市场扩张和并购 - 公司拟购深圳华星半导体21.5311%股权，完成后控制84.2105%股权[12] - 标的资产作价1,156,209.33万元，现金对价720,268.22万元，股份对价435,941.11万元[12] 交易细节 - 拟向不超35名特定对象募资不超435,941.11万元，不超交易价格100%，股份不超总股本30%[13][29] - 购买资产发行价4.42元/股，向产业基金发行986,292,106股[20][23] - 产业基金认购股份锁定期12个月，特定投资者6个月[24][32] 评估与定价 - 以2024年10月31日为基准，标的公司股东权益评估值5,369,951.11万元[17] - 定价基准日前20、60、120交易日均价80%分别为3.93、3.98、3.91元/股[19] 后续事项 - 交易已获审批，标的资产已过户[40][42] - 公司需发行股份、募资、改章程、信披等[43][44]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买深圳华星半导体21.5311%股权并募集配套资金[2] 交易进展 - 2025年6月27日收到中国证监会关于本次交易注册的批复[2] - 2025年7月1日标的资产完成过户至公司名下[2] 后续事项 - 需发行股份支付对价、办理新增股份登记和上市及变更公司章程等手续[4] - 需履行信息披露义务，交易相关方继续履行协议及承诺[4][5] 合规评估 - 独立财务顾问、法律顾问认为交易实施和重组方案合规，后续无实质障碍[6]

TCL科技2025年员工持股计划 - 公司监事会审核通过2025年员工持股计划草案 符合《公司法》《证券法》《指导意见》等法律法规要求 未发现损害公司及股东利益的情形 [1] - 员工持股计划采用自愿参与原则 无强制分配或财务资助安排 持有人资格合法有效 [1] - 计划旨在建立长效激励机制 增强员工凝聚力 促进公司长远发展 相关事项将提交股东大会审议 [1] 消费电子ETF市场表现 - 消费电子ETF(159732)跟踪国证消费电子主题指数 近五日涨幅达4.24% 当前市盈率为36.61倍 [4] - 最新份额23.8亿份 较前期减少4200万份 主力资金净流出211.3万元 [4] - 当前估值分位处于43.83%水平 [5]

公司公告 - TCL科技集团股份有限公司第八届监事会第七次会议于2025年6月27日以通讯方式召开，应出席监事3人，实际出席3人，会议符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 会议审议通过《2025年员工持股计划（草案）》及其摘要议案，表决结果为2票赞成、0票弃权、0票反对，关联监事朱伟回避表决 [1] - 会议审议通过《2025年员工持股计划管理办法》议案，表决结果为2票赞成、0票弃权、0票反对，关联监事朱伟回避表决 [1] - 两项议案均需提交公司股东大会审议，相关文件已在指定信息披露媒体同步披露 [1]

本期持股计划概述 - 公司推出2025年员工持股计划，面向中高层管理人员及优秀核心骨干员工，总资金不超过80,000万元，股票来源为回购专用账户的库存股，预计购买上限约18,475.75万股（占股本0.98%），购买价4.33元/股 [1][3][5] - 计划存续期60个月，锁定期12个月，分两批归属（2027年5月30日及2028年5月30日各50%），业绩考核包括公司、经营单位及个人三级指标，未达标权益归公司所有 [5][6][15] 参与对象与分配 - 总参与人数不超过3,600人，其中6名董事/高管认购7,085万份（占比8.86%），其余3,594名核心骨干认购72,915万份（占比91.14%），个人持股上限为股本1% [2][14] - 董事长李东生及其一致行动人持股6.75%，其参与计划符合法规要求，未损害股东利益 [2] 业绩考核机制 - 公司级指标要求2025年归母净利润或营业收入较2024年、2023年平均增长率均不低于30% [6][17] - 经营单位指标按业务特点定制，个人考核结合业绩贡献、能力发展及价值观践行，未达标者权益收回 [6][17] 管理模式与权利 - 计划由持有人会议及管理委员会自治，可委托专业机构管理，持有人享有表决权及收益分配权，但份额不得质押或转让 [7][8][9] - 管理委员会负责股票出售决策、利益分配及融资参与方案，决议需过半数委员通过 [11][12] 资金与股票来源 - 资金全部来自员工合法收入或业绩奖金，无公司资助或杠杆，股票受让价参考回购均价且不低于市价50% [3][4] - 计划资产独立于公司财产，现金股利归属前不分配，资本公积转增股份同步锁定 [17][18] 终止与变更条款 - 存续期满或股票全部出售/过户后自动终止，经持有人会议50%以上同意可延长，变更需董事会审议 [15][16][19] - 持有人违规、离职或失职将收回权益，退休或丧失劳动能力者权益保留 [18][19] 公司治理与激励目标 - 计划旨在建立"风险共担、利益共享"机制，提升治理效率及行业地位，通过长期股权绑定核心团队 [1][14] - 股东大会授权董事会执行计划细则，关联方回避表决，解释权归董事会 [20][21]

