智能手机市场表现 - 2025年上半年智能手机市场在国补刺激下呈现新机上市和销售出货两旺的局面，国产智能手机品牌活跃设备数量全面增长，中高端机型占比提升，AI技术推动智能机成为"中枢" [1] - 截至2025年6月，华为、苹果、OPPO、vivo、小米、荣耀的活跃设备数分别为2.88亿台、2.71亿台、2.33亿台、1.93亿台、1.21亿台、0.97亿台，同比增长率分别为2.2%、1.2%、1.1%、6.3%、0.5%、8.6% [1] - 小米AI眼镜接入商汤科技大模型交互平台"商量"，通过全双工通信架构实现更自然的语音和视频交互体验，引入外部大模型有望弥补自研短板并带动AI眼镜渗透率提升 [1] 消费电子ETF市场表现 - 截至2025年8月13日09:40，中证消费电子主题指数(931494)上涨0.35%，成分股鹏鼎控股上涨8.74%，三环集团上涨5.82%，环旭电子上涨2.50%，豪威集团上涨2.26%，格科微上涨1.42% [2] - 消费电子ETF(561600)上涨0.66%，最新价报0.92元，冲击3连涨，近1周累计上涨3.85% [2] - 中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [2] 消费电子ETF持仓情况 - 截至2025年7月31日，中证消费电子主题指数前十大权重股分别为立讯精密、中芯国际、京东方A、寒武纪、工业富联、豪威集团、澜起科技、兆易创新、东山精密、歌尔股份，前十大权重股合计占比51.57% [3] - 消费电子ETF(561600)场外联接包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A(015894)、C(015895)和E(024557) [3]

市场表现 - 沪指本周下跌0.94%，申万行业中6个上涨，医药生物和通信涨幅居前，分别上涨2.95%和2.54%，电子行业上涨0.28% [1] - 煤炭和有色金属跌幅最大，分别下跌4.67%和4.62% [1] - 电子行业465只个股中198只上涨，东芯股份、思泉新材、方邦股份涨幅居前，分别上涨53.68%、50.75%、36.99% [3] 资金流向 - 两市主力资金本周净流出2118.64亿元，仅银行行业净流入43.27亿元 [2] - 有色金属行业主力资金净流出规模最大，达259.90亿元，计算机行业净流出204.46亿元 [2] - 电子行业主力资金净流出204.37亿元，其中112只个股资金净流入，工业富联、沪电股份、翱捷科技净流入居前，分别为5.12亿元、4.03亿元、3.88亿元 [4] - 电子行业66只个股资金净流出超亿元，中芯国际、东芯股份、立讯精密净流出居前，分别为12.62亿元、11.55亿元、11.20亿元 [6] 行业ETF - 消费电子ETF(159732)近五日上涨0.46%，市盈率39.71倍，最新份额24.7亿份，主力资金净流入1900.1万元 [8]

科创板大宗交易概况 - 7月31日共有12只科创板股发生大宗交易，合计成交26笔，累计成交量30145万股，成交额合计106亿元 [2] - 成交金额最多的是埃夫特，共有8笔大宗交易，合计成交量为13912万股，成交金额合计278101万元 [2] - 国科军工和传音控股分别以164446万元和132637万元的大宗交易金额位列第二和第三 [2] 折溢价情况 - 大宗交易成交价格相对收盘价折价率居前的有科威尔、微芯生物、国科军工，折价率分别为1858%、1758%、1534% [2] - 埃夫特的大宗交易折价率为1475% [3] - 中芯国际的大宗交易折价率为1000% [3] 股价表现 - 科创50指数下跌101%，科创板股中上涨的有184只，占3135% [2] - 发生大宗交易的科创板股平均上涨233%，涨幅居前的为极米科技、特宝生物、华盛锂电，涨幅分别为978%、746%、705% [2] - 跌幅居前的有科威尔、中芯国际、埃夫特，分别下跌173%、095%、030% [2] 机构参与情况 - 买方或卖方营业部为机构的成交共有10笔，涉及6只股 [3] - 机构买入金额居前的为国科军工、浩辰软件、华盛锂电，买入金额分别为120784万元、45080万元、33810万元 [3] - 机构卖出金额居前的有极米科技，卖出金额为56500万元 [3] 资金流向 - 有7股获主力资金净流入，净流入资金居前的有中芯国际、微芯生物、传音控股，净流入资金为933853万元、637068万元、437017万元 [3] - 净流出资金居前的有特宝生物、埃夫特、山石网科，净流出资金为193亿元、151946万元、70381万元 [3] 消费电子ETF - 消费电子ETF（产品代码：159732）跟踪国证消费电子主题指数，近五日涨跌269% [6] - 市盈率为4022倍，最新份额为247亿份，减少了23000万份，主力资金净流入12872万元 [6] - 估值分位为5515% [7]

