股东大会信息 - 公司2024年第三次临时股东大会于8月30日15:00现场召开，网络投票时间为8月30日9:15至15:00[4] - 参加股东大会股东及代理人共52名，代表33,620,584股，占比29.9151%[6] 议案表决情况 - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》同意33,476,439股，占比99.5713%[9] - 中小投资者同意433,026股，占比75.0256%[9]

业绩数据 - 2024年1 - 6月公司营业收入15947.01万元，同比下降47.81%[2][24] - 2024年1 - 6月公司净利润170.37万元，同比下降95.76%[2][24] - 2024年1 - 6月公司扣除非经常性损益的净利润 - 127.37万元，同比下降104.17%[2] - 2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产107549.96万元，较2023年12月31日下降1.00%[24] - 2024年6月30日总资产146691.82万元，较2023年12月31日下降4.35%[24] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.0149元/股，较去年同期下降95.86%[24] 研发情况 - 2024年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为33.21%，较去年同期增加13.88个百分点[24] - 2024年1 - 6月公司研发投入5295.40万元，较去年同期下降10.33%[36] - 截至报告期末公司拥有46项专利、174项软件著作权[27] 资金相关 - 公司发行1250.00万股，每股发行价34.50元，募集资金43125.00万元，净额38182.62万元[39] - 2024年1 - 6月使用募集资金4751.36万元，累计使用36811.25万元[41] - 嵌入式计算机扩能项目计划投资16182.62万元，2024年1 - 6月使用4751.36万元，累计投入14811.25万元[42] - 研发中心技术改造项目计划投资16000.00万元，累计投入16000.00万元[42] - 补充流动资金项目计划投资6000.00万元，累计投入6000.00万元[42] - 2024年1月24日归还4000万元，5月14日归还2000万元，6月27日归还100万元，截至6月30日募集资金暂时补流1900.00万元[43] 股权结构 - 截至2024年6月30日，实际控制人合计控制公司4525.67万股股份，占总股本的40.37%[47] - 董事长王勇期末持股33043413股，持股比例29.47%[48] - 员工持股平台共青城智为拟减持不超过3363339股，减持比例不超过总股本的3.00%[49] 其他情况 - 公司业务受行业环境影响，部分订单延迟致交付量减少，营收大幅下滑[2] - 公司业务对国家重点领域集团依赖程度高，客户集中度高[6] - 公司应收账款绝对金额快速增长，大额应收账款带来资金压力[14] - 公司存货金额较大，存在周转和减值风险[15] - 公司产品主要应用于重点领域装备，受国防政策及经费预算影响较大[17] - 2024年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加，因本报告期应收票据到期承兑增加[25][26] - 2024年1 - 6月公司不存在重大违规事项[23] - 2024年1 - 6月募集资金存放与使用合规，无违规使用及重大披露问题[45]

证券代码：688636 证券简称：智明达 公告编号：2024-072 成都智明达电子股份有限公司 关于 2021 年限制性股票激励计划首次及预留授予第二类限制 性股票第三期以及 2023 年限制性股票激励计划第二类限制性 股票第一期归属结果暨股份上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 615,712 股。 本次股票上市流通总数为 615,712 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 8 月 23 日。 根据中国证券监督管理委员会、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责 任公司上海分公司相关业务规定，成都智明达电子股份有限公司（以下简称"公 司"）于近日收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更 登记证明》，公司完成了 2021 年限制性股票激励计划首次及预留授予第二类限制 性股票第三期，以及 2023 年限制性股票激励计划第二类限制性股票第一期的股份 归属登记工作。现将有关情况公告如下： 一、本次限制性股 ...

成都智明达电子股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 会 议 材 料 2024 年 8 月 19 日 成都智明达电子股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议资料 目录 | 2024 | 年第三次临时股东大会会议须知 | 3 | | --- | --- | --- | | 2024 | 年第三次临时股东大会议程 | 5 | | 2024 | 年第三次临时股东大会会议议案 | 7 | | 议案一 | 《关于回购注销部分限制性股票的议案》 | 8 | 2 成都智明达电子股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议资料 成都智明达电子股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议须知 为保障成都智明达电子股份有限公司（下称"公司"）全体股东的合法权益，维护股东大 会的正常秩序，保证股东大会如期、顺利召开，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共 和国证券法》《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》《成都智明达电子股份有限公司章程》 （下称"《公司章程》"）以及《成都智明达电子股份有限公司股东大会议事规则》等有关规定， 特制定本须知。 一、会议期间，全体出席人员应以维护股东的合法权益、保证大会的 ...

