产品性质说明 - 基金指完成合同变更后的证券公司大集合资产管理计划申万宏源天添利货币型集合资产管理计划 [1] - 管理人正向中国证监会申请公募基金管理资格 [1] - 取得资格后将按监管规定将集合计划注册变更为公募基金 [1] 服务信息 - 官方网站为www.swhyzcgl.com [2] - 客服电话为95523 [2]

上市券商中期业绩说明会核心内容 - 多家上市券商召开2025年半年度业绩说明会 包括财达证券 东方证券 方正证券 申万宏源 华泰证券 中信证券 西南证券 东北证券等[1] - 券商积极回应市场和投资者关心的话题 包括下半年业绩增长延续性 中期分红计划以及差异化竞争优势打造[1] 下半年业绩增长延续性 - 财达证券上半年净利润增长主要得益于经纪业务 证券投资业务 投资银行业务收入同比增加[2] - 财达证券未来经纪业务将深化数字化转型 证券投资业务将优化投资策略并加强风险管控 投行业务坚持深耕河北服务全国战略[2] - 2025年上半年A股行情向好推动券商自营等业务增收 下半年A股延续震荡走强 投资者关注业绩高增长态势能否维持[2] - 华泰证券表示三季度市场交易持续活跃 有望对后续经营业绩带来正向影响[3] - 华泰证券具体举措包括推进业务和服务模式创新 深化国际布局 拥抱科技变革在重点智能化场景突破[3] - 中信证券证券投资业务持仓以融资类 固定收益类和客户需求对冲端股票为主 整体资产配置效果较好[3] - 中信证券未来坚持稳健资产负债管理策略 积极把握市场节奏和交易机会[3] 中期分红规划 - 中信证券董事会通过2025年度中期利润分配方案 拟每10股派发2.90元 合计派发现金红利42.98亿元[4] - 中信证券连续第二年中期分红 派现总额从35.57亿元提升至42.98亿元[4] - 东北证券股东大会通过2025年度中期现金分红条件 授权董事会制定具体方案[4] - 东北证券将结合公司发展情况 行业趋势 经营模式及重大投资计划等因素科学制定利润分配政策[4] - 东北证券通过实施积极持续稳定的分红政策提升投资者回报 并建立提升投资价值长效机制[4] 差异化竞争优势打造 - 西南证券上半年利润增长源于A股活跃度提升及公司深化改革构建特色竞争优势的经营方针[6] - 西南证券未来将立足重庆辐射西部服务全国 主动融入国家重大战略 推进精细化管理并强化合规风控[6] - 东北证券定位以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型券商 形成差异化竞争优势[6] - 东北证券将持续推动财富管理 投资银行 投资与销售交易 资产管理四大业务转型升级 走专业化特色化发展之路[6]

产品暂停申购安排 - 申万宏源季季优选3个月滚动持有债券型集合资产管理计划自2025年9月5日起全面暂停申购及定期定额投资业务 [1] - 暂停范围覆盖全部三级份额（A类代码970197、B类代码970198、C类代码970199）的申购及定投业务 [1] - 暂停原因为该集合计划存续期即将届满且后续处置方案存在不确定性 [1] 产品结构特征 - 该产品采用分级份额结构设计，包含A/B/C三类份额代码（970197/970198/970199） [1] - 产品类型为债券型集合资产管理计划，设置3个月滚动持有期机制 [1]

市场表现 - A股市场连续两日回调 沪指收跌超1% 科创50跌超2% 创业板指涨0.95% 两市超4500只个股下跌 成交额环比大幅缩量超5000亿元[1] - 证券ETF龙头（560090）收跌3.07% 弱势三连阴 但尾盘溢价达1.03% 反映买盘实力强劲[1] - 资金连续3日涌入证券赛道 证券ETF龙头（560090）近3日累计获净流入超1.6亿元[1] 成分股表现 - 证券ETF龙头标的指数成分股多数回调 东方财富大跌超4% 中信证券和国泰海通跌超3% 华泰证券和东方证券等跌幅居前[3] - 前十大成分股中东方财富权重15.98% 现价26.63元 跌4.38% 成交额217.37亿元[3] - 中信证券权重13.69% 现价29.79元 跌3.22% 成交额56.81亿元[3] 行业基本面 - 上半年证券行业实现营业收入2510.36亿元 同比增长23.47% 实现净利润1122.80亿元 同比增长40.37%[4] - 128家券商实现盈利 占比85%[4] - 行业有望依托高成交额 股权融资常态化以及资本市场持续回暖展现业绩弹性[4][6] 政策与流动性支撑 - 政策层面强化信心与市场基础 2024年9月24日以来A股迎来一系列稳预期做增量的政策支持[4] - 流动性对A股有支撑作用 涵盖居民储蓄存款搬家 固收+资金入市 理财资金入市等多重因素[4] - 从汇率 利率及中美利差分析 流动性对A股均有支撑作用[4] 行业展望 - 证券行业下半年业绩弹性有望进一步展现 估值有望修复[5][6] - 行业估值有望随着资本市场改革的推进以及宏观流动性的改善实现修复[6] - 建议围绕市场份额提升潜力 长效ROE中枢提升能力与估值性价比进行布局[6]

