全球主要股指表现 - 欧美主要股指普遍下跌，道琼斯工业平均指数下跌797.6点至47457.22点，跌幅1.65%，纳斯达克指数下跌536.1点至22870.36点，跌幅2.29%，标普500指数下跌113.43点至6737.49点，跌幅1.66% [2] - 欧洲斯托克50指数下跌44.52点至5742.79点，跌幅0.77%，德国DAX指数下跌339.84点至24041.62点，跌幅1.39%，英国富时100指数下跌103.74点至9807.68点，跌幅1.05% [2] - 俄罗斯RTS指数逆势上涨11.13点至994.05点，涨幅1.13% [2] - 亚太市场多数上涨，上证指数上涨29.36点至4029.5点，涨幅0.73%，深证成指上涨235.9点至13476.52点，涨幅1.78%，创业板指上涨79.72点至3201.75点，涨幅2.55% [2] - 恒生指数上涨150.3点至27073.03点，涨幅0.56%，恒生科技指数上涨47.31点至5981.3点，涨幅0.80% [2] 中国金融与监管动态 - 中国证监会主席吴清访问法国和巴西，与法国金融市场监管局及巴西证监会举行会谈，就监管动态和深化资本市场双边合作交换意见 [3] - 2025年10月末社会融资规模存量为437.72万亿元，同比增长8.5% [3] - 2025年前十个月社会融资规模增量累计为30.9万亿元，比上年同期多3.83万亿元 [3] - 10月末广义货币(M2)余额335.13万亿元，同比增长8.2%，前十个月人民币贷款增加14.97万亿元 [3] 美国政策与央行动态 - 特朗普政府计划扩大食品关税豁免范围，以缓解美国消费者因高食品价格产生的焦虑，预计豁免将包括牛肉和柑橘类产品 [4] - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示不支持美联储上一次降息决策，对12月会议行动持观望态度 [5] - 美联储哈玛克称货币政策仍需保持紧缩以抑制通胀 [5] 国际贸易与电商政策 - 欧盟计划明年初向主要来自中国的小额包裹征收手续费，较原计划提早超过两年，旨在打击每年数十亿件从中国进口的廉价商品 [6] - 欧盟去年处理了46亿个进口小额包裹，当中逾九成来自中国 [6] 科技巨头与投资机构动向 - 贝莱德三季度增持英伟达1947万股，增持微软约1028万股，增持亚马逊950万股，同时减持苹果250万股，卖出谷歌A+C股合计约478万股 [7] - 大空头迈克尔·伯里警示英伟达、Palantir、微软、Alphabet、甲骨文与Meta存在风险，并批评其采用人工智能驱动的资本支出会计方法 [10] - 苹果推出小程序合作伙伴计划，参与计划的开发者销售App内购买项目时可享受15%的收益抽成减免，低于一般的30% [11] - 马斯克辟谣xAI进行150亿美元融资的消息，称XAI目前并未筹集任何资金 [13] 中国科技公司财报 - 腾讯控股第三季度营收1928.7亿元，同比增长15%，净利润631.3亿元，同比增长19% [8] - 京东集团三季度收入为2991亿元人民币，同比增长14.9%，净利润53亿元 [8] - 中芯国际第三季度营收为171.62亿元，同比增长9.9%，净利润为15.1亿元，同比增长43.1% [8] - 哔哩哔哩第三季度净营业额总额为76.9亿元，同比增长5% [8] 人工智能行业进展 - LMArena发布最新AI大模型排名，在编程与代码生成模型排行榜中，美国Anthropic的Claude、GPT-5、中国智谱GLM-4.6排名并列全球第一 [14]

