| 证券代码：688388 | 证券简称：嘉元科技 | 公告编号：2025-080 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118000 | 转债简称：嘉元转债 | | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《上市公司募集资金 监管规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等 相关规定，广东嘉元科技股份有限公司（以下简称"公司"或"嘉元科技"）就 2025 年半年度募集资金存放与使用情况作如下专项报告（本专项报告中，若出现总数与明 细项加总尾数不相等的情况，均为四舍五入原因造成）： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 1、2021 年公司向不特定对象公开发行可转换公司债券募集资金情况 经中国证监会证监许可〔2021〕180 号同意注册，并经上海证券交易所同意，公 司向不特定对象发行 1,240 万张可转换公司债券（以下简称"可转债"），每张面值 100 元，应募集资金总额为人民币 1,240 ...

证券代码：688388 证券简称：嘉元科技 公告编号：2025-081 转债代码：118000 转债简称：嘉元转债 广东嘉元科技股份有限公司 关于召开 2025 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 9 月 2 日（星期二）下午 13:00-14:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络文字互动 投资者可于 2025 年 8 月 26 日（星期二）至 9 月 1 日（星期一）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 688388@gdjykj.net 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 广东嘉元科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 26 日在上 海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了公司《202 ...

证券代码：688388 证券简称：嘉元科技 公告编号：2025-082 转债代码：118000 转债简称：嘉元转债 广东嘉元科技股份有限公司 关于参加 2025 年半年度科创板新能源行业集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 9 月 3 日（星期三）下午 15:00-17:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络文字互动 投资者可于 2025 年 8 月 27 日（星期三） 至 9 月 2 日 （星期二）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 688388@gdjykj.net 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 广东嘉元科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 26 日在上 海证券交易所网站（www.sse.com. ...

财务表现：收入和利润 - 营业收入39.63亿元人民币，同比增长63.55%[17][19] - 归属于上市公司股东的净利润3675.41万元人民币，上年同期为亏损1.05亿元人民币[17][19] - 扣除非经常性损益后的净利润1035.53万元人民币，上年同期为亏损1.23亿元人民币[17][19] - 2025年上半年营业收入396,291.78万元同比增长63.55%[37] - 归属于上市公司股东的净利润为3,675.41万元，扣除非经常性损益的净利润为1,035.53万元，均实现扭亏为盈[38] - 公司营业收入达到3,962,917,818.80元，同比增长63.55%[102][103] - 归属于上市公司股东的净利润为36,754,088.63元，较上年同期增加141,952,278.09元[102] 财务表现：成本和费用 - 营业成本为3,761,512,556.99元，同比增长57.93%[103] - 财务费用大幅增长119.14%，达到71,737,630.02元，主要因利息支出增加及利息收入减少[103][104] - 研发费用增长15.90%至27,465,931.06元，因公司加大新产品新技术研发投入[103][104] 财务表现：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额5572.62万元人民币，上年同期为负8.63亿元人民币[17][19] - 经营活动产生的现金流量净额为5,572.62万元[38] - 经营活动现金流量净额由负转正，为55,726,180.36元，主要因销售商品收款增加[103][104] - 筹资活动现金流量净额下降57.57%，为586,322,861.68元，主要因偿还债务支付现金增加[103][104] 财务表现：其他财务数据 - 