| 证券代码：002171 | 证券简称：楚江新材 | 公告编号：2025-041 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128109 | 债券简称：楚江转债 | | 安徽楚江科技新材料股份有限公司 关于控股子公司拟调整向不特定合格投资者公开发行股票 并在北交所上市相关事宜部分内容暨提请股东大会延长授 权期限的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1、安徽楚江科技新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"楚 江新材"）于 2024 年 5 月 20 日召开的第六届董事会第二十一次会议、 第六届监事会第十八次会议以及于 2024 年 6 月 6 日召开的 2024 年第 二次临时股东大会就控股子公司湖南顶立科技股份有限公司（以下简 称"顶立科技"）拟申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京 证券交易所上市（以下简称"本次发行上市"）相关事宜，审议通过 了《关于控股子公司拟申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北 交所上市相关事宜的议案》。具体内容详见公司于 2024 年 5 月 21 日 披露的《关于控股子公司拟申 ...

| | | 债券代码：128109 债券简称：楚江转债 安徽楚江科技新材料股份有限公司 第六届监事会第二十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 安徽楚江科技新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第六届 监事会第二十六次会议通知于2025年5月12日以书面、传真或电子邮件 等形式发出，会议于2025年5月19日以通讯表决的方式召开。本次会议 应出席监事3人，实际出席监事3人，会议由监事会主席乐大银先生主 持。本次会议的召集、召开和表决程序及出席会议的监事人数符合法 律、法规和公司章程等有关规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，经投票表决，会议形成如下决议： （一）审议通过《关于控股子公司拟调整向不特定合格投资者公 开发行股票并在北交所上市相关事宜部分内容暨提请股东大会延长授 权期限的议案》 表决结果：同意 3 票、弃权 0 票、反对 0 票。 该议案的内容详见 2025 年 5 月 21 日刊登在《证券时报》和巨潮 资讯网(http://www.cninfo.com.cn)上的《关于控股子公司拟调 ...

一、董事会会议召开情况 安徽楚江科技新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第六届 董事会第三十五次会议通知于2025年5月12日以书面、传真或电子邮件 等形式发出，会议于2025年5月19日以通讯表决的方式召开。本次会议 应出席董事7人，实际出席董事7人，公司监事及高级管理人员列席会 议，会议由董事长姜纯先生主持。本次会议的召集、召开和表决程序 及出席会议的董事人数符合法律、法规和公司章程等有关规定。 | | | 安徽楚江科技新材料股份有限公司 第六届董事会第三十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 经与会董事认真审议，经投票表决，会议形成如下决议： （一）审议通过《关于控股子公司拟调整向不特定合格投资者公 开发行股票并在北交所上市相关事宜部分内容暨提请股东大会延长授 权期限的议案》 表决结果：同意 7 票、弃权 0 票、反对 0 票。 本议案需提交公司股东大会审议。 该议案的内容详见 2025 年 5 月 21 日刊登在《证券时报》和巨潮 资讯网(http://www.cninfo.com.cn)上的《关于控股子公司拟调整向 不特 ...

核心观点 - 中诚信国际维持安徽楚江科技新材料股份有限公司主体信用等级AA，评级展望稳定，同时维持"楚江转债"信用等级AA，主要基于公司在铜基材料领域的规模优势、行业地位稳固、高端装备与碳纤维复合材料产业价值较高以及融资渠道通畅等因素的支撑，但需关注原材料价格波动、行业竞争加剧、2024年利润大幅下滑、经营获现能力弱化及债务规模扩大等风险 [3][5][6][8] 业务运营 - 公司铜基材料业务规模优势突出，2024年高精度铜合金板带材产销量超34万吨，位居全国第一，铜导体材料产销量近44万吨，铜基材料收入占营业总收入比重95%以上 [19][22] - 高端装备业务运营主体顶立科技2024年实现营业收入6.53亿元，净利润1.15亿元，碳纤维复合材料业务运营主体天鸟高新2024年实现营业收入6.21亿元，同比下降19.74%，净利润0.94亿元，同比下降38.57% [25][26] - 公司产品下游应用领域分散，包括交通、光伏、新能源汽车、轨道交通、智能制造等，2024年海外业务收入3.35亿元，占比很低 [19][22] 财务状况 - 2024年营业总收入537.51亿元，同比增长16.07%，但净利润2.87亿元，同比下降51.68%，主要受原材料价格波动、行业竞争加剧及加工费下行影响 [10][11] - 2024年经营活动净现金流-6.57亿元，同比大幅转负，主要因两金占用加剧，2025年一季度经营活动净现金流进一步恶化至-14.90亿元 [10][30] - 2024年末总债务84.78亿元，同比增长6.63%，短期债务占比85.26%，债务结构有待优化，2025年3月末总债务进一步升至100.04亿元 [10][30][32] 行业环境 - 2024年国内铜精矿含铜产量173万吨，同比增长1.3%，精炼铜消费量1495万吨，同比增长2.8%，铜价整体呈"M"形走势宽幅波动，价格中枢较2023年上移 [16] - 铜加工行业竞争加剧，2024年我国铜加工材综合产量2125万吨，同比增长1.9%，其中铜带材242万吨，同比增长2.1%，铜管材236万吨，同比增长5.4%，铜箔材105万吨，同比增长18.0% [17] - 铜精矿现货TC价格2024年5月均价降为负值，7-12月呈波动上涨态势但仍处于历史低位，对铜冶炼企业利润造成较大影响 [16] 在建项目与投资 - 主要在建项目包括年产5万吨高精铜合金带箔材项目、年产6万吨高精密度铜合金压延带改扩建项目等，总投资22.93亿元，已投资11.90亿元，部分项目预计2025年达到预定可使用状态 [27] - 可转债募投项目建设接近尾声，尚未使用的募集资金总额2.31亿元，其余在建项目以自有资金投入，公司面临一定的资本支出压力 [26][27][37] 公司治理与控制 - 截至2025年3月末，姜纯先生通过安徽楚江投资集团有限公司持有公司26.26%股份，是公司实际控制人，楚江集团是公司控股股东 [18] - 2024年以来公司部分董事、监事、高级管理人员发生变动，但均为正常人事变动，未对公司日常管理和生产经营造成负面影响 [18]

