大股东减持计划 - 大股东宁波汇宁计划减持23,524,939股，占总股本不超过3%，减持时间为2025年7月18日至10月17日 [1] - 减持后实际控制人李晓明及其一致行动人合计持股比例仍为50.21%，控制权不变 [1] - 宁波汇宁为李晓明一致行动人，持股18.54%，李晓明持有宁波汇宁54.5989%股份 [1] 公司重新上市背景 - 公司于2021年11月17日在深交所重新上市，股票代码001267，总股本7亿股 [2] - 公司曾因2001-2003年连续亏损于2005年终止上市，2019年提交重新上市申请并通过审核 [2] - 退市前公司名称为武汉华信高新技术股份有限公司，1997年11月挂牌交易 [2] 财务表现 - 2025年一季度营业收入3.09亿元，同比增长210.40%，净利润1983.26万元，同比增长549.69% [3] - 2020-2024年营业收入从8.14亿元降至5.87亿元，净利润从8990.23万元波动至6530.14万元 [3] - 2025年一季度经营活动现金流净额为-1.09亿元，上年同期为-3513.06万元 [3] 非公开发行股票 - 2022年非公开发行75,446,428股，发行价4.48元/股，募集资金净额3.32亿元 [4] - 募集资金用途未披露，发行获证监会批复(证监许可[2022]1248号) [4]

股东减持计划 - 宁波汇宁投资有限公司计划减持23,524,939股，占公司总股本比例不超过3% [1] - 减持时间为2025年7月18日至2025年10月17日，方式包括集中竞价和大宗交易 [1] - 减持原因为宁波汇宁自身资金需求，股份来源为公司重新上市前获得的股份 [2] 股东持股情况 - 宁波汇宁当前持有145,354,943股，占公司总股本18.54% [1] - 实际控制人李晓明持有宁波汇宁54.5989%股份，宁波汇宁为李晓明的一致行动人 [2] - 减持后，李晓明及其一致行动人合计持股393,734,960股，占比50.21%，控制权不变 [1] 相关承诺履行情况 - 宁波汇宁承诺重新上市后36个月内不转让或委托管理重新上市前持有的股份 [3] - 若股价连续20个交易日低于基准价格（3.91元）的50%，锁定期将自动延长6个月 [2] - 截至公告日，宁波汇宁未违反承诺，股份解除限售时间为2024年11月18日 [3] 减持计划实施条件 - 减持价格将根据市场价格及交易方式确定 [2] - 若期间发生送股、资本公积转增股本等事项，减持数量将相应调整 [2] - 宁波汇宁不存在违反减持监管指引第五条至第九条规定的情形 [2] 公司财务状况 - 公司不存在破发、破净情形 [4] - 最近三年累计现金分红金额未低于最近三年年均净利润的30% [4]

股权结构 - 宁波汇宁持股145,354,943股，占总股本18.54%[3][4] - 减持后实控人及其一致行动人持股393,734,960股，占比50.21%[3] 减持计划 - 宁波汇宁计划减持不超23,524,939股，占比不超3%[3][6] - 集中竞价减持不超7,841,646股，占比不超1%；大宗交易不超15,683,293股，占比不超2%[6] - 减持期间为2025年7月18日至10月17日[3][6] 其他限制 - 若股价连续20日低于每股3.91元的50%，锁定期延长6个月[7] - 上市起36个月内不转让或委托管理重新上市前已发行股票[8] 其他信息 - 宁波汇宁股份2024年11月18日解除限售上市流通[11] - 公司近三年累计现金分红不低于近三年年均净利润30%[12] - 本次减持不导致公司控制权变更[3][12]

股东减持计划 - 股东宁波汇宁投资有限公司计划减持不超过23,524,939股，占公司总股本比例不超过3% [1] - 减持方式包括集中竞价或大宗交易 [1] - 减持时间为公告披露之日起十五个交易日后三个月内 [1]

