上市信息 - 航材股份2023年7月19日在科创板上市，发行9000万股，总股本4.5亿股[1] 限售股情况 - 本次上市流通限售股4192.5919万股，占总股本9.32%，2024年7月19日上市[2][7] - 镇江高新持712.0015万股本次全流通，中信持479.8777万股本次流通299.8777万股[8] 股东承诺 - 部分股东12个月内不转让，上市前12个月新增股份36个月不转让[4] - 中信非战略配售股同部分股东，战略配售股持有24个月[5] 核查意见 - 申请解除限售股东履行承诺，不影响本次流通[6] - 保荐人对本次限售股上市流通无异议[10]

本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 北京航空材料研究院股份有限公司 2023 年年度 权益分派实施公告 证券代码：688563 证券简称：航材股份 公告编号：2024-018 是否涉及差异化分红送转：否 每股分配比例 每股现金红利 0.345 元 相关日期 1. 发放年度：2023 年年度 2. 分派对象： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | | 2024/6/13 | 2024/6/14 | 2024/6/14 | 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 5 月 28 日的 2023 年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 重要内容提示： 3. 分配方案： 本次利润分配以方案实施前的公司总股本 450,000,000 股为基数，每股派发现 金红利 0.345 元（含税）， ...

投资评级 - 首次覆盖给予买入评级 预计公司24/25/26年归母净利润为7 10/9 15/12 05亿元 同比增速为23 3%/28 8%/31 7% 对应PE为36/28/21倍 [7] 核心观点 - 公司与航材院产研结合 卡位先进航空材料核心地位 资源稀缺性强且成长空间广阔 金属材料业务聚焦航空发动机"一盘两片一机匣" 业务存在向产业链下游延伸的潜力 [2] - 短期来看 镇江钛合金公司有明确的资产注入计划 先进自动化产线有望优化钛合金业务布局牵引效率提升 [2] - 中期来看 公司与航材院业务协同 单晶及粉末母合金未定型牌号从来料加工方式到定型后公司直接对外销售 母合金业务发展潜力尚未完全释放且毛利率存在较大提升空间 [2] - 长期来看 C919商业化运行背景下 公司密封及透明件产品有望应用于商用大飞机 打开长期成长空间 [2] 公司概况 - 公司为航材院旗下先进航空材料产业化平台 60余年深耕航空材料领域形成四大核心业务 金属材料业务主要从事钛合金铸件和高温合金母合金的研制 非金属材料业务主要从事橡胶与密封件和透明件的研制 [18] - 公司通过业务及资产重组 承接航材院下属研究所资产及部分知识产权 形成技术实力雄厚的产业化平台 [19] - 公司实际控制人为中国航发集团 控股股东为中国航发北京航空材料研究院 员工持股平台持股占比约4 73% [20] 业务分析 钛合金业务 - 高强度钛合金的强度超过了很多合金钢且密度小 广泛应用于航空发动机冷端关重件 对发动机性能跨代提升有重要贡献 国外航空发动机用钛量在25%~40% 呈逐代提升趋势 [5] - 钛合金精密一体铸造有利于产品减重 先进发动机高推重比要求下钛合金精密一体铸造成为趋势 [5] - 镇江钛合金公司有明确的注入计划 先进自动化产线有望牵引效率提升 [5] 高温合金业务 - 单晶高温合金通过去除晶界强化元素并增加难熔元素 在完全消除晶界影响后具有优良的高温蠕变性能 是先进高压涡轮叶片首选材料 [5] - 粉末高温合金通过细化晶粒度形成致密晶体结构 疲劳寿命较长 是先进高压涡轮盘首选材料 [5] - 公司熔炼母合金杂质元素含量达到世界先进水平且拥有完整研发和生产体系 公司与航材院业务协同 未定型牌号母合金从来料加工方式到定型后公司直接对外销售 母合金业务长期发展潜力十足且毛利率存在较大提升空间 [5] 非金属材料业务 - 座舱透明件是战斗机的关键部件 战斗机性能要求持续提升背景下 透明件技术在不断迭代升级 [6] - 公司透明件事业部是我国专业研究方向全面 研究水平较高的研制生产基地 继承航材院核心技术形成深厚的技术储备 在产品升级迭代需求中具有先发优势 [6] - 商用大飞机C919商业化运行背景下 零部件国产化进程有望加快 未来20年中国窄体客机的市场空间约7490亿美元 平均每年市场价值超370亿美元 公司密封剂及透明件产品有望应用于商用大飞机 长期成长空间广阔 [6] 财务表现 - 2019-2023年公司整体营收稳健增长 盈利能力持续提升 在下游需求旺盛背景下产能明显受限 募投项目有望快速解决产能瓶颈 [4] - 2019-2023年公司营收 归母净利润复合增速分别为20 61% 14 74% 2023年实现营收28 03亿元 同比增长20 01% 实现归母净利润5 76亿元 同比增长30 23% [25] - 2022年 高温合金母合金 钛合金铸件 橡胶与密封件 透明件的营收占比分别为30 5% 24 3% 27 9% 16 4% 2023H1高温合金母合金 钛合金铸件 橡胶与密封件 透明件的营收占比分别为30 6% 21 4% 33 9% 12 8% [25] 研发与资本开支 - 2019~2023年公司研发费用从0 86亿元增长至2 04亿元 CAGR为24 2% 研发费用率维持在6 5%以上 2024Q1研发费用为0 49亿元 研发费用率为7 3% [27] - 2019-2023年公司购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0 17 0 11 0 22 1 90 1 88亿元 公司在2022年资本开支激增或反映需求旺盛背景下公司积极投资扩建产能 固定资产从2022年底的1 65亿元增加至2024年一季度末的2 15亿元 [27]