评级结果 - 楚江转债信用等级维持为AA 评级展望为稳定 [1][2] - 公司主体信用等级维持为AA 评级展望为稳定 [1][2] - 评级机构为中诚信国际信用评级有限责任公司 [1][2] 评级背景 - 跟踪评级依据《上市公司证券发行管理办法》及《深圳证券交易所公司债券上市规则》相关规定执行 [1] - 前次主体与债券信用评级均为AA 评级时间为2024年6月21日 [1] - 本次跟踪评级报告文件编号为信评委函字2025跟踪0181号 [2] 信息披露 - 评级报告全文于2025年5月15日披露于巨潮资讯网 [2] - 公告编号为2025－038 由公司董事会发布 [1][2] - 债券代码128109 对应可转换公司债券楚江转债 [1]

评级信息 - 公司主体评级为AA/稳定，“楚江转债”债项评级为AA，本次跟踪维持上次评级结论[4] - 中诚信国际维持公司主体信用等级为AA，评级展望为稳定；维持“楚江转债”的信用等级为AA[47] 财务数据 - 2022 - 2025年3月总资产分别为146.29亿、167.28亿、190.57亿、205.18亿元[6] - 2022 - 2024年净利润分别为1.75亿、5.94亿、2.87亿元，2025年一季度为1.40亿元[6] - 2022 - 2025年3月总债务分别为62.65亿、79.51亿、84.78亿、100.04亿元[6] - 2022 - 2024年营业毛利率分别为3.94%、3.79%、3.00%，2025年一季度为3.40%[6] - 2022 - 2024年资产负债率分别为54.23%、58.06%、57.13%，2025年3月为59.48%[6] - 2024年营业总收入537.51亿元低于海亮股份的875.45亿元，净利润2.87亿元低于海亮股份的6.11亿元，资产负债率57.13%略低于可比企业[7] - “楚江转债”发行金额18.30亿元，2025年3月末债项余额6.98亿元，存续期为2020/06/04 - 2026/06/04[8] - 2024年利润总额同比下降53.97%，2025年一季度营业总收入及利润总额同比分别增长21.77%和29.20%[28] - 2022 - 2025.3期间费用合计分别为15.97亿元、16.36亿元、18.10亿元、4.14亿元，期间费用率分别为3.93%、3.53%、3.37%、3.15%[34] - 2024年末账龄1年以内的应收账款占比为86.15%[34] - 2024年末公司受限资产合计7.84亿元，约占同期末总资产比重的4.11%[38] - 2025年3月末公司无对外担保，对子公司提供65.64亿元担保[38] - 预测2025年总资本化比率为48.50% - 50.90%，总债务/EBITDA为8.70 - 10.00[42] - “楚江转债”募集资金总额18.30亿元，2024年末累计使用16.65亿元，未使用2.31亿元[45] 业务数据 - 高精度铜合金板带材产销量位于全国第一位，铜基材料规模优势突出，行业地位稳固[4] - 2024年铜基材料收入占营业总收入的比重在95%以上[18] - 2024年铜合金产品的再生铜综合利用比例达到60 - 70%[19] - 截至2024年末铜基材料产能升至92.00万吨/年，产能利用率保持100%[19] - 2024年高精度铜合金板带材产销量超34万吨，位居全国第一；铜导体材料产销量近44万吨[21] - 2024年海外业务收入为3.35亿元，占比很低[21] - 2024年三季度铜基材料板块下游市场消费走弱，全年铜基材料整体销量增长，但加工费下降，销售毛利率下滑[21] - 2025年1 - 3月，公司运行平稳，产销量规模同比有所增加[21] - 2022 - 2024年及2025年1 - 3月，精密铜带产量分别为31.33、32.97、34.94、8.44万吨，销量分别为30.94、32.69、34.72、8.47万吨[25] - 截至2024年末，年产5万吨高精铜合金带箔材项目总投资6.00亿元，已投资5.10亿元，工程进度85.00%[26] - 2024年铜基材料收入517.71亿元，毛利率2.13%；2025年1 - 3月收入128.09亿元，毛利率2.68%[29] 子公司情况 - 2024年控股子公司顶立科技在俄罗斯投资设立全资子公司，对公司合并范围和业务结构无重大影响[17] - 2024年顶立科技营业收入6.53亿元，净利润1.15亿元，同比保持稳定[22] - 2024年天鸟高新营业收入6.21亿元，同比下降19.74%；净利润0.94亿元，同比下降38.57%[23] - 2024年末安徽楚江高精铜带有限公司总资产35.29亿元，净资产18.26亿元，营业总收入65.14亿元，净利润 - 0.77亿元，持股比例100.00%[51] - 2024年末清远楚江高精铜带有限公司总资产21.27亿元，净资产7.26亿元，营业总收入44.59亿元，净利润0.84亿元，持股比例100.00%[51] 其他信息 - 2024年部分董事、监事、高级管理人员发生正常人事变动，未对公司造成负面影响[17] - 2024年经营活动净现金流大幅净流出，2025年1 - 3月经营活动现金流仍呈大幅净流出状态[33] - 截至2025年3月末，公司合并口径共获得银行授信额度121.04亿元，尚未使用额度为33.37亿元[33] - 2024年其他收益含政府补助6.59亿元及进项税加计抵减1.82亿元[30] - 2024年8月16日“楚江转债”转股价格由8.07元/股向下修正为6.17元/股，11月1日派息后调整为6.10元/股[45] - “楚江转债”2024年12月和2025年4月触发赎回条款，公司均不行使提前赎回权利[45] - 截至2025年3月末，姜纯通过楚江集团持有公司26.26%股份，是实际控制人；楚江集团累计质押1.26亿股股份，占其持股比例的31.80%，占公司总股本的8.35%[17][19]