基金经理变更 - 招商丰益混合（002514）增聘姚飞军为基金经理，任职日期自2025年7月29日起，张磊不再担任该基金基金经理 [1] - 变更后招商丰益混合（002514）的基金经理为姚飞军 [1] - 截止2025年7月28日，招商丰益混合净值为1.6223，较上一日上涨0.08%，近一年上涨3.19% [1] 新任基金经理背景 - 姚飞军为经济学硕士，2007年3月加入国泰基金管理有限公司，曾任交易员及交易主管 [1] - 2012年8月加入长信基金管理有限公司，曾任交易总监及投资决策委员会委员 [1] - 2015年7月加入招商基金管理有限公司，现任投资支持与创新部总监兼招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理 [1] - 曾任招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理 [1] - 2019年8月17日至2021年11月13日担任招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理 [1] 基金经理历史业绩 - 管理招商丰凯混合A（002581）期间任职回报14.60% [1] - 管理招商丰凯混合C（002582）期间任职回报6.80% [1] - 管理招商增浩混合A（009718）期间任职回报18.54% [1] - 管理招商增浩混合C（009719）期间任职回报15.80% [1] - 管理招商丰泰混合(LOF)（161722）期间任职回报37.02% [1] - 管理招商增荣混合(LOF)（161727）期间任职回报58.40% [1] - 管理招商瑞智优选混合(LOF)（161728）期间任职回报17.13% [1] 重仓股战绩 - 管理的招商优选LOF在2019年第二季度调入卓胜微，调入当季均价76.67 [1] - 连续持有1个季度后，在2019年第三季度调出，调出当季均价271.04 [1] - 估算收益率为253.52%（估算收益率按后复权的调入调出季度均价算出） [1] 相关ETF信息 - 消费电子ETF（产品代码：159732）跟踪国证消费电子主题指数 [4] - 近五日涨跌1.52% [4] - 市盈率39.46倍 [4] - 最新份额为25.7亿份，减少了1000.0万份 [4] - 主力资金净流入610.4万元 [4] - 估值分位53.26% [5]

兆易创新股价表现 - 截至2025年7月25日收盘，兆易创新报收于121.94元，较上周的117.16元上涨4.08% [1] - 本周最高价报122.0元（7月25日），最低价报115.14元（7月24日） [1] - 当前总市值809.75亿元，在半导体板块市值排名9/162，两市A股市值排名187/5148 [1] 公司激励计划调整 - 调整2020年激励计划：股票期权行权价格由142.07元/股调整为141.73元/股，限制性股票回购价格由69.999元/股调整为69.659元/股 [2] - 调整2021年激励计划：股票期权行权价格由186.28元/股调整为185.94元/股，限制性股票回购价格由92.30元/股调整为91.96元/股 [2] - 调整2023年激励计划：股票期权行权价格由86.47元/股调整为86.13元/股 [2] - 调整2024年激励计划：股票期权行权价格由59.18元/股调整为58.84元/股 [2] - 上述调整已取得必要批准和授权，符合相关法律法规及《激励计划》规定 [1] 相关ETF表现 - 消费电子ETF（159732）近五日涨跌0.46%，市盈率39.21倍 [4] - 最新份额25.4亿份，减少3600.0万份，主力资金净流出288.4万元 [4]

TCL科技股份回购实施情况 - 公司于2025年4月15日通过董事会决议，计划以集中竞价方式回购股份，金额区间为7亿至8亿元人民币 [1] - 截至2025年7月25日，实际回购股份1.747亿股（占总股本0.88%），成交总金额未披露，成交价区间为4.49-4.67元/股 [1] - 回购资金使用及股份数量符合原定方案，未对经营、财务或股权分布产生重大不利影响 [1] 回购股份后续安排 - 已回购股份全部存放于专用账户，暂不享有表决权、分红等权利，计划36个月内用于员工持股或股权激励，逾期未使用部分将注销 [1] - 若全部用于激励，预计有限售条件股份比例从8.44%增至9.33%，无限售条件股份比例从91.56%降至90.67% [1] 消费电子ETF市场动态 - 国证消费电子主题ETF（159732）近五日涨幅0.46%，市盈率39.21倍 [3] - 最新份额25.4亿份，较前期减少3600万份，主力资金净流出288.4万元 [3] - 当前估值分位数为52.76% [4]

公司公告 - 公司于2025年6月30日召开第三届董事会第十二次会议及第三届监事会第十二次会议，审议通过《2025年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要 [1] - 2025年7月2日至7月11日期间，公司内部公示拟激励对象名单及职务，公示期10天且未收到异议 [2] - 监事会核查拟激励对象劳动合同、职务等信息，确认其符合《管理办法》及《激励计划（草案）》规定的条件 [3] - 拟激励对象中包括外籍核心技术人员，公司认为此举有助于稳定人才队伍并符合相关法律法规 [4] 消费电子ETF - 消费电子ETF（代码159732）跟踪国证消费电子主题指数，近五日跌幅0.84%，市盈率37.40倍 [6] - 最新份额24.9亿份，增加3100万份，主力资金净流出1635.7万元 [6] - 当前估值分位为46.43% [7]