公司债券概况 - 截至报告期末存续债券共4期，总规模50亿元，包括24TCLK1（15亿元/2.64%/2026年到期）、24TCLK2（15亿元/2.69%/2029年到期）、24TCLK3（10亿元/2.29%/2029年到期）、24TCLK4（10亿元/2.46%/2029年到期）[1][2] - 所有债券均采用单利按年计息，到期一次还本，最后一期利息随本金兑付，交易场所为深交所[1][2] - 主承销商包括中信证券、中金公司、国泰君安等头部券商，受托管理人为中信证券[1][2] 经营情况 - 2024年半导体显示业务收入1042.55亿元（占比63.25%），毛利率19.15%，同比提升5.33个百分点；新能源光伏业务收入300.76亿元（占比18.24%），毛利率-3.51%，同比下滑18.19个百分点[5] - 电视面板行业受益于"以旧换新"政策推动大尺寸化，平均尺寸同比提升约1吋，供需关系趋于均衡；光伏行业因产能集中释放导致全行业亏损，第四季度价格企稳[5] - 公司流动比率从2023年1.03降至2024年0.86，速动比率从0.75降至0.61，资产负债率从62.06%升至64.92%[7] 募集资金使用 - 四期债券募集资金50亿元已全部使用完毕，用途为偿还有息负债（不含公司债券）及补充流动资金，与募集说明书约定一致[6][7] - 专项账户运作规范，未发现资金挪用或违规使用情况，未变更募集资金用途[6][7] 信用状况 - 中诚信国际维持公司主体信用等级AAA，四期债券信用等级均为AAA[9] - 2024年EBITDA利息倍数为5.78，较2023年6.36有所下降，但偿债能力保持正常[7][8] 信息披露 - 报告期内披露2项重大事项：董事会监事会换届及聘任高级管理人员（2024年5月）、聘任会计师事务所（2024年6月）[3][8] - 按时披露2023年年报、2024年半年报等定期报告，信息披露义务履行正常[8]

深中通道通车一周年运营数据 - 通车一周年总车流量超过3100万辆次 日均通车约8.6万辆次 [1] - 项目全长24公里 总投资超400亿元 连接深圳/中山/广州三地 [1] - 深圳至中山车程从2小时缩短至30分钟以内 [1] 大湾区产业协同效应 - 形成"深圳创新+中山智造"产业协同模式 改变大湾区供应链体系 [1] - 促进科技/资本等要素高效流动 优化区域产业布局 [1][4] - 深圳专注高端研发 中山巩固制造业优势 形成分工明确格局 [4] 深圳企业在中山的产能布局 - TCL科技空调事业部落户中山南头镇 2024年产值突破200亿元(同比+30%) [2] - 江波龙中山存储产业园成为重要载体 总部迁至深圳前海实现"半小时互通" [2] - 易天股份中山基地优化产业布局 提升生产效率 [2] - 誉辰智能中山锂电池设备基地2025年达产50% [2] 中山上市公司受益情况 - 依顿电子借助通道拉近与比亚迪等深圳客户距离 聚焦汽车电子/新能源主业 [3] - 太力科技深圳子公司负责跨境电商运营 利用深圳产业链优势 [3] - 联合光电采用"深圳研发+中山制造"模式 投资1亿元建设光电研究院 [3] - 华帝股份大幅增加与深圳智能企业业务往来 [3] 基础设施的战略价值 - 全球首个"桥岛隧水下互通"跨海集群工程 [1] - 缓解深圳土地资源压力 实现资源优化配置 [2] - 成为两地产业协同发展重要纽带 注入高质量发展动力 [4]

