新闻 - 上合组织成员国国防部长会议在青岛举行，各方愿加强合作维护地区和平稳定 [20] - 2025年9月3日将举行盛大阅兵，习近平将检阅部队，阅兵有体现历史传承与时代特色等特点，受阅装备为国产现役主战装备，还融入抗战元素等 [20][21][23] - 海军山东舰航母编队将访问中国香港，期间组织开放参观和文化交流活动 [26] 国际要闻 - 日本防卫省最早8月上旬在新田原基地部署F - 35B，本年度计划部署8架，未来达42架，但当地民众有反对意见 [27][28] - 日本近日首次在本土进行“远程导弹”发射测试，还在南鸟岛建设“训练用靶场” [28][29][31] - 日本讨论成立“国家造船厂”，提案核心是政府主导建设和装备造船厂，预计需约1万亿日元投资 [30][31][32] - 特朗普称以色列和伊朗已同意全面停火，但双方暂无官方表态 [35] - 法国和瑞典签署军备采购路线图，加强军事装备采购合作 [35][36] 重要上市公司公告 - 北方导航董监高减持股份计划实施完毕 [37] - 国博电子调整核心技术人员，新增郁元卫，原沈亚因工作调整不再认定 [38] - 宝钛股份拟增资控股陕西万豪钛金特材科技有限公司，取得51%股权 [39] - 宏达电子受让控股子公司部分股权暨关联交易，受让宏达磁电少数股东钟颖股权 [39]

市场表现 - 科创50指数上涨0.24%至984.95点，科创板全日成交量27.01亿股，成交额901.46亿元，加权平均换手率1.52% [1] - 365只科创板个股上涨，涨幅超10%的有5只，涨幅5%-10%的有30只，208只个股下跌 [1] - 换手率超20%的个股有2只，10%-20%的有11只，5%-10%的有44只，3%-5%的有72只，1%-3%的有294只，不足1%的有165只 [1] 个股表现 - 信宇人换手率最高达33.00%，成交额5.94亿元，股价上涨4.80% [1] - 华盛锂电换手率21.64%，成交额4.94亿元，股价上涨15.36% [1] - 铂力特涨幅居首达17.05%，主力资金净流入1.31亿元 [2][3] - 长盈通跌幅最大为5.47%，三未信安、晶品特装分别下跌4.06%、3.06% [1] 行业分布 - 换手率超5%的个股中，医药生物行业占比最高（14只），电子行业13只，电力设备行业10只 [2] 资金动向 - 34只高换手率个股获主力资金净流入，铂力特净流入1.31亿元，科兴制药净流入7406.21万元，汇宇制药净流入6002.62万元 [2] - 汇成股份主力资金净流出7665.71万元，大全能源净流出5608.77万元，阳光诺和净流出4541.61万元 [2] - 杠杆资金近5日净买入泰凌微1.08亿元，大全能源6698.16万元，科兴制药6592.29万元 [2] - 荣昌生物融资余额减少1.15亿元，阳光诺和减少2150.45万元，利元亨减少1279.13万元 [2]

AI手机概念板块表现 - AI手机概念板块上涨2.92%，位居概念板块涨幅第4位 [1] - 板块内21股上涨，中京电子、鹏鼎控股涨停，铂力特、胜宏科技、水晶光电涨幅居前，分别上涨17.05%、6.02%、4.98% [1] - 力芯微、思泉新材、天音控股跌幅居前，分别下跌1.36%、1.33%、0.29% [1] 资金流动情况 - AI手机概念板块获主力资金净流入13.35亿元，17股获主力资金净流入 [2] - 6股主力资金净流入超亿元，鹏鼎控股、中兴通讯、中京电子、长盈精密净流入居前，分别净流入2.68亿元、2.56亿元、2.28亿元、2.18亿元 [2] - 长盈精密、铂力特、鹏鼎控股主力资金净流入比率居前，分别为11.78%、10.34%、10.23% [3] 个股资金流入榜单 - 鹏鼎控股今日涨10.00%，换手率3.25%，主力资金净流入2.68亿元，净流入比率10.23% [3] - 中兴通讯涨2.06%，主力资金净流入2.56亿元，净流入比率7.28% [3] - 中京电子涨10.01%，换手率38.49%，主力资金净流入2.28亿元，净流入比率6.84% [3] - 铂力特涨17.05%，换手率7.59%，主力资金净流入1.31亿元，净流入比率10.34% [3] - 水晶光电涨4.98%，换手率6.19%，主力资金净流入1.29亿元，净流入比率7.56% [3] 其他相关概念板块表现 - 同花顺果指数涨幅4.73%，PCB概念涨3.27%，PET铜箔涨3.01%，AI PC涨2.85% [2] - 兵装重组概念跌1.49%，可燃冰跌1.21%，国产航母跌0.79% [2]

