安信证券股份有限公司 关于常州聚和新材料股份有限公司 使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的核查意见 安信证券股份有限公司（以下简称"安信证券"或"保荐机构"）作为常州 聚和新材料股份有限公司（以下简称"聚和材料"或"公司"）首次公开发行股 票并在科创板上市及持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第2号——上市 公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》及《上海证券交易所科创 板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关规定，对聚和材料拟使用 部分暂时闲置募集资金进行现金管理的事项进行了核查，具体情况如下： 一、投资情况概述 （一）投资目的 为提高公司募集资金使用效率和收益，在不影响募投项目建设和募集资金使 用、确保募集资金安全的前提下，公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理，增 加公司收益，保障公司股东权益。 （二）投资金额 公司使用总额不超过人民币150,000.00万元的暂时闲置募集资金进行现金管 理，使用期限自公司董事会审议通过之日起12个月内有效。在上述额度和期限内， 资金可循环滚动使用。 （三）资金来源 1、资金 ...

安信证券股份有限公司 关于常州聚和新材料股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 安信证券股份有限公司（以下简称"安信证券"或"保荐机构"）作为常州聚和 新材料股份有限公司（以下简称"聚和材料"或"公司"）首次公开发行股票并在科 创板上市及持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等 有关规定，对聚和材料首次公开发行股票部分限售股上市流通的事项进行了核 查，具体情况如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于2022年10月18日出具的《关于同意常州聚和 新材料股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕2504号）， 公司获准向社会公开发行人民币普通股28,000,000股，并于2022年12月9日在上海 证券交易所科创板上市。公司首次公开发行股票完成后，公司总股本为 111,910,734股，其中有限售条件流通股88,160,113股，占公司总股本的78.7772%， 无限售条件流通股23,750,621股，占公司总股本的21.2228%。 此后，公司于2023年 ...

证券代码：688503 证券简称：聚和材料 公告编号：2023-060 常州聚和新材料股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发战略配售股份（限售期 12 月），股票认购方式为 网下，对应首发战略配售股份数量为 3,346,902 股；除首发战略配售股份外，其他 股票上市类型为首发限售股份（限售期 12 月），股票认购方式为网下，对应首发限 售股份数量为 70,932,349 股，合计上市股数为 74,279,251 股。本公司确认，本次 首发战略配售股份上市流通数量等于该限售期的全部战略配售股份数量。 本次股票上市流通总数为 74,279,251 股。 本次股票上市流通日期为 2023 年 12 月 11 日（因 12 月 9 日为非交易日， 故顺延至下一交易日）。 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于 2022 年 10 月 18 日出具的《关于同意常州聚 和新材料股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》 ...

