固态电池在太空领域的发展潜力 - 全球多国航天机构加速验证开发固态电池 美国NASA于2021年启动SABERS项目 采用硫化物全固态体系 其能量密度达500-550Wh/kg 放电倍率10C 工作温区为-80℃至+80℃ [1] - NASA在2022年将2.1Ah固态电池送至国际空间站日本“希望号”暴露平台 在轨测试434天 完成超过500次循环后容量仅衰减5% 测试结果远超预期 [1] - 日产汽车与NASA联合开发固态电池 目标是最晚在2028年度投入实际应用 [1] 固态电池适配太空应用的优势与市场空间 - 太空环境具有真空、极端温差（-200℃至+150℃）和高辐射等特点 而传统液态电池工作温度范围仅为-20℃至+60℃ 固态电池具备宽温域、高安全性、抗辐射和高能量密度等属性 天然更适配复杂的太空领域 [1] - 若按单颗卫星配备5kWh电池、价格100元/Wh计算 单星电池价值量达50万元 100万颗卫星对应的市场规模将超过5000亿元 此外在太空算力配储、深空探测器和月球基地等领域也有巨大应用潜力 [1] 科创板新能源指数及ETF市场表现 - 截至2026年1月23日14:13 上证科创板新能源指数强势上涨7.66% 成分股中拉普拉斯、晶科能源、奥特维均上涨20.00% 高测股份、天合光能等个股跟涨 [2] - 跟踪该指数的科创新能源ETF当日上涨8.27% 最新价报1.78元 并冲击连续三个交易日上涨 [2] 科创板新能源指数成分与结构 - 上证科创板新能源指数从科创板选取50只市值较大的光伏、风电及新能源车等领域上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年12月31日 该指数前十大权重股合计占比为46.84% 前三大申万二级行业及占比分别为光伏设备（45.83%）、电池（42.46%）和风电设备（5.73%） [2] 相关新能源ETF产品 - 市场上相关的ETF产品包括科创新能源ETF（588830）、创业板新能源ETF鹏华（159261）以及光伏ETF鹏华（159863） [3]

数据显示，截至2025年12月31日，上证科创板新能源指数(000692)前十大权重股分别为晶科能源、阿特 斯、天合光能、容百科技、大全能源、厦钨新能、嘉元科技、天奈科技、孚能科技、固德威，前十大权 重股合计占比46.84%。 科创新能源ETF（588830）、创业板新能源ETF鹏华（159261）、光伏ETF鹏华（159863） 截至2026年1月22日 15:00，上证科创板新能源指数(000692)强势上涨1.61%，成分股固德威上涨 19.95%，奥特维上涨14.41%，天宜新材上涨8.91%，拉普拉斯，海优新材等个股跟涨。科创新能源 ETF(588830)上涨1.61%，最新价报1.65元。 科创新能源ETF紧密跟踪上证科创板新能源指数，上证科创板新能源指数从科创板市场中选取50只市值 较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新能源 产业上市公司证券的整体表现。 消息面上，1月21日，市场监管总局召开2025年综合整治"内卷式"竞争十大典型案例专题新闻发布会， 针对光伏行业提出，要促进行业竞争方式从"价格内耗"向"创新驱动"转变。此前，国家能源局转发文章 ...

数据显示，截至2025年12月31日，上证科创板新能源指数(000692)前十大权重股分别为晶科能源、阿特 斯、天合光能、容百科技、大全能源、厦钨新能、嘉元科技、天奈科技、孚能科技、固德威，前十大权 重股合计占比46.84%。 科创新能源ETF（588830）、创业板新能源ETF鹏华（159261）、光伏ETF鹏华（159863） 截至2026年1月22日 10:13，上证科创板新能源指数(000692)上涨0.68%，成分股固德威上涨10.81%，海 优新材上涨5.29%，天宜新材上涨4.89%，拉普拉斯上涨4.07%，海目星上涨3.87%。科创新能源 ETF(588830)上涨0.86%，最新价报1.63元。 科创新能源ETF紧密跟踪上证科创板新能源指数，上证科创板新能源指数从科创板市场中选取50只市值 较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新能源 产业上市公司证券的整体表现。 受商业航天概念催化，太空光伏方向领涨。分析人士认为，作为商业航天的核心配套领域，太空光伏依 托于太空持续光照的独特优势，实现远超地面的发电效率，已成为航天器长期稳定供能的关键支撑。商 ...

