公司重整进展 - 金科股份及重庆金科的重整计划获法院批准并进入执行阶段 标志着司法重整取得重要阶段性成果 [1] - 本次重整涉及债务规模达1470亿元 债权人数量超8400家 为房地产行业迄今最大司法重整案及重庆市历史最大重整案 [1] 战略投资者引入 - 成功引入上海品器联合体、中国长城资产、四川发展证券基金 形成"资本+央企AMC+地方国企"联合产业投资人组合 [1] - 战略投资者将为公司提供增量资金 用于保交楼项目建设、补充流动资金及优化资本结构 [1] 业务重组规划 - 未来将整合优化业务板块 剥离非核心或低效资产 设立投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产四大板块 [2] - 重点发展特殊资产投资、改善型住宅开发、收费服务及产业创新 寻找新增长曲线 [2] - 产业投资人将成为控股股东 公司依法产生新一届董事会 [2] 重整预期效果 - 若计划顺利执行 将优化资产负债结构 提升持续经营及盈利能力 具体数据以审计财报为准 [2] - 重庆地方政府及法院在重整过程中提供纾困支持 [1]

私募发行市场 - 今年以来新备案私募证券投资基金数量接近3500只 与去年同期相比增长近40% [1] - 多家量化私募发行显著回暖 部分新发产品募集规模上亿元 [1] 宁德时代港股上市 - 拟发行1.179亿股H股 最高发行价为263港元/股 [1] - 预期5月13日至5月16日期间定价 5月20日开始在港交所买卖 [1] 消费企业境外上市潮 - 2024年下半年以来消费企业赴境外上市蔚然成风 包括蜜雪冰城、古茗、沪上阿姨、霸王茶姬等茶饮品牌 [1] - 老乡鸡、遇见小面、绿茶、鸣鸣很忙等消费类企业正在上市进程中 [1] - 分析指出消费类股权投资高潮期后的机构退出需求及企业国际化扩张需求是主要推动因素 [1] 脑机接口技术突破 - 国内首例侵入式脑机接口临床试验中受试者能用意念玩游戏 [2] - 阶梯医疗成为全球第二家进入临床阶段的侵入式脑机接口公司 [2] 半导体行业动态 - 三星电子与主要客户就提高DRAM售价达成一致 DDR4价格上涨两位数百分比 DDR5价格上涨个位数百分比 [2] - SK海力士最近将DRAM价格上调12% [2] 汽车行业召回 - 极星汽车在美召回3664辆Polestar 3汽车 因倒车影像问题 [2] 沙特医疗IPO - 沙特医院运营商专业医疗公司5亿美元IPO在数小时内售罄 [3] - 公司出售30%股份 即7500万股 每股价格在6.40美元至6.67美元之间 [3] 生物医药上市进展 - Mirxes觅瑞通过港交所上市聆讯 核心产品为胃癌筛查的miRNA检测组 [4] 汇源果汁声明 - 公司澄清"走向末路"等传闻不实 称经营情况持续改善 [5] 股东减持计划 - 华兰股份股东瑞众人寿保险拟减持不超过3%公司股份 [6] 监管措施 - 派林生物收到山西证监局行政监管措施决定书 因内控管理及信息披露问题 [7] - 公司及相关高管被采取监管措施并记入诚信档案 [7] 企业重整进展 - *ST金科及全资子公司重整计划获法院裁定批准 [8] - 公司将进入重整计划执行阶段 [8]

