营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为954,610,025.78元，同比下降5.68%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为122,750,798.95元，同比下降11.77%[1] - 公司2024年第三季度营业总收入为2,487,491,997.56元，同比下降9.4%[11] - 公司2024年第三季度净利润为340,291,525.56元，同比下降12.0%[13] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为341,762,052.88元，同比下降11.7%[13] 每股收益 - 基本每股收益为0.51元/股，同比下降32.89%[1] - 公司2024年第三季度基本每股收益为1.43元，同比下降35.0%[13] 资产与负债 - 总资产为5,524,604,876.68元，同比增长2.12%[1] - 公司2024年第三季度流动负债合计为979,264,005.02元，同比下降3.4%[10] - 公司2024年第三季度非流动负债合计为70,311,130.68元，同比下降36.6%[10] - 公司2024年第三季度负债合计为1,049,575,135.70元，同比下降6.7%[10] - 公司2024年第三季度所有者权益合计为4,475,029,740.98元，同比增长4.4%[10] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为432,661,509.84元，同比增长118.99%[1] - 投资活动产生的现金流量净额为-185,835,335.91元，同比下降62.76%[4] - 筹资活动产生的现金流量净额为-201,961,837.75元，同比下降114.24%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为432,661,509.84元，同比增长119%[14] - 投资活动产生的现金流量净额为-185,835,335.91元，同比改善62.7%[14] - 筹资活动产生的现金流量净额为-201,961,837.75元，同比减少114.2%[15] - 现金及现金等价物净增加额为45,087,744.40元，同比减少95.9%[15] - 期末现金及现金等价物余额为694,241,056.64元，同比增长450.2%[15] 股东持股情况 - 曹达龙持股比例为47.41%，持股数量为113,230,000股[5] - 邓丽琴持股比例为23.35%，持股数量为55,770,650股[5] 财务数据变化 - 公司总股本由183,733,334股增加至238,853,334股，注册资本相应由183,733,334元增加至238,853,334元[7] - 货币资金期末余额为700,499,478.62元，期初余额为666,993,505.28元[8] - 应收账款期末余额为1,155,215,892.67元，期初余额为1,366,805,923.29元[8] - 存货期末余额为782,642,264.45元，期初余额为566,477,456.96元[9] - 流动资产合计期末余额为2,799,188,581.76元，期初余额为3,147,388,620.13元[9] - 非流动资产合计期末余额为2,725,416,294.92元，期初余额为2,262,373,360.81元[9] - 资产总计期末余额为5,524,604,876.68元，期初余额为5,409,761,980.94元[9] - 应付账款期末余额为861,353,275.76元，期初余额为782,780,696.84元[9] 研发费用 - 研发费用为70,013,693.10元，同比下降36.99%[4] - 公司2024年第三季度研发费用为70,013,693.10元，同比下降36.9%[12] 其他收益 - 其他收益为28,791,609.38元，同比增长434.68%[4] 经营活动现金流量细节 - 销售商品、提供劳务收到的现金为1,925,756,303.11元，同比下降11%[14] - 收到的税费返还为36,910,596.10元，同比下降13.7%[14] - 收到其他与经营活动有关的现金为31,543,833.49元，同比下降11.1%[14] - 支付给职工及为职工支付的现金为149,133,092.11元，同比增长15.1%[14] - 支付的各项税费为153,577,404.94元，同比下降11%[14]

报告评级 - 报告给出了"买入"评级，维持之前的评级 [2] 报告核心观点 - 公司业绩短期承压，但有望进入新一轮客户周期 [13] - 公司白车身总成战略持续推进，冲压和一体压铸产能加码 [14] - 公司深度配套特斯拉、理想等新能源大客户，带来确定性高增长和高盈利 [15] - 公司切入一体压铸开辟新成长空间，有望打造为白车身总成供应商 [15] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入预计分别为33.55亿元、39.13亿元、39.59亿元、46.28亿元和52.18亿元，增长率分别为21%、17%、1%、17%和13% [11] - 2022-2026年归母净利润预计分别为4.46亿元、4.97亿元、5.09亿元、6.14亿元和7.12亿元，增长率分别为16%、11%、2%、21%和16% [11] - 公司资产负债表和现金流量表数据 [17]

