利润分配 - 2024年年度利润分配方案2025年4月10日经股东大会通过[4] - 股权登记日2025年4月23日，除权（息）和现金红利发放日4月24日[3][9] 红利派发 - 以400,606,400股为基数，每股派0.224元，共派89,735,833.60元[6] 纳税情况 - 不同股东纳税情况不同，如无限售超1年暂免，1个月内20%等[12][13] 自行发放 - 自行发放对象为MEMSLink等[11]

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：西摩电子 [1] - **行业**：传感器行业，涵盖陀螺仪、加速度计、压力传感器等细分领域；涉及低能产业、高能产业、自动驾驶、机器人、航天、深海经济等应用行业 [2][6][7][20] 纪要提到的核心观点和论据 产品进展 - **加速度技术**：经过五六年研发，在提升性能和拓展轴数上取得成果 2024 年量产 FM 放大器，零相稳定性从 20 - 30 微级提升几个微级；单轴发展为双轴和三轴，性能高且方便客户，有望成公司收入增长第二曲线 [2][3] - **压力传感器**：研发约六年，2024 年低成本高性能压力传感器标准化并小批量发货，应用广泛，但收入增长需时间融入客户体系 [3][4] 客户与市场变化 - **客户订单模式转变**：大客户从按单订购变为预估订单总量后以半年或全年订单形式订购，如 2024 年下半年 12 亿订单和 2025 年初 27 亿订单，使公司能更好规划产能、采购原料和提升封装测试产能，预计季节性波动减小 [4][5] - **行业趋势转变**：下游客户从进口国外整机转向国内采购惯性组件组装整机，且整机开始出口，公司潜在市场从国内拓展到国际 [6] 行业应用情况 - **低能与高能产业**：国家政策积极，市场参与度高，如卫星、无人机等新兴产品涌现，对公司产品需求大，一架飞机可能用多个压力传感器和 IMU [6][7] - **自动驾驶和机器人**：行业热门但对应 6 轴 IMU 芯片仍在研发，有挑战 [7] 公司未来展望 - **利润和收入增长**：预计利润和收入能保持 30% - 40% 增长率，基于多行业多客户综合情况 [8] - **芯片研发计划**：单芯片六轴 IMU 芯片研发多年，单芯片三轴加法器已量产，单通道三轴陀螺仪性能没问题但需降成本和尺寸，预计年底完成修订验证，2026 年量产，应用领域广 [9][10][11] - **自动驾驶领域**：指定一家高性能汽车厂合作 IMU 模块，未来自动驾驶应用有直接用 IMU 芯片和 IMU - BOX 两种形式，核心竞争力是 IMU 芯片 [11][12] 其他重要但可能被忽略的内容 - **收入增长波动**：2024 年第四季度总收入增速放缓，与订单确认程度有关，属正常波动，全年增长趋势未变；第一大客户占总收入 50% 是自然发展结果，随其他客户成熟，占比会下降 [13][14] - **供应线建设计划**：建设 8 英寸或 12 英寸供应线需考虑经济因素，收入规模达 10 - 15 亿可考虑；为保存先进工艺实验数据，可能建 6 英寸研发线，但未来两三年不会发生 [15][16] - **产品发展预期**：0.01 度产品预计今年下半年或年底出样品；加速产品质量提升，需求高，但增长速度不确定；20 系列产品仍受欢迎，30 系列需求也高但情况待明确 [16][18] - **毛利率情况**：过去 2 - 4 年毛利率显著提升，随加速器产品产量增加，毛利率会上升，但绝对毛利率可能难达陀螺仪水平 [19][20] - **深海经济应用**：关注深海经济，有研发项目，未来无人测量船和测量会议导航仪应用多、价值高，但目前供应芯片数量不多 [21][22] - **相关交易与库存**：预计 2025 年相关销售约 1.6 亿，但能否实现不确定；库存综合且与销售成比例，20 系列占比高，因客户订单多可提前备货 [22][23] - **新客户情况**：2024 年第四、五客户是新客户，第五客户业务综合，第四客户专注航天领域 [24] - **市场空间**：传统应用领域市场空间超 10 亿，新市场如微卫星、自动驾驶等每个可能达数十亿甚至上百亿 [24][25] - **订单收入确认**：27 亿订单较确定，1.65 亿相关交易是预测，未签合同，收入未确认 [25] - **市场竞争**：市场上暂无能与 Springfield 芯片竞争的产品，公司在高可靠性芯片领域无实际竞争对手，因若有竞争毛利率难维持 80% 以上 [26][28]