加权平均净资产收益率0.53%，同比增加2.01个百分点[18][19] - 研发投入占营业收入比例4.80%，同比减少0.77个百分点[18][20] - 总资产137.05亿元人民币，较上年度末增长5.06%[17] - 归属于上市公司股东的净资产69.76亿元人民币，较上年度末增长1.07%[17] - 非经常性损益合计2639.88万元人民币，主要来自政府补助678.42万元及金融资产公允价值变动521.76万元[22][23] - 公司资产总额为1,370,519.46万元，较期初增长5.06%[38] - 归属于上市公司股东的净资产为697,616.42万元，较期初增长1.07%[38] - 公司资产总额1,370,519.46万元，负债总额658,762.02万元[198] - 公司资产负债率48.07%[198] 业务运营：产能与产量 - 锂电铜箔年产能达115万吨，电子电路铜箔年产能70万吨[28] - 公司电解铜箔年产能达13万吨以上 江西赣州龙南生产线规划总产能3.5万吨 已投产产能超1万吨[35][36] - 2025年上半年公司铜箔产量4.14万吨同比增长72.46% 销量4.07万吨同比增长63.01%[37] - 铜箔年产能达13万吨以上，产能利用率超90%[38][44] - 报告期末铜箔产能达13万吨以上[83] - 公司目标完成铜箔产量和销量均突破10万吨年度目标[44] 业务运营：产品与技术 - 公司在高端锂电铜箔市场市占率达50% 4.5微米和4微米产品已大批量供货 3.5微米产品进入小批量供应阶段[30] - 中高强铜箔出货量占比超50% 超高强铜箔实现规模化供应 特高强铜箔开始批量供应[31] - 2025年公司固态电池铜箔出货量预计100吨 约占公司整体出货量的1‰[32] - 公司掌握8项核心技术包括超薄极薄电解铜箔制造技术等[53] - 添加剂技术为公司特有技术，其余7项为行业共性技术[53] - 公司良品率持续优化[50] - 具备自主完成阳极板整套涂覆流程及修复能力[52] - 核心技术对应16项专利包括ZL200810220571.0等[55] - 超薄电解铜箔技术用于大容量锂电池且循环寿命长[55] - 公司拥有电解铜箔废水处理技术等环保工艺[53] - 与知名下游厂商建立稳定合作关系[50] - 公司拥有超过30项自主研发的添加剂技术专利，用于生产高性能锂电铜箔，提升抗拉强度和延伸率[56] - 公司自主研发阴极辊研磨技术，拥有超过15项相关专利，专注于生产甚低轮廓铜箔用阴极辊的研磨方法[56] - 公司开发溶铜技术，拥有超过8项专利，旨在提供节能降耗的溶铜罐装置，提高溶铜效率和安全性[57] - 公司拥有超过10项铜粉清理技术专利，用于铜箔分切过程中的铜粉清除，保障生产高品质铜箔[57] - 公司开发铜箔精密分切技术，拥有超过9项专利，实现灵活配切技术和分切过程中切刀平稳[58] - 公司研发电解铜箔废水处理技术，拥有2项专利，可对废水除杂净化并提取铜离子，减少污染和浪费[58] - 公司开发铜箔检测技术，拥有超过9项专利，提供在线检测和监测装置，用于生产过程中的性能检测和数据收集[58] 业务运营：子公司表现 - 嘉元隆源高端精密铜线业务实现营业收入4.63亿元，扭亏为盈[43] - 梅州市梅县区金象铜箔有限公司净利润为101.28万元，净利润率8.8%[125] - 嘉元科技（宁德）有限公司营业收入为6.78亿元，营业利润率为2.4%[125] - 江西嘉元科技有限公司净亏损1292.81万元，营业收入为3.28亿元[125] - 湖南嘉元隆源科技有限公司营业收入为4.63亿元，净利润率为0.5%[125] - 山东嘉元新能源材料有限公司营业收入为3.57亿元，净利润率为2.6%[126] - 广东嘉元时代新能源材料有限公司净亏损2230.31万元，总资产为13.63亿元[126] - 广东嘉元新能开发有限公司净利润为490.07万元，净利润率为56.9%[126] - 公司注销广东嘉元供应链管理有限公司和深圳嘉元新材料科技创新有限公司两家子公司[127] - 公司注销两家子公司以优化管理结构[111] 研发投入 - 研发投入占营业收入比例4.80%，同比减少0.77个百分点[18][20] - 研发投入19,019.60万元，同比增长40.82%[40] - 累计获得授权技术专利425项，其中发明专利199项，实用新型专利226项[40] - 报告期内研发投入总额为1.90196亿元，同比增长40.82%[61] - 研发投入总额占营业收入比例为4.80%，同比下降0.77个百分点[61] - 报告期内申请专利17项（发明专利11项，实用新型专利6项）[59] - 报告期内获得专利授权8项（发明专利1项，实用新型专利2项，其他5项）[59] - 累计专利申请总数达612项，专利获得总数达479项[59] - 研发投入增加原因包括持续加大投入及新增子公司研发项目[62] - 公司重点研发新型高端铜箔用于半固态/全固态电池及硅基负极锂电池领域[62] - 在研项目RD03累计投入2101.04万元，占预计总投资规模2000万元的105.05%[63] - 在研项目RD06已结题验收，累计投入3220.96万元，超出预计总投资规模3000万元的7.37%[63] - 公司研发聚焦超薄铜箔性能提升，以满足新能源锂电池高标准需求[62] - 研发项目RD07预算为2500万美元，已投入806.215万美元，完成进度32.25%[64] - 