技术应用动态 - OPPO、vivo和小米计划升级双层OLED屏幕技术 [1] - 苹果在iPad Pro、华为和荣耀在旗舰手机已应用双层OLED技术 [1] - 荣耀于2024年3月全球首发双层OLED屏幕 [1] 技术原理与特性 - 双层串联OLED（Tandem）通过电荷生成层串联多个RGB发光单元 [1] - 技术实现50%发光效率提升 相同亮度下电流更小且功耗更低 [1] - 双层结构使亮度极限从单层1000nits提升至2000nits [3] 产品性能表现 - 苹果iPad Pro峰值亮度达1600nits [3] - 荣耀Magic6 RSR保时捷设计HDR峰值亮度达5000nits [3] - 华为MatePad Pro 12.2英寸峰值亮度达2000nits [3] 用户体验改善 - 亮度和分辨率提升优化华为天生会画及Sketchbook等绘画应用体验 [3] - 低电流高亮度特性降低设备功耗并延长续航时间 [4] - 器件热效应降低使屏幕寿命衰减速度减缓 [4] 行业技术发展 - 苹果正探索将双层串联OLED技术应用于iPhone 20系列 预计2028年落地 [4]

监管违规事项 - 公司财务核算不规范 包括部分光伏组件销售业务采用总额法核算营业收入不准确 [3] - 工程项目收入确认时点不准确 部分工程项目居间费核算不准确 [3] - 抵债资产债务重组核算不准确 信息披露不规范 [3] - 使用预付款不当冲减应收账款 个别其他应收账款账龄划分错误 [3] - 违反深交所《股票上市规则》第1.4条、第2.1.1条第一款、第4.1.1条第二款及自律监管指引第1号第5.5条规定 [1] 公司经营结构 - 2025年1至6月营业收入构成中防水材料销售占比69.71% [1] - 砂浆粉料业务占比14.71% 其他业务占比8.39% [1] - 防水工程施工业占比6.26% 其他业务占比0.94% [1] 监管处理结果 - 深交所要求公司及全体董事、监事、高级管理人员吸取教训 [1] - 被提醒需严格遵守《证券法》《公司法》等法律法规及交易所规定 [1] - 被要求真实、准确、完整、及时、公平履行信息披露义务 [1]

