股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会9月9日15:00在河南南阳召开[10] - 网络投票9月9日9:15 - 15:00，现场投票15:00开始[10] - 会议审议取消监事会等3项议案[4] 制度修订 - 拟修订9项治理制度，全文8月22日披露[17] 会计师事务所变更 - 拟变更2025年度会计师事务所为致同[20] - 前任容诚无异议，收费待协商[20]

行业概述 - 氧化锌电阻片是以氧化锌为主要材料的电子元件 具有非线性伏安特性 在电力系统过电压保护中发挥关键作用 [2] - 在正常工作电压下呈现高电阻特性限制电流流动 在过电压情况下电阻急剧下降允许大电流通过以保护电路 [2] - 主要分为多层片式和圆盘形/径向引线型两种结构 [2] 市场规模 - 2024年全球氧化锌电阻片行业市场规模达91.57亿美元 同比增长6.64% [4] - 2024年中国氧化锌电阻片行业市场规模达24.87亿元 同比增长10.63% 中国已成为全球最大生产和消费国 [1][4] - 电力行业快速发展是主要增长动力 智能电网建设和新能源发电并网显著增加需求 [1][4] - 电子通信行业带来新机遇 5G通信/电动汽车/工业自动化等领域广泛应用过电压保护电路 [1][4] 产业链分析 - 上游原材料包括氧化锌/氧化铋/氧化钴/氧化锑/铝棒/铝电极/塑料等 生产设备包括混合机/混料机/加压机/液压机/烧结炉等 [3] - 中游为氧化锌电阻片生产制造环节 [3] - 下游应用领域包括电力系统/电子工程/通讯设备/新能源汽车/光伏逆变器等 [3] - 2025年6月中国氧化锌价格降至2.14万元/吨 同比下降6.54% 为生产企业带来成本优势 [3][4] 竞争格局 - 行业集中度中等 主要企业包括中国西电/金冠电气/益坤电器/西安天工等国内企业 以及日本东芝/名电舍/美库伯等国际企业 [5] - 国际企业具有显著技术优势和品牌影响力 凭借先进研发能力/生产技术和质量控制体系保持竞争力 [5] 重点企业 - 中国西电集团是电力装备产业领头羊 在特高压直流输电领域突破高性能大容量直流氧化锌电阻片制造技术 [5] - 2025年一季度中国西电营业收入52.45亿元同比增长11.27% 归母净利润2.95亿元同比增长42.10% [6] - 金冠电气拥有国家级技术中心 在特高压交直流避雷器领域取得技术突破 开发多种电阻片配方体系 [8] - 2025年一季度金冠电气营业收入1.39亿元同比增长8.36% 归母净利润0.19亿元同比下降7.16% [8] 技术趋势 - 提高电位梯度 通过纳米结构设计/添加特殊材料/改进烧结技术实现更小体积内承受更高电压 [8] - 增强能量耐受能力 优化材料配方和微观结构以提升热稳定性和机械强度 承受更大浪涌电流和能量冲击 [9] - 降低残压水平 开发新型材料和改进电阻片结构以提升保护效果和系统能效 [10] - 开发交直流通用电阻片 满足更广泛工作电压范围需求 保持优异非线性特性和稳定性 [11]