研发项目RD08预算为1200万美元，已投入223.803万美元，完成进度18.65%[64] - 研发项目RD10预算为3500万美元，已投入326.504万美元，完成进度9.33%[64] - 研发项目RD11预算为3500万美元，已投入667.572万美元，累计投入2758.128万美元[64] - 研发项目RD12预算为3500万美元，已投入1332.597万美元，累计投入2078.27万美元[64] - 研发项目RD13预算为3500万美元，已投入778.754万美元，累计投入974.455万美元[64] - 研发项目RD14预算为3500万美元，已投入378.351万美元，累计投入549.432万美元[64] - 研发项目RD15预算为3500万美元，已投入1721.058万美元，完成进度49.17%[65] - 研发项目RD16预算为3500万美元，已投入2711.01万美元，完成进度77.46%[65] - 研发项目RD17预算为2000万美元，已投入376.883万美元，完成进度18.84%[65] - 锂离子及储能电池项目RD06投入资金682.4万元，占项目总预算20.0百万元的34.12%[66] - 印制线路板项目RD03投入资金535.44万元，占项目总预算18.0百万元的29.75%[66] - AI服务器项目RD04投入资金523.36万元，占项目总预算15.0百万元的34.89%[66] - 高频高速PCB项目RD05投入资金37.86万元，占项目总预算12.0百万元的3.16%[66] - 锂离子及储能电池项目RD01投入资金558.47万元，占项目总预算20.0百万元的27.92%[66] - 锂离子及储能电池项目RD02投入资金585.93万元，占项目总预算20.0百万元的29.30%[66] - 锂离子项目RD01投入资金36.48万元，占项目总预算13.7百万元的2.66%[66] - 锂离子及储能电池项目RD03投入资金77.04万元，占项目总预算3.3百万元的23.35%[67] - 高端线缆项目RD01投入资金136.32万元，占项目总预算2.0百万元的68.16%[67] - 高端线缆项目RD02投入资金181.56万元，占项目总预算5.0百万元的36.31%[67] - 研发项目LY RD07投入资金732,394.32元，占项目总预算3,000,000元的24.41%[69] - 研发项目LY RD08投入资金1,464,912.41元，占项目总预算4,000,000元的36.62%[69] - 研发项目LY RD10投入资金1,467,715.08元，占项目总预算3,000,000元的48.92%[69] - 研发项目LY RD11投入资金847,399.32元，占项目总预算2,000,000元的42.37%[70] - 研发项目LY RD12投入资金1,539,524.13元，占项目总预算4,000,000元的38.49%[70] - 研发项目LY RD14投入资金920,203.44元，占项目总预算3,000,000元的30.67%[71] 研发团队 - 公司研发人员总数318人，较上年同期的226人增长40.71%[75] - 研发人员数量占公司总人数比例为12.18%，较上年同期的10.34%提升1.84个百分点[75] - 研发人员薪酬总额1,968.07万元，较上年同期的1,364.42万元增长44.24%[75] - 研发人员中本科及以上学历占比42.45%，其中博士7人（2.20%），硕士7人（2.20%），本科121人（38.05%）[75] 市场与行业 - 2025年上半年中国锂电池出货量776GWh同比增长68% 其中动力电池出货量477GWh同比增长49% 储能电池出货量265GWh同比增长128%[29] - 2025年1-6月全球新能源汽车累计销售877.6万辆同比增长29% 带动全球动力电池装机量约465.9GWh同比增长35%[29] - 2024年全球PCB市场产值736亿美元同比增长5.8% 2025年预计同比增长6.8%[33] - 中国大陆PCB市场产值达412亿美元增长率9.0% 预计2029年达508亿美元[33] - 锂电铜箔面临新能源汽车行业降价压力传导，导致加工费大幅下调[92] - 公司面临新能源电池技术路线变革风险（如钠离子电池/氢燃料电池）[95] - 下游市场需求受宏观经济及政策影响存在波动风险[96][97] - 锂电铜箔采用铜价加加工费定价模式[87] - 铜材为主要原材料占生产成本主要部分[87] 客户与销售 - 公司前五大客户销售金额占营业收入比例80.54%[82] - 已开发的海外知名电池企业客户自今年开始放量，产品毛利率优于国内[42] 资产与负债状况 - 报告期末应收账款净额100,951.28万元占流动资产总额15.51%[89] - 应收账款前五名合计占比38.70%[89] - 报告期末存货账面价值156,960.32万元[90] - 固定资产账面价值537,890.66万元[90] - 2025年6月30日固定资产及在建工程账面价值597,513.49万元占总资产43.60%[91] - 交易性金融资产大幅减少88.59%至476万元，主要因报告期内赎回理财[106] - 应收票据增加71.49%至4.36亿元，占总资产比例从1.95%升至3.18%，因销售规模增加[106] - 应收账款减少37.05%至10.1亿元，占总资产比例从12.29%降至7.37%，因销售回款增加[106] - 