营业总收入变化 - 2024年度营业总收入121,953.82万元，较上年同期增长11.52%[4][6] 利润指标变化 - 2024年度营业利润为 -19,242.07万元，上年同期为 -8,185.46万元[4] - 2024年度利润总额为 -19,511.77万元，上年同期为 -8,237.22万元[4] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润为 -19,535.26万元，上年同期为 -3,471.31万元[4][6] 综合毛利率情况 - 2024年综合毛利率为48.20%[6] 资产指标变化 - 2024年末总资产为619,803.96万元，较期初增长4.91%[4][6] 所有者权益指标变化 - 2024年末归属于母公司的所有者权益为530,265.36万元，较期初减少4.95%[4][6] - 2024年末归属于母公司所有者的每股净资产为39.99元/股，较期初减少4.94%[4][6] 存货跌价准备情况 - 报告期公司拟计提存货跌价准备9,200多万元[6] 货币资金及理财余额情况 - 报告期末公司货币资金及理财余额约36.88亿元[6]

行业政策支持 - 证监会强调加大对集成电路等重点产业支持力度，集成电路被定位为战略性、基础性和先导性产业 [1] - 科创板成为集成电路公司上市首选地，已上市半导体公司116家，占A股半导体总数的60% [1] - 科创板覆盖设计、制造、封测、设备、材料等全产业链环节，形成头部引领、协同创新的发展格局 [1] 产业链分布 - 芯片设计环节公司65家，包括龙芯中科（国产CPU）、澜起科技（DDR5解决方案）等 [1] - 晶圆制造公司4家，包括中芯国际、华虹公司、晶合集成 [1] - 封测公司7家，IDM模式公司4家（如华润微），设备公司13家，材料公司15家，EDA公司1家，IP公司2家 [1] 资本赋能与研发投入 - 科创板116家半导体企业IPO合计融资2989亿元，占A股半导体IPO募资总额超80% [2] - 募集资金使用进度平均为66%，中芯国际募资532亿元后产能从44.9万片/月提升至94.8万片/月（8英寸约当量） [2] - 2024年前三季度研发投入329亿元，研发强度中位数17%（科创板整体12%，A股整体4%） [2] - 龙芯中科研发3A6000处理器，华海清科研发12英寸CMP装备并获国家技术发明奖，天岳先进推出12英寸N型碳化硅衬底 [2] 人才激励与并购重组 - 77家半导体公司推出150单股权激励计划，覆盖率66%，激励员工3.7万人次，乐鑫科技、晶丰明源分别推出8期、7期激励 [3] - 2024年科创板新增76单产业并购（交易额超190亿元），半导体领域案例包括思瑞浦收购创芯微（填补电池管理芯片空白） [4][5] - 中科飞测成为首家适用"轻资产、高研发投入"再融资规则企业，拟募资25亿元投向半导体质量控制设备研发 [5] 交易机制与投资产品 - 科创板做市标的扩充至242只，42家半导体企业入选，中芯国际、澜起科技等17家获5家以上做市商支持 [6] - 推出芯片行业主题指数及ETF，科创50、科创100指数分别纳入22家、24家半导体公司，科创50ETF规模超1800亿元 [6]

减持计划 - 减持前金樱创投持股9,567,572股，占总股本7.22%[3] - 计划减持不超1,326,014股，占比不超1%[4] - 减持期间为2024年11月8日至2025年2月7日[4] 减持结果 - 累计减持1,326,000股，占总股本1%[5] - 减持价格78.00 - 81.20元/股，总金额104,410,400元[6] - 减持后金樱创投持股8,241,572股，占总股本6.22%[6] 情况说明 - 实际减持与计划、承诺一致[6] - 减持时间届满，已实施减持[7] - 达最低减持量，未提前终止计划[7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 2024年思瑞浦营收增长但归母净利润亏损，24Q4单季度营收高增但全年业绩承压，完成创芯微收购拓宽产品矩阵，多维度布局提升成本竞争力和供应链能力，虽24年业绩承压但看好长期发展潜力 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布2024年业绩预告，实现营业收入12.05 - 12.5亿元，同比增长10.19% - 14.31%；归母净利润 -1.97 - -1.8亿元，较上年同期减少1.45 - 1.62亿元 [1] 点评 - 24Q4单季度营收3.57 - 4.02亿元，环比增长4.39% - 17.54%，同比增长27.5% - 43.57%；归母净利润 -0.98 - -0.81亿元 [2] - 去年业绩承压原因包括终端市场库存去化、产品价格承压、研发和销售费用增加、计提存货跌价准备 [2] - 未来将优化库存管理、加强市场预测、调整生产计划、拓展销售市场和渠道 [2] 业务发展 - 2024年持续优化产品线布局和资源配置，完成创芯微100%股权收购，出货量增长超50%，综合毛利率约48% [3] - 推进国有晶圆产能、自有工艺12寸工艺平台、自有测试厂建设等提升竞争力 [3] 盈利预测、估值与评级 - 下调24 - 25年归母净利润预测至 -1.9亿/1.48亿元，新增26年盈利预测4.06亿元，24 - 26年对应PE分别为N/A/78X/28X [4] 财务数据 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1,783|1,094|1,245|1,884|2,295| |营业收入增长率|34.50%|-38.68%|13.81%|51.41%|21.78%| |净利润（百万元）|267|-35|-190|148|406| |净利润增长率|-39.85%|-113.01%|446.89%|-178.19%|173.36%| |EPS（元）|2.22|-0.26|-1.43|1.12|3.06| |ROE（归属母公司)（摊薄）|7.05%|-0.62%|-3.52%|2.68%|6.84%| |P/E|39|N/A|N/A|78|28| |P/B|2.8|2.1|2.1|2.1|1.9|[5]