文章核心观点 - 中国制造企业通过产能转移和本地化运营应对国际贸易环境变化 实现全球化扩张和竞争力提升 [2][3][4] - 企业出海不仅是生产地点的变化 更是原有能力与本土化条件结合后形成新能力的过程 涉及管理 人才和文化等多维度融合 [4][11][14] - 精细化运营和长期主义成为中企出海新特征 通过生产创新和本地化管理提升全球竞争力 [43][44] 京东方越南运营策略 - 2019年在越南胡志明市附近租厂房建设智慧终端一期工厂 2024年4月在巴地头顿省自购土地建设二期工厂 [3] - 2024年6月二期工厂提前两个半月量产 达产后年产TV/显示器终端超1400万台 电子纸终端超5000万台 车载终端超500万台 提供4000个岗位 [8] - 越南人工成本仅为墨西哥三分之一 且贴近中国供应链 具有成本优势 尽管对美出口关税3.9%高于墨西哥0% 但某些尺寸产品从越南出口更划算 [8] - 采用人才本地化培养模式 派遣越籍员工到中国学习 中方干部到越南工作 越南工人执行力强 产品品质与国内一致 [8] - 一期工厂自动化程度低 工人较多 二期自建工厂自动化率高 可移植国内工艺 因越南技术人才短缺 招聘电气工程师困难 需从家电维修人员或应届生培养 [9] - 通过SOP分解工序 实现快速复制工艺和达产 建立改善建议平台 吸收本地工艺优化建议并反向输出国内 [9][10] - 强调语言能力重要性 优先招聘懂中文员工 倡导中越干部互学语言 以准确传递技术知识 [11] TCL东盟市场拓展 - 1999年通过收购陆氏彩电工厂进入越南 为出海第一站 在泰国电视机市占率已超过LG [12] - 东盟市场中日韩企业竞争 日企份额下滑 中企超越日韩 受益于中国品牌整体好感度提升及奥运会赞助等品牌活动 [12] - 不同东盟国家市场差异显著：泰国电商覆盖率30% 越南仅10% 菲律宾导购员60-70%为第三方签约 越南以直聘为主 越南人均GDP为泰国60%但彩电均价3000元高于泰国2000多元 越南55寸以上电视占比55%高于泰国45% [13] - 本地化语言能力是关键 能减少管理误解和心理孤独感 在泰国推行"人货场"革新：调整优化团队 提升专业力 全品类出击使空冰洗产品进入市场Top3 把握供应链周期避免库存成本侵蚀毛利 更新产品形象并开拓线上市场 率先在家电领域开展直播电商 [14][15][16][17] - 前方团队产品认知与总部供应链节奏把握同等重要 [18] 雅迪越南本地化实践 - 2019年在越南建厂 2024年建第二家工厂总投资1亿美元 现为越南双轮电动车销量第一 2023年销量12万台 2024年预计18-20万台 [20] - 建厂原因：整车进口关税45%高于零部件13-15% 本地化生产降低车架等重物运输成本 增强经销商信心 [22][23] - 采取单店加盟模式 40多个业务人员发展终端 产品针对越南市场研发如电池放置位置差异 提供"2年2万公里质保" 聘请本地明星代言 [21] - 越南员工职业化程度高但偏安逸 需适应本地文化节奏 如午休闭店 周末不接工作电话 促销活动因天气炎热效果有限 [25][26] - 越籍员工占比提升 销售公司5个部长中越籍2人 制造端9个部长中越籍3人 计划年底提拔越籍副总 [26] - 出海为长期战略 通过做好海外市场提升应对国际品牌竞争的能力 [27] 联宝全球供应链管理 - 联想采用"中国+N"全球分布式供应链 核心制造在中国 海外工厂做最后组装 提升应对市场和政策变化能力 [28] - 越南PC工厂占地2.6万平方米 服务器工厂8000平方米 标准高 数字化程度高 采用MES系统全流程追溯 环保方面使用低温锡膏技术 氮气炉含量标准要求低于1000（友商为5000） [31] - 越南工厂本地员工占比80% 中方派遣20% 预计年底降至15% 越方希望进一步本地化带动就业 [32] - 文化差异：越南员工集体主义强 不推崇个人英雄主义 培训中习惯单线学习而非多线并行 [32][33] - 联想质量体系经历四阶段：从质量检验到研发阶段控制 并购IBM后学习技术溯源 转向客户中心双轮驱动 2017年后采用数字化智能生态管理 [34][35] - 出海建议：强化语言培训（中越干部互学语言） 尊重本地文化（如拉美工厂放音乐） 永不满足精益求精 [36][37][38] 越南制造发展浪潮 - 第一波由韩资带动：2007年越南加入WTO后 2008年三星建立手机和电视生产线 LG跟进投资 [40] - 第二波由果链企业带动：2018年苹果供应商17家在越投资 2023年增至35家 [41] - 第三波由中企带动：中美贸易战后更多中企到越南投资 具有产业特征而非贸易套利模式 [42][43] - 中企出海进入生产性创新和提升本地化管理运营水平的精细化时代 [44]

LCD供需及价格趋势 - 一季度LCD TV主流尺寸面板价格全面上涨 得益于出口需求高涨和"以旧换新"政策刺激 行业内企业普遍保持高稼动率 [1] - 二季度面板采购需求有所降温 行业内企业快速调整稼动率应对需求变化 [1] - 三季度厂商去库存趋势延续 八月份旺季备货需求恢复 LCD TV部分尺寸价格企稳 预计三季度行业稼动率恢复 价格有望全面企稳或再次上涨 [1] 柔性AMOLED业务进展 - 公司在柔性AMOLED领域已构建产能规模和技术优势 全面覆盖手机主要Top品牌客户 并布局车载、IT等中尺寸创新应用 [1] - 下半年AMOLED出货量环比持续提升 受下游品牌厂商新机密集发布影响 [2] - 第8 6代AMOLED生产线项目已于2023年5月提前4个月开始设备搬入 预计2026年底量产 将生产笔记本电脑、平板电脑等高端触控OLED显示屏 [2] IT领域技术发展趋势 - 未来LCD仍将是IT领域最主流技术选择 搭载MiniLED背光的LCD及OLED产品在高端市场持续快速成长 [2] - 柔性AMOLED因显示效果和轻薄形态优势 在NB、TPC产品渗透率将持续提升 成为高端IT产品重要选择 [3] - Oxide技术和MiniLED背光技术提升高端LCD产品性能 将在MNT和NB领域占据一席之地 [3] 公司战略布局 - 公司通过投资第8 6代AMOLED产线和MLED业务 实现高端IT领域更广泛技术覆盖 满足客户多样化需求 [3] - 显示产业进入再平衡时期 供给端进入存量时代 需求端加速去库存 行业从追求规模转向追求高盈利、高技术、高附加值 [3] 行业需求结构 - LCD需求结构优化 TV大尺寸化趋势明显 高分辨率、高刷新率产品推陈出新 [4] - OLED折叠屏出货量份额提升 在IT、车载等中尺寸市场迎来更多机遇 [4] 供应链管理 - 公司推动供应链本地化和产业链协同发展 强化生态共建能力 [4] - 通过与客户、供应商等搭建联合实验平台 共同开发行业领先技术 替代部分关键部品降低供应风险 [4]