债券付息安排 - 申万宏源2023年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)(品种二)将于2025年9月5日支付利息 [1] - 付息期间为2024年9月5日至2025年9月4日 [1] - 利息金额为2.85元(含税)/张 [1] 债券基本信息 - 债券简称为23申宏04 [1] - 债券代码为148449 [1] - 发行主体为申万宏源(000166)(06806) [1]

债券付息安排 - 申万宏源2023年面向专业投资者公开发行的公司债券(第二期)(品种二)将于2025年9月5日支付利息 [1] - 付息期间为2024年9月5日至2025年9月4日 [1] - 利息金额为每张2.85元(含税) [1] 债券基本信息 - 债券简称为23申宏04 [1] - 债券代码为148449 [1] - 债券发行主体为申万宏源(06806) [1]

债券付息安排 - 本期债券将于2025年9月5日支付自2024年9月5日至2025年9月4日期间的利息 每张债券派发利息2.85元（含税）[1] - 付息对象为2025年9月4日深交所收市后登记在册的持有人 当日卖出债券者不享有本次利息[2] - 付息资金将在付息日前2个交易日划转至中国结算深圳分公司指定账户 并通过结算系统划付至持有人指定机构[2] 债券基本条款 - 债券票面利率为2.85% 每10张面值1000元债券派发利息28.50元（含税）[2] - 债券于2023年9月5日发行 期限2年 采用每年付息一次的付息方式[1] - 债券登记机构为中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司[2] 税收安排 - 个人及证券投资基金持有人适用20%利息所得税率 税后每10张实得22.80元[2] - 非居民企业（含QFII、RQFII）持有人每10张实得28.50元 享受暂免征收企业所得税政策[2][4] - 境外机构投资境内债券市场取得的利息收入暂免征收企业所得税和增值税 政策有效期至2025年12月31日[4]

债券基本信息 - 债券期限3年，票面利率2.85%，规模8亿元[7] - 面值100元，按面值平价发行，起息日2023年9月5日[7] 付息与兑付安排 - 2024 - 2026年每年9月5日付息，2026年9月5日兑付[7] - 2025年9月4日债权登记，9月5日除息付息[9] 利息与税收 - 每10张债券含税利息28.5元，个人、基金扣税后22.8元[8] - 个人所得税税率20%，境外机构暂免[12][13]

财务表现 - 2025年上半年利润较上年同期显著增长 主要得益于持续降本增效 植保业务产能利用率提高 产品结构调整 毛利率增加 医药业务因集中发货增长显著 同时获得较大汇兑收益 [1] 医药业务 - 上半年医药业务增长得益于集中发货 公司坚持大客户战略 已与多家全球领先医药企业达成合作 积极拓展战略型高粘度客户 与一批国内外优质客户建立合作 [1] 植保业务 - 植保业务产能利用率提高 通过紧跟客户战略 提供稳定供应链和完整产品体系交付能力 积极开拓客户并引进新产品 英国子公司上半年产能利用率提升 经营改善 同时实现较大汇兑收益 [1] 新能源业务 - 新能源电解液产品实现稳定供应并逐步增产 电解质主盐产品及正极材料均实现稳定商业化交付 2025年新能源业务营业收入有望突破 行业市场规模大 与公司能力契合度高 [1] 技术布局 - 新能源业务积极关注固态电池等前沿产品开发 结合自身能力做好产品规划 优化服务与技术 降低成本并促进创新 [1] 行业竞争 - 印度企业近年大量进入CDMO领域 但多集中在仿制药供应链 在专利药领域竞争力尚不明确 中国拥有更全面供应链体系 更成熟三废处理体系及更完善专利IP保护体系 [1]

债券基本信息 - 债券期限3年，票面利率2.85%，发行规模8亿元[3] - 债券面值100元，按面值平价发行，按年付息，到期一次还本[3] 利息支付信息 - 2025年9月5日支付2024年9月5日至2025年9月4日利息2.85元/张（含税）[2] - 每10张债券（面值1000元）派发利息28.50元（含税）[4] 日期信息 - 起息日为2023年9月5日，付息日为2024 - 2026年每年9月5日，兑付日为2026年9月5日[3] - 债权登记日为2025年9月4日，除息日和付息日为2025年9月5日[5] 税收信息 - 个人（包括证券投资基金）债券持有者征20%利息所得税[8] - 2021年11月7日至2025年12月31日境外机构投资境内债券利息收入免税[9]