市场整体表现 - A股主要指数集体下挫，沪指跌0.01%，深成指跌0.97%，创业板指跌1.79%，北证50指数跌2% [1] - 沪深京三市成交额28041亿元，较上一交易日放量720亿元 [1] - 三市超3100只个股下跌 [1] 领涨板块与ETF表现 - 环氧丙烷、贵金属、草甘膦、培育钻石、房地产、建筑材料、银行、机场航运板块涨幅居前 [1] - 房地产产业链ETF领涨，富国基金建材ETF涨3.96%，国泰基金建材ETF涨3.88%，建材ETF易方达涨3.39% [1] - 华宝基金地产ETF涨3.22%，银华基金房地产ETF涨2.87% [1] - 金价创新高带动黄金股票ETF上涨，平安基金黄金股票ETF基金涨3.24% [1] - 港股消费股走高，汇添富基金港股通消费50ETF涨2.8% [1] 领跌板块与ETF表现 - 商业航天、军工装备、CPO、铜缆高速连接、光伏设备板块跌幅居前 [1] - 商业航天板块ETF领跌，卫星ETF跌4.69%，卫星ETF鹏华跌4.63%，卫星ETF广发跌4.58% [1] - 光伏板块回调，科创新能源ETF跌3.94% [1] - CPO板块走低，通信设备ETF跌3.76% [1]

公司与宁德时代重大合作协议 - 容百科技与宁德时代签署长期采购协议，自2026年第一季度至2031年，预计将向宁德时代供应磷酸铁锂正极材料305万吨，总销售金额超1200亿元，预计对公司未来经营业绩产生积极且重要的影响 [1] - 公司采用革命性一步法工艺，将传统磷酸铁工艺生产流程由15道缩短至6道，投资成本降低约40%，能耗降低约30%，单吨成本下降1000元 [1] - 公司原料使用品位99.2%的盐湖碳和85%的净化磷酸，叠加供应链优势，在原材料端实现进一步降本 [1] 新能源指数市场表现 - 截至2026年1月14日10:21，上证科创板新能源指数(000692)强势上涨3.40% [1] - 指数成分股亿华通上涨13.65%，阿特斯上涨12.27%，拉普拉斯上涨7.84%，五矿新能、先惠技术等个股跟涨 [1] - 跟踪该指数的科创新能源ETF(588830)上涨3.54%，最新价报1.67元 [1] 上证科创板新能源指数构成 - 上证科创板新能源指数从科创板市场中选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年12月31日，指数前十大权重股分别为晶科能源、阿特斯、天合光能、容百科技、大全能源、厦钨新能、嘉元科技、天奈科技、孚能科技、固德威 [2] - 前十大权重股合计占比46.84% [2]

固态电池行业动态 - 固态电池首个国家标准《电动汽车用固态电池第1部分：术语和分类》公开征求意见，这是我国车用固态电池标准体系的首个国家标准草案，首次在国家层面给出固态电池的统一定义、分类方法以及判定“是否为固态电池”的量化指标 [1] - 红旗研发总院研发的首台全固态电池包成功装载于红旗天工06车型试制下线，正式进入实车测试阶段 [1] - 贝特瑞与深圳清研电子签署合资公司合作协议，双方将就推动干法电极产业化工作展开深入合作 [1] - 芬兰初创企业DonutLab宣布推出全球首款具备商业化量产条件的全固态电池，能量密度达400wh/kg，该产品将在2026年CES展会展出，并计划2026年第一季度搭载于Verge摩托车中 [1] - 后续大厂产线招标、2月7-8日第三届中国全固态电池创新发展高峰论坛和5月13-15日2026年CIBF展会或将为固态电池相关行情提供持续催化 [1] - 固态电池标准的制定，有助于加快行业发展，并推向规模应用 [1] 市场表现与指数 - 截至2026年1月6日 09:52，上证科创板新能源指数(000692)强势上涨2.91% [2] - 指数成分股高测股份上涨15.93%，奥特维上涨12.75%，固德威上涨10.50%，微导纳米、骄成超声等个股跟涨 [2] - 科创新能源ETF(588830)上涨2.79%，最新价报1.55元 [2] - 上证科创板新能源指数从科创板市场中选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年1月5日，指数总计覆盖十三种申万三级行业，其中电池化学品占比23.54%、光伏电池组件占比19.05%、锂电池占比9.9% [2] - 该指数与固态电池指数（886032.TI）共有成分股占比为50.67% [2] 指数成分与权重 - 截至2025年12月31日，上证科创板新能源指数前十大权重股分别为晶科能源、阿特斯、天合光能、容百科技、大全能源、厦钨新能、嘉元科技、天奈科技、孚能科技、固德威 [3] - 前十大权重股合计占比46.84% [3]

