A股市场表现 - 7月9日A股震荡向上 沪指盘中突破3500点 A500ETF基金（512050）涨0.10% 持仓股东山精密、恒瑞医药、华工科技、中油资本等领涨 [1] - A500ETF基金（512050）盘中成交额超27亿元位居同类前列 昨日获得资金净流入9043万元 [1] 北向资金动态 - 北向资金2025年二季度持股市值达2.29万亿元 较一季度末增长超2% 持股数量达1235.1亿股 环比增长超3% [1] - 北向资金对存续A股公司的持股数量与市值均创近3个季度新高 超半数行业持股数量环比增长 [1] - 北向资金持仓变动体现对中国经济复苏背景下消费升级、产业升级等趋势的把握 反映对优质企业基本面的深入研判 [1] A500ETF基金特点 - A500ETF基金（512050）跟踪中证A500指数 采取行业均衡配置与龙头优选双策略 覆盖全部35个中证一级行业 [2] - 相比沪深300 该ETF超配电子、医药生物、电力设备新能源等新质生产力行业 具备天然的哑铃投资属性 [2] - 该ETF布局了场外联接（A类：022430 C类：022431） [2] 中证A500指数投资价值 - 银河证券认为投资中证A500指数能有效分散化投资组合风险敞口 把握具有潜质成为行业领军者的公司 [2] - 随着中国经济结构持续优化和对高质量发展的追求 中证A500指数成分股具备巨大成长潜力 有望彰显突出盈利能力 [2] - 从长期投资视角看 关注中证A500等宽基指数有助于捕捉当前市场机会 挖掘资本市场长期价值 实现资产稳健增长 [2]

市场表现 - A股市场早盘震荡调整 沪指在3400点上方展开拉锯战 A500ETF基金（512050）跌0.41% 盘中成交额超7.8亿元位居同类第一 [1] - 持仓股中鹏鼎控股 中油资本 分众传媒等逆市走强 [1] 市场环境分析 - 当前市场环境与2014年底有相似之处 投资者在港股 小微盘和产业赛道积累赚钱效应 新发产品温和回暖 [1] - 非金融板块盈利预期趋近底部 投资者耐心好转但信心仍需恢复 [1] - 反内卷和提振内需成为政策明牌 "十五五"规划可能展示新政策路径 [1] - 市场缺乏点火催化剂 可能是中美政策超预期或科技产业新变化 [1] 配置策略 - 中报季维持三条配置思路：1）超强产业趋势行业如AI和创新药 2）业绩估值匹配行业如通信电子中的北美算力链 有色和游戏 3）主题持仓博弈行业如军工和反内卷相关新能源 [1] - 有色 AI硬件 创新药 游戏和军工轮动可能成为中报季主旋律 [1] A500ETF产品特征 - 跟踪中证A500指数 采取行业均衡配置与龙头优选双策略 细分行业全覆盖 [2] - 相比沪深300 超配AI产业链 医药生物 电力设备新能源 国防军工等新质生产力行业 [2] - 具备天然哑铃投资属性 场外联接A类022430 C类022431 [2]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 光伏产业链价格进入回调周期但盈利修复逻辑稳固，需求有结构性韧性，头部企业构建穿越周期能力，建议关注协鑫科技等公司 [4] - 风电产业链国产化率高、竞争优势强，出口向好，2025 年海上风电大年，建议关注金风科技等公司 [5] - 新能源车链持续增长，低端产能出清，建议关注宁德时代等电池及结构件环节公司和湖南裕能等领军企业 [5] 根据相关目录分别进行总结 周度行情回顾 周度整体行情回顾（2025.05.18 - 05.23） - 2025 年 05 月 18 日至 05 月 23 日，上证综指下跌 0.57%，深证成指下跌 0.46%，创业板指下跌 0.88%，申万电力设备下跌 0.71%，较沪深 300 跑输 0.53pct，申万光伏设备/风电设备/电池/电网设备分别涨跌 -3.19%/-1.81%/0.92%/-0.70% [2][12] 一周个股涨跌幅 - A 股电力设备相关个股中，滨海能源周涨幅最大（+61.06%），泽润新能周跌幅最大（-16.69%） [17] 行业重要周度新闻（2025.05.18 - 05.23） - 比亚迪发布两、三轮车专用磷酸铁锂电池 [21] - 宁德时代在香港联合交易所主板挂牌上市，全球发售股份 1.35 亿股（绿鞋前），发行价 263 港元/股，港股开盘价 296 港元/股，较发行价上涨 12.55% [3][21] - 珩创纳米蝉联磷酸锰铁锂市占率第一，3 万吨扩产加速推进 [23] - 比亚迪 4 月在欧洲市场电动车销量首次超过特斯拉 [23] - 国家能源局发布 1 - 4 月风电装机 5.4 亿千瓦，同比增长 18.2% [24] 周度重要公司公告（2025.05.18 - 05.23） - 安孚科技控股股东增持股份，截至 2025 年 5 月 19 日累计增持 1,625,570 股，金额 4,588.44 万元，占总股本 0.77%，计划 2025 年 10 月 10 日前完成增持 [24][25] - 金风科技拟以集中竞价交易方式回购 A 股股份，金额不低于 3 亿元且不超过 5 亿元，回购价格不超过 13.28 元/股 [26] - 海优新材发布《2025 年员工持股计划管理办法》，参与对象不超过 26 人，资金上限 936.10 万元 [27] - 宏工科技拟使用募集资金向全资子公司增资 33,201.54 万元实施项目 [28] - 金风科技签约阿曼最大风电项目，总容量 234 兆瓦 [29][30] 产业链价格数据 - 展示了硅料、硅片、电池片、组件价格走势 [32][34]