核心财务表现 - 营业总收入3.41亿元，同比增长7.75% [1] - 归母净利润4233.7万元，同比下降17.16% [1] - 第二季度营业总收入2.01亿元，同比增长7.33%，归母净利润2324.38万元，同比下降23.89% [1] 盈利能力指标 - 毛利率29.27%，同比减少20.8% [1] - 净利率12.43%，同比减少23.12% [1] - 每股收益0.31元，同比下降16.22% [1] 成本费用结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计3428.65万元，三费占营收比10.07%，同比下降7.64% [1] - 销售费用同比下降11.95%，主因代理服务费减少 [8] - 研发费用同比下降34.11%，主因材料费及人工费减少 [8] 资产负债状况 - 货币资金3.31亿元，同比增长26.63%，主因购买理财产品 [1][2] - 应收账款4.14亿元，同比下降1.25%，但占归母净利润比例达453.83% [1][10] - 有息负债1.23亿元，同比激增179.25% [1] 现金流表现 - 每股经营性现金流0.31元，同比下降32.76% [1] - 经营活动现金流净额下降主因购买商品、接受劳务支付现金增加 [8] - 投资活动现金流净额下降95.7%，主因投资支付现金增加 [8] - 筹资活动现金流净额增长105.87%，主因取得银行借款现金增加 [9] 重要资产变动 - 在建工程激增301.69%，主因待安装调试设备增加 [5] - 其他非流动资产增长174.11%，主因预付长期资产款项增加 [7] - 短期借款增长454.55%，主因银行借款增加 [8] - 合同负债增长17.82%，主因预收客户款项增加 [8] 业务驱动因素 - 营业收入增长主因新能源产品收入同比增加 [8] - 营业成本增长20.89%，主因产品销售结构变动 [8] - 应收账款增长5.79%与收入增加相关 [2]

募集资金基本情况 - 首次公开发行股票3,402.7296万股，发行价格7.71元/股，募集资金总额262,350,452.16元，扣除发行费用66,554,441.61元后，募集资金净额为195,796,010.55元 [2] - 截至2025年6月30日，募集资金投资项目累计使用募集资金14,712.49万元，募集资金余额为5,523.55万元 [3] 募集资金管理情况 - 公司制定并修订了《金冠电气股份有限公司募集资金管理制度》，规范募集资金的存放及使用 [4] - 公司与招商银行、中国建设银行、中国光大银行的南阳分行签订《募集资金专户存储三方监管协议》，明确各方权利及义务 [5] - 公司三个募集资金专户仅用于募集资金的存储和使用，截至2025年6月30日，账户余额具体情况详见单位：万元的表格 [6][7] 2025年半年度募集资金的实际使用情况 - 募投项目累计使用募集资金14,712.49万元，具体使用情况详见附表1 [7] - 2025年上半年公司不存在募投项目先期投入及置换情况，也不存在使用闲置募集资金暂时补充流动资金的情况 [7] - 公司使用额度不超过6,800万元的闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品，使用期限自2025年4月22日起12个月内有效 [8] - 公司与中国建设银行、中国光大银行的南阳分行签订协定存款协议管理募集资金专户，截至2025年6月30日，不存在尚未赎回的银行理财产品 [8][9] - 公司不存在超募资金的情形，因此不存在用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款的情况，也未发生超募资金用于在建项目及新项目的情况 [10][11] - 截至2025年6月30日，公司募投项目尚未实施完毕，不存在节余募集资金情况 [12] 募投项目延期情况 - 2025年6月23日，公司审议通过《关于募投项目延期的议案》，将"内乡智能电气产业园建设项目（一期）"达到预定可使用状态的日期调整至2026年6月 [13] - "研发中心建设项目"因技术路径调整及资金使用效率把控，达到预定可使用状态的日期也调整至2026年6月 [14] 变更募投项目的资金使用情况 - 2023年6月28日，公司审议通过将"内乡智能电气产业园建设项目（一期）"和"研发中心建设项目"达到预定可使用状态时间由2023年6月调整至2025年6月 [14] - "研发中心建设项目"实施方式由建设研发办公大楼变更为利用现有厂房实施，投资总额由8,036.00万元调整为3,696.68万元，全部由募集资金投入 [14] - 调减"研发中心建设项目"建安工程、设备购置及安装、研发人员工资合计4,339.32万元 [14] - 2023年7月18日，公司2023年第二次临时股东大会审议通过上述议案 [15] - 2025年上半年公司不存在募投项目对外转让或置换的情况 [16] 限制性股票激励计划作废情况 - 2025年8月20日，公司审议通过《关于作废2022年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》 [19][26] - 因5名激励对象离职，已不具备激励对象资格，其已授予尚未归属的9.60万股限制性股票不得归属并由公司作废处理 [28]