报告公司投资评级 - 智明达的投资评级被下调至"增持" [3][8] 报告的核心观点 - 智明达2024年上半年业绩承压，营收和净利润均出现大幅下降，主要受行业环境影响，部分订单延迟导致交付减少 [4][5] - 公司通过不断更新技术，巩固核心竞争力，主要提供定制化嵌入式模块和解决方案，服务于国家重点领域客户 [7] - 公司股东杜柯呈与冯健完成股份转让，不会对公司带来重大不利影响，控股股东和实际控制人未发生变化 [6] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 智明达的营业总收入和归母净利润预测显示，2024年至2026年营业总收入分别为682.44百万元、913.23百万元和1,203.33百万元，归母净利润分别为99.05百万元、124.98百万元和149.87百万元 [3] - 对应的市盈率（P/E）分别为24倍、19倍和16倍 [3] 市场数据 - 智明达的收盘价为21.56元，一年最低/最高价为18.01元/67.20元，市净率为2.25倍，流通A股市值为2,412.26百万元，总市值为2,416.14百万元 [12] 基础数据 - 智明达的每股净资产为9.59元，资产负债率为26.68%，总股本为112.07百万股，流通A股为111.89百万股 [13] 资产负债表与利润表 - 智明达的流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债等财务数据详细列出，显示公司的资产和负债结构 [17] 现金流量表 - 智明达的经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等详细列出，显示公司的现金流动情况 [19] 重要财务与估值指标 - 智明达的ROIC、ROE、资产负债率、P/E、P/B等重要财务指标详细列出，显示公司的财务健康状况和市场估值 [19]

公司经营情况 - 2024年上半年公司整体经营态势平稳，实施了一系列降本增效措施[4] - 公司实现营业收入1.59亿元，同比下降28%；归母净利润170万元[4] - 受行业因素影响，多型号订单延后，导致报告期收入较上年同期大幅下降[4] - 截至6月30日，公司在手订单3.5亿元，较上年同期减少34%[4] - 1-6月公司获得研发新项目120个，较上年同期增加17.65%[4] 业务板块情况 - 机载收入占比58%，其他类(电源、车载、舰载)产品占比21%[5] - 星载式嵌入式计算机收入1200多万元，占比7.6%；无人机收入800多万元，占比5.2%[5] - 星载和无人机相关产品将成为公司业务亮点，未来占比将继续增加[5] 毛利率情况 - 上半年毛利率较去年同期上升5.23个百分点，主要由于供应链优化和产品结构改善[6] - 预计未来公司毛利率会保持在45%-50%范围[6] 新产品和新项目 - 无人机和星载产品未来发展前景良好，将实现快速增长[7] - 星载产品主要应用于卫星互联网、电子信息系统、通信等领域，单星价值约100万元[7] - 新增120个研发项目涵盖机载、弹载、无人机、商业火箭以及星载等产品[7] - 公司新建生产场地正在装修中，预计今年9月投产，满足未来5-10年经营需求[8]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 智明达是特种嵌入式计算机行业的民企龙头，深耕机载、弹载领域多年，同时加强在低空经济和商业卫星相关领域布局，已成功参与无人机飞控系统和航电组网系统以及商业卫星数据链、商业火箭的配套。根据下游需求节奏变化，调整公司2024~2026年归母净利润为1.12亿元、1.52亿元、2.04亿元，当前股价对应2024~2026年PE为23x/17x/12x [1] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年上半年实现营收1.6亿元，YoY-47.8%；归母净利润170万元，YoY-95.8%；扣非归母净利润-127万元，上年同期为0.3亿元。业绩下降主要是因为受行业环境影响，多型号订单延后，报告期内新增订单不及预期，导致交付减少 [1] - 2Q24实现营收1.1亿元，同比减少53.4%，环比增长125.5%；归母净利润0.1亿元，同比减少69.1%，环比改善明显（1Q24为-0.1亿元）。2Q24毛利率同比增加8.69ppt至51.5%；净利率同比减少5.90ppt至11.6%。2024年上半年综合毛利率同比增加5.23ppt至50.0%，净利率同比减少12.09ppt至1.1% [1] 研发与技术 - 24H1新研项目数同比增长18%至120个。费用方面，24H1公司期间费用率为55.1%，同比增加23.59ppt。其中：销售费用率8.5%，同比增加3.04ppt；管理费用率12.3%，同比增加5.87ppt；财务费用率1.1%，同比增加0.80ppt；研发费用率33.2%，同比增加13.88ppt；研发费用0.5亿元，同比减少10.3%。研发项目方面，公司依托新技术、国产化、低成本等优势，在2024年上半年获得新项目120个，较上年同期增加17.65% [1] 存货与需求 - 存货较年初增长19%，截至2Q24末，存货2.7亿元，较年初增长了18.7%。公司Q2收入同比下降但存货较年初增加，或反应下游需求较旺盛 [1]

