中信证券股份有限公司 关于深圳市联赢激光股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为深圳市 联赢激光股份有限公司（以下简称"联赢激光"或"公司"或"上市公司"）首 次公开发行股票并在科创板上市持续督导工作的保荐人及向特定对象发行 A 股 股的保荐人，于 2022 年 7 月 1 日与公司签订保荐协议，自签署保荐协议之日起， 承接原保荐人中山证券有限责任公司尚未完成的持续督导工作。根据《证券发行 上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定， 中信证券履行持续督导职责，并出具本持续督导年度跟踪报告。 一、持续督导工作概述 1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的 权利义务，并报上海证券交易所备案。 3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展 持续督导工作，并于 2024 年 4 月 8 日至 2024 年 4 月 9 日，2024 年 4 月 17 日至 2024 年 4 月 19 日对公司 ...

深圳市联赢激光股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 证券代码：688518 证券简称：联赢激光 深圳市联赢激光股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 二零二四年五月 1 | 2023年年度股东大会会议须知 3 | | --- | | 2023年年度股东大会会议议程 5 | | 2023年年度股东大会会议议案 7 | | 议案一 7 | | 议案二 8 | | 议案三 9 | | 议案四 10 | | 议案五 11 | | 议案六 12 | | 议案七 13 | | 议案八 14 | | 议案九 15 | | 议案十 16 | | 附件1： 17 | | 附件2： 25 | | 附件3： 28 | | 听取事项： 30 | 三、会议按照会议通知上所列顺序审议、表决议案。 四、股东及股东代理人参加股东大会依法享有发言权、质询权、表决权等权 利。股东及股东代理人参加股东大会应认真履行其法定义务，不得侵犯公司和其 他股东及股东代理人的合法权益，不得扰乱股东大会的正常秩序。 五、股东及股东代理人要求在股东大会现场会议上发言，应提前到发言登记 处进行登记（发言登记处设于大会签到处）。大会主持人根据发言登 ...

| 开户行 | 账户名称 | 账号 | | --- | --- | --- | | 宁波银行股份有限公司深圳财富港 | 深圳市联赢激光股份有限公司 | 86041331684927006 | | 支行 | | | 根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求（2022年修订）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号—— 规范运作（2023年12月修订）》等相关规定，公司将在理财产品到期且无下一步 证券代码：688518 证券简称：联赢激光 公告编号:2024-013 深圳市联赢激光股份有限公司 关于开立募集资金现管理专用结算账户的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 深圳市联赢激光股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月12日召开第 四届董事会第二十三次会议及第四届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于 补充确认并继续使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司（含全 资子公司江苏联赢有限公司）在保证不影响公司募集资金投资计划正常进行的前 提下，使用最高不超 ...

业绩总结 - 公司发布2023年年报，全年实现营业收入35.12亿元，同比增长24.44%；实现归母净利润2.86亿元，同比增长7.24%；扣非归母净利润2.50亿元，同比增长4.34%[1] - 锂电设备业务营收保持快速增长，2023年公司营收同比增长24.44%，其中动力及储能电池营收29.54亿，yoy26.51%；消费电子营收1.52亿，yoy13.72%；汽车及五金营收2.32亿，yoy-2.04%；光通讯营收0.06亿元，yoy-25.04%[2] - 公司综合毛利率略有下滑，分行业来看，动力及储能电池毛利率30.4%，消费电子毛利率46.68%，汽车及五金毛利率41.94%，光通讯毛利率46.36%[3] - 公司盈利预测为24-26年归母净利润分别为3.80亿元、5.12亿元、6.45亿元，同比增速分别为32.9%、34.6%、26.0%，对应PE分别为12、9、7X，维持买入评级[4] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场基准指数的涨跌幅来定义[10] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业相对市场基准指数的涨跌幅来定义[11] 报告提示 - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语和标准，建议投资者不仅仅依靠投资评级来做决策，应该阅读整篇报告获取完整信息[12] - 报告采用沪深300指数作为基准指数，提供的资料、意见和推测仅供客户参考，不构成买卖证券或其他投资标的的邀请[13] - 客户应当注意短信提示和电话推荐只是研究观点的简要沟通，应以公司网站刊载的完整报告为准，公司不接受客户的后续问询[14] - 公司提醒客户本报告中的信息可能不完全准确或完整，客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险，不应将本报告作为唯一因素[15] - 公司特别提示客户应考虑公司可能存在的利益冲突，不应将本报告作为唯一投资决策因素，应自主作出投资决策并承担风险[16] - 公司对本报告保留一切权利，未经授权不得复制、分发或使用本报告中的任何部分，所有商标和标记均为公司所有[17]