贸易政策与宏观经济 - 特朗普政府计划扩大食品关税豁免范围 包括牛肉和柑橘类产品以缓解美国消费者因高企食品价格产生的焦虑 [2] - 欧盟据报加快打击中国电商小额包裹 拟提早明年初征税 [2] - 美联储多位官员发表鹰派言论 对通胀表示担忧并对未来降息持谨慎态度 克利夫兰联储主席哈玛克称通胀将在未来2-3年内高于2%的目标 [2] - 美国白宫经济顾问哈塞特预计美国第四季度GDP增速将因政府停摆而下降1.5个百分点 [24] - 美国劳工统计局未能如期公布10月CPI报告 白宫表示可能永远不会发布该数据 [23] 美股与全球主要股指表现 - 隔夜美股三大指数全线下挫 道琼斯指数跌1.65%至47457.22点 标普500指数跌1.66%至6737.49点 纳斯达克综合指数跌2.29%至22870.36点 [3][4] - 大型科技股普跌 特斯拉跌超6% 英特尔跌超5% AMD和甲骨文跌超4% 英伟达跌超3% 亚马逊和谷歌跌超2% [3][4] - 热门中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数收跌1.59% 百度跌超6% 哔哩哔哩跌超4% 小鹏汽车和蔚来跌超3% [3][4] - A股方面沪指涨0.73%报4029点续创十年新高 深证成指涨1.78% 创业板指涨2.55% [31][32] - 港股恒生指数站上27000点上方收涨0.56% 恒生科技指数收涨0.8% [31][32] 全球资产与大宗商品 - 黄金盘中连创三周新高后转跌 离岸人民币盘中涨超200点涨破7.10创两周新高 [5] - WTI 12月原油期货收涨0.20美元涨幅0.34%报58.69美元/桶 布伦特1月原油期货收涨0.30美元涨幅0.48%报63.01美元/桶 [5][7] - 比特币盘中跌近6%跌破9.8万美元 以太坊一度跌超10% 过去24小时内加密货币共有近20万人爆仓 [5] - 美元指数报99.2310下跌0.27% 离岸人民币报7.0952 [7] 公司财报与业绩 - 腾讯2025年第三季度收入1928.69亿元同比增15% 调整后净利同比增18%均超预期 [12] - 京东第三季度收入2991亿元增长14.9%超预期 [13] - 中芯国际第三季度营收为171.62亿元同比增长9.9% 净利润为15.17亿元同比增长43.1% [13] - 哔哩哔哩第三季度净营业额总额为76.9亿元同比增长5% 经调整净利润为7.86亿元同比增长233% [14] 机构动向与重大公告 - "大空头"迈克尔·伯里宣布关闭Scion基金 并公开其Palantir、英伟达期权空单细节 [9][10] - 贝莱德集团三季度头号增持标的为微软共买入约1028万股 亚马逊和英伟达分别获950万股和1947万股增持 苹果遭数量250万股的减持 [11] - 中国证监会主席吴清访问法国、巴西金融监管部门 就深化拓展资本市场双边务实合作等议题交换意见 [8] - 证监会同意沐曦集成电路股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请 [15] 行业动态与产业政策 - 我国完成第一阶段6G技术试验 形成超过300项关键技术储备 [25] - 全球智能手机面板总出货量达5.8亿片同比增长约5.2% [28] - 国家能源局鼓励符合条件的社会资本参与油气储备库、液化天然气接收站等投资建设 [27] - 国内硅片行业出现联合挺价行动 以抵制下游电池环节收紧需求导致的恐慌性抛售 [26] 公司项目与战略布局 - 阿里巴巴秘密启动"千问"项目 基于Qwen最强模型打造个人AI助手千问APP全面对标ChatGPT [16] - 吉电股份拟投资建设白城二期2×66万千瓦保供煤电项目 [29] - 安徽建工子公司中标合计17.53亿元项目 [29] - 国泰集团拟1.1亿元收购北矿燥锚100%股权 [29] 股东减持与市场风险 - 多家A股公司发布股东减持计划 包括华仁药业控股股东拟减持不超3%股份 江龙船艇控股股东拟减持不超2%股份等 [30] - 长盛轴承实际控制人的一致行动人拟减持不超过1.99%股份 [29][30] - 同德化工全资子公司同德科创被列入失信被执行人名单 康达新材终止筹划收购北一半导体股权 [30]