公司基本信息 - 公司中文名称为成都智明达电子股份有限公司，简称智明达[10] - 公司法定代表人为王勇[10] - 公司注册地址为成都市青羊区敬业路229号H3栋D单元，未变更[10] - 公司办公地址为成都市青羊区敬业路108号T区1栋，邮政编码610073[10] - 公司网址为www.zmdde.com，电子信箱为688636zmd@zmdde.com[10] - 公司A股于上海证券交易所科创板上市，股票简称智明达，代码688636[13] 报告审计与利润分配情况 - 本半年度报告未经审计[3] - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[3] - 2024年半年度公司不进行利润分配或资本公积金转增[82] 公司风险与合规情况 - 报告期内不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险[3] - 不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[3] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[3] - 公司面临技术开发风险，若决策失误可能影响长远发展和竞争力[56] - 公司业务对国家重点领域集团依赖程度高，客户集中度较高，政策或预算变化可能影响业绩[57] - 公司面临核心原材料采购、订单波动、产品质量等经营风险[58][60][61] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入1.5947012031亿元，上年同期3.0552990988亿元，同比减少47.81%[15] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润170.370274万元，上年同期4021.026097万元，同比减少95.76%[15] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 - 127.365714万元，上年同期3057.500831万元，同比减少104.17%[15] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产10.7549963975亿元，上年度末10.8634957985亿元，同比减少1.00%[15] - 本报告期末总资产14.6691815751亿元，上年度末15.3362696036亿元，同比减少4.35%[15] - 本报告期基本每股收益0.0149元/股，上年同期0.3596元/股，同比减少95.86%[16] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为33.21%，上年同期19.33%，增加13.88个百分点[16] - 非流动性资产处置损益为 - 14.665733万元，计入当期损益的政府补助为347.971898万元[18] - 2023年上半年涉及增加经常性损益金额为18.83万元[16] - 费用化研发投入本期数为52,954,015.70元，上年同期数为59,055,916.60元，变化幅度为-10.33%，研发投入合计变化幅度同样为-10.33%[42] - 研发投入总额占营业收入比例本期为33.21%，上年同期为19.33%，增加13.88个百分点[42] - 本报告期公司实现营业总收入15,947.01万元，较上年同期下降47.81%[51] - 本报告期归属于母公司所有者的净利润170.37万元，较上年同期减少95.76%；扣除非经常性损益的净利润 - 127.37万元，较上年同期减少 - 104.17%[51] - 本期营业收入159470120.31元，上年同期305529909.88元，变动比例 - 47.81%[70] - 本期营业成本79731584.72元，上年同期168741719.59元，变动比例 - 52.75%，毛利率较去年上升5.23个百分点[70] - 本期销售费用13514248.09元，上年同期16597815.60元，变动比例 - 18.58%[70] - 本期管理费用19665560.13元，上年同期19753676.02元，变动比例 - 0.45%[70] - 本期财务费用1748527.33元，上年同期900477.20元，变动比例94.18%[70] - 本期研发费用52954015.70元，上年同期59055916.60元，变动比例 - 10.33%[70] - 本期筹资活动产生的现金流量净额 - 36349538.29元，上年同期70243887.92元，变动比例 - 151.75%[70] - 本报告期支付厂房装修款等购建固定资产、无形资产和其他长期资产支出较去年同期增加4159.19万元，去年同期支付参股公司投资款4845.00万元，今年未发生相关支出[71] - 货币资金本期期末数为21,081,725.75元，占总资产比例1.44%，较上年期末变动-80.34%，主要系支付生产厂房等款项及归还部分借款[72] - 应收票据本期期末数为62,331,977.21元，占总资产比例4.25%，较上年期末变动-59.70%，主要系本报告期应收票据到期承兑[72] - 