应收款项融资激增2,359.74%至5.64亿元，因应收票据结算增加[106] - 其他非流动金融资产增长92.11%至3.36亿元，因购买长期理财[107] - 合同负债增长198.93%至1,160万元，因光伏工程收到预收款[107] - 一年内到期的非流动负债增加36.33%至7.81亿元，因长期借款到期[107] - 货币资金中3.98亿元受限，作为承兑汇票及贷款保证金[109] 投资活动 - 报告期投资额1,000万元，较上年同期1.049亿元减少90.47%[114] - 上海氢毅昕阳创业投资合伙企业投资总额为5500万元人民币，已投资5500万元人民币，公司持股比例为43.0192%[118] - 上海氢毅昕阳创业投资合伙企业报告期累计利润影响为-320.78万元人民币[118] - 深圳春阳汇盈创业投资合伙企业投资总额为2000万元人民币，已投资2000万元人民币，公司持股比例为37.7358%[118] - 深圳春阳汇盈创业投资合伙企业报告期累计利润影响为-337.23万元人民币[118] - 深圳春阳颂航创业投资合伙企业投资总额为1000万元人民币，已投资1000万元人民币，公司持股比例为16.6667%[118] - 深圳春阳颂航创业投资合伙企业报告期累计利润影响为172.56万元人民币[118] - 上海氢毅昕阳所投项目包括山东东岳未来氢能材料股份有限公司、广东天域半导体股份有限公司等[118] - 深圳春阳汇盈所投项目为奥动新能源汽车科技有限公司[118] - 深圳春阳颂航所投项目为深圳市兴禾自动化股份有限公司[118] - 子公司嘉元云天投资深圳春阳泓鑫创业投资合伙企业金额为1000万元人民币，持股比例为18.3824%[119] - 公司投资龙南经开嘉元产业投资基金合伙企业金额为900万元人民币，持股比例为60.8108%[119] - 公司从春阳旭阳创业投资合伙企业收回投资本金1000万元人民币及税后收益100.24万元人民币，合计1100.24万元人民币[120] - 氢毅昕阳基金向凯得嘉兰新能源汽车技术合伙企业投资1300万元人民币，出资比例为8.4967%[122] - 凯得嘉兰向全体合伙人分配资金2439.64万元人民币，性质为投资本金退还[122] - 退还本金后氢毅昕阳基金对凯得嘉兰投资金额变为1092.71万元人民币，出资比例保持8.4967%[122] - 凯得嘉兰投资华人运通控股公司金额为1.36亿元人民币[122] - 华人运通已偿还利息1387.05万元人民币及本金1000万元人民币[123] - 华人运通尚欠凯得嘉兰投资本金1.26亿元人民币未偿还[123] - 龙南经开嘉元产业投资基金尚未对外进行投资[121] - 公司通过春阳旭阳投资广西睿奕新能源已收回全部本金及收益[147] - 春阳旭阳合伙企业于2025年4月29日完成注销程序[147] 公司治理与股权 - 公司独立董事廖朝理离任，夏芸当选新任独立董事[129] - 公司向39名激励对象授予41万股限制性股票，授予价格为10.23元/股[132] - 2023年年度权益分派方案为每1股派发现金红利0.15元（含税）[133] - 限制性股票激励计划授予价格调整为8.84元/股[133] - 作废已离职4名激励对象的限制性股票4.45万股[133] - 激励对象人数从144人减少至140人[133] - 首次授予限制性股票数量从250.50万股减少至246.05万股[133] - 第一个归属期可归属数量为98

科创增强ETF表现 - 8月22日开盘价1.195元 单日涨幅0.67% [1] - 成立以来回报率18.66% 近一个月回报率13.59% [1] - 业绩基准采用上证科创板综合价格指数收益率 [1] 成分股涨跌情况 - 寒武纪涨幅3.76%位列第一 中芯国际跟涨1.59% [1] - 传音控股下跌0.05% 嘉元科技微跌0.04% [1] - 天合光能跌0.18% 珠海冠宇跌0.39% [1] 产品基本信息 - 基金管理人为永赢基金管理有限公司 [1] - 产品代码588520 基金经理储可凡与钱厚翔 [1] - 成立日期2025年6月27日 [1]

| 证券代码：688388 | 证券简称：嘉元科技 | 公告编号：2025-079 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118000 | 转债简称：嘉元转债 | | 广东嘉元科技股份有限公司 关于"嘉元转债"预计满足转股价格修正条件的 提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 转股价格：41.88 元/股 转股期限：2021 年 9 月 1 日至 2027 年 2 月 22 日 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 12 号——可转换公司债 券》规定，本次触发转股价格修正条件的期间从 2025 年 8 月 8 日起算。截至 2025 年 8 月 21 日，公司股票已有 10 个交易日的收盘价低于当期转股价格（41.88 元 /股）的 85%（即 35.60 元/股），预计触发转股价格向下修正条件。若未来触发 转股价格向下修正条款，公司董事会将召开会议决定是否行使"嘉元转债"转股 价格的向下修正权利。 一、可转债上市发行概况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中 ...