海外市场表现 - 美国三大股指集体下跌，标普500指数跌1.66%，道指跌1.65%，纳指跌2.29%，创一个月来最大跌幅 [1] - 芯片股与AI概念股重挫，芯片指数跌近4%，英伟达跌3.6%，AMD跌超4%，Palantir跌超6%，甲骨文跌超4% [1] - 中概股指数下跌超1%，连续三个交易日下跌，B站财报后跌近5%，京东跌近2%，阿里巴巴逆势上涨1.2% [1] - 原油价格反弹，盘中上涨超1%，告别此前刷新的三周低位 [2] - 黄金价格在连创三周新高后转跌，盘中一度下跌超1% [2] - 加密货币市场跌入熊市，比特币跌穿10万美元大关，盘中跌近6%跌破9.8万美元，以太坊一度跌超10% [3] 国内政策与监管动态 - 商务部表示与荷兰进行了多轮磋商，并同意荷兰经济部派员来华磋商的请求 [5] - 金融监管总局近期将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》 [8] - 2025年10月末社会融资规模存量为437.72万亿元，同比增长8.5%，10月新增社融8100亿元，新增人民币贷款2200亿元，M2-M1剪刀差扩大 [8] - 证监会同意沐曦集成电路首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请，摩尔线程将于11月24日启动申购 [9] 行业与公司发展 - 我国完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备 [9][12] - 腾讯在电话会议中表示2025年全年实际资本支出将低于指引，GPU储备足够内部使用，微信最终将推出一个AI智能体 [9] - 阿里巴巴"通义千问"全面转向，进军C端市场，对标ChatGPT [10] - 东风汽车已建成0.2GWh固态电池中试线，预计350Wh/kg固态电池将于2026年9月正式量产上车，届时整车可实现1000公里续航 [12] - 中芯国际前三季度实现营收495.10亿元，同比增长18.2%，净利润38.18亿元，同比增长41.1%，第三季度净利润15.17亿元，同比增长43.1% [13][16] - 华为在2025年全联接大会上更新了新型磁电存储技术的研发进展，该技术旨在突破AI计算中的存储瓶颈 [14] 市场题材与策略 - 财信证券认为在短期指数层面实现有效放量突破之前，大盘或维持指数震荡、题材板块轮动的结构性行情 [11] - 光大证券表示华为欧拉概念可能受刺激，因操作系统大会将宣布openEuler成为面向超节点的计算系统OS [11] - 6G技术致力于实现AI原生网络，简化网络架构，赋能通感一体、XR/沉浸式通信等新服务与用例 [12] - 固态电池生产设备单GWh产能投资金额约是液态电池的2-3倍，价值量在4-6亿元，部分环节设备价值量显著提升100%-200% [12] - 中芯国际全球市占率从2023年的5.3%上升至2024年的6%，排名从全球第5上升至第3，未来将重点聚焦7/5等先进制程 [14] 上市公司公告与动态 - 博瑞医药BGM1812注射液获得药物临床试验批准通知书，全球尚无同类靶点制剂减重适应症获批上市 [16] - 利德曼拟17.33亿元购买先声祥瑞70%股份，后者主营结核筛查、诊断、治疗及创新疫苗领域产品 [16] - 剑桥科技1.6T光模块产品测试数据与行业头部企业水平基本相当，部分产品已进入小批量供货阶段 [16] - 云南锗业预计2025年末达到年产125万片锗晶片的产能 [16] - 艾森股份KrF光刻胶下一步将在头部晶圆厂上线测试 [16] - 合富中国提示如股价进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查 [16] - 长联科技股东麦友攀、富海新材及卢润初拟合计减持不超4.37%股份，长盛轴承股东孙薇卿拟减持不超1.99%股份 [16] 新股与限售股解禁 - 今日有一只新股申购：海安集团，深市，发行价48元，公司主营轮胎生产销售 [15] - 11月14日多家公司有限售股解禁，招商港口解禁市值119.49亿元，解禁比例23.24%，欧圣电气解禁市值45.93亿元，解禁比例73.99% [19]

