政府补助情况 - 公司获政府补助1832万元，已收第一批1030万元[2] - 补助项目为特种催化剂及配套验证装置项目[2] - 补助依据为岳发改投资[2024]292号文[2] 财务影响 - 计入递延收益金额1030万元，将累计影响利润总额1030万元[3] 其他 - 公告日期为2024年11月23日[6]

股份减持 - 2018.5.19 - 2024.10.29，兴长企服及其一致行动人累计减持354.8752万股，比例1.08%[2][4] - 兴长企服减持13.00万股，比例0.04%[4] - 兴长集团减持341.8752万股，比例1.04%[4] 持股比例 - 变动前兴长企服持股9.775%，变动后7.87%[4] - 变动前兴长集团持股5.27%，变动后3.34%[4] 比例变动原因 - 因股权激励等，两股东未参与致持股比例被动稀释[4]

财报与会议信息 - 公司于2024年10月26日披露《2024年三季度报告》[1] - 2024年11月05日15:30 - 16:30举办第三季度业绩说明会[1][2][3] 会议相关安排 - 业绩说明会在“价值在线”（www.ir - online.cn）召开[1][2] - 以网络互动方式召开[2] - 董事等人员参加[2] 投资者参与方式 - 可于指定时间通过网址或小程序互动[3] - 可于2024年11月05日前会前提问[3]

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为1,027,324,796.31元，同比增长21.80%[3] - 年初至报告期末营业收入为2,918,958,361.82元，同比增长29.59%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为19,422,286.34元，同比下降12.58%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为72,471,045.77元，同比下降1.52%[3] - 公司主营产品销售收入增加，销售现金流入增加至32.18亿元，同比增长30.62%[11] - 公司2024年第三季度营业总收入为2,918,958,361.82元，同比增长29.6%[20] - 公司2024年第三季度营业利润为88,630,410.94元，同比下降3.78%[21] - 公司2024年第三季度净利润为64,527,512.52元，同比下降5.56%[21] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为72,471,045.77元，同比下降1.52%[21] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.201元，同比下降18.29%[21] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.199元，同比下降18.44%[21] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为70,119,288.45元，同比下降59.92%[3] - 公司主营产品原材料采购及相关成本支出增加，购买商品、接受劳务支付的现金增加至25.97亿元，同比增长30.67%[11] - 公司控股子公司惠州立拓和湖南立恒项目建设进入后期阶段，资金投入同比减少，导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少至3.79亿元，同比下降44.37%[11] - 公司本期收到往来款同比减少，导致收到其他与经营活动有关的现金减少至8613万元，同比下降68.94%[11] - 公司本期支付往来款同比减少，导致支付其他与经营活动有关的现金减少至1.09亿元，同比下降59.68%[11] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为70,119,288.45元，同比下降60.03%[23] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-399,619,175.85元，同比下降43.09%[23] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-386,908,406.45元，同比下降187.87%[24] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为-716,374,848.38元，同比下降929.92%[24] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为385,128,615.59元，同比下降67.57%[24] 