重整进程关键进展 - 金科股份及全资子公司重庆金科的重整计划获重庆市第五中级人民法院裁定批准，正式进入重整执行环节 [1] - 公司成为近年来首家主动申请重整并被法院裁定批准重整计划的大型全国性上市房企，具有行业样本意义 [1] 重整时间线与投资人 - 公司从2023年5月提出重整设想到2025年5月获批执行，历时两年 [3] - 2024年2月正式申请重整，4月法院受理申请，12家意向重整投资人提交报名材料 [3] - 上海品器与北京天娇绿苑联合体中选为主要投资人，引入中国长城资产、四川发展证券基金等产业投资人 [4] - 重整投资人以26.28亿元认购公司资本公积转增的30亿股，联合体承诺额外提供不少于7.5亿元借款 [4][5] 债务规模与清偿方案 - 重整涉及债务规模达1470亿元，债权人数量超8400家，为A股房地产行业及重庆市最大重整案 [5] - 清偿方案包括：职工债权和税款债权优先全额清偿，有财产担保债权通过处置变现或以物抵债，普通债权采用"现金清偿+以股抵债+信托受益权份额抵偿"组合策略 [5] 重整价值与战略意义 - 公司具备重整价值，在消费者中口碑良好，拥有品牌积淀、专业团队和优质区域布局 [6] - 战略投资者不仅提供资金支持，更带来发展资源，为未来经营管理注入新活力 [6] - 行业专家认为公司通过"司法重整＋战投赋能+业务转型"模式验证了房企化解债务风险的可行性路径 [7] 未来发展战略 - 整体战略围绕"高效运营、精益管理、科技创新"展开，形成四大业务板块：投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产 [7] - 重点参与特殊资产运营管理和盘活，中国特殊资产行业存量规模达10万亿元，市场空间巨大 [7] - 预计未来3-5年运营管理和服务类业务占比将达到60%-70% [8]

重整计划时间 - 公司重整计划草案提交期限延长至2025年1月22日[14] 股权与股东情况 - 甄泽金选股东为金科股份和致泽金选，持股比例分别为51%、49%[8] - 旭泽金选取得重庆金科51%股权[8] - 截至2024年12月10日，公司总股本53.40亿股，在册股东超14万名[37] - 黄红云直接持股4.69亿股，占比8.78%；金科控股持股2.43亿股，占比4.55%[37] 债权情况 - 截至2024年12月10日，6174家债权人申报债权，总金额976.62亿元[46] - 管理人初步审查确定5790家债权人债权，总金额649.47亿元[48] - 不予确认债权金额180.88亿元，暂缓确认债权金额143.23亿元，确认劣后债权金额3.04亿元[49][50][51] - 未申报但可能受法律保护的债权预计约123.46亿元[53] 资产评估 - 评估基准日为2024年4月30日[10] - 截至评估基准日，公司资产评估总值为251.97亿元[45] - 非保留一级子公司股权评估价值为174,412.62万元[26] 转增股份 - 以5,294,365,816股为基数每10股转增10股，共转增5,294,365,816股[22] - 3,000,000,000股用于引入重整投资人，2,294,365,816股分配给债权人偿债[22] 重整投资人 - 2024年11月22日确定中选投资人为上海品器及北京天娇联合体[150] - 重整投资人以26.28亿元受让30亿股股票[153] - 重整投资人投入6.90亿元对重庆金科进行重整投资[154] 债权清偿 - 职工债权在特定条件下6个月内现金全额清偿[27] - 税款债权部分6个月内现金支付，剩余分3年现金清偿[28] - 普通债权首次分配综合清偿率预计为22.36%[31] 未来战略 - 围绕“高效运营、精益管理、科技创新”展开[165] - 设置“投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产”四大业务板块[178] 业务发展 - 投资管理业务成核心枢纽，设特殊机会基金[180][181] - 开发服务业务以“共建 + 代建”发展，引入新技术[184][187] - 运营管理业务建立长租公寓管理子板块[192] - 特殊资产板块获取有价值项目，提供“理债”服务[196][197] 技术应用 - 开发服务业务引入AI设计、BIM技术等[187][188] 合作与拓展 - 与市场头部基金管理人合作，不排除申请或收购牌照[182] - 产业投资人推动阿里资产与公司合作[199] - 依托股东资源布局特殊投资领域[198]