宏观金融数据 - 前10个月人民币贷款增加近15万亿元，广义货币（M2）和社会融资规模同比增速均保持在较高水平 [1] - 11月13日A股市场成交额为2.07万亿元，上证指数盘中站上4030点创逾十年新高，深证成指涨逾1%，创业板指涨逾2% [1] - A股总市值达119.90万亿元创历史新高，沪深两市主力资金净流入超120亿元结束连续13个交易日净流出 [1] 锂电池行业 - 万得锂电池概念指数大涨6.40%，上游磷酸铁锂材料厂满产运行，关键材料价格持续反弹 [2] - 储能市场需求呈现井喷式增长，推动锂电池行业景气度高企 [2] 资本市场动态 - 自《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》发布以来，A股市场新增203起重大资产重组项目，交易总价值合计达7650.94亿元 [7] - 2025年A股再融资市场回暖，为上市公司输送千亿级资本活水 [3] 科创板业绩 - 科创板592家公司前三季度整体业绩重拾升势，单季度净利润同比大幅增长75% [4] - 集成电路、人工智能、生物医药等重点产业研发投入持续加码 [4] 公司业绩：中芯国际 - 第三季度公司实现营业收入171.62亿元，同比增长9.9%，归属于上市公司股东的净利润15.17亿元，同比增长43.1% [5] - 前三季度公司营业收入495.1亿元，同比增长18.2%，归属于上市公司股东的净利润38.18亿元，同比增长约四成 [5] 公司业绩：腾讯 - 第三季度公司实现营收1928.7亿元，同比增长15%，经营利润（Non-IFRS）725.7亿元，同比增长18% [8] - 增值服务收入同比增长16%至958.6亿元，营销服务收入同比增长21%至362.4亿元，金融科技及企业服务业务收入同比增长10%至581.7亿元 [8] 公司业绩：京东 - 第三季度收入为2991亿元，同比增长14.9%，服务收入同比增长30.8%创近两年来新高，收入占比达24.4% [9] - 日百品类收入同比增长18.8%，服装鞋帽品类收入同比增速约是行业的8倍，外卖等新业务收入同比增长214% [9] 贵金属市场 - 国际白银现货价格突破54美元/盎司逼近历史高点，沪银主力合约盘中最高报1.26万元/千克创历史新高 [6] - 金银比呈现快速回归，表明白银向上的弹性更受市场看好 [6]

宏观经济与金融数据 - 10月末广义货币M2余额335.13万亿元，同比增长8.2% [4] - 10月末社会融资规模存量为437.72万亿元，同比增长8.5% [3] - 前10个月人民币贷款增加14.97万亿元，社会融资规模增量累计为30.9万亿元，比上年同期多3.83万亿元 [1][3][4] 行业政策与动态 - 商务部将围绕"出口中国"十大主题活动细化方案，便利更多国家的优质产品和服务进入中国 [4] - 工信部表示我国已形成超过300项6G关键技术储备，并组织全球主流设备企业完成第一阶段6G技术试验 [4] - 全国中小企业座谈会强调要优化发展环境，完善优质中小企业梯度培育体系，加快研究制定促进专精特新中小企业发展壮大机制政策 [5] 公司重大事项 - 华蓝集团筹划控制权变更事项，股票自11月14日起停牌，公司三季度归母净利润大增1091.01% [9] - 利德曼拟以17.33亿元现金收购北京先声祥瑞70%股份，从而切入生物制品行业 [7][9] - 合富中国股价自10月28日至11月13日累计涨幅达230.84%，公司提示存在非理性炒作风险 [6] 资本市场与IPO - 沐曦股份科创板IPO注册申请获证监会同意 [6] - 摩尔线程披露科创板招股意向书，预计新股发行数量为7000万股，申购日为11月24日 [6] - 深市主板新股海安集团（001233）于11月14日申购 [1] 公司财报业绩 - 腾讯控股三季度收入1928.69亿元，同比增长15%，权益持有人应占盈利631.33亿元，同比增长19%，研发支出228.2亿元创单季度新高 [10][12] - 中芯国际三季度营收171.62亿元，同比增长9.9%，归母净利润15.1亿元，同比增长43.1% [12] - 京东集团三季度营收2990.6亿元，同比增长14.9%，其中京东零售营收2506亿元，同比增加11.4% [13] - 阿特斯集团预计四季度总收入13亿至15亿美元，组件出货量4.6至4.8吉瓦 [12] 行业研究与展望 - 中信建投研报对AI带动的算力需求乐观，关注光模块、交换机、液冷等板块，并指出6G关键技术研发已开启 [14]