财务数据 - 公司2023年年报显示，营业收入为35.12亿元，同比增长24.44%[1] - 公司2023年毛利率和净利率分别为32.93%和8.15%，同比变动分别为-3.01和-1.31个百分点[4] - 公司在手订单为40.48亿元，保持了锂电设备产品行业领先的市场占有率[6] - 公司预计2024年归母净利润为3.44亿元，同比增长20.3%[7] - 公司2024年的合理市值预计为52-59亿元，给予“优于大市”评级[7] - 公司2024/2025/2026年营收预计同比增长15.00%/15.00%/15.00%，毛利率为46.00%[10] - 公司2024/2025/2026年动力电池及储能业务营收预计同比增长20.00%/15.00%/10.00%，毛利率为29.50%[10] - 公司2024/2025/2026年汽车及五金业务收入预计同比增长5.00%/10.00%/10.00%，毛利率为42.00%[11] 市场趋势 - 公司积极布局国际市场，境外营业收入同比增长68.64%，盈利能力高于国内水平[5] - 公司在非锂电业务开拓方面取得快速增长，加大对消费电子、燃料电池、传感器行业的市场开拓力度[6] - 消费电子业务预计2026年营业收入将达到231.65百万元，同比增长15%[12] - 动力及储能电池业务预计2026年毛利率将达到31%，较2022年有所提升[12] 未来展望 - 公司2024年预计PE估值为15-17倍，合理价值区间为15.23-17.26元/股[13] - 可比公司2024年预估PE平均值为11.38倍，公司估值处于较高水平[14] - 联赢激光（688518）2023年营业总收入预计为3512百万元，2024年预计为4151百万元，2025年预计为4748百万元，2026年预计为5228百万元[15] - 联赢激光（688518）2023年每股收益预计为0.84元，2024年预计为1.02元，2025年预计为1.25元，2026年预计为1.51元[15] - 联赢激光（688518）2023年毛利率预计为32.9%，2024年预计为32.0%，2025年预计为32.3%，2026年预计为33.2%[15] - 联赢激光（688518）2023年EBIT预计为317百万元，2024年预计为366百万元，2025年预计为442百万元，2026年预计为536百万元[15]

投资者活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、现场参观、一对一沟通、电话会议 [1] - 参与单位为 33 家投资机构的 46 名投资者 [1] - 活动时间为 2024 年 4 月 15 日，地点在进门财经线上平台 [1] - 上市公司接待人员有副总经理、财务总监、董事会秘书谢强，董办主任、证券事务代表黄帅宇 [1] 市场需求与公司布局 - 国内锂电市场 2023 年增速下降，2024 年预计更乐观；海外市场布局一年后，2024 年部分订单预计落地 [1] - 公司希望扩大日本市场规模，在印度、北美、东南亚市场布局，2024 年在美国加州设子公司 [1] 设备更新采购影响 - 电池公司设备从 12PPM 迭代到 24PPM、40PPM，产品更新周期或因产品型号更新、市场销量扩大而缩短 [1] - 2024 - 2025 年设备改造量预计增加，原预计 2025 - 2026 年为设备更新高峰，政策或使节奏提前 [2] 非锂电业务情况 - 非锂电业务去年增长较好，消费电子业务发展超预期，钢壳电池业务有几亿订单 [2] - 通用自动化事业部增长快，氢燃料电池设备 2024 年需求增加，还有医疗器械等产品 [2] - 新成立激光器事业部，自产激光器除配套外还面向市场销售 [2] 新技术情况 - 4680 圆柱电池 2023 年设备企业订单少，公司有 150PPM 产线交付，可提升至 200 及 250PPM，有 5 家客户 [2] - 固态电池设备技术成熟，已给清陶等 4 家客户提供激光焊接设备及装配线 [2] 新行业发展情况 - 去年成立半导体子公司，产品面向光通讯等行业 [2] - 设立光伏激光设备子公司，钙钛矿等产品在研发，部分样机在试制 [2]