报告公司投资评级 - 报告维持对多利科技的"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司下游客户销量不及预期,导致公司业绩短期承压 [2] - 公司大力布局一体化压铸,产能不断扩张,有助于未来业绩增长 [2] - 公司在上海临港新片区投资建设智能化制造基地,增强与客户的粘性 [2] - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.12/2.46/2.81元,未来三年归母净利润年复合增速达10.53% [3] 分业务情况总结 冲压零部件及一体化压铸 - 2024-2026年销量分别增长10%/25%/30% [10][11] - 2024-2026年单价每年下降3%,毛利率维持在18.8%-19%左右 [11][12][14] 冲压模具 - 2024-2026年毛利率逐步提升至16%-18% [12][14] 其他业务 - 2024-2026年毛利率维持在97%左右 [12][14] 投资建议 - 给予公司2024年15倍PE,目标价31.80元,维持"买入"评级 [16][17]

报告公司投资评级 - 报告给予多利科技"买入"评级,维持目标价31.80元 [1] 报告核心观点 公司业绩短期承压 - 下游客户销量不及预期,公司2024年上半年营收和净利润同比下降11.6% [2] - 毛利率下滑主要受汽车行业竞争加剧带来的降价以及固定资产折旧影响 [2] - 费用管控呈现一定效果,预计后续公司将继续加强费用管控以改善利润水平 [2] 积极提升产能,一体化压铸有待放量 - 公司大力布局一体化压铸,目前已在江苏、安徽等地建设4条生产线 [2] - 公司作为国内一体化压铸的早期布局者,在设备、技术、经验等多方面占据领先优势 [2] - 公司在上海临港新片区投资建设智能化制造基地项目,有利于增强与客户粘性 [2] - 第三、四季度订单排期有所提升,新车型上市将为公司带来增量 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年EPS为2.12/2.46/2.81元,对应PE为9/8/7倍 [3] - 未来三年归母净利润年复合增速达10.53% [3] - 维持"买入"评级,给予目标价31.80元 [1] 风险提示 本报告未包含风险提示相关内容。

证 券 研 究 报 告 多利科技（001311）2024 年中报点评 推荐（维持） 业绩受大客户影响，下半年望迎恢复 目标价：31.6 元 当前价：21.14 元 事项： 公司发布 2024 年中报，上半年营收 15.3 亿元、同比-12%，归母净利 2.19 亿 元、同比-12%。 评论： 大客户拖累下营收、业绩表现均有所下滑。公司 2Q24 实现营收 7.5 亿元、同 比-17%、环比-4%，对应大客户 T 中国产量 19.1 万辆、同环比-22%/-14%，理 想批发 10.9 万辆、同环比+25%/+35%，蔚来批发同环比+87%/+90%、零跑同 环比+55%/+59%，自主新势力增量部分对冲 T 的减量，部分客户新车上半年 仍处于上量阶段，下半年有望带来更大增量。其中上半年外销 0.74 亿元、同 比-52%，估计与海外客户拿货节奏有关。 1H24 公司冲压和一体化压铸业务营收 13.9 亿、同比-13%，毛利率 17.6%、同 比-3.6PP；冲压模具业务营收 0.48 亿、同比-7%，毛利率 14.8%、同比+5.1PP。 业绩与营收同降，符合预期。公司 2Q24 实现归母净利 1.04 亿元 ...

证券代码：001311 证券简称：多利科技 滁州多利汽车科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------------|----------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 编号：2024-004 | | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | 投资者关系活动类别 | □媒体采访 □□新闻发布会 □现场参观 | 业绩说明会路演活动 | | | 其他（电话会议） | | | | | 民生证券、天风证券、海通证券、西部证券、华金证券、首创证券、长 | | | | 江证券、德邦证券、华鑫证券、东兴证券、华泰证券、博时基金、贝莱 | | 参与单 ...