投资评级 - 维持"增持"评级，认为锂电铜箔主业困境反转，固态电池铜箔、高端电子电路铜箔有望提升估值水平 [2] 核心观点 - **主业困境反转**：25Q1归母净利润0.24亿元，同环比扭亏，产能利用率超90%，Q3旺季有望继续提升 [1] - **产能扩张**：规划铜箔产能25万吨，25年预计总产能达13万吨以上，产量和销量有望突破9万吨 [1] - **盈利修复**：24年铜箔加工费底部已现，部分产品加工费回升，反内卷预期下供需格局有望扭转 [1] - **高端化转型**：中高强铜箔出货占比超50%，超高强铜箔规模化供应，高端定制化产品加工费存上涨预期 [1] 业务进展 - **固态电池布局**：已研发高比表面拓界铜箔、双面镀镍铜箔等产品，半固态/全固态电池铜箔向五家企业批量供应，25年出货量预计100吨（占总量1‰） [2] - **PCB铜箔突破**：超薄铜箔批量生产，高频高速电路用RTF通过头部企业认证并具备量产能力 [2] 财务预测 - **盈利预测**：25E/26E/27E归母净利润分别为1.05/2.74/5.24亿元，对应PE 97/37/20X [2] - **收入增长**：25E/26E/27E营业收入预计99.97/155.40/224.10亿元，增速53.28%/55.44%/44.21% [4] - **毛利率改善**：25E毛利率回升至5.0%，27E进一步提升至5.4% [10] 市场表现 - **股价表现**：近1年绝对收益151.41%，相对沪深300超额收益125.80% [6] - **估值水平**：当前PB 1.5倍，27年EV/EBITDA降至11.5倍 [11]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年8月19日在广东省梅州市梅县区雁洋镇文社村公司办公楼一楼会议室召开 [2] - 采用现场投票与网络投票相结合的方式 符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [3] - 会议由董事长廖平元主持 董事会召集程序合法有效 [3] 股东出席及表决权情况 - 公司总股本426,239,162股 其中回购专用账户2,699,900股无表决权 有效表决权股份总数423,539,262股 [2] - 全体9名董事、3名监事及董事会秘书均出席 部分高管列席会议 [4] 议案审议结果 - 议案1《关于取消监事会、变更注册资本、修订〈公司章程〉并办理工商变更登记的议案》获三分之二以上表决权通过 属特别决议议案 [5][6] - 议案2《关于修订、制定公司部分治理制度的议案》获通过 [6] - 本次议案无需中小投资者单独计票 无关联股东回避表决情形 [6] 法律程序合规性 - 广东信达律师事务所见证 确认会议召集、召开程序及表决结果合法有效 [7]

公司治理变更 - 嘉元科技2025年第三次临时股东大会于8月19日召开并通过《关于取消监事会、变更注册资本、修订并办理工商变更登记的议案》[2]

会议安排 - 2025年7月31日召开第五届董事会第四十九次会议，审议通过召开股东大会议案[3] - 2025年8月2日发布召开股东大会通知[3] - 2025年8月19日下午14:45召开股东大会现场会议[3] 投票情况 - 出席现场会议股东及代理人3名，代表103,595,823股，占比24.4596%[6] - 参与网络投票股东161名，代表10,650,384股，占比2.5146%[6] - 参与表决股东共164人，合计持有114,246,207股，占比26.9742%[6] 议案表决 - 《关于取消监事会等议案》同意股数112,238,452股，占比98.2426%[9] - 《关于修订、制定公司部分治理制度的议案》同意股数112,243,303股，占比98.2468%[9] 律师意见 - 信达律师认为股东大会召集、召开程序及表决结果合法有效[11]