财务业绩 - 前三季度公司实现营收495.10亿元，同比增长18.2% [1] - 前三季度实现净利润38.18亿元，同比增长41.1% [1] - 第三季度公司实现营收171.62亿元，环比增长6.9%，同比增长9.9% [1] - 第三季度实现净利润15.17亿元，同比增长43.1% [1] - 净利润增长主要由于晶圆销量同比增加及产品组合变动所致 [2] 市场地位与增长前景 - 公司是全球第一大单一集成电路消费市场的晶圆代工厂龙头，先进制程工艺国内领先 [2] - 2023-2024年间，公司全球市占率从5.3%上升至6%，全球排名从第5上升至第3 [2] - 公司未来将重点聚焦7/5等先进制程，有望在全球Fab厂中占据更重要的地位 [2] - 受中国IC设计公司和人工智能趋势推动，预计公司长期增长将更加强劲，支撑其产量和平均售价 [2] 产业链与国产化进程 - 半导体设备是国内晶圆厂扩产的基础，当前整体国产化率仍较低 [2] - 国内半导体设备厂商正积极研发先进产品，缩小代际差距，国产先进工艺设备验证、导入节奏提速 [2] - 随着国产设备差距缩小，海外出口管制对本土晶圆代工的实际边际影响显著下降 [2] - 在本土产业链各环节共同努力下，我国先进工艺有望逐步实现从设计到制造、封测、设备、材料、零部件的全链条本土化 [2] 关联公司 - 灿芯股份主要晶圆代工供应商为中芯国际，中芯国际持有其14.23%股份，为第一大股东 [3] - 盛剑科技深耕半导体工艺废气治理，长期服务于中芯国际 [4]

宏观经济与金融数据 - 前10个月人民币贷款增加14.97万亿元，社会融资规模增量累计30.9万亿元，比上年同期多增3.83万亿元 [2] - 10月末社融存量同比增8.5%，M2同比增8.2%，环比均下降0.2个百分点 [2] - 9月份全国共备案私募资管产品2305只，同比增230.23%，设立规模831.47亿元，同比增加69.2% [3] 科技与高端制造 - 我国已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备 [2] - 中国航发自主研制的3D打印极简涡喷发动机圆满完成首次飞行试验 [3] - 我国将推出动力电池“十五五”专项规划，推动新型电池产业发展 [3] - 证监会同意沐曦集成电路首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请 [3] - 摩尔线程初步询价日为11月19日，申购日为11月24日，公开发行股票7000万股，占发行后总股本14.89% [5] 半导体与互联网 - 中芯国际第三季度营收171.62亿元，同比增长9.9%，净利润15.1亿元，同比增长43.1% [5] - 腾讯控股第三季度实现营收1928.7亿元，同比增长15%，经营利润725.7亿元，同比增长18% [5] - 京东集团第三季度总收入2990.59亿元，同比增14.9%，经调整净利润58亿元，同比下降56% [5] - 哔哩哔哩第三季度净营业总额76.9亿元，同比增5%，经调整净利润7.86亿元，同比增233% [5] 基建与贸易 - 今年1—10月全国完成水利建设投资10094.7亿元，实施各类水利项目4.6万个，新开工水利项目2.8万个 [2] - 1月至10月全国经西部陆海新通道进出口额达1.35万亿元，同比增长17.9% [3] - 商务部正加快推进中国－东盟自贸区3.0版升级议定书的国内核准工作 [3] 金融市场与商品 - 多家大型保险公司推出“开门红”产品，更多向“保证收益+浮动分红”的分红险产品转型 [4] - 11月13日国际铜主力合约上涨840.00元至78070.00元/吨，涨幅1.09% [4] - 证监会主席吴清访问法国、巴西金融监管部门，就深化资本市场双边合作等议题交换意见 [3] 国际动态 - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.65%，标普500指数跌1.66%，纳指跌2.29% [5] - 欧盟向乌克兰拨付41亿欧元宏观金融援助贷款，标志对乌181亿欧元援助全部到位 [6] - 法国宣布在2030年前追加42亿欧元用于太空防御领域建设 [6]