2023年三季度经营情况 - 主营业务快速增长，报告期内收入净利双增长，三季度营收73.99亿元，同比增长51.63%；归母净利润4.41亿元，同比增长45.69%；扣非净利润4.04亿元，增长49.18%；第三季度营收32.18亿元，同比增长115.14%；归母净利润同比增长97.9%；扣非净利润2.05亿元，同比增长203.87%；正面银浆出货量1454吨，同比增长42.22%，第三季度出货量610吨，同比超80%，环比超30%，N型电池浆料占比35%；三季度销售毛利率11.03%，环比提升0.7pct，期间费用率3.98% [3][4] - 产能扩产，全球布局，“年产3,000吨导电银浆建设项目（二期）”9月底建成达产，产能3,000吨/年，9月生产超250吨；聚和（泰国）工厂年产600吨银浆项目11月正式出货；宜宾工厂预计2024年上半年投产，产能500吨，实现国内外合计超4,000吨产能布局 [5] - 向上游布局，成效初显，聚有银盐城基地9月开始吨级银粉自供，产能爬坡，有望2024年体现；拟在常州建设“高端光伏电子材料基地项目”，一期产能明年释放 [6] - 持续加大研发投入，非光伏银浆领域电子浆料完成100余个SKU，覆盖元器件并量产，多项技术突破；胶粘剂开发多个产品实现量产出货，布局功能胶在客户验证中 [6] 会议问题回答 业绩预期 - 四季度谨慎预计环比出货量增长10%-20%，N型电池浆料占比达50%；对明年出货量增长超40%有信心，未来2 - 3年电池技术迭代会提升加工费溢价和银浆单耗 [7] 产品加工费 - PERC银浆加工费450 - 500元/kg，TOPCon银浆比PERC高200元/kg以上，HJT银浆800 - 1000元/kg，定制银浆有溢价，四季度及明年加工费有望保持当前水平 [7] 市占率情况 - PERC市占率45% - 50%，TOPCON正面超50%，整体超30%且稳步提升 [8] 新技术进展 - 激光辅助烧结等方案与客户验证推进，四季度一线厂商量产；HJT第三季度平均出货4 - 5吨/月，银包铜浆批量供应；BC类电池银浆开发测试中 [8] 行业供需及产品规划 - 行业门槛提高，集中度增加，公司持续加大光伏银浆研发投入，打造世界级浆料集团，在材料上延伸，以银粉为中心布局金属和非金属粉末 [9] 投资人现场问答 聚有银出货及盈利 - 明年粉体自供出货量预计500吨，完成产能爬坡千吨级自供后，每吨银浆净利润增益10万元 [9] 客户占比及信用政策 - 前十二大客户为行业龙头上市公司，占比超90%；二三线客户账期15 - 30天，个别现款现货，公司给客户信用评级并设不同额度 [9] BC电池浆料储备及银耗 - 公司BC技术路线储备全行业最全，新技术平台引入银浆单耗比理论值多 [10] 三季度毛利率提升原因 - 银点价格受益约两三千万，产品结构变化、国产粉比例提高及供应链优化降本提升盈利 [10] 银点判断及策略 - 经营以稳健背靠背下单为主，有安全库存，部分订单锁定，少量对冲金融衍生品，银粉储备对应一个月库存，未来继续背靠背下单 [10] TOPCON背面银浆竞争格局 - 公司属第一梯队，市占率20% - 30%，行业前三市占率80% - 90%，N型电池浆料供应商格局更集中，竞争门槛提高 [10] 银包铜和0BB进展 - 0BB每月几百兆瓦出货量，银包铜接近吨级量产出货 [11] 背面细栅市占率 - 公司在产品力、服务和运营有核心竞争力，提升背面细栅市场份额只是时间问题 [11] 激光辅助烧结技术 - 公司与头部客户密切合作，新技术带来银耗增加和加工费溢价，体现公司技术和团队优势，提升市占率 [11] 研发投入和方向 - 光伏银浆紧跟客户研发方向，非光伏银浆在卡脖子材料如电子浆料、元器件等领域加大研发投入 [12] 国产粉使用比例 - PERC银粉近100%国产化，TOPCon整体国产化率50%，背面高，正面低 [12] 海内外银粉加工费及银价差 - 海内外银价差和加工费差异影响银粉价格，成本计入售价，不影响利润 [13] 国产粉比例提升影响 - 国内交易客户受益 [13] 下游客户付款账期 - 多数客户一个月账期 + 六个月承兑汇票，头部企业45天，中小型客户15 - 30天 [13] 龙头企业TOPCON银耗量 - 行业头部单耗100mg以内，平均110mg，今年TOPCON银单耗下降慢，明年有望全行业降10% [13]