募集资金基本情况 - 公司非公开发行人民币普通股（A股）股票75,446,428股，每股面值1元，每股发行价4.48元，募集资金总额为人民币338,000,000元，募集资金净额为人民币332,317,440.31元 [1] - 募集资金已于2022年9月8日全部到位，并经中审众环会计师事务所验证确认 [1] 募集资金专户开立及监管协议 - 公司开立了募集资金专项账户，并与招商银行武汉分行签署《募集资金三方监管协议》 [1] - 公司及子公司汇绿园林与保荐机构天风证券分别与中国工商银行宁波北仑分行、上海浦东发展银行宁波开发区支行、招商银行武汉分行签署《募集资金四方监管协议》 [2] - 公司新增兴业银行宁波北仑支行为募集资金专项账户，并签订《募集资金四方监管协议》 [2] 募集资金用途变更 - 公司变更部分募集资金用途，将"总部办公楼项目"未使用资金用于"梁子湖区环湖生态环境治理项目一期工程"及"S203鄂州段绿化专项工程" [2] - 公司及子公司汇绿园林与兴业银行宁波北仑支行签订新的《募集资金四方监管协议》以管理新项目资金 [2] 募集资金专户注销情况 - 公司部分募投项目（凤凰城地下停车场、梁子湖区环湖生态环境治理项目、S203鄂州段绿化专项工程）已完工并验收，节余募集资金永久补充流动资金 [4] - 公司注销相关募集资金专项账户，包括招商银行武汉分行、兴业银行宁波北仑支行的三个账户 [5] - 募集资金专户注销后，相关监管协议随之终止 [5]

募集资金 - 公司非公开发行75446428股A股，每股4.48元，募资337999997.44元，净额332317440.31元[3] - 2023年变更部分募集资金用途，将总部办公楼未使用资金用于新项目[5] 资金处理 - 2025年4月审议通过将部分募投项目节余资金永久补充流动资金议案[8] - 近日完成三个募集资金专户注销手续，监管协议终止[10] 专户情况 - 公司及子公司多个募集资金专户，部分已结项待注销，部分存续，部分本次注销[6]