Shippeo领导层任命与市场定位 - 全球领先的实时多模式运输可视化（RTTV）公司Shippeo任命Brandon Oliveri-O'Connor为首席营收官（CRO），Ben Douglass为首席营销官（CMO）[1] - 新领导层曾在Procore帮助平台年经常性收入（ARR）从5,000万美元增长至10亿美元[1] - 新团队将推动Shippeo在欧洲、英国和中东市场的增长，并提升其运输可视化平台的技术能力[1] - Shippeo平台已与22.8万家承运商及1,100个运输管理系统（TMS）集成，每年跟踪超过9,000万次货运，覆盖150个国家[1] TCL科技收购华星半导体股权 - TCL科技拟以115.6亿元人民币收购深圳华星半导体21.5311%股权，增强对两条G11代生产线的控制力[2] - 这两条生产线占全球仅有的5条G10.5/11代生产线中的两条，掌握全球35%的大尺寸面板供应能力[2] - 收购将提升TCL科技在面板供应稳定性及"面板+终端"协同效应[2] - 2023年TCL科技净利润增长得益于半导体显示行业供需改善及新能源光伏业务增长[2] 无人配送车价格暴跌与市场前景 - 无人配送车价格从百万元降至1.68万-1.98万元，降幅达98%[3] - 技术进步及激光雷达、电池成本下降是价格跳水主因[3] - 九识智能E6车型月成本约2,130元，可替代4名员工，月省1.8万元人工成本[3] - 城区配送单票成本从0.17元/票降至0.1元/票，降幅超40%[3] - 路权问题仍是主要障碍，仅少数地区有明确法规[3] AI大模型市场竞争格局 - 大模型六小虎中仅智谱、百川智能、阶跃星辰上榜《中国AI大模型厂商50强》，智谱中标31个项目[4] - 科大讯飞2024年中标154个大模型项目，聚焦央国企、政务、教育和医疗行业[4] - AI 1.0厂商（如商汤、云从）凭借工程化能力仍在大模型时代取得进展[4] - 定制开发服务利润率较低（每人天1,000-1,500元），但总中标金额高于应用产品厂商[4] 中小企业科技创新与数字化转型 - 2024年中国专精特新"小巨人"企业达1.46万家，中小企业超6,000万家[5] - 越疆科技发布CR 30H协作机器人，突破30kg负载与300°/秒速度瓶颈[5] - 凌度智能推出商用幕墙清洗机器人，采用负压技术并节水[5] - 寿世太和医药研发智能戒指"灵犀约指"，融合中医健康监测与AI分析[5] - 广东联通"老师傅"工业大模型平台助力中小企业零代码生成运营看板[5]

员工持股计划基本信息 - 资金总额不超过80000万元[13] - 存续期为自股东大会审议通过之日起60个月[16] - 锁定期为自公司披露完成标的股票受让及购买的公告之日起12个月[17] 业绩指标要求 - 2025年较2024年、2024年较2023年归母净利润或营业收入增长率平均不低于30%[18] 持股计划参与对象及股票来源 - 参加对象为公司中高层管理人员和优秀核心骨干员工[11] - 股票来源为公司回购专用账户回购的股票[14] 股票获取及受让价格 - 计划在股东大会审议通过后6个月内通过非交易过户等方式获得股票[14] - 受让价格不低于股票票面金额，且原则上不低于特定价格较高者的50%[14] 管理与决策机制 - 本期持股计划由公司自行管理，持有人会议是内部管理最高权力机构[22] - 股东大会审核批准，董事会拟定和修改，监事会发表意见[24] - 管理委员会由5名委员组成，设主任1名，委员由持有人会议选举产生，任期为计划存续期[34] 会议相关规定 - 持有人会议提前2日书面通知全体持有人，紧急情况可口头通知[27] - 管理委员会不定期开会，提前3日书面通知委员，全体委员一致同意可通讯表决[35] 表决相关规定 - 持有人会议表决，每1份额具有1票表决权，议案需出席持有人会议的持有人所持50%以上（不含50%）份额同意视为通过[30] - 管理委员会会议过半数委员出席方可举行，决议经全体委员过半数通过，一人一票制[36] 计划变更与终止 - 本期计划存续期届满前2个月，经出席持有人会议的持有人所持表决权50%以上（不含50%）同意并提交董事会审议通过，存续期可延长[50][52] - 本期计划锁定期届满后，出售标的股票或过户至持有人账户，本期计划自动提前终止[50][52] 其他规定 - 本期计划因持有公司股份获得的现金股利，在标的股票额度归属日前不得分配，归属日后分配[43] - 公司融资时，由管理委员会拟定参与及资金解决方案并提交本期计划持有人会议审议决定[39] - 持股计划不意味着持有人享有继续服务权利，劳动关系按劳动合同执行[56] - 持有人参与持股计划产生的税负由持有人承担[56] - 股东大会审议涉及相关对象议案时，持股计划回避表决[56] - 管理办法和持股计划经股东大会审议通过后方可生效[56] - 本管理办法的解释权属于董事会[57]