财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入达到32.18亿元，同比增长115.14%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1.72亿元，同比增长97.90%[4] - 公司总资产达到73.37亿元，同比增长26.25%[5] - 公司营业收入增长主要受全球和国内光伏行业发展带动，TOPCON、HJT销售量增长[8] - 归属于上市公司股东的净利润增长主要受光伏行业发展和国产银粉替代增加影响[9] - 稀释每股收益增长48.57%，主要由于归属于上市公司股东的净利润增长[11] - 营业总收入为7,399,162,040.36元，同比增长51.6%[19] - 营业总成本为6,902,393,408.63元，同比增长50.8%[20] - 营业利润为494,474,225.32元，同比增长57.0%[20] - 净利润为439,826,168.69元，同比增长45.5%[20] - 公司2023年前三季度营业收入为7,312,639,797.49元，较去年同期增加2,528,981,841.11元[27] - 公司2023年前三季度净利润为460,011,007.09元，较去年同期增加174,988,782.18元[27] 资产负债 - 公司流动资产合计为6,379,266,105.71元，较上年同期增长15.5%；非流动资产合计为957,676,544.93元，较上年同期增长229.3%[17] - 公司短期借款为1,689,900,312.18元，应付账款为115,427,017.79元，应付职工薪酬为18,472,136.45元[18] - 公司负债合计为2,425,663,390.02元，同比增长91.7%[19] - 公司2023年第三季度流动资产合计为6,128,927,313.37元，较上一季度增加5,440,465,559.42元[25] - 公司2023年第三季度非流动资产合计为1,233,967,970.40元，较上一季度增加367,155,708.58元[25] - 公司2023年第三季度流动负债合计为2,384,201,455.81元，较上一季度增加1,237,053,788.58元[25] - 公司2023年第三季度非流动负债合计为14,548,176.75元，较上一季度增加15,620,082.64元[26] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额下降至-133.20%，主要因客户应收账期大于材料采购应付账期[12] - 公司2023年第三季度投资活动产生的现金流量净额为287,759,118.14元，较上一季度减少222,053,710.22元[24] - 公司2023年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为1,324,553,181.08元，较上一季度增加1,068,322,507.14元[24] - 公司2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为-301,879,008.07元，较上一季度增加123,642.60元[24] - 2023年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-15.08亿人民币，较去年同期有所下降[28] - 2023年前三季度，公司投资活动产生的现金流量净额为1.10亿人民币，较去年同期有所增加[28] - 2023年前三季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为8.90亿人民币，较去年同期有所增加[29]

证券代码：688503 证券简称：聚和材料 公告编号：2023-059 常州聚和新材料股份有限公司 关于2023年前三季度计提资产减值准备的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 计提资产减值准备情况概述 （二） 资产减值损失 资产负债表日，按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现 净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。经测算，公司2023年前三季度 1 根据《企业会计准则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》的相关规定， 为了更加真实、公允反映常州聚和新材料股份有限公司（以下简称"公司"）截 至2023年9月30日的资产及经营状况，基于谨慎性原则，公司对存在减值迹象的 相关资产计提相应的减值准备。经测算，2023年前三季度公司计提减值损失 44,553,386.25元，具体情况如下： 单位：元（人民币） | 项目 | 计提减值金额 | 备注 | | --- | --- | --- | | 信用减值损失 | 44,306,210.11 | 含应收账款、其他应收款的减值 | | 资产减值损失 | ...

证券代码：688503 证券简称：聚和材料 公告编号：2023-058 常州聚和新材料股份有限公司 关于召开2023年三季报业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于2023年10月31日（星期二）12:00前将相关问题通过电子邮件 的形式发送至公司投资者关系邮箱：ir@fusion-materials.com，也可访问网址： https://eseb.cn/18VAHDJ3Wz6或者使用微信扫描二维码在报名时进行会前提问， 公司将通过本次业绩说明会，在信息披露允许范围内就投资者普遍关注的问题进 行回答。 （二）会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 一、说明会类型 本次业绩说明会以网络会议方式召开，公司将针对2023年三季报经营成果、 财务指标等具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就 投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点 1 会议召开时间：2023年10月31日（星期二）下午15:30-17:00 会议召开地 ...