人工智能行业 - 中证人工智能主题指数成分股涨跌互现，中际旭创领涨1.45%，中科星图上涨1.29%，新易盛上涨1.28%，润泽科技领跌 [1] - AI人工智能ETF最新报价1.37元，规模达19.27亿元 [1] - 国务院印发意见探索"人工智能+政务服务"，推进人工智能大模型在政务服务领域应用，提供智能问答、智能引导等服务 [1] - 中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比52.8%，包括中际旭创、新易盛、寒武纪、科大讯飞等 [6] - 寒武纪权重7.00%但下跌0.60%，海康威视权重6.12%上涨0.22%，豪威集团权重6.09%下跌0.70% [8] 消费电子行业 - 中证消费电子主题指数上涨0.23%，成分股华工科技上涨6.57%，东山精密上涨5.62%，生益科技上涨3.53% [2] - 消费电子ETF最新报价0.82元，近1年净值上涨24.86% [2] - 中信证券指出AI算力对高端PCB需求快速增长，带来明显供需缺口，ASIC芯片将成为2026年高端PCB增量需求主力 [2] - 中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比51.02%，包括立讯精密、中芯国际、京东方A、寒武纪等 [9] - 立讯精密权重9.46%微涨0.06%，中芯国际权重8.13%下跌0.56%，工业富联权重3.61%上涨2.08% [11] 线上消费行业 - 中证沪港深线上消费主题指数成分股涨跌互现，孩子王领涨4.75%，人民网上涨3.92%，新华网上涨2.62% [4] - 线上消费ETF基金上涨0.11%报价0.93元，近1年净值上涨50.79%，日均成交70.02万元 [4] - 中证沪港深线上消费主题指数前十大权重股合计占比52.54%，包括腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W、快手-W等 [12] - 阿里巴巴-W权重14.37%下跌1.12%，腾讯控股权重11.73%下跌0.97%，美团-W权重8.89%下跌1.23% [14]

歌尔股份员工持股计划解锁情况 - "家园6号"员工持股计划首次授予部分第二个锁定期将于2025年7月12日届满，预留授予部分第二个锁定期于2025年7月9日届满 [1] - 首次授予部分分四期解锁，解锁比例为25%每期，预留授予部分同样分四期解锁 [1] - 2024年公司经审计归属于上市公司股东的净利润为26.65亿元，相比2023年增长144.93%，达到解锁条件 [2] - 首次授予部分满足解锁条件的份额对应公司股票13,045,690股(占总股本0.37%)，预留部分满足解锁条件的份额对应2,032,156股(占总股本0.06%) [2] - 32名参与对象在第二个锁定期届满前离职或自愿放弃，其持有的权益将由管理委员会处置 [2] 员工持股计划管理安排 - 员工持股计划存续期为66个月 [3] - 变更需经持有人会议2/3以上份额同意并由董事会审议 [3] - 存续期可延长，需经持有人会议2/3以上份额同意并提交董事会审议通过 [3] - 管理委员会将择机出售已解锁股票并完成资金分配 [2] 消费电子ETF市场表现 - 消费电子ETF(159732)近五日下跌1.10% [5] - 当前市盈率为36.78倍 [5] - 最新份额为24.2亿份，减少6000万份 [5] - 主力资金净流入884.3万元 [5] - 估值分位为44.33% [6]

人工智能行业表现 - 中证人工智能主题指数(930713)上涨0.84%，成分股乐鑫科技上涨5.32%，浪潮信息上涨2.51%，晶晨股份上涨2.45%，中际旭创上涨2.15%，紫光股份上涨2.01% [1] - AI人工智能ETF(512930)上涨0.75%，最新价报1.35元 [1] - 中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比52.8%，包括中际旭创(4.77%)、新易盛(3.75%)、寒武纪(7.00%)、科大讯飞(4.74%)等 [8][10] - 马斯克宣布Grok 4将于北京时间周四早上11点直播发布 [1] - DeepMind旗下Isomorphic Labs准备在人体测试AI设计的药物，该公司利用机器学习算法分析生物数据并设计新型化合物 [1] 消费电子行业表现 - 中证消费电子主题指数(931494)上涨1.28%，成分股景旺电子上涨7.42%，工业富联上涨7.17%，传音控股上涨4.75% [4] - 消费电子ETF(561600)上涨1.25%，最新价报0.81元，近1年净值上涨22.37% [4] - 中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比51.02%，包括立讯精密(9.46%)、中芯国际(8.13%)、京东方A(7.02%)等 [11][13] 线上消费行业表现 - 中证沪港深线上消费主题指数(931481)上涨0.90%，成分股网易云音乐上涨4.58%，巨人网络上涨4.43%，恺英网络上涨3.38% [6] - 线上消费ETF基金(159793)上涨0.77%，最新价报0.92元，近1年净值上涨44.37% [6] - 中证沪港深线上消费主题指数前十大权重股合计占比52.54%，包括阿里巴巴-W(14.37%)、腾讯控股(11.73%)、美团-W(8.89%)等 [14][16] 投资机会分析 - 中国银河证券指出6月下半月板块迎来强势反弹，建议关注国产算力产业链、IDC服务商与算力租赁、国产信创厂商等8个细分赛道 [2] - 细分赛道包括AI+应用、云计算厂商、一体机及端侧AI、数据要素产业链、稳定币及RWA等 [2]