董事会提名 - 公司董事会提名丁建东为第四届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 被提名人需有五年以上法律、经济等工作经验[2] - 特定持股或股东单位任职人员及其直系亲属不具独立性[5] - 近36个月受处罚或谴责的候选人有不良记录[7] 其他条件 - 被提名人兼任境内上市公司独立董事不超三家[7] - 被提名人在公司连续任职不超六年[7] 声明日期 - 提名人声明日期为2025年12月5日[10]

独立董事提名 - 公司董事会提名李亦争为第四届董事会独立董事候选人[2] - 提名时间为2025年12月5日[10] 任职要求 - 被提名人需具备五年以上法律、经济等工作经验[2] - 兼任境内上市公司独立董事数量不超三家[7] - 在公司连续任职不超六年[7] 独立性限制 - 持股1%以上或前十股东自然人股东及其直系亲属无独立性[5] - 在持股5%以上或前五名股东单位任职人员及其直系亲属无独立性[5] 不良记录限制 - 近36个月受证监会行政处罚或司法刑事处罚有不良记录[7] - 近36个月受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评有不良记录[7]

董事会提名 - 公司董事会提名张东为第四届董事会独立董事候选人[2] 提名人条件 - 不得直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上等多项条件[5][7] 声明时间 - 提名人声明时间为2025年12月5日[11]

独立董事任职资格 - 需具备五年以上法律、经济等工作经验[2] - 不得有影响独立性情形，近36个月无相关处罚[5][7] - 兼任境内上市公司不超三家，连续任职不超六年[7] - 需参加上交所培训并取得证明[7] 声明信息 - 声明日期为2025年12月5日[11]

换届选举 - 2025 年 12 月 5 日召开第三届董事会第十八次会议，审议通过换届选举议案[1] - 提名顾哲毅等 5 人为非独立董事，张东等 3 人为独立董事候选人[1] - 换届选举需提交股东会审议，采用累积投票制，董事任期三年[2] 候选人情况 - 顾哲毅等任职经历[5][6][7][8] - 张东等三位候选人任职资格符合规定，无关联关系[11][12][13] - 丁建东持有公司股份 2000 股，张东、李亦争未直接持股[11][12][13]

人员提名 - 丁建东被提名为公司第四届董事会独立董事候选人[2] 任职要求 - 独立董事需五年以上法律等工作经验[2] - 特定持股及亲属关系人员不具备独立性[5] - 近12个月有特定情形人员不具备独立性[5] 不良记录 - 近36个月受证监会处罚或刑事处罚有不良记录[7] - 近36个月受交易所谴责或多次通报批评有不良记录[7] 其他条件 - 兼任境内上市公司不超三家[7] - 在公司连续任职不超六年[7] - 承诺参加上交所培训并取得证明[7]

独立董事候选人要求 - 具备五年以上法律、经济等工作经验[2] - 不直接或间接持有1%以上股份等[5] - 最近36个月无相关处罚和谴责[7] 其他信息 - 声明日期为2025年12月5日[11]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会12月22日14点30分召开[2] - 会议地点为上海浦东新区周浦镇天雄路588弄23号楼3楼会议室[2] - 网络投票12月22日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3][5] 议案信息 - 审议董事会换届选举非独立董事5人、独立董事3人议案[5][6] - 议案12月6日在上海证券交易所网站及四大证券报披露[7] - 对中小投资者单独计票的是议案1、议案2[8] 时间节点 - 股权登记日为2025年12月15日[14] - 会议登记时间为12月19日10:00 - 12:00、14:00 - 16:00[17] 其他信息 - 公司拟选举丁建东为第四届董事会独立董事[23] - 股东按持股数获得相应选举票数[25]

独立董事提名 - 公司第三届董事会提名委员会审核张东、李亦争、丁建东任职资格[1] - 三位候选人符合任职资格与独立性要求，专业知识丰富[1][2] - 公司同意提名三位为第四届董事会独立董事候选人，提交会议审议[2] 文件日期 - 文件日期为2025年12月5日[3]

投资评级 - 报告对微电生理(688351.SH)给予“买入”评级，并予以维持 [5] 核心观点 - 核心观点认为公司自研PFA产品获批，电生理产品矩阵持续丰富，消融技术不断丰富，且心律失常手术量稳定提升，是维持“买入”评级的主要依据 [5][7] 基本数据与市场表现 - 截至2025年11月28日，公司收盘价为22.95元，一年内股价最高/最低为27.80元/17.02元 [3] - 公司总市值为10,800.27百万元，流通市值为2,865.53百万元，总股本为470.60百万股 [3] - 公司资产负债率为8.73%，每股净资产为3.81元/股 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2025-2027年营业收入分别为4.78亿元、6.04亿元、8.07亿元，同比增速分别为15.62%、26.50%、33.60% [5][6] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.69亿元、0.98亿元、1.47亿元，同比增速分别为32.01%、42.02%、50.63% [5][6] - 当前股价对应2025-2027年的市盈率（PE）分别为157倍、111倍、73倍 [5][6] - 预计每股收益（EPS）2025-2027年分别为0.15元、0.21元、0.31元 [6] - 预计净资产收益率（ROE）将从2024年的2.99%持续提升至2027年的7.16% [6] 近期经营业绩与事件 - 2025年前三季度，公司实现营业收入3.36亿元，同比增长15.65%；实现归母净利润0.42亿元，同比增长0.46%；扣非归母净利润为0.24亿元，实现扭亏为盈 [7] - 2025年第三季度，公司实现营业收入1.13亿元，同比增长21.78%；归母净利润为0.09亿元，同比下降62.56%；扣非归母净利润为0.03亿元，同比扭亏为盈 [7] - 公司一次性使用压力导管（PFA导管）获得国内药品监督管理局注册申请，标志着公司实现了“射频+冷冻+脉冲”三大消融能量产品的全面布局 [7] 财务健康状况与运营效率 - 2025年前三季度公司毛利率为59.09%，同比提升0.30个百分点 [7] - 费用控制方面，2025年前三季度销售费用率为28.33%（同比+0.61pct），管理费用率为9.31%（同比-0.97pct），研发费用率为13.60%（同比-5.84pct） [7] - 预计公司毛利率将从2024年的58.73%持续提升至2027年的64.95% [8] - 预计公司净利率将从2024年的12.60%持续提升至2027年的18.21% [8] 海外市场进展 - 2025年前三季度，公司在拉美、欧洲、中东及非洲等海外市场收入均保持较高增长态势 [7] - 公司冷冻全套产品于2025年第二季度获得CE认证，并已在部分海外市场启动推广 [7]