重整计划相关 - 2025年5月10日及11日，重庆五中院裁定批准《金科股份重整计划》及《重庆金科重整计划》，并终止公司及重庆金科重整程序[2][3] - 《金科股份重整计划》和《重庆金科重整计划》监督期限修订为8年，自裁定批准之日起计算[5][6][16][23] - 金科股份在9个月法定期限内向法院和债权人会议提交重整计划草案，重庆五中院在收到草案后三十日内召开债权人会议表决草案[8][10] - 重庆金科在9个月法定期限内向法院和债权人会议提交重整计划草案[20] - 《金科股份重整计划（草案）》及《重庆金科重整计划（草案）》除修订内容外其他保持不变[7] 偿债与清偿相关 - 金科股份资本公积转增52.94亿股，其中22.94亿股为可用于偿债的临界值[11] - 重整投资总价款为26.28亿元，投资人将除必要资金外全部投入用于偿债[11] - 截至评估基准日，金科股份破产清算普通债权清偿率约为3.02%[13] - 重整状态下，债权金额为100万元的普通债权首次分配综合清偿率预计为22.36%[13] - 截至评估基准日，重庆金科破产清算假定全部有效资产变现值为84556.26万元[22] - 重庆金科破产清算状态下普通债权清偿率为0.63%[22] - 重庆金科重整状态下，破产费用及共益债务全额清偿[22] - 重庆金科重整状态下，有财产担保债权在担保物价值范围内优先受偿[22] - 重庆金科重整状态下，职工债权、税款债权和5万元以下普通债权获100%清偿[22] - 重庆金科重整状态下，债权金额100万元的普通债权首次分配综合清偿率预计为11.64%[22] - 金科股份债权人按重整计划受偿后，对剩余未获清偿债权不再承担清偿责任，已获清偿金额不再向其他债务主体主张清偿[5] - 重庆金科债权人按重整计划受偿后，对剩余未获清偿债权不再承担清偿责任，已获清偿金额不再向其他债务主体主张清偿[6] - 债权人在金科股份或重庆金科外存在其他债务人时，可选择受偿，受偿总额以债权总金额为限[5][6] - 债权人与金科股份或重庆金科另行达成清偿协议且不损害其他债权人利益的，视为按重整计划获清偿[5][6] - 债权人之间可达成不损害其他债权人利益的协议[5][6] 其他要点 - 若发现重整计划批准前有人违法侵占公司财产、损害公司利益，有权要求其担责并将追回资产补充分配[5][6] - 重整计划将债权人分为有财产担保债权组、职工债权组、税款债权组、普通债权组，并设出资人组[9] - 资产优化调整方案区分保留及非保留项目公司优化资产结构[11] - 偿债资源主要为投资人受让转增股票支付的现金、转增股票、信托受益权[15] - 若重整计划顺利执行，将对公司2025年度财务指标产生积极影响[25] - 法院已受理公司重整，公司股票被实施退市风险警示，重整完成将申请撤销[26] - 公司及重庆金科重整计划获法院批准，进入执行阶段，不执行重整计划可能被宣告破产，股票面临终止上市风险[27] - 2024年度期末净资产为负值，公司股票被叠加实施退市风险警示，出现特定情形将被终止上市[27] - 2022 - 2024年连续三年扣非前后净利润均为负值，且最近一年审计报告显示持续经营能力存在不确定性，股票交易被叠加实施其他风险警示[28] - 公司指定信息披露媒体为《中国证券报》等及巨潮资讯网，所有信息以指定媒体刊登为准[28]

重整相关 - 公司及重庆金科第二次债权人会议表决截止2025年3月31日18时[2] - 《重庆金科重整计划（草案）》普通债权组未通过，再次表决截止2025年5月10日18时[3] - 《金科股份重整计划》和《重庆金科重整计划》获通过，重庆五中院裁定批准并终止重整程序[3][7] 表决情况 - 《重庆金科重整计划（草案）》有财产担保债权组同意债权人占比100%，代表债权金额占比100% [4] - 《重庆金科重整计划（草案）》职工债权组同意债权人占比98.63%，代表债权金额占比97.56% [4] - 《重庆金科重整计划（草案）》税款债权组同意债权人占比100%，代表债权金额占比100% [4] - 《重庆金科重整计划（草案）》普通债权组同意债权人占比89.54%，代表债权金额占比77.64% [4] - 《关于设立债权人委员会相关事项的议案》同意债权人占比91.87%，代表债权金额占比74.58% [7] 退市相关 - 公司股票已被实施退市风险警示，重整完成将申请撤销[8] - 公司2024年度期末净资产为负值，股票被叠加实施退市风险警示[9]

重庆金科房地产开发有限公司 重 整 计 划 二〇二五年一月 | 释义 | 1 | | --- | --- | | 前言 | 4 | | 摘要 | 5 | | 正文 | 8 | | 第一章 重庆金科基本情况及资产负债情况 | 8 | | 一、债务人基本情况 | 8 | | 二、重整基本情况 | 8 | | （一）重整申请及受理情况 | 8 | | （二）自行管理财产和营业事务情况 | 8 | | （三）第一次债权人会议召开情况 | 8 | | （四）准许延期提交重整计划情况 | 9 | | 三、资产评估情况 | 9 | | 四、负债情况 | 10 | | （一）债权申报情况 | 10 | | （二）债权审查情况 | 10 | | （三）职工债权调查情况 11 | | | （四）未申报债权 11 | | | 五、偿债能力分析 11 | | | （一）偿债能力分析结果 11 | | | （二）破产清算状态下实际清偿率可能低于预计 11 | | | 第二章 出资人权益调整方案 | 12 | | 一、出资人权益调整的必要性 | 12 | | 二、出资人权益调整的范围 | 12 | | 三、出资人权益调整的方式 | 12 ...