应收款项融资本期期末数为2,330,000.00元，占总资产比例0.16%，较上年期末变动113.10%，主要系本报告期收到银行承兑汇票金额大于到期承兑金额[72] - 其他非流动资产本期期末数为115,941,770.34元，占总资产比例7.90%，较上年期末变动59.65%，主要系本报告期新增厂房预付款项[73] - 一年内到期的非流动负债本期期末数为56,483,093.70元，占总资产比例3.85%，较上年期末变动599.14%，主要系一年内到期的长期借款增多[73] - 长期借款本期期末数为8,000,000.00元，占总资产比例0.55%，较上年期末变动-91.01%，主要系归还部分长期借款及部分长期借款划分为一年内到期的长期借款[73] - 股本本期期末数为112,111,321.00元，占总资产比例7.64%，较上年期末变动49.00%，主要系本报告期以资本公积向全体股东转增股本[73] - 报告期投资额为48,450,000.00元，较上年同期变动-100%[74] - 2024年1 - 6月公司向联营公司铭科思采购模数转换芯片金额为-13.14万元（含税），占同类交易金额比例-3.87%[111] - 2024年上半年公司资产总计14.67亿元，较2023年的15.34亿元有所下降[137] - 2024年上半年公司负债合计3.91亿元，较2023年的4.47亿元有所减少[137] - 2024年上半年公司所有者权益合计10.75亿元，较2023年的10.86亿元略有下降[138] - 2024年上半年公司营业收入1.59亿元，较2023年的3.06亿元大幅下降[138] - 2024年上半年公司营业成本0.797亿元，较2023年的1.69亿元有所减少[138] - 2024年上半年公司营业利润为 - 419.29万元，而2023年为4178.90万元[138] - 2024年上半年公司利润总额为 - 428.76万元，2023年为4167.92万元[138] - 2024年上半年公司净利润为170.37万元，较2023年的4021.03万元大幅减少[138] - 2024年上半年长期待摊费用为39.42万元，2023年为102.57万元[137] - 2024年上半年递延所得税资产为1972.37万元，较2023年的1733.74万元有所增加[137] - 2024年上半年综合收益总额为1703702.74元，2023年同期为40210260.97元[139] - 2024年上半年基本每股收益为0.0149元/股，2023年同期为0.3596元/股；稀释每股收益为0.0152元/股，2023年同期为0.3590元/股[139] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为213650288.16元，2023年同期为168640201.53元[139] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为 - 2170732.53元，2023年同期为 - 50916978.94元[139] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 49124308.88元，2023年同期为 - 55907315.93元[139] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 36349538.29元，2023年同期为70243887.92元[141] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为 - 87644579.70元，2023年同期为 - 36580406.95元[141] - 2024年上半年实收资本增加36868824.00元，资本公积减少33471023.67元[142] - 2024年上半年专项储备减少159541.03元[142][143] - 2024年上半年所有者权益合计期末余额为1075499639.75元，期初余额为1086349579.85元[142][143] - 公司2024年半年度实收资本（或股本）期末余额为75,242,497.00元，较期初增加24,744,177.00元[144][145] - 公司2024年半年度资本公积期末余额为527,387,015.25元，较期初减少25,668,812.59元[144][145] - 公司2024年半年度库存股期末余额为4,433,536.20元，较期初减少403.80元[144][145] - 公司2024年半年度专项储备期末余额为17,992,312.17元，较期初减少160,856.16元[144][145] - 公司2024年半年度未分配利润期末余额为380,002,815.42元，较期初增加40,226,390.23元[144][145] - 公司2024年半年度所有者权益合计期末余额为1,021,440,263.64元，较期初增加39,141,302.28元[144][145] - 公司2024年半年度综合收益总额为40,210,260.97元[144] - 公司2024年半年度所有者投入和减少资本为 -924,231.79元[144] - 公司2024年半年度利润分配金额为16,129.26元[144] 行业市场情况 - 