资产与负债 - 总资产为2,963,104,735.21元，同比下降12.90%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为2,165,068,746.97元，同比增长3.73%[3] - 存货为141,528,719.15元，同比增长72.45%[5] - 公司本部归还短期借款导致短期借款减少至6486万元，同比下降63.87%[7] - 公司本部持有待售土地处置收益导致资产处置收益增加至586.28万元，同比增长10434.94%[7] - 公司2024年第三季度末货币资金为386,013,615.59元，较期初减少65.0%[17] - 公司2024年第三季度末应收账款为83,087,740.65元，较期初减少36.8%[17] - 公司2024年第三季度末存货为141,528,719.15元，较期初增加72.4%[17] - 公司2024年第三季度末在建工程为1,157,446,133.91元，较期初增加6.9%[17] - 公司2024年第三季度末短期借款为64,860,000.00元，较期初减少63.9%[18] - 公司2024年第三季度末应付账款为197,819,257.02元，较期初减少41.3%[18] - 公司2024年第三季度末负债合计为678,783,452.26元，较期初减少43.3%[18] - 公司2024年第三季度末所有者权益合计为2,284,321,282.95元，较期初增加3.6%[19] 投资与筹资活动 - 公司本部对广东东粤化学科技有限公司投资和控股子公司湖南立泰对湖南格致分析仪器有限公司投资，导致投资支付的现金增加至3500万元，同比增长600%[11] - 筹资活动现金流入小计为169,989,970.75元，同比下降67.15%，主要原因是公司银行借款及少数股东投入减少[12] - 偿还债务支付的现金为521,461,782.15元，同比增长634.45%，主要为公司本部和控股子公司惠州立拓归还银行贷款[12] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为33,877,936.18元，同比增长880.16%，主要是本期派发2023年现金股利[12] - 支付其他与筹资活动有关的现金为1,558,658.87元，同比下降43.74%，主要为本期支付定向增发相关费用同比减少[12] - 筹资活动现金流出小计为556,898,377.20元，同比增长621.12%，主要为公司本部和控股子公司惠州立拓归还银行借款[12] - 筹资活动产生的现金流量净额为-386,908,406.45元，同比下降187.87%，主要为公司本期归还银行借款，同时筹资活动现金流入减少[12] - 现金及现金等价物净增加额为-717,259,848.38元，同比下降931.15%，主要是上年末募集资金到位后本期归还银行借款导致现金流出增加[12] - 期末现金及现金等价物余额为385,128,615.59元，同比增长162.78%，主要为2023年年底取得向特定对象发行股份募集资金导致期初现金余额增加[12] 政府补助与非流动性资产处置 - 非流动性资产处置损益为4,519,509.29元，年初至报告期期末金额为4,564,790.71元[4] - 计入当期损益的政府补助为390,599.79元，年初至报告期期末金额为6,086,899.79元[4] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为19,407[13] - 中国石化集团资产经营管理有限公司持股比例为22.80%，持股数量为84,304,748.0股[13] 税金与费用 - 公司异辛烷产品征收消费税导致税金及附加增加至2.79亿元，同比增长124.59%[7] - 公司本期汇兑损失减少导致财务费用减少至42.6万元，同比下降85.86%[7] - 公司2024年第三季度研发费用为45,080,787.22元，同比增长24.8%[20]