2024年度财务预计情况 - 2024年度预计营业收入12.05亿元至12.5亿元，同比增长10.19%至14.31%[3] - 2024年度预计归属上市公司所有者净利润为-1.97亿元至-1.8亿元，较上年减少1.4529亿元至1.6229亿元[3] - 2024年度预计归属上市公司所有者扣非净利润为-2.86亿元至-2.67亿元，较上年减少1.5448亿元至1.7348亿元[3] - 2024年度预计经营活动现金流量净额为7000万元至8000万元，上年同期为-1.648955亿元[3] - 2024年公司整体出货量较上年同期增长超50%[5] - 2024年公司综合毛利率预计约为48%[5] - 2024年末货币资金及理财余额约36.88亿元[5] - 2024年公司拟计提存货跌价准备8500万元至9500万元[6] 2023年度财务情况 - 2023年度公司营业收入10.935191亿元，归属上市公司所有者净利润-3471.31万元，扣非净利润-1.1252亿元[4] 公司股权收购情况 - 公司完成深圳市创芯微微电子有限公司100%股权的收购[5]

参会情况 - 出席会议股东和代理人82人，所持表决权61,801,443，占公司表决权47.0277%[3] 议案表决 - 修订《公司章程》及其附件议案，普通股同意票数61,660,561，比例99.7720%[6] - 修订公司部分治理制度议案，普通股同意票数60,905,610，比例98.5504%[6] - 延长发行可转债等股东大会决议有效期议案，普通股同意票数61,587,373，比例99.6536%[8] - 延长授权董事会办理相关事宜有效期议案，普通股同意票数61,583,573，比例99.6474%[8] - 5%以下股东对延长发行可转债等股东大会决议有效期议案，同意票数10,836,387，比例98.0627%[14] - 5%以下股东对延长授权董事会办理相关事宜有效期议案，同意票数10,832,587，比例98.0284%[14] 人员选举 - 选举ZHIXU ZHOU为非独立董事，得票数58,412,053，占比94.5156%[11] - 选举黄生为独立董事，得票数59,101,605，占比95.6314%[12] - 选举胡颖平为非职工代表监事，得票数58,715,730，占比95.0070%[13] - 选举吴建刚等人为董事、监事的得票及占比情况[15] 会议合规 - 本次股东大会由国浩律师（上海）事务所见证，程序及结果合法有效[17]

会议信息 - 公司第四届董事会第一次会议通知2025年1月3日发出，1月10日召开[2] - 应参加董事9名，实际参加9名[2] 议案表决 - 《关于董事会战略委员会调整议案》等多议案均9票同意通过[3][4][5] 人事任命 - 选举ZHIXU ZHOU为董事长，任期三年[3] - 聘任吴建刚为总经理，代行财务负责人职责[5] 公告日期 - 公告日期为2025年1月11日[8]

2025 年第一次临时股东大会 之 法律意见书 上海市山西北路 99 号苏河湾中心 MT 25-28 层 邮编：200085 25-28/F, Suhe Centre, No.99 North Shanxi Road, Shanghai 200085, China 电话/Tel: +86 21 5234 1668 传真/Fax: +86 21 5234 1670 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二零二五年一月 国浩律师（上海）事务所 关 于 思瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司 国浩律师（上海）事务所 关于思瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会之法律意见书 致：思瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司 受思瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司（以下简称"公司"）委托，国 浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）指派律师出席了公司于 2025 年 1 月 10 日召开的 2025 年第一次临时股东大会，并根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"） 等法律、法规及中国证券监督管理 ...

董事会战略与可持续发展委员会工作细则 第一章 总则 第二章 人员组成 委员会委员可以在任期届满以前向董事会提出辞职，辞职报告中应当 就辞职原因以及需要公司董事会予以关注的事项进行必要说明。 思瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司 经董事长提议并经董事会讨论通过，可对委员会委员在任期内进行调 整。 第七条 战略与可持续发展委员会因委员不再担任公司董事、辞职、免职或其 他原因，导致人数不足三人时，董事会应当根据本细则规定补足委员 人数，补充委员的任职期限截至该委员担任董事的任期结束。 1 第一条 为适应思瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司（以下简称"公司"） 战略发展需要，保证公司发展规划和战略决策的科学性，增强公司的 可持续发展能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）《上市公司治理准则》《思瑞浦微电子科技（苏州）股份 有限公司章程》（以下简称"公司章程"）及其他有关规定，公司特 设立董事会战略与可持续发展委员会，并制定本细则。 第二条 董事会战略与可持续发展委员会是董事会设立的专门工作机构，对董 事会负责，向董事会报告工作。 第三条 战略与可持续发展委员会成员由三到五名董事组成。 第四条 公 ...

公司信息 - 思瑞浦证券代码为688536，转债代码为118500[1] 会议情况 - 公司第四届监事会第一次会议于2025年1月10日召开，通知于1月3日送达全体监事[3] - 会议应参加监事3名，实际参加3名[3] 选举结果 - 监事会同意选举何德军为第四届监事会主席，任期三年，表决3票同意，0票反对，0票弃权[4]