嘉源律师事务所 IA YUAN LAW OFFICES 北京市嘉源律师事务所 关于北京航空材料研究院股份有限公司 2023 年度股东大会的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 航材股份 2023 年度股东大会 嘉源 · 法律意见书 为出具本法律意见书,本所指派律师现场见证了本次股东大会,查阅了公司 提供的与本次股东大会有关的文件和资料,并进行了必要的审查和验证。在前述 审查和验证的过程中,本所律师得到公司的如下承诺和保证:就本所认为出具本 法律意见书所必需审查的事项而言,公司已经提供了全部相关的原始书面材料、 副本材料或口头证言,该等资料均属真实、准确、完整及有效,有关复印件与原 件一致、副本与正本一致。 在本法律意见书中,本所律师仅对本次股东大会的召集、召开程序、出席会 议人员资格、召集人资格、会议表决程序、表决结果等所涉及的有关法律问题发 表意见,不对本次股东大会审议的议案内容以及该等议案所表述的事实或数据的 真实性及准确性发表意见。 2 北京 BEI JING・上海 SHANGHAI・深圳 SHENZHEN・香港 HONGKONG・广州 GUANGZHOU・西安 XI ...

证券代码：688563 证券简称：航材股份 公告编号：2024-017 北京航空材料研究院股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 28 日 （二） 股东大会召开的地点：江苏省镇江市镇江新区培山路 101 号航发优材（镇 江）钛合金精密成型有限公司第三会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 25 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 25 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 360,149,470 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 360,149,470 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 80.0332 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 ...

1. 原股东大会的类型和届次： 2023 年度股东大会 | 股份类别 | | 股票代码 | 股票简称 | 股权登记日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | A | 股 | 688563 | 航材股份 | 2024/5/21 | 二、 更正补充事项涉及的具体内容和原因 证券代码：688563 证券简称：航材股份 公告编号：2024-016 北京航空材料研究院股份有限公司 关于 2023 年度股东大会变更现场会议地点的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、股东大会有关情况 四、更正补充后股东大会的有关情况。 北京航空材料研究院股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 29 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露了《北京航空材料研究院股 份有限公司关于召开 2023 年度股东大会的通知》（公告编号：2024-015）。 现因会务安排的需要，为保障本次股东大会顺利召开，公司决定将 2023 年 度股东大会现场会议地点变更为：江苏省镇江市镇江新 ...