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 1) 公司深耕汽车冲压零部件,绑定特斯拉、理想汽车、零跑汽车等新能源客户,有望凭借性价比优势和快速响应能力实现市占率的提升 [1] 2) 公司积极拓展一体化压铸件等新品类,在手订单持续突破,打开中长期成长空间 [1] 3) 预计公司2024-2026年营收和归母净利润将保持良好增长,对应2024年8月22日收盘价PE分别为10/8/7倍 [2] 财务数据总结 1) 公司2024-2026年营收预计分别为42.2/49.5/58.3亿元,同比增长7.96%/17.13%/17.84% [2] 2) 公司2024-2026年归母净利润预计分别为5.0/6.1/7.3亿元,同比增长1.09%/21.72%/20.00% [2] 3) 公司2024-2026年EPS预计分别为2.10/2.56/3.07元 [2] 业务发展情况 1) 公司系国内冲压零部件细分龙头,前纵梁22H1在中国乘用车的市占率近4%,C柱内安装板总成21年在新能源市场占有率近12% [1] 2) 公司深耕汽车冲压零部件与冲压模具领域,模具技术发展促进冲压件业务降本增效 [1] 3) 公司配套上汽系起家,积极拥抱新能源,现已成为特斯拉、理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车和比亚迪汽车等知名新能源整车制造商的合格供应商 [1] 4) 公司加速布局一体化压铸,在设备购置、工厂建设、人才储备和业务开拓方面同步进行,23年末公司布勒9,200T压铸单元在公司盐城工厂启用 [1] 5) 公司23年9月新获国内头部新能源汽车客户定点,配套一体化压铸后地板零部件,项目预计2025年开始量产,生命周期内预计销售总金额约21-23亿元 [1]

滁州多利汽车科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 滁州多利汽车科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 滁州多利汽车科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人蒋建强、主管会计工作负责人曹峰及会计机构负责人(会计主 管人员)周骏声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者 的实质承诺，投资者及相关人士应当对此保持足够的风险认识，并且应当理 解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------|--------------------------------| | | | | 本报告 " 第三节 管理层 ...

业绩总结 - T链公司整体上半年走势相对较弱，但对特斯拉的订单更加乐观[1] - 公司预计全年收入大约在47、48亿左右，下半年收入增长速度会加快[9] - 公司存量客户订单近期持续发生转折和超预期，从六月份开始公司的收入和利润有望呈现增长[9] 业务展望 - 多利与T客户合作始于19年，T客户已成为多利的第一大客户，去年T客户收入占比接近50%[6] - 多利新产能投资9亿建立汽车零部件产能，为T客户新产品做准备[5] - 多利认为新产能投资是T37的重要前瞻信号，可能与新车型相关[8] - 未来第二品牌六道的首款车型L60将在二季度发布，三季度上市和交付，单价在1000多左右[9]

证券研究报告 | 季报点评 特斯拉、理想销量高增，2023 年增长稳健。公司实力获上汽系背书，陆续 拓展特斯拉、理想等新能源客户。2022 年起，公司新能源客户收入贡献近 60%。2023 年，核心客户特斯拉、理想销量同比增长 38%/182%，带动公 司总收入同比增长 16.6%。2024Q1，核心客户表现略低预期，营收同比减 少 5.5%。展望下半年，"以旧换新"政策推出有望提振汽车行业销量，北京 车展后，相关客户新车、改款以及定价落地，预计带动收入规模提升。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|---------------|---------------|---------------|---------------|-------------| | 财务指标 营业收入（百万元） | 2022A 3,355 | 2023A 3,913 | 2024E 4,654 | 2025E 5,539 | 2026E 6,596 | | 增长率 yoy （ % ） | 21.0 | 16.6 | 18.9 | ...