出货情况 - 上半年出货 470 吨，TOPCon 844 吨，一季度出货约 370 吨，二季度出货约占比从一季度的 10%增长到二季度的 15%以上，三季度整体出货 550 - 600 吨之间，N 型出货占比约 30% [2] 统计维度 - PERC 按正银出货量和主栅出货量统计；TOPCon 分正面主栅和银铝浆、背面主栅和背银；HJT 按主栅和细栅统计，且区分纯银浆和银包铜浆 [2][3] 市占率变化 - 22 年底 PERC 占据 40%以上市占率，23 年一季度研发重心转向 TOPCon，预计四季度 TOPCon 背银表现不错 [3] 光伏银浆特点 - 市场规模 200 亿元，是快速迭代的高度定制化非标品，下游客户产品配方不同且高频次迭代配方 [3] 银浆毛利 - PERC 加工费 450 - 500 元/kg，TOPCon 浆加工费约高 200 元/kg，HJT 的加工费约 1000 元/kg [3] 银粉安全库存 - 原因一是国产粉型号多且稳定性不及进口粉，各型号国产粉都备货；二是受去年疫情影响，备 20 天银粉安全库存 [3] 国产粉比例 - PERC 接近 100%为国产银粉，TOPCon 背面超过 50%为国产银粉、正面国产银粉比例不到 50%，低温银浆为进口为主、银包铜浆已批量出货 [3] 产业一体化 - 2022 年开始导入国产银粉降本增效，去年培育 10 家国产银粉供应商；收购江苏连银（现聚有银），预期 24 年年中 1000 吨产能达产，24 年部分自供出货，目标未来自供率 30% [3][4] 电子浆料发展 - 子公司匠聚 2023 年度扩大产品宽度，有铜浆、镍浆、银浆等多种浆料，已有 100 多个 SKU，预期 2023 年度电阻、电容市场有突破，预计明年业绩改善 [4] BC 电池技术影响 - BC 主要原理是将正面银浆刷到背面，依据 PERC、TOPCon、HJT 底层技术，新技术初期银耗量增加，加工费有技术溢价 [4] 竞争优势 - 体现在产品力（研发团队和体系保证产品领先，各技术路线吨级出货）、销售力（与客户良好沟通、快速反应、敏捷开发）、运营力（严格控制下游客户账期和信用额度，对新客户谨慎，要求现款现货） [4] 海外工厂和研发中心 - 泰国银浆工厂 10 月达产 600 吨产能，供应海外客户；日本研发中心外籍专家就位 [4] 募投项目 - 今年无产能提供给背银，将所有产能给正银；常州工厂原银浆产能 1700 吨，6、7 月扩建二期产能，9 月达 3000 吨产能 [5]

安信证券股份有限公司 关于常州聚和新材料股份有限公司 2023 年半年度持续督导跟踪报告 根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科 创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，安信证券股份有限公司（以下简 称"安信证券"、"保荐机构"）作为常州聚和新材料股份有限公司（以下简称 "聚和材料"或"公司"）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，负责 聚和材料上市后的持续督导工作，并出具本2023年半年度持续督导跟踪报告。 | 序号 | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | 1 | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 | 保荐机构已建立健全并有效执行 | | | | 了持续督导工作制度，并制定了相 | | | 具体的持续督导工作制定相应的工作计划 | 应的工作计划 | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 | 保荐机构已与公司签订保荐协议， | | | 前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协 | 约定了保荐机构在持续督导期内， | | | 议，明确双方在持续督导期间的权利义务，并报 | 持续督导公司规范运作、信守承诺 | | ...

一、监事会会议召开情况 常州聚和新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十三次 会议（以下简称"本次会议"）于2023年9月1日在公司会议室以现场与通讯相结 合的方式召开。本次会议通知于2023年8月30日以邮件方式发出。本次会议应出 席监事5人，实际出席监事5人。本次会议由监事会主席李宏伟先生主持。本次会 议的召集、召开程序均符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《常州聚和新材料股份有限公司章程》的规定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议和表决，会议形成决议如下： （一）审议通过《关于首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金 永久补充流动资金的议案》 经审核，监事会认为：公司首次公开发行股票募集资金投资项目已达到预定 可使用状态，满足结项条件，公司将节余募集资金永久补充流动资金，有利于进 一步充盈公司现金流，提高资金使用效率，降低财务成本，符合公司及全体股东 的利益。该事项决策程序符合《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— —规范运作》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监 管要求》等相关法律法规及《常州聚和新材料股 ...