财务业绩表现 - 第三季度公司实现营业收入171.62亿元，环比增长6.9%，同比增长9.9% [1][3] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为15.17亿元，同比增长43.1% [1][3] - 前三季度累计营业收入达495.10亿元，同比增长18.2%，累计净利润为38.18亿元，同比增长41.1% [3] - 第三季度毛利率为25.5%，环比上升4.8个百分点，前三季度毛利率为23.2%，较去年同期提升5.6个百分点 [3] - 公司给出第四季度收入指引为环比持平至增长2%，毛利率指引为18%至20% [3] - 第三季度基本每股收益为0.19元/股，同比增长46.2% [4] 运营与产能状况 - 第三季度产能利用率高达95.8%，同比增长17.8% [1][5] - 月产能由第二季度的99.125万片8英寸约当晶圆增加至第三季度的102.275万片 [5] - 净利润增长主要得益于晶圆销量同比增加及产品组合变动 [3] 收入结构与市场分布 - 按应用分类，第三季度收入占比分别为：消费电子43.4%、智能手机21.5%、电脑与平板15.2%、工业与汽车11.9%、互联与可穿戴8% [4] - 工业与汽车领域收入占比进一步提升 [4] - 按地区划分，中国区营收占比提升至86.2%，美国区占比为10.8%，欧亚区占比为3% [4] 其他财务指标 - 第三季度研发投入为14.47亿元，同比增长13.6%，研发投入占营业收入的比例为8.4% [4] - 前三季度研发投入合计38.22亿元，同比小幅下降1.9% [4] - 第三季度经营活动产生的现金流量净额为63.90亿元，同比下降29.1% [4]

全球市场表现 - 美股三大指数齐跌，纳指跌2.29%，标普500指数跌1.66%，道指跌1.65%，均创一个月最大跌幅 [1] - 科技股与芯片股重挫，特斯拉跌6.6%，英伟达跌3.6%，AMD跌超4%，Palantir跌超6% [1] - A股与港股上涨，沪指涨0.73%续刷十年新高，恒指站上27000点，创业板指涨2.55% [5] - 原油反弹，WTI原油期货收涨0.34%至58.69美元/桶，布伦特原油期货收涨0.48%至63.01美元/桶 [6] - 黄金转跌，COMEX 12月黄金期货收跌0.45%至4194.5美元/盎司 [6] 宏观经济与政策 - 中国10月新增社会融资规模8100亿元，新增人民币贷款2200亿元，M2-M1剪刀差扩大至2.0个百分点 [9] - 美国众议院通过临时拨款法案结束政府关门，国会预算办公室估计停摆造成约110亿美元净损失并使四季度GDP减少1.5个百分点 [9][10] - 美联储多位官员发表鹰派言论，对12月降息前景表示谨慎，强调需根据数据行事 [10] - 欧洲官员探讨建立美元储备池，以减少对美联储资金支持机制的依赖 [11] 科技与AI行业动态 - 阿里巴巴将AI应用“通义”更名为“千问”并全面转向C端市场，对标ChatGPT，旨在打造独立超级APP [13][32] - 百度世界大会发布昆仑芯超节点，单卡性能提升95%，并公布自研芯片路线图，其无人驾驶服务订单超1700万次 [4][14] - 微软CEO称Azure利润很大程度上源于AI配套服务，并推出整合数十万GPU的“AI超级工厂” [14][15] - 有分析指出OpenAI存在财务黑洞，其真实推理成本可能为公开数据的三倍，收入难以覆盖支出 [15] - 