纪要涉及的公司 新农联科 纪要提到的核心观点和论据 - **市场竞争格局**：MEMS芯片市场分为消费级、工业级、高性能战略导航三块 消费级市场竞争主要在海外，国内竞争水平低，公司目前未涉及该市场；关税使海外竞争对手霍利威尔价格大幅提高，对新农联科是利好，其国内市场战略力有望提升；战略导航市场以光纤陀螺仪为主，公司产品能满足火箭弹、航弹、无人机等精度要求，中高端产品竞争力强，未来可能下沉战略开发低成本芯片用于小型化机器人市场 [1][2][3] - **核心竞争力**：公司技术源于北方电子研究院206所和214所，创始人也提供技术支持；高性能领域行业壁垒高，从研发到量产时间长，公司从成立到第三代量产花了7年，从验证通过到放量又花了四五年，国内高性能MEMS芯片领域无竞争对手；公司解决了晶元良率问题，成本优势大，且大部分封测自己做，毛利率有提升空间，2024年毛利率达85%，相比去年增长3% [4][5][7] - **客户结构与下游应用领域**：客户共一百多家，分散在军工、科研院所和民营企业，不会依赖单一大客户；下游应用领域包括商业航天、新能源车自动驾驶、低空、机器人和军工，商业航天国内市占率约95%，单车价值量几百块，车端非重点方向，低空价值量高，机器人价值量预期比自动驾驶车端贵，公司从高端向低端发展有客户资源和技术优势 [8][9] - **盈利能力**：研发费用每年占比25%，未来有提升空间且随收入增长占比会下滑，净利率有望达45%-50% [10] - **产业链**：上游有两三家供金源，主要是阿拉斯组，公司做算法、设计和封测，交给三亚模组厂，IMU供给行业客户用于导航定位等方面 [10][11] - **市场空间**：第三方机构测算到2028年市场规模达七八十亿，军工市场约四五十亿，可拆分为存量、新增和替代市场，民用市场包括卫星、低空和机器人市场，未来到2028年民用市场接近三四十亿，整体国内市场规模百亿左右，公司若占30%份额，对应三四十亿收入和十五六亿经营利润 [11][12][14] - **投资建议**：公司是中长期布局的好机会，长期天花板有望达四百亿甚至以上 [15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司供应流程中30%-40%的金源由母公司提供，只需55纳米支撑，贸易制裁不影响金源供应 [6] - 风险点可能在于机器人发展不及预期或低空成长性不及预期，主要是下游原因 [16]

文章核心观点 安徽芯动联科微系统股份有限公司2024年年度股东大会顺利召开，各项议案均获通过，会议召集、召开及表决符合相关规定 [1][2][4][5] 会议召开和出席情况 - 会议于2025年4月10日在北京市海淀区知春路7号致真大厦A座19层1901号公司会议室召开，由董事会召集，董事长陈丙根主持，以现场投票与网络投票相结合的方式表决，召集、召开与表决符合《公司法》及《公司章程》规定 [2][4] - 公司在任董事9人、监事3人全部出席会议，董事会秘书林明出席，其他高管列席 [3] 议案审议情况 - 非累积投票议案包括《2024年度董事会工作报告》《2024年度监事会工作报告》等9项议案，均获通过 [4][5] - 议案5、6、7、9对中小投资者单独计票；议案6、7关联股东回避表决；股东大会听取《公司2024年度独立董事述职报告》 [6] 律师见证情况 - 见证律师事务所为北京国枫律师事务所，律师为张明、张利秀 [6] - 律师认为会议召集、召开程序及召集人、出席人员资格、表决程序和结果均合法有效 [6]