参与投资者网上集体接待日活动 - 公司将参加由湖南证监局、湖南省上市公司协会和深圳市全景网络有限公司联合举办的"湖南辖区2024年投资者网上集体接待日"活动[1] - 本次活动将采用网络远程方式进行,投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号或全景路演APP参与互动交流[1] - 活动时间为2024年10月10日下午15:30-17:00[1] - 公司将通过网络在线问答的形式,与投资者就关心的问题进行沟通交流[1] - 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[2] [1] 文档1 [2] 文档2

报告投资评级 - 给予岳阳兴长“增持”投资评级[3] 报告核心观点 - 2024年上半年岳阳兴长营收高增，新产品产业化落地可期，上半年实现营业收入18.92亿元，同比增长34.25%；实现归母净利润0.53亿元，同比增长3.26%[1] - 新产品并表叠加异辛烷涨价带动公司营收高增，2024上半年，公司表内新增子公司所属特种聚丙烯和煅后焦营业收入是公司业绩增长的主因，公司另一产品异辛烷受征收消费税影响，均价较上年同期提升13%，达到8625元/吨[1] - 茂金属聚丙烯产业化落地，目前处于产能爬坡期，公司是国内唯一掌握茂金属成套技术的企业，年内公司惠州立拓30万吨/年聚烯烃新材料项目已成功投产[1] - MOFs进入中试阶段，多应用场景打开成长空间，目前公司已经建成MOFs材料中试生产线，并已产出中试产品[1][2] - 预测公司2024 - 2026年归母净利润分别为1.20、1.44、1.74亿元，EPS分别为0.33、0.39、0.47元，当前股价对应PE分别为46.7、39.0、32.3倍[3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年上半年岳阳兴长实现营业收入18.92亿元，同比增长34.25%；实现归母净利润0.53亿元，同比增长3.26%，其中2024Q2单季度实现营业收入10.6亿元，同比增长61.31%、环比增长27.5%，实现归母净利润0.31亿元，同比下滑9.84%、环比增长45.6%[1] - 预测公司2024 - 2026年主营收入分别为35.57亿元、42.81亿元、50.40亿元，增长率分别为16.0%、20.4%、17.7%；归母净利润分别为1.20亿元、1.44亿元、1.74亿元，增长率分别为19.0%、19.6%、21.0%；摊薄每股收益分别为0.33元、0.39元、0.47元[3][5] 产品情况 - 新产品并表叠加异辛烷涨价带动营收增长，煅后焦产品受益于储能电池市场火热，负极材料需求高速扩张，进而带动公司煅后焦营收增长，截至8月，我国负极材料表观消费量达到86万吨，超越去年全年数据，同比大幅增长94%，异辛烷受征收消费税影响，均价较上年同期提升13%，达到8625元/吨[1] - 茂金属聚丙烯（mPP）具有多种优良性能，生产主要集中在几家国际头部化工企业，公司是国内唯一掌握茂金属成套技术的企业，惠州立拓30万吨/年聚烯烃新材料项目已成功投产，目前处于产能爬坡期，预计未来可广泛应用于医疗器械、微孔发泡材料、薄膜材料等领域[1] - MOFs兼有无机材料的刚性和有机材料的柔性特征，具备多种优点，是理想的气体分离和储存材料，公司已建成MOFs材料中试生产线并产出中试产品，未来可作为化学吸附位用于公司VOCs治理催化，也是绝佳的固态电池电解质材料[1][2]

财报披露 - 公司于2024年8月20日披露《2024年半年度报告》[1] 业绩说明会 - 2024年9月6日15:30 - 16:30举办半年度业绩说明会[1][2][3] - 召开地点为“价值在线”（www.ir - online.cn）[1][2] - 召开方式为网络互动[2] - 参加人员有邹海波、李湘波[2] 投资者互动 - 投资者可于9月6日通过网址或小程序互动交流[3] - 可于9月6日前进行会前提问[3]

关联资金往来 - 2024年期初关联资金往来余额73,412.09万元[2] - 2024年1 - 6月关联资金往来累计发生（不含息）319,696.65万元[2] - 2024年1 - 6月关联资金往来利息1,530.48万元[2] - 2024年6月末关联资金往来占用余额110,842.42万元[2] 应收账款 - 中石化湖南石油化工2024期末应收账款余额1,846.16万元[2] - 中国石化炼油销售2024期末应收账款余额893.761万元[2] - 中国石油化工安庆分公司2024期末应收账款余额394.24万元[2] 预付款项 - 中国石化销售岳阳石油分公司2024年1 - 6月预付款累计发生8,957.25万元[2] - 中国石化炼油销售2024期末预付款余额447.40万元[2]

会议情况 - 公司第十六届董事会第十六次会议于2024年8月16日召开，11位董事全部出席[1] 报告表决 - 《2024年半年度报告及摘要》等多份报告表决通过[2][3][4] 项目投资 - 控股子公司惠州立拓投资2.1亿建5万吨/年1 - 辛烯装置[5] - 控股子公司惠州立拓投资1亿建2万吨/年特种聚烯烃蜡项目[6]

公司概况 - 成立于1988年7月8日[1] - 注册资本180亿元，中石化集团持股51%，中石化股份持股49%[1][2] 财务数据 - 2024年上半年营收19.85亿元，利润总额15.62亿元，税后净利润11.71亿元[10] - 2024年6月末现金及存放央行94.73亿元，存放同业347.73亿元[10] - 2024年6月末公司存贷余额均为零[13]