马斯克旗下xAI据称融资150亿美元，估值达2000亿美元，但马斯克予以否认 [17] 重点公司财报与业务 - 腾讯Q3净利润同比增长19%至631.3亿元，AI云推动企业服务收入双位数增长，研发支出创历史新高达228.2亿元 [11][18][30] - 京东Q3营收同比增长15%，但调整后EBITDA下降83%，新业务收入增长213.9%，营销开支增110% [11][18] - 中芯国际Q3营收同比增长9.9%，净利润大增43.1%，产能利用率达95.8%，预计Q4收入环比持平至增长2% [12] - 哔哩哔哩Q3营收同比增5%至76.9亿元，调整后净利润同比大增233%至7.86亿元 [12] - 特斯拉被报道正在开发对苹果CarPlay的支持，其AI高管称2026年将是员工最艰难的一年 [16][17] 公司与行业合作 - 苹果与腾讯达成小程序游戏支付协议，苹果将收取15%佣金，低于标准的30% [19][30] - 宁德时代与海博思创签署十年战略协议，未来三年电芯采购不低于200GWh，阿特斯获加拿大1.86GWh储能大单 [21] - 沐曦股份获证监会同意科创板IPO注册，拟募资39.04亿元用于高性能通用GPU研发项目 [28][29] 新兴技术与产业趋势 - 存储芯片价格持续上涨，DDR5 16G价格单日上涨0.66%，AI需求爆发与HBM产能倾斜导致供需紧张 [28] - 6G技术完成第一阶段试验，形成超过300项关键技术储备，行业处于技术迭代与政策红利叠加期 [27] - 磁电存储技术受关注，其高速度、低功耗特性有望突破AI计算存储瓶颈，全球数据存储产业市场空间超2.6万亿元 [31] - 人形机器人规模化商用面临挑战，大摩预测明年销量为1.2万台，远低于行业预测的10万台 [21] - 花旗大幅上调礼来口服GLP-1新药销售额预测，预计2026年销售额达18亿美元，约为市场共识预期的3倍 [26]

市场整体展望 - 机构预计短期市场以稳步震荡上行为主 [1] - 始于2024年“924”行情的牛市进入第二阶段，驱动力从情绪面转向基本面 [8] - 指数突破年内新高后可能迎来加速冲顶阶段，需谨防冲高回落和分化加剧 [8] 宏观经济与政策 - 10月末M2余额335.13万亿元，同比增长8.2% [5] - 10月末M1余额112万亿元，同比增长6.2%，较去年9月低点回升9.5个百分点 [5] - M1-M2剪刀差为-2%，较去年9月收窄8.1个百分点，反映企业生产经营活跃度提升 [5] - 《银行业监督管理法（修订草案）》已提交全国人大审议，可能很快进入正式审议程序 [6] - 《石油天然气基础设施规划建设与运营管理办法》自2026年1月1日起施行 [5] 国际市场表现 - 美国股市大幅下跌，道指跌1.65%至47457.22点，标普500指数跌1.66%至6737.49点，纳指重挫2.29%至22870.36点 [2][3] - 大型科技股承压，特斯拉大跌6.64%，英伟达下跌3.58%，亚马逊下跌2.71% [3] - 纳斯达克中国金龙指数收跌1.59%，百度跌超6%，哔哩哔哩跌近5% [3] - 国际油价上涨，WTI原油期货收于每桶58.69美元，涨幅0.34%；布伦特原油期货收于每桶63.01美元，涨幅0.48% [3] - COMEX黄金期货下跌19.10美元至4194.5美元/盎司，跌幅0.45% [3] 行业与公司动态 - 中国证监会主席吴清访问法国和巴西，与国际监管机构及投资者会谈，宣传中国资本市场投资机遇 [4] - 我国已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备 [5] - 2025年新能源汽车全额免征购置税政策即将结束，17家主流汽车品牌推出购置税兜底方案 [6] - 中芯国际第三季度净利润15.17亿元，同比增长43.1% [8] - 华侨城A 10月合同销售金额13亿元，同比减少57% [8] - 利德曼拟17.33亿元收购先声祥瑞70%股份切入生物制品行业 [7] - 康达新材终止筹划收购北一半导体不低于51%股权 [7]