公司治理结构调整 - 公司取消监事会设置 监事会的职权由董事会审计委员会行使 [7] - 相应废止《监事会议事规则》并修订《公司章程》及相关附件和治理制度 [7] - 该事项已经第三届董事会第六次会议和第三届监事会第六次会议审议通过 [7] 公司章程修订 - 根据《公司法》《上市公司章程指引（2025年修订）》等法律法规要求修订《公司章程》 [8] - 修订内容涉及将"股东大会"调整为"股东会"等不影响条款含义的调整 [12] - 修订后的《公司章程》已于2025年8月在上海证券交易所网站披露 [9] 公司治理制度更新 - 制定和修订部分内部治理制度以与修订后的《公司章程》保持一致 [10] - 制度修订事项已经公司第三届董事会第六次会议审议通过 [10] - 其中序号1-3、11-16的制度尚需提交股东大会审议通过后生效 [10] 股东大会安排 - 取消监事会及修订《公司章程》事项尚需提交2025年第一次临时股东大会审议通过 [9] - 董事会提请股东大会授权办理工商登记和章程备案等后续事项 [9] - 具体变更内容以工商管理部门实际核准登记情况为准 [9]

财务表现 - 2025年上半年营业收入为340,528,201.75元，同比增长7.75% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为37,787,868.52元，同比下降16.49% [2] - 利润总额为48,507,440.67元，同比下降16.88% [2] - 总资产达到1,364,410,536.76元，较上年度末增长6.50% [2] 股东结构 - 河南锦冠新能源集团有限公司为第一大股东，持股比例40.27%，持股数量55,020,289股 [3] - 河南中睿博远投资中心（有限合伙）持股4.68%，持股数量6,392,899股 [3] - 南通光朴智造股权投资合伙企业(有限合伙)持股4.38%，持股数量5,978,657股 [3] - 报告期末股东总户数为6,175户 [3] 公司基本信息 - 公司股票简称金冠电气，代码688517，在上海证券交易所科创板上市 [2] - 董事会秘书为贾娜，联系电话0377-63199188，办公地址位于河南省南阳市高新区信臣路88号 [2] - 公司电子信箱为zhengquanbu@nyjinguan.com [2] 重要事项说明 - 报告期内公司经营情况无重大变化 [5] - 报告期内未发生对公司经营有重大影响的事项 [5]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年8月20日以现场与视频结合方式召开 应出席监事3人全部实际出席 [1] - 会议召集和主持人为监事会主席方勇军 召集及表决程序符合法律法规和公司章程规定 [1] 半年度报告及募集资金审议 - 监事会确认2025年半年度报告编制符合法规 真实反映公司财务状况和经营成果 [2] - 监事会认可半年度募集资金存放与使用情况专项报告 认为其全面客观且无违规使用情形 [2] 股权激励计划调整 - 限制性股票激励计划授予价格由7.37元/股调整为6.82元/股 符合相关法规且未损害股东利益 [3] - 作废5名激励对象已授予未归属的合计9.60万股第二类限制性股票 决策程序合规 [3] 股权激励归属条件 - 首次授予部分第三个归属期及预留授予部分第二个归属期条件已成就 [4][5] - 同意向符合条件的25名首次授予对象和11名预留授予对象办理归属 [5] 会计师事务所聘任 - 拟聘任致同会计师事务所为2025年度审计机构 认为其具备上市公司审计经验与能力 [5] - 该议案需提交2025年第一次临时股东大会审议 [5] 公司治理结构变更 - 拟取消监事会并修订公司章程 以符合最新法律法规要求并完善治理结构 [6] - 取消后由董事会审计委员会承接监事会职权 相关制度同步废止 [6] - 变更前监事会仍继续履行职责 议案需提交股东大会审议 [6]