创新药行业 - 塞力医疗连续3天涨停，涨幅9.99%，涉及创新药和AI概念 [2] - 诚意药业连续2天涨停，涨幅10.05%，专注于创新药领域 [2] - 未名医药3天内2次涨停，涨幅10.03%，属于创新药板块 [2] - 九芝堂首日涨停，涨幅10.06%，涉及创新药业务 [2] - 卫信康首日涨停，涨幅10.02%，专注于创新药研发 [2] - 神州细胞首日涨停，涨幅19.99%，创新药企业 [2] - 长春高新首日涨停，涨幅10.00%，创新药领域 [3] - 广生堂首日涨停，涨幅20.00%，创新药企业 [3] - 上海谊众上涨10.82%，创新药概念 [3] - 赛升药业上涨10.45%，创新药板块 [3] - 热景生物上涨10.38%，涉及创新药和AI [3] PCB行业 - 中京电子12天内7次涨停，涨幅10.01%，涉及PCB和机器人 [5] - 博敏电子3天内2次涨停，涨幅10.04%，PCB和芯片概念 [5] - 金安国纪首日涨停，涨幅10.03%，PCB企业 [5] - 方正科技首日涨停，涨幅10.04%，PCB和光模块 [5] - 鹏鼎控股首日涨停，涨幅10.00%，PCB企业 [6] - 逸豪新材首日涨停，涨幅20.00%，PCB相关 [6] - 铜冠铜箔上涨13.67%，PCB材料 [6] - 行业驱动因素：英伟达GB200量产高峰和GB300芯片即将上市 [4][20] 芯片产业链 - 诚邦股份连续6天涨停，涨幅10.02%，存储芯片企业 [8] - 好上好7天内5次涨停，涨幅10.01%，存储芯片和AI眼镜 [8] - 雪迪龙连续4天涨停，涨幅10.03%，核电和芯片概念 [8] - 盈方微首日涨停，涨幅10.06%，SoC芯片企业 [8] - 大为股份首日涨停，涨幅10.00%，存储芯片 [8] - 永安行首日涨停，涨幅9.98%，存储芯片 [8] - 旋极信息上涨11.83%，算力芯片 [8] - 行业数据：NAND Flash价格指数上涨9.2%，DRAM上涨47.7% [7] 固态电池 - 大东南8天内6次涨停，涨幅9.95%，固态电池概念 [9] - 洪田股份首日涨停，涨幅10.02%，固态电池 [9] - 中一科技首日涨停，涨幅19.99%，固态电池 [9] - 宏工科技上涨15.98%，固态电池 [9] - 未容锂申上涨15.36%，固态电池 [9] - 行业事件：2025第四届固态电池大会即将召开 [9] 深海科技 - 巨力索具6天内3次涨停，涨幅9.94%，深海科技 [11] - 南山控股连续2天涨停，涨幅10.07%，深海科技 [11] - 百洋股份连续2天涨停，涨幅9.96%，深海科技 [13] - 久之洋上涨15.02%，商业航天和深海科技 [13] - 政策支持：中央推动海洋经济高质量发展 [10] 商业航天 - 西测测试首日涨停，涨幅20.00%，商业航天和存储芯片 [15] - 雷科防务首日涨停，涨幅10.04%，商业航天和芯片 [15] - 铂力特上涨17.05%，商业航天 [15] - 行业动态：海南文昌卫星超级工厂26家企业签约 [14] 光伏行业 - 亚玛顿连续2天涨停，涨幅10.02%，光伏玻璃 [17] - 亿晶光电连续2天涨停，涨幅10.06%，光伏 [17] - 耀皮玻璃连续2天涨停，涨幅9.97%，光伏玻璃 [18] - 行业动态：光伏玻璃企业计划7月减产30% [16] 化工行业 - 威尔药业首日涨停，涨幅10.02%，润滑油 [19] - 苏利股份首日涨停，涨幅10.01%，农药 [19] - 新农股份首日涨停，涨幅10.02%，农药 [19] - 行业动态：百菌清原药价格上调至30000元/吨 [18] AI服务器 - 新亚电子首日涨停，涨幅10.01%，铜连接 [21] - 工业富联首日涨停，涨幅10.02%，AI服务器 [21] - 行业动态：英伟达GB200量产高峰和GB300即将上市 [20] 业绩超预期 - 美诺华连续2天涨停，涨幅10.01%，业绩改善 [23] - 国脉科技首日涨停，涨幅9.97%，业绩向好 [23] - 行业趋势：医药、消费电子、汽车零部件业绩回暖 [22] 家电行业 - 精艺股份连续2天涨停，涨幅9.98%，铜和空调 [25] - 顺威股份首日涨停，涨幅9.94%，空调和低空经济 [25] - 行业动态：欧洲空调销售旺盛，海尔增长30% [24] 数字货币 - 中嘉博创首日涨停，涨幅10.11%，算力和数字货币 [28] - 金一文化首日涨停，涨幅9.94%，数字货币 [28] - 政策动态：香港8月1日起接受稳定币牌照申请 [26]