北京航空材料研究院股份有限公司 2023 年度股东大会会议材料 北京航空材料研究院股份有限公司 2023 年度股东大会会议材料目录 | 2023 年度股东大会会议须知 | 1 | | --- | --- | | 2023 年度股东大会会议议程 | 3 | | 2023 年度股东大会会议议案 | 6 | | 议案一：关于公司《2023 年度董事会工作报告》的议案 | 6 | | 议案二：关于公司《2023 年度监事会工作报告》的议案 | 14 | | 议案三：关于公司《2023 年年度报告》全文及摘要的议案 | 19 | | 议案四：关于公司《2023 年度财务决算报告》的议案 | 20 | | 议案五：关于公司《2023 年度利润分配方案》的议案 | 28 | | 议案六：关于公司 2023 年度董事报酬总额的议案 | 29 | | 议案七：关于公司 2023 年度监事报酬总额的议案 | 30 | | 议案八：关于公司《2024 年度财务预算报告》的议案 | 31 | | 议案九：关于公司 2024 年度日常关联交易预计情况的议案 | 33 | | 议案十：关于修订《公司章程》的议案 | 34 | | 议案十 ...

业绩总结 - 航材股份2024年一季度实现营收6.8亿元，归母净利润1.5亿元，同比增长22.5%[1] - 1Q24毛利率同比减少5.8ppt至30.4%，净利率同比增加1.1ppt至21.8%[1] - 预计2024~2026年归母净利润分别为7.3亿、9.5亿、12.2亿元，维持“推荐”评级[1] - 2025年归属母公司股东净利润预测为950百万元，增长率为29.4%[2] - 航材股份2026年预计营业总收入将达到5,111亿元，较2023年增长82.6%[3] - 2026年预计净利润率将达到23.93%，较2023年提高3.37个百分点[3] - 2026年预计每股收益将达到2.72元，较2023年增长113.3%[3] 业务展望 - 公司四大事业部表现强劲，延续各领域先发优势，积极推进产能建设[1]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入为678,614,155.44元，同比增长16.52%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为148,119,541.27元，同比增长22.47%[4] - 总资产达到11,632,478,519.96元，较上年同期增长1.12%[5] - 公司前十名股东中，中国航发北京持股最多，持股数量为270,612,608股，占比60.14%[7] - 其他持股较多的股东包括中国航发资产管理有限公司、镇江高新创业投资有限公司等[8] - 中国工商银行股份有限公司第一季度报告显示，交易型开放式指数证券投资基金持有人民币普通股3,250,841股[9] - 招商银行股份有限公司通过转融通业务出借12,700股公司股份[10] - 中信证券投资有限公司持股5%以上股东出借86,600股股份，报告期末出借股份为0股[11] 资产负债表 - 北京航空材料研究院股份有限公司2024年第一季度财报显示，流动资产合计为10,950,034,561.08元，较上期有所增长[12] - 北京航空材料研究院股份有限公司2024年第一季度财报显示，非流动资产合计为682,443,958.88元，较上期有所增长[13] - 北京航空材料研究院股份有限公司2024年第一季度财报显示，流动负债合计为1,357,656,024.29元，较上期略有下降[14] - 北京航空材料研究院股份有限公司2024年第一季度财报显示，非流动负债合计为112,811,955.96元，较上期有所增长[15] 现金流量表 - 2024年第一季度公司营业总收入为67.86亿元，同比增长16.6%[15] - 2024年第一季度公司营业总成本为54.17亿元，同比增长22.3%[15] - 2024年第一季度公司净利润为14.81亿元，同比增长22.9%[16] - 2024年第一季度公司经营活动现金流出小计为64.84亿元[17] - 2024年第一季度公司投资活动现金流入小计为150.86亿元[18] - 2024年第一季度公司筹资活动现金流出小计为7.87亿元[18]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 北京航空材料研究院股份有限公司（以下简称"航材股份"或"公司"）于 2024年4月28日召开第一届董事会第十七次会议、第一届监事会第十四次会议，审 议通过了《关于延长部分募投项目实施期限的议案》，同意将募集资金投资项目 （以下简称"募投项目"）"航空高性能弹性体材料及零件产业项目"达到预定 可使用状态时间由2024年5月31日延期至2026年12月31日。保荐人中信证券股份有 限公司（以下简称"保荐人"）对本事项出具了无异议的核查意见。该事项无需 提交公司股东大会审议。现将具体情况公告如下： 一、募集资金基本情况 证券代码： 688563 证券简称：航材股份 公告编号： 2024-013 北京航空材料研究院股份有限公司 关于延长部分募投项目实施期限的公告 三、部分募投项目实施期限延长的具体情况及原因 （一）募投项目延期的具体情况 经中国证券监督管理委员会于2023年5月23日出具的《关于同意北京航空材 料研究院股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1151 ...