重点领域使用弹载嵌入式计算机中导引头占导弹总成本50%左右，精确制导弹药比例达70%以上[23] - 2022年5月1日全球在轨卫星数量达5465颗，某大国拥有3433颗，中国有541颗，俄罗斯有172颗[24] - 我国重点领域飞机未来10年现有大部分老旧机型即将退役，新一代机型将成装备主力并形成列装[22] - 预计2025年我国重点领域使用雷达市场规模为573亿元，嵌入式计算机市场规模将同步增长[30] - 2009 - 2022年我国中央公共财政国防预算支出从4829.85亿元增长至14504.50亿元，复合增长率达8.83%[66] 公司业务线情况 - 公司专注国家重点领域嵌入式计算机研产销，参与国家重点型号项目配套研发生产，获多领域客户认可[30] - 公司采用“硬件定制 + 软件定制”方式满足客户应用需求，建立多种架构软硬件一体嵌入式技术平台[30] - 公司软件技术分针对定制平台的驱动、操作系统移植裁剪技术和针对客户应用场景的应用软件技术等[30] - 公司产品和解决方案涵盖信号采集等技术方向，应用于机载、弹载等多种重点领域装备平台[30] - 公司产品可应用于机载、弹载、星载、无人机等主要领域，还有部分用于舰载、车载、单兵装备与保障系统等领域[32][33] - 机载嵌入式计算机模块应用于飞行器重点领域电子设备系统，通过特定应用软件完成特定功能[32] - 弹载嵌入式计算机模块用于弹载关键电子信息系统，需采用实时操作系统实现精确制导与打击[32] - 星载嵌入式计算机模块用于星载电子信息系统，通过大数据AI智能计算服务，降低成本并提升可靠性[32] - 无人机载嵌入式计算机模块应用于无人机电子信息系统，提升无人、智能化装备低成本化、一体化能力[33] - 其他嵌入式计算机模块可用于舰载、车载、单兵装备与保障系统等领域[33] - 公司形成了完整的研制生产控制流程和产品质量追溯体系，专注于提供定制化嵌入式计算机软硬件产品和解决方案[34] - 公司掌握嵌入式数据处理相关核心技术，解决了以往单处理器性能不足等缺点，提高数据处理能力和作战效能[34] - 公司掌握嵌入式综合视频、图像处理核心技术，应用于车载和弹载重点领域装备[34] - 公司相关技术应用的产品已批量生产交付并列装于型号装备中[34] - 多总线交换技术采用嵌入式多协议高速总线交换管理技术，解决重点领域装备各子系统间通信带宽低难题，产品已批量生产交付并列装[35] - 中频、射频采集技术满足射频直采超大带宽要求，解决设计难题，产品已批量生产交付并列装[36] - 微弱信号采集技术放大采集微弱传感器信号，提高制导系统计算精度和传输效率，产品已批量生产交付并列装[36] - 国家重点领域大容量存储技术解决传统设备问题，提供高可靠性数据库和数据分析技术，产品已批量生产交付并列装[36] -

证券代码：688636 证券简称：智明达 公告编号：2024-067 成都智明达电子股份有限公司 关于调整 2022 年限制性股票激励计划授予价格和数量及 作废部分已授予但尚未归属的第二类限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 成都智明达电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 14 日召开 了第三届董事会第二十次会议、第三届监事会第十八次会议，分别审议了《关于 调整 2022 年限制性股票激励计划第二类限制性股票授予价格及数量的议案》《关 于作废部分已授予但尚未归属的第二类限制性股票的议案》等议案，同意公司按 照《上市公司股权激励管理办法》（以下简称《管理办法》）、《成都智明达电子股 份有限公司 2022 年限制性股票激励计划（修订稿）》（以下简称"《激励计划（修 订稿）》"、"本激励计划"）的相关规定，根据公司 2022 年第二次临时股东大会的 授权，调整公司 2022 年限制性股票激励计划授予价格和数量，并作废部分已授 予但尚未归属的第二类限制性股票。现将相关事项公告如下 ...

证券简称：智明达 证券代码：688636 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 成都智明达电子股份有限公司 2021年限制性股票激励计划回购注销及 2022年限制性股票激励计划作废 部分限制性股票相关事项 之 独立财务顾问报告 2024 年 8 月 | 一、释义 2 | | --- | | 二、声明 4 | | 三、基本假设 5 | | 四、本激励计划的审批程序 6 | | 五、本次回购注销及作废部分限制性股票相关事项的说明 11 | | 六、独立财务顾问结论性意见 14 | | 七、备查文件及咨询方式 15 | | （一）备查文件 15 | | （二）咨询方式 15 | | 智明达、公司、上 | 指 | 成都智明达电子股份有限公司（含合并报表分子公司） | | --- | --- | --- | | 市公司 | | | | 2021 年激励计划、 | | | | 2021 年股权激励计 | 指 | 成都智明达电子股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划 | | 划、《2021 年激励 | | （修订稿） | | 计划》 | | | | 2022 年激励计划、 | | | | 年股权激励计 2022 ...