行业背景 - 数字与算力基建浪潮推动光通信行业发展机遇 [1] 公司跨界布局 - 汇绿生态通过控股武汉钧恒切入光模块领域 2024年5月拟不超1 95亿元收购武汉钧恒30%股权 2025年初获51%控股权 [1] - 武汉钧恒多模产品需求平稳 硅光单模产品已批量生产 [1] - 武汉钧恒加快海外布局 在马来西亚建生产基地以降低单一市场风险并应对关税障碍 [1] 财务表现 - 汇绿生态2024年营收5 87亿元 归母净利润6530万元 同比增13 85% [1] - 武汉钧恒2024年营收6 67亿元 净利润6966 90万元 汇绿生态投资收益1379 91万元 [1] - 2025年一季度武汉钧恒并表使汇绿生态营收3 09亿元 同比增210 40% 归母净利润1983万元 同比增549 69% [1] 产品与市场 - 武汉钧恒800G光模块营收占比上升 产量分配比例将根据市场调整 预计新增产能中占比提升 [1] - 公司预计2024年三、四季度400G/800G产品订单需求上升 武汉钧恒份额和订单量预期良好 [1] - 武汉钧恒去年跻身全球光模块企业前19名 预计未来三年保持增速 [1] 业务结构 - 汇绿生态主营园林业务仍是主要收入源 但近年业绩下滑 光通信业务潜力大 [1]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议，参与单位有华商基金、新华基金，时间为2025年6月20日，地点在汇绿生态和武汉钧恒会议室，公司接待人员为汇绿生态董事会秘书严琦和武汉钧恒董事长总经理彭开盛 [2] 业务情况 - 预计多模产品需求趋于平稳，硅光单模产品因自主研发的耦合技术和生产能力已全面进入批量生产阶段 [2] - 武汉钧恒利润率处于正常范围，受客户选择、研发实力、生产制造管理和供应链管理等因素综合影响 [2][3] - 年底扩产能到200K/月，800G光模块营收占比上升，新增产能中800G产品比重预计提升，具体产量分配根据市场需求调整 [3] 合作情况 - 汇绿生态与武汉钧恒合作进展顺利，团队在文化和理念上高度一致，未来计划继续合作推动业务发展 [3] - 武汉钧恒与客户战略合作展现技术和生产制造能力，提供ODM/JDM/OEM等合作模式 [5] 应对策略 - 武汉钧恒在马来西亚建立生产基地，降低单一市场依赖风险，应对关税障碍，密切关注政策动态，针对60天期限持续跟踪评估 [3] 财务影响 - 汇绿生态2025年第一季度报告合并武汉钧恒资产负债表，应收款和应付款金额增加，客户回款情况良好，海外客户回款较快 [4]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括华泰证券、富国基金、Hao Capital 相关人员 [2] - 活动时间为 2025 年 6 月 19 日，地点在武汉钧恒会议室 [2] - 公司接待人员为汇绿生态董事会秘书严琦和董事副总经理/武汉钧恒董事长总经理彭开盛 [2] 武汉钧恒业务情况 订单与市场 - 2025 年订单增长前景好，第一、二季度 400G/800G 产品出货量增加，三、四季度光模块订单需求呈上升趋势，主要客户对单模产品需求突出 [2] - 积极布局国内外市场，国际上为头部大客户提供产能支持并拓展其他海外客户，国内与设备厂合作探索增长机会 [4] 物料供应 - 目前物料储备充足，可满足现有生产规模需求，未来 6 - 12 个月即使产量大幅提升，物料供应也不会成瓶颈 [3] 未来目标 - 去年跻身全球光模块企业前 19 名，未来三年预计保持增速，巩固在全球光通信行业竞争格局 [5] 产能情况 - 目前产能饱和，未来按 200 - 300K/月建设，计划在湖北鄂州建立新生产研发基地 [6] 汇绿生态相关情况 股权收购 - 2025 年 2 月获得武汉钧恒 51%控股权，收购着眼长期合作与发展，未直接介入日常经营管理 [7][9] 应收款风险 - 应收账款规模大，但已采取措施管理控制风险，成立应收账款管理小组，确保资金回笼 [10]

武汉钧恒经营情况 - 2024 年全年营业收入 6.67 亿元，净利润 6966.90 万元，2025 年第一季度表现亮眼，上市公司一季报已合并 2、3 月净利润 [2] - 光模块 800G 产品销售占比在今年一季度有所提升 [2] - 毛利率较稳定，高毛利率产品占比提升会有一定影响，整体毛利率取决于产品结构 [3] - 海外收入占比在 50%以内，打算逐步增加全球市场份额，海外市场是重要发展方向 [5] 武汉钧恒产能布局 - 目前武汉工厂、马来西亚工厂具备每月 100K 以上产能，产能处于饱和状态 [4] - 拟投资约 2 亿元在湖北鄂州建设新的光模块生产研发基地，生产 400G 及以上速率光模块 [4] 汇绿生态股权相关 - 2024 年 6 月以 1.95 亿收购 30%股权，10 月以 5000 万认购新增注册资本使持股比例升至 35%，2025 年 2 月以 2.46 亿增资获 51%股权实现控股 [7] - 对剩余股权处理会综合考虑武汉钧恒业绩、市场条件及自身战略规划 [6] 汇绿生态股权激励 - 2023 年对公司高管及全资子公司汇绿园林核心技术及业务人员实施股权激励 [7] - 2025 年对武汉钧恒 45 名核心技术及业务骨干推出限制性股票激励计划 [8] 行业需求情况 - 明年某头部大厂对 800G 需求预计超 600 万只，今年预计不到 300 万只，需求预计翻倍 [2]