国防军工板块表现 - 国防军工板块在连跌2日后于7月3日再度活跃，国防军工ETF（512810）早盘冲高回落，午后翻红，场内溢价明显且买盘资金强劲 [1] - 此前5个交易日，国防军工ETF（512810）连续吸金合计超1.4亿元 [1] - 成份股中商业航天概念股表现亮眼，铂力特涨超10%，宗申动力涨超8%，中国卫通、上海瀚讯涨近4%，但际华集团跌逾7%拖累指数 [1] 商业航天领域动态 - 商业航天发射和卫星星座建设短期内仍是板块波动的重要驱动因素，事件刺激敏感度保持高位 [3] - 卫星制造等细分领域的中期行业拐点临近，2025年内基本面修复可期 [3] - 海南文昌卫星超级工厂已有26家企业签约落地，产业集聚效应初显 [2] 国防军工ETF数据 - 国防军工ETF（512810）14:22报价0.649元，涨0.002元（0.31%），持续溢价交易 [2] - T日预估现金差额为524.61元，T-1日单位申赎资产达1295106.61元 [2] - 该ETF近5日净流入资金显著，总量达105.07万份，换手率8.76% [2] 行业季节性特征 - 近十年日历效应显示，7月国防军工板块胜率达80%，显著高于其他月份（1月30%、12月30%） [4] - 同期高胜率板块还包括钢铁（70%）、化工（70%）、有色（60%）等资源品 [4] 产品结构调整 - 国防军工ETF（512810）于6月20日实施份额一拆二，交易门槛从120元降至60元，流动性提升 [5] - 该ETF覆盖商业航天、深海科技、军用AI、低空经济、大飞机等热门题材，且为融资融券及互联互通标的 [4]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行股票32,048,107股，每股发行价格94.50元，募集资金总额为3,028,546,111.50元 [1] - 扣除发行费用（不含增值税）后募集资金净额已全部到位，会计师事务所已出具验资报告 [1] - 公司已与保荐人、存放募集资金的商业银行签署《募集资金专户存储三方监管协议》 [1] 募集资金临时补流安排 - 公司董事会同意使用35,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为12个月 [1] - 公司开设募集资金临时补充流动资金专项账户，并与银行、保荐机构签署三方监管协议 [2] - 临时补流资金仅限用于与主营业务相关的生产经营，不得用作其他用途 [2] 三方监管协议主要内容 - 协议方包括公司（甲方）、开户银行（乙方）、保荐机构中信建投证券（丙方） [2] - 丙方作为保荐人需对募集资金使用情况进行监督，包括现场调查、书面问询等方式 [4] - 公司授权保荐代表人闫明、关天强可随时查询专户资料，银行需配合提供 [4] - 银行需按月（每月15日前）向公司出具专户对账单并抄送保荐机构 [6] - 公司需在临时补流到期前将资金从自有账户归集至专户，再转回募集资金账户 [5] - 单次或12个月内累计支取超5,000万元且达募集资金净额20%时需通知保荐机构 [6] 账户管理规范 - 公司指定了4个募集资金专户，分别开设在中国银行、交通银行、兴业银行和建设银行 [5] - 资金转回必须通过原专户路径，禁止通过其他账户操作 [5] - 银行连续三次未及时提供对账单或未配合调查时，公司可单方面终止协议并注销专户 [6]