公司基本信息 - 公司名称为深圳市联赢激光股份有限公司，简称为联赢激光[17] - 公司法定代表人为韩金龙，注册地址位于深圳市坪山区坑梓街道沙田社区坪山大道6352号1栋厂房101[17] - 公司网址为http://www.uwlaser.com，联系电话为0755-86001062[18] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所科创板，股票简称为联赢激光，股票代码为688518[18] 公司财务状况 - 公司2023年营业收入达到3,512,257,599.54元，同比增长24.44%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为286,286,690.85元，同比增长7.24%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为250,324,620.98元，同比增长4.34%[19] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为3,013,683,357.00元，同比增长69.30%[19] - 公司2023年总资产达到6,975,471,192.88元，同比增长23.21%[19] - 公司2023年基本每股收益为0.85元，较上年同期下降4.49%[19] - 公司2023年稀释每股收益为0.85元，较上年同期下降3.41%[19] - 公司2023年加权平均净资产收益率为10.23%，较上年同期减少5.91个百分点[19] - 公司2023年研发投入占营业收入的比例为6.87%，较上年同期增加0.02个百分点[19] 公司业务发展 - 公司设立了江苏联赢半导体技术有限公司和江苏创赢光能科技有限公司，从事激光设备研发生产[24] - 公司在激光器研发方面取得多项成果，包括激光焊接项目和激光工艺研发[25] - 公司成功将转塔技术应用于圆柱电池的组装焊接，设备效率高速且稳定[26] - 公司在供应链管理方面推动数字化、信息化、标准化建设，稳定可靠的原材料供应渠道[26] - 公司积极实施“国产化替代”，国内供应商数量占比80%以上，助力公司高质量发展[26] 公司产品与技术 - 公司是国内领先的精密激光焊接设备及自动化解决方案供应商[28] - 公司产品主要包括激光器、激光焊接头、激光焊接机、机器人焊接工作站等[28] - 公司研发模式以自主研发为主，部分项目与大学及研究所合作[30] - 公司采购模式主要是“以销定产-以产定采”辅以“基本库存”的形式[30] - 公司生产模式主要采用“以销定产”的形式，生产过程中标准零部件对外采购[30] 市场表现与前景 - 公司在2023年中国激光设备市场销售收入达到910亿元，同比增长5.6%[32] - 预计2024年公司在激光焊接成套设备市场销售收入将突破165亿元，预计仍有43%的增长[32] - 公司在激光焊接领域的市场占有率约为30%，保持行业领先地位[33] 技术创新与研发投入 - 公司核心技术“波形控制实时激光能量负反馈技术”获得多项奖项认可，包括“广东省科学技术二等奖”、“深圳市科技进步奖”[39] - 公司自主研发的多波长激光同轴复合焊接技术在国内首次应用光纤激光与半导体激光的复合焊接技术，获得行业认可[40] - 公司蓝光激光器焊接技术在动力电池等领域具有优质的焊接效果[41] - 公司已获得368项专利和219项软件著作权，持续投入研发领域[46] - 公司研发投入在2023年增加至241,458,884.91元，占营业收入比例增加至6.87%[47] 公司治理与股东情况 - 公司2023年度现金分红金额为50,856,284.25元（含税），占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为17.76%[190] - 公司2021年限制性股票激励计划授予的限制性股票总量为600.00万股，首次授予578.70万股，激励对象人数为314人，授予价格每股7.19元[192] - 公司2021年限制性股票激励计划第二个行权期的业绩考核目标为2021年及2022年累计营业收入不低于28.00亿元，公司完成业绩考核目标值，归属系数为100%[193]

第四届董事会第二十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 证券代码：688518 证券简称：联赢激光 公告编号：2024-003 深圳市联赢激光股份有限公司 深圳市联赢激光股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二十 三次会议于2024年4月12日上午以现场及通讯表决结合的方式召开。此次会议 通知已于2024年4月2日以书面及邮件通知方式送达各位董事。会议应出席董事 7人，实际出席董事7人，会议由董事长韩金龙主持。会议召集、召开程序符合 有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《深圳市联赢激光股份有限公 司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事讨论，审议并通过了如下决议： （一）审议通过《关于<2023年年度报告及其摘要>的议案》。 董事会认为：公司《2023年年度报告》及《2023年年度报告摘要》的编制 和审议程序符合法律法规和证监会的规定；报告内容真实、准确、完整地反映 了公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，符合中国 证监会 ...

深圳市联赢激光股份有限公司 董事会对独立董事独立性自查情况的专项报告 根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等要求， 深圳市联赢激光股份有限公司（以下简称"公司"）董事会，就在任独立董事张 庆茂先生、郑荣富先生和李向宏先生的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： 经核查独立董事张庆茂先生、郑荣富先生和李向宏先生的任职经历以及签署 的相关自查文件，上述人员未在公司担任除独立董事及相关专门委员会委员以外 的任何职务，也未在公司主要股东公司担任任何职务，与公司以及主要股东之间 不存在利害关系或其他可能妨碍其进行独立客观判断的关系，符合《上市公司独 立董事管理办法》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规 范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 深圳市联赢激光股份有限公司 2024年4月12日 ...

证券代码：688518 证券简称：联赢激光 公告编号:2024-006 深圳市联赢激光股份有限公司 关于公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、募集资金基本情况 (一) 实际募集资金金额和资金到账时间 1. 根据中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市联赢激光股份有限公司 首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕801 号）文核准，并经上海 证券交易所同意，本公司由主承销商中山证券有限责任公司采用询价方式，向社 会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 7,480.00 万股，发行价为每股人民 币 7.81 元，共计募集资金 58,418.80 万元，坐扣承销和保荐费用 5,511.21 万元 后的募集资金为 52,907.59 万元，已由主承销商中山证券有限责任公司于 2020 年 6 月 1 日汇入本公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股说明书印刷 费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费 用 3,017.04 万元后，公 ...