股权激励计划归属安排 - 公司2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期涉及25名激励对象 预留授予部分第二个归属期涉及11名激励对象 [1] - 本次归属合计72.70万股第二类限制性股票 归属对象均符合《公司法》《证券法》等法律法规规定的任职资格及激励条件 [1] - 监事会确认本次归属安排符合相关法律法规及《公司章程》规定 审议程序合法有效 不存在损害公司及股东利益的情形 [1] 公司治理合规性 - 监事会依据《上市公司股权激励管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《科创板上市公司自律监管指南第4号》等规范性文件进行核查 [1] - 激励对象范围及主体资格符合《激励计划》规定 本次归属条件已成就 [1]

股东大会基本信息 - 股东大会将于2025年9月9日15点00分在南阳市信臣东路88号金冠电气股份有限公司二号会议室召开 [1] - 会议采用现场投票与上海证券交易所网络投票系统相结合的表决方式 [1] - 网络投票时间为2025年9月9日交易时段9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00及互联网投票平台时段9:15-15:00 [1] 会议审议事项 - 本次股东大会审议非累积投票议案包括《关于修订<公司章程>的议案》及《关于修订<募集资金管理制度>的议案》 [2][3] - 议案已通过公司第三届董事会第六次会议和第三届监事会第六次会议审议 [3] - 无关联股东需回避表决 [3] 参会人员资格 - 股权登记日为2025年9月2日，当日收市后登记在册的A股股东（证券代码688517）有权参会 [4] - 公司董事、监事、高级管理人员及聘请律师可出席会议 [4] - 股东可通过本人或委托代理人方式参会，需提供有效身份证件及股东账户卡等证明材料 [5] 会议登记安排 - 登记时间为2025年9月8日8:30-11:30及13:30-17:00 [4] - 登记地点为河南省南阳市信臣东路88号公司二号会议室 [4] - 支持现场、信函或邮件方式登记，需在登记截止时间前送达并电话确认 [5] 其他会务信息 - 会议为期半天，参会人员交通及食宿费用自理 [6] - 参会股东需提前半小时到场签到并携带身份证明及股东账户卡等原件 [6] - 会议联系人为刘艳娜，联系电话0377-63199188，邮箱zhengquanbu@nyjinguan.com [6]

股权激励计划调整与执行情况 - 公司2022年限制性股票激励计划授予价格因2024年年度权益分派由原价调整至6.82元/股 调整公式为P=P0-V 其中V为每股派息额0.55元[9] - 首次授予部分第三个归属期及预留授予部分第二个归属期归属条件已成就 涉及36名激励对象 可归属股票数量合计72.70万股[8][13][15] - 首次授予部分25名激励对象个人归属比例为100% 预留授予部分11名激励对象个人归属比例为30%[13][15] 公司业绩考核达成情况 - 2024年公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润达到业绩考核目标 具体数值以审计报告为准[13] - 2024年营业收入考核目标为不低于6.39亿元 净利润考核目标为不低于7250万元 公司至少达成其中一项[13] - 业绩考核指标采用扣除非经常性损益后净利润 并剔除股权激励计划产生的股份支付费用影响[13] 激励对象具体归属安排 - 董事长兼总经理樊崇获授30万股 本次归属12万股 占其获授总量的40%[15] - 董事马英林获授25万股 本次归属10万股 核心技术人员徐学亭获授15万股 本次归属6万股 占比均为40%[15] - 5名原激励对象因离职导致已获授未归属股票作废 具体数量未披露[16] 法律程序履行情况 - 本次调整、归属及作废事项已经公司第三届董事会第六次会议和第三届监事会第六次会议审议通过[7][8] - 程序符合《上市公司股权激励管理办法》及公司《2022年限制性股票激励计划》相关规定[7][9] - 容诚会计师事务所出具审计报告（容诚审字[2025]518Z1061号）作为业绩考核依据[10]