公司治理变更 - 公司于2025年6月9日召开2024年年度股东大会，审议通过取消监事会并修订《公司章程》，董事会增设一名职工代表董事[1] - 职工代表董事由职工民主选举产生，杨东辉当选为职工代表董事，与现有董事会成员共同组成第三届董事会[1][2] - 杨东辉辞去非独立董事职务后仍担任副总经理，其辞职不影响董事会正常运行和公司经营[1] 董事任职情况 - 杨东辉直接持有公司2,504,977股股份，与公司实际控制人及其他主要股东无关联关系[3] - 杨东辉符合《公司法》及科创板上市规则规定的董事任职资格，无违法违规记录[3] - 公司董事会中兼任高管的职工代表董事人数未超过董事总数二分之一，符合法规要求[2] 高管背景信息 - 杨东辉为硕士研究生学历，2012年至2017年历任公司设备部部长、副总经理，现任北京正时精控科技董事[2][3] - 其任职经历显示在增材制造领域具有多年管理经验，且持续担任公司核心管理职务[2][3]

资金管理 - 2024年12月27日公司同意用最高9亿闲置募集资金现金管理，期限至2025年12月26日[1] - 2025年3月28日公司再次同意用最高9亿闲置募集资金现金管理，期限至2026年3月27日[2] - 截止公告日，公司计划使用不超18亿闲置募集资金现金管理[2] 账户开立 - 公司开立广发银行西安高新区支行和中信银行西安分行营业部两个专用结算账户[4] - 账户专用于闲置募集资金买现金管理产品结算[4]

资金募集 - 公司向特定对象发行股票32,048,107股，募资3,028,546,111.50元，净额3,007,395,915.94元[2] 资金使用 - 2025年4月28日同意用35,000万元闲置募资补流，期限12个月[2] 账户管理 - 2025年6月26日同意开设专户并签三方监管协议[3] - 截止2025年6月26日，募资专户余额0万元[5] 资金规则 - 仅4个开户行募资账户资金可转专户用于主营[7] - 补流到期前从自有资金归集专户再偿还募资账户[8] - 专户支取超5000万元且达净额20%，通知保荐人并提供清单[8] 协议相关 - 保荐人有权换代表人并书面通知[9] - 银行三次未尽责，公司可终止协议销户[9] - 协议生效至专户资金支出完销户或协商终止销户失效[11]

公司会议 - 2025年6月9日召开2024年年度股东大会，审议通过变更经营范围等议案[1] - 2025年6月26日召开职工代表大会，选举杨东辉为职工代表董事[3] 人员变动 - 杨东辉因工作调整辞去非独立董事职务，仍任副总经理[2] - 杨东辉任期自职工代表大会通过至第三届董事会任期届满[4] 人员信息 - 杨东辉1984年3月出生，有相关任职经历[7] - 杨东辉直接持有公司2,504,977股股份[7]