专利技术 - 京东方科技集团及其子公司申请了名为"显示屏用保护膜和显示器件"的专利，公开号CN120442178A，申请日期为2025年05月 [1] - 专利技术涉及一种新型保护膜，包括保护膜基材和胶层，胶层由主体胶材和高分子球体组成，高分子球体可热胀冷缩 [1] - 该技术在常温下具有良好粘结性能，加热后粘性降低便于撕膜，温度恢复后粘性可复原，实现保护膜重复使用 [1] 公司背景 - 京东方科技集团成立于1993年，注册资本3764501.6203万人民币，主要从事计算机、通信和其他电子设备制造业 [2] - 公司对外投资72家企业，参与招投标265次，拥有商标776条，专利5000条，行政许可48个 [2] - 成都京东方光电科技成立于2007年，注册资本2500000万人民币，参与招投标881次，拥有专利5000条，行政许可512个 [2] - 北京京东方技术开发成立于2016年，注册资本3800万人民币，对外投资1家企业，参与招投标91次，拥有专利3267条，行政许可4个 [2]

专利技术 - 北京京东方技术开发有限公司和京东方科技集团股份有限公司联合申请了一项名为"天线和天线阵列"的专利，公开号CN120453702A，申请日期为2025年05月 [1] - 专利涉及一种天线结构，包括第一振子和至少一个第二振子，第一振子工作频率低于第二振子 [1] - 天线结构包含第一巴伦组件、第二巴伦组件和辐射结构，辐射结构由介质基板、辐射层和耦合层组成 [1] - 辐射层包含四个辐射部，耦合层包含四个耦合部，每个辐射部与对应耦合部在介质基板上的正投影存在交叠 [1] - 第二振子额外包含第一传输层和第二传输层，分别位于介质基板两侧并通过过孔电连接 [1] 公司概况 - 北京京东方技术开发有限公司成立于2016年，注册资本3800万人民币，主要从事计算机、通信和其他电子设备制造业 [2] - 该公司对外投资1家企业，参与招投标91次，拥有3267条专利信息和4个行政许可 [2] - 京东方科技集团股份有限公司成立于1993年，注册资本3764501.6203万人民币，同属计算机、通信和其他电子设备制造业 [2] - 京东方集团对外投资72家企业，参与招投标265次，拥有776条商标信息、5000条专利信息和48个行政许可 [2]

公司专利动态 - 京东方Ａ公布了一项国际专利申请，专利名为"发光芯片及其制作方法、显示基板、显示装置"，专利申请号为PCT/CN2024/074623，国际公布日为2025年8月7日 [1] - 今年以来京东方Ａ已公布的国际专利申请751个，较去年同期增加了26.01% [4] 研发投入 - 2024年公司在研发方面投入了131.23亿元，同比增15.94% [4] 相关ETF表现 - A50ETF(产品代码: 159601)近五日涨跌为1.14% [7] - A50ETF最新份额为33.4亿份，减少了4940.0万份，主力资金净流入113.5万元 [7]

公司专利动态 - 京东方A公布国际专利申请"发声膜层、显示模组以及显示装置"，专利申请号为PCT/CN2024/074861，国际公布日为2025年8月7日 [1] - 专利技术涉及显示领域，包含固定层、振动层及支撑结构设计，通过音腔和差异化支撑结构解决振动吸附问题 [2] - 发明团队来自京东方科技集团及合肥京东方光电科技，代理机构为北京润泽恒知识产权代理公司 [2] 研发投入与产出 - 2024年公司研发投入达131.23亿元，同比增长15.94% [2] - 今年以来已公布国际专利申请751个，较去年同期增长26.01% [2] 技术细节 - 发声膜层采用双支撑结构设计：第一支撑结构弹性支撑振动层，第二支撑结构高度更低且位于间隙中 [2] - 技术优势体现在工作过程中减少吸附现象，提升显示模组可靠性 [2] 市场关联 - 相关ETF产品A50ETF（159601）近五日上涨1.14%，主力资金净流入113.5万元 [5]

车载显示业务 - 京东方精电是京东方A唯一的汽车显示模组及系统业务平台 [1] - 2024年车载显示模组出货量排名全球第一 [1] - 车载显示解决方案已应用于超过100家国内外知名汽车制造商和一级供应商 [1] 客户覆盖范围 - 国内客户包括比亚迪、吉利、广汽、长安、奇瑞、极氪、蔚来、小鹏、理想、零跑、岚图、小米等 [1] - 海外知名汽车制造商和零部件供应商也在客户名单中 [1]

公司动态 - 公司在笔记本领域已实现使用柔性OLED技术和氧化物技术等高端产品的量产供货 [2]