股东大会信息 - 2025年4月10日在北京市海淀区召开年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人152人，所持表决权占比62.3796%[2] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意票比例99.9944%[4] - 《2024年度监事会工作报告》同意票比例99.9916%[4] - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》同意票比例99.9950%[6] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意票比例99.9791%[6] - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意票比例99.9359%[6] - 《关于董事2025年度薪酬方案的议案》同意票比例99.9694%[6] - 《关于监事2025年度薪酬方案的议案》同意票比例99.9708%[7] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意票比例99.9937%[9]

会议信息 - 公司董事会于2025年3月18日发布召开2024年年度股东大会通知[4] - 现场会议于2025年4月10日14:00召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[5] 参会情况 - 本次会议股东（股东代理人）合计152人，代表股份249,896,854股，占公司有表决权股份总数的62.3796%[8] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》同意249,883,005股，占比99.9944%[9] - 《2024年度监事会工作报告》同意249,876,026股，占比99.9916%[11] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意249,882,777股，占比99.9943%[12] - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》同意249,884,505股，占比99.9950%[13] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意249,844,748股，占比99.9791%[14] - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意22,369,505股，占比99.9359%[16] - 《关于董事2025年度薪酬方案的议案》同意238,623,933股，占比99.9694%[17] 会议合规 - 公司本次会议召集、召开程序符合相关规定，召集人、出席人员资格及表决程序和结果合法有效[20] 法律文件 - 法律意见书一式两份[21]

文章核心观点 国际贸易摩擦加剧有望加速半导体国产替代进程，建议关注模拟芯片板块，科创芯片ETF博时紧密跟踪上证科创板芯片指数，在收益、规模等方面表现良好 [3] 市场表现 - 截至2025年4月9日10:09，上证科创板芯片指数(000685)上涨5.26%，成分股芯动联科、思瑞浦等跟涨 [1] - 科创芯片ETF博时(588990)上涨5.91%，最新价报1.54元 [1] - 截至2025年4月8日，科创芯片ETF博时成立以来累计上涨45.40% [1] 流动性 - 科创芯片ETF博时盘中换手7.92%，成交1802.10万元 [1] - 截至4月8日，科创芯片ETF博时近1年日均成交4636.47万元，排名可比基金前3 [1] 规模与份额 - 科创芯片ETF博时近3月规模增长238.67万元，新增规模位居可比基金2/7 [1] - 科创芯片ETF博时近3月份额增长600.00万份，新增份额位居可比基金3/7 [1] 资金流向 - 科创芯片ETF博时最新资金净流出584.22万元 [1] - 近21个交易日内，科创芯片ETF博时合计“吸金”4124.05万元 [1] 收益能力 - 截至4月8日，科创芯片ETF博时近6月净值上涨0.43%，指数股票型基金排名155/3079，居于前5.03% [2] - 截至2025年4月8日，科创芯片ETF博时自成立以来，最高单月回报为23.77%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为56.55% [2] - 科创芯片ETF博时涨跌月数比为4/3，上涨月份平均收益率为15.83%，月盈利概率为65.69%，历史持有6个月盈利概率为100.00% [2] 回撤与费率 - 截至2025年4月8日，科创芯片ETF博时成立以来相对基准回撤3.25% [2] - 科创芯片ETF博时管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [2] 行业分析 - 4月初中美宣布互加关税，国际贸易摩擦加剧有望加速半导体国产替代进程，建议关注模拟芯片板块 [3] - 模拟芯片国产化率较低，我国企业加大研发投入，产能充足，具有国产替代能力和空间 [3] - 2025年模拟芯片企业业绩改善趋势明显，新产品放量、下游去库完成，毛利率修复和控费 [3] 指数与权重股 - 科创芯片ETF博时紧密跟踪上证科创板芯片指数，反映科创板代表性芯片产业上市公司证券整体表现 [3] - 截至2025年3月31日，上证科创板芯片指数前十大权重股合计占比57.96% [4] - 给出部分权重股涨跌幅及权重，如寒武纪涨9.20%，权重11.88% [6] 产品信息 - 科创芯片ETF博时(588990)，场外联接有博时上证科创板芯片ETF发起式联接A(022725)和博时上证科创板芯片ETF发起式联接C(022726) [6]

芯动联科、 华岭股份涨超10%， 圣邦股份、 龙芯中科、 紫光国微、 寒武纪涨超5%， 北方华创、 华海 清科、 芯原股份、 沪硅产业等跟涨。 ...