核心观点 - 报告基于行业轮动策略构建并更新了一个ETF投资组合 该策略在样本外测试期间自2024年10月14日至2025年12月19日累计收益约26.72% 相对于沪深300ETF累计超额收益约5.86% [2] - 在最近一周（2025年12月15日至19日） 策略组合实现累计净收益约0.53% 相对于沪深300ETF的超额收益约0.66% [2] - 模型推荐未来一周（2025年12月22日至26日）配置房地产开发、电池、光伏设备等板块 并相应调整ETF持仓 [11] 策略组合持仓与调整 - **新调入ETF**：报告将地产ETF（市值3.51亿元）、VR ETF（市值1.86亿元）、消费电子ETF易方达（市值11.41亿元）、科创创新药ETF国泰（市值7.07亿元）、机器人ETF（市值248.85亿元）、5G通信ETF（市值79.24亿元）调入组合 [2] - **继续持有ETF**：策略继续持有电池ETF（市值145.30亿元）、科创新能源ETF（市值12.02亿元）、电网设备ETF（市值31.17亿元）、稀土ETF嘉实（市值80.39亿元） [2] - **调出ETF**：近期从组合中调出的ETF包括工业母机ETF（市值8.40亿元）、化工ETF（市值158.83亿元）、旅游ETF（市值49.95亿元）、粮食ETF（市值1.34亿元）、通信ETF（市值133.57亿元）、有色50ETF（市值36.89亿元） [11] 持仓ETF详情与择时信号 - **地产ETF**：重仓申万一级行业为房地产开发 权重100% 其周度与日度择时信号均为看空（-1） [2] - **电池ETF**：重仓电池行业 权重62.7% 其周度择时信号为中性（0） 日度信号为看空（-1） [2] - **科创新能源ETF**：重仓光伏设备行业 权重46.04% 其周度择时信号为中性（0） 日度信号为看空（-1） [2] - **电网设备ETF**：重仓电网设备行业 权重80.77% 其周度择时信号为看多（1） 日度信号为看空（-1） [2] - **5G通信ETF**：重仓通信设备行业 权重41.2% 其周度与日度择时信号均为看多（1） [2] - **稀土ETF嘉实**：重仓小金属行业 权重32.44% 其周度与日度择时信号均为看多（1） [2] - **择时信号规则**：报告采用的量价择时指标中 1代表看多信号 0代表中性信号 -1代表看空信号 [2] 近期组合表现 - 在最近一周 组合内表现最好的持仓为旅游ETF 上涨6.71% 表现最差的为电网设备ETF 下跌1.95% [11] - 该周ETF组合平均收益为0.53% 而同期沪深300ETF收益为-0.13% [11] - 图表显示 自2024年10月14日建仓至2025年12月19日 行业轮动ETF策略的累计收益率曲线持续位于沪深300ETF累计收益率曲线上方 [3][4]

碳酸锂市场与供应动态 - 碳酸锂市场情绪升温，价格快速上行，供应端整顿趋严强化了锂资源供应偏紧的预期[1] - 江西宜春地区注销27个矿山采矿权，叠加宁德时代旗下枧下窝矿区环评进程启动，市场解读为复产预期推迟[1] - 机构观点指出，市场正上修对2026年碳酸锂供需的预期，若1月下游正极材料订单环比降幅有限，价格有望保持强势[1] 券商研究观点与投资机会 - 光大证券指出，若第一季度需求淡季不淡预期兑现，碳酸锂去库趋势有望延续[2] - 锂电需求端博弈国内储能2026年招标预期，新能源车和重卡2026年销量预期较为悲观，存在上修空间[2] - 供给端锂电产业链有“反内卷”逻辑加持，供需好转趋势确立，中期可重点关注供给变数较大的锂矿及铝箔、负极等环节[2] - 短期六氟磷酸锂预期已较高[2] 储能行业发展态势 - 国内储能招标持续景气，近期案例包括中广核7.2GWh储能系统框采、新疆兵团1200MWh独立储能项目EPC招标[3] - 国内中标方面，包括华能清能院2GWh直流侧采购开标、宁夏1.92GWh电网侧储能EPC公布中标候选人[3] - 机构认为2026年国内独立储能招标有望维持2025年较好水平，独立储能将通过电能量市场、容量市场及辅助服务市场实现完整收益模型[3] - 海外储能逻辑持续演绎，美国缺电逻辑整体未变，非美国家如中东、乌克兰的储能需求亦有望提升[3] 科创板新能源指数与ETF表现 - 截至2025年12月22日10:13，上证科创板新能源指数(000692)上涨1.05%[1] - 指数成分股中，微导纳米上涨11.26%，骄成超声上涨8.90%，高测股份上涨3.70%，壹石通、嘉元科技等跟涨[1] - 科创新能源ETF(588830)上涨1.07%，最新价报1.42元[1] - 该ETF紧密跟踪上证科创板新能源指数，指数选取科创板50只市值较大的光伏、风电及新能源车等领域公司，其中储能概念含量达56.95%，锂电池概念含量达63.83%[3] - 截至2025年11月28日，上证科创板新能源指数前十大权重股合计占比47.84%，包括阿特斯、天合光能、晶科能源等[4] - 相关产品包括科创新能源ETF（588830）和创业板新能源ETF鹏华（159261）[5]