ST板块市场表现 - ST板块近期持续活跃，多只ST个股涨停，包括ST瑞和、*ST恒久、*ST元成、ST起步、ST雪发、*ST宇顺、*ST金科、ST加加、*ST花王等30余股 [1]

公司业绩 - 2024年营业收入27555亿元同比下降5643% [1][2] - 2024年归母净利润亏损31969亿元同比扩大26611% [1][2] - 2024年扣非归母净利润亏损28418亿元2023年为亏损739亿元 [2] - 2025年一季度营业收入753亿元同比下降8997%归母净利润亏损1617亿元同比扩大3927% [5] - 2024年结算面积405万平方米同比下降约53% [2] 亏损原因 - 项目销售下滑导致结转收入下降至276亿元结转毛利润同比减少48亿元 [2] - 经营性物业公允价值同比减少约12亿元 [2] - 计提并表子公司存货跌价准备130亿元 [2] - 财务费用大幅增加至79亿元 [2] - 金科服务股权质押融资计提资产减值损失约13亿元 [3] 债务与重整 - 截至2024年底有息负债本金总额69829亿元其中逾期49448亿元 [7] - 货币资金账面余额2769亿元 [7] - 诉讼仲裁案件涉及金额15738亿元占净资产5487% [7] - 重整投资人以2628亿元认购30亿股已足额缴纳保证金 [7] - 重庆金科普通债权确认金额41728亿元占比9401% [8] 重整方案 - 重庆金科5万元以下债权现金清偿超过部分以信托份额抵偿每100元债权分得100份份额每份价值约007元 [8] - 普通债权综合清偿率随金额提升降低100万元债权清偿率1164%1亿元债权703% [8] - 金科股份清偿率高于重庆金科100万元债权清偿率2236%1亿元1831% [9] 保交房进展 - 2024年交付住宅及商业724万套面积1205万平方米 [5][6] - 累计交付总面积4631万平方米交付房屋总量3004万套完成比例95% [6] - 2025年目标交付面积不低于290万平方米确保零烂尾 [6] 退市风险 - 2024年末净资产为负值触及退市风险警示 [3] - 2022-2024年连续三年扣非净利润为负且持续经营能力存疑 [3]

监管处罚与整改措施 - 重庆证监局对金科地产集团采取责令改正并出具警示函的行政监管措施 因2021年度存货跌价准备计提不充分导致财务报告信息披露不准确 [1][2] - 公司董事长周达 总裁杨程钧 财务负责人宋柯被采取监管谈话措施 因未履行勤勉尽责义务对问题负主要责任 [2] - 公司表示将全面梳理内部控制与财务核算薄弱环节 采取有效措施整改并提高信息披露质量 称该措施不影响正常经营及重整计划推进 [3] 财务表现与经营状况 - 2024年度营业收入275.55亿元同比下降56.43% 归母净利润-319.69亿元同比下降266.11% 经营现金流净额-6.74亿元但同比增长80.95% [3] - 亏损主因包括项目销售下滑导致结转收入减少 经营性物业公允价值减少12亿元 计提存货跌价准备130亿元 财务费用增至79亿元 [4] - 2025年一季度营业收入7.53亿元同比下降90% 归母净利润亏损扩大至16.2亿元 经营现金流净额-3.34亿元但同比增长64.1% [4] - 截至一季度末总资产1798.63亿元较上年度末增长1.5% 归母净资产为-303.0亿元较上年度末下降5.6% [4] 重整进展与企业动态 - 公司重整计划（草案）已获第二次债权人会议表决通过 成为A股首家正式进入重整程序的大型上市房企 [5] - 重庆金科第二次债权人会议表决时间为5月10日 公司称行政监管措施不影响重整计划推进 [3][5]