文章核心观点 知名私募盘京投资近期对芯动联科进行调研，该公司业务有长期稳定性和增长空间，盘京投资聚焦中国上市公司投资机会并期望为客户创造回报 [1][2] 盘京投资相关情况 - 成立于2016年，是中国优秀私募证券投资基金管理人之一，编号为P1034296 [2] - 由多位资深投资人创办，以合伙人制度为基础，平台化运营 [2] - 立足中国证券市场，聚焦中国上市公司投资机会，在海外市场尤其是中概股有广泛布局 [2] - 以投研为导向，以深度产业和个股研究为投资决策唯一依据，搭建领先内部研究团队 [2] - 拥有广泛外部研究资源，与国内各大顶级券商研究所建立良好投研服务关系 [2] - 深入研究发掘并收获根植中国经济的商业和投资机会，依靠扎实价值判断穿越不同市场周期 [2] - 坚持运用产业资本思维投资，期望为客户创造长期可持续的稳定良好回报 [2] 芯动联科相关情况 - 成立于2012年，2023年6月30日上市，专注于高性能硅基MEMS惯性传感器的研发、测试与销售 [1] - 产品应用于无人系统、工业机器人、自动驾驶等多个领域，填补国内空白 [1] - 中美关税升级对公司无直接重大影响，客户和供应商主要在国内或非美国地区 [1] - 2.7亿订单将在2025年内实施，排产正常，供应链稳定 [1] - 客户以国内为主，不受关税政策直接影响；霍尼韦尔等国外供应商进口成本增加，有利于公司产品推广 [1] - 业务具有长期稳定性和增长空间，受益于基础领域的应用拓展和新兴领域的广泛应用 [1]

文章核心观点 公司计划参加2024年度科创板芯片设计环节行业集体业绩说明会，就投资者关心问题交流，且2025年第一季度业绩预增 [2][9] 参加业绩说明会相关情况 说明会类型 以网络互动形式召开，针对2024年度经营成果及财务指标与投资者互动交流，回答普遍关注问题 [3] 召开时间 2025年4月17日（星期四）下午15:00 - 17:00 [2][5][6] 召开地点 上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/） [5][6] 参加人员 总经理兼董事会秘书林明、财务总监白若雪、独立董事吕昕，特殊情况参会人员可能调整 [4] 投资者参加方式 - 2025年4月17日15:00 - 17:00，通过互联网登录上证路演中心在线参与，公司及时答疑 [4] - 2025年4月10日至4月16日16:00前，登录上证路演中心网站首页点击“提问预征集”栏目或通过公司邮箱ir@numems.com提问，公司在说明会上回答普遍关注问题 [2][7] 联系人及咨询办法 联系部门为董事会办公室，电话010 - 83030086，邮箱ir@numems.com [7] 其他事项 业绩说明会召开后，投资者可通过上证路演中心查看召开情况及主要内容 [7] 2025年第一季度业绩预增情况 业绩预告期间 2025年1月1日至2025年3月31日 [10] 业绩预告情况 - 预计实现营业收入8600万元至8900万元，较上年同期增长约283.34%至296.71% [9][11] - 预计实现归属于上市公司股东的净利润4100万元至4600万元，较上年同期增加4260.22万元至4760.22万元 [9][11] - 预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3600万元至4150万元，较上年同期增加4057.26万元至4607.26万元 [9][11] 上年同期业绩情况 2024年第一季度实现营业收入2243.46万元，归属于上市公司股东的净利润 - 160.22万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 - 457.26万元 [12] 业绩变化主要原因 凭借产品性能领先、自主研发等优势获不同领域客户认可，在手订单充足且一季度顺利交付，使营业收入和净利润同比大幅增长 [9][12]