市场行情与事件驱动 - 截至2025年12月17日13:19，上证科创板新能源指数(000692)强势上涨1.20%，成分股骄成超声(688392)上涨11.11%，华盛锂电(688353)上涨9.04%，固德威(688390)上涨4.40% [1] - 科创新能源ETF(588830)上涨1.24%，最新价报1.39元 [1] - 中国一汽联合27家单位攻关固态电池研发，已完成66Ah电芯试制，计划于2027年底将固态电池搭载到红旗高端旗舰轿车和SUV上并实现量产 [1] - 宜春自然资源局拟注销江特电机狮子岭矿等27宗已到期采矿证，基于供需基本面修复预期，催化锂等相关矿产价格上涨，进而带动锂电池等行业行情 [1] 固态电池产业趋势与设备机遇 - 全固态电池凭借固态电解质完全替代电解液，在安全与能量密度上具备颠覆性优势 [2] - 当前产业化重心已从“材料科学”转向“生产工程”，设备成为其优势能否兑现的关键，设备相比材料可兼容不同技术路线，能见度更高 [2] - 半固态电池设备有望在2026年实现放量，全固态电池设备有望在2027—2030年实现放量 [2] - 全固态电池工艺涉及新增环节（如等静压、胶框印刷、界面复合）以及原有环节性能/用量大幅提升（如干法电极、叠片、高压化成分容） [2] - 随着2027—2030年成为产业化关键窗口期，相关设备厂商将率先受益，产业链有望进入高景气成长阶段 [2] 相关指数与产品构成 - 上证科创板新能源指数(000692)从科创板市场中选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本 [2] - 该指数中固态电池概念占比达49% [2] - 截至2025年11月28日，上证科创板新能源指数前十大权重股合计占比47.84%，包括阿特斯、天合光能、晶科能源、大全能源、容百科技、天奈科技、厦钨新能、嘉元科技、孚能科技、派能科技 [3] - 相关ETF产品包括科创新能源ETF(588830)、创业板新能源ETF(159261)、光伏ETF基金(159863) [4]

市场整体表现 - 主要股指全线下跌，上证指数跌1.11%，深证成指跌1.51%，创业板指跌2.1%，仅北证50指数上涨0.54% [1] - 全市场成交额1.75万亿元，较上一交易日缩量463亿元 [1] 活跃板块与主题 - 乳业与零售板块表现活跃 [1] - 商业航天板块在午后出现拉升 [1] - 金融科技板块表现活跃，金融科技ETF兴业上涨1.3% [1] - 自动驾驶板块走高，华泰柏瑞基金智能驾驶ETF上涨1.16%，鹏华基金智能网联汽车ETF上涨0.8% [1] - 部分跨境ETF走强，华夏基金巴西ETF上涨2.21%，景顺长城基金标普消费ETF上涨1.64%，易方达基金巴西ETF上涨1.31% [1] 调整与下跌板块 - 贵金属、影视院线、光伏板块出现调整 [1] - 黄金股遭遇重挫，黄金股ETF下跌4.16%，黄金股票ETF下跌3.91%，黄金股票ETF基金下跌3.78% [1] - 光伏板块调整，光伏ETF基金与科创新能源ETF均下跌3% [1] - 电网板块全线下跌，电网ETF下跌3.48% [1]