持股计划资金与规模 - 本期持股计划资金来源为员工合法收入等，总额不超80,000万元[6][28] - 以2025年6月25日收盘价4.33元/股测算，可购股票数量上限约18,475.75万股，占公司当前股本总额约0.98%[7][29] - 全部有效员工持股计划所持股票总数累计不超公司股本总额10%，单个员工所获股份权益对应股票总数累计不超1%[7] 参与人员 - 参加本期持股计划总人数不超3600人，董监高6人认购不超7085万份占8.86%，其他参加对象认购不超72915万份占91.14%[26] - 李东生及其一致行动人合计持有公司6.75%股份[27] 时间安排 - 本期持股计划存续期自股东大会审议通过之日起60个月[9][32] - 本期持股计划自完成标的股票受让及购买公告之日起设12个月锁定期[9][33] - 2026年5月30日核算持有人标的股票额度，分两批非交易过户或卖出[34] - 2027年5月30日起可处理对应份额股票的50%，2028年5月30日起处理剩余50%[34] 业绩考核 - 公司关键业绩指标要求2025、2024年归母净利润或营业收入较前一年增长率平均不低于30%[10][34] 交易限制 - 公司年度报告、半年度报告公告前15日内不得买卖公司股票[36] - 公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前5日内不得买卖公司股票[36] 会议相关 - 持有人会议表决时每项议案需经出席持有人会议的持有人所持50%以上（不含50%）份额同意视为表决通过[43] - 管理委员会由5名委员组成，设管理委员会主任1名[44] - 代表10%以上份额的持有人、1/3以上管理委员会委员可提议召开管理委员会临时会议[47] - 管理委员会主任接到提议后5日内召集和主持管理委员会会议[47] - 管理委员会召开临时会议需在会议召开前2日通知[47] - 管理委员会会议应有过半数委员出席方可举行，决议须经全体委员过半数通过[47] - 管理委员会委员任期为本期计划的存续期[44] - 召开持有人会议管理委员会应提前2日书面通知全体持有人[42] 决策流程 - 董事会审议通过持股计划（草案）后2个交易日内，公告相关决议等[51] - 股东大会对持股计划做出决议，需经出席会议的股东所持表决权的半数以上通过[52] - 本期持股计划变更须经出席持有人会议的持有人所持有表决权的50%以上（不含50%）同意并提交董事会审议通过[53] 计划清算与延长 - 本期计划存续期届满后15个工作日内完成清算并按份额分配[54] - 本期计划存续期届满前2个月，经出席持有人会议的持有人所持有表决权的50%以上（不含50%）同意并提交董事会审议通过，存续期可延长[54] 权益处理 - 标的股票归属日前，持有人不得要求对本期计划因持有公司股份获得的现金股利进行权益分配[57] - 持有人存在“红线”等行为，管理委员会将无偿收回全部标的股票权益[58] - 持有人非因执行职务丧失劳动能力等情况离职，管理委员会无偿收回尚未非交易过户的全部标的股票权益[59] - 持有人到法定退休年龄等情况，已完成非交易过户的标的股票权益继续享有，未完成的由管理委员会决定[60] 其他 - 本期持股计划与2021 - 2023年员工持股计划（第三期）、2024年员工持股计划独立核算且无关联或一致行动关系[50] - 公司本期计划可根据下属经营单位关键业绩指标和个人绩效，将核算的标的股票额度归属至持有人，对业绩有积极影响[63] - 股东大会授权董事会办理与本期持股计划相关事宜，授权期限与持股计划存续期一致[63] - 除特定规定事项外，授权事项可由董事长或其授予人士代表董事会直接行使[64] - 股东大会审议涉及相关参加对象议案时，本期持股计划回避表决[64] - 本期持股计划自股东大会审议通过之日起生效[64] - 本期持股计划的解释权属于董事会[64]