公司信息 - 公司证券代码为002171，简称为楚江新材[1] - 债券代码为128109，简称为楚江转债[1] 评级情况 - 前次公司主体和“楚江转债”信用等级均为“AA”，展望“稳定”[3] - 本次信用等级维持“AA”，展望“稳定”[3] - 前次评级机构为中诚信国际，时间为2024年6月21日[3] 报告信息 - 《2025年度跟踪评级报告》详见2025年5月15日巨潮资讯网[4]

担保额度 - 公司为子公司及孙公司申请银行授信额度提供合计不超108亿元连带责任担保[3] - 为楚江合金申请授信额度提供不超8.5亿元连带责任担保[3] - 为鑫海高导申请授信额度提供不超16.5亿元连带责任担保[3] - 为安徽鑫海申请授信额度提供不超10亿元连带责任担保[3] 新增担保 - 对楚江合金新增2000万元担保，担保后余额为5.04亿元[5] - 对鑫海高导新增4000万元担保，担保后余额为15.1亿元[5] - 对安徽鑫海新增2.5亿元担保，担保后余额为8.58亿元[6] 担保余额 - 截至公告日，公司为子公司及孙公司担保余额为71.246亿元，占审批额度92.51%[9] - 累计对外担保余额（含本次）为712460万元[25] - 为楚江合金累计担保余额为50400万元[26] - 为鑫海高导累计担保余额为151000万元[26] - 为安徽鑫海累计担保余额为85800万元[26] 持股与占比 - 楚江合金持股比例100%，担保余额占上市公司一期净资产比例6.54%[8] - 鑫海高导持股比例89.97%，担保余额占上市公司一期净资产比例19.61%[9] - 累计对外担保余额占公司2025年3月31日归属于上市公司股东净资产（未经审计）的92.51%[26] 子公司情况 - 芜湖楚江合金铜材有限公司注册资本10471.5212万元，公司持有其100%股权[10] - 截至2025年3月31日，该公司资产总额101607.47万元，负债总额59862.83万元，净资产41744.64万元，资产负债率58.92%[12] - 江苏鑫海高导新材料有限公司注册资本41921.5496万元，公司持有其89.97%股份[13] - 截至2025年3月31日，该公司资产总额269341.22万元，负债总额165865.26万元，净资产103475.96万元，资产负债率61.58%[15] - 安徽鑫海高导新材料有限公司注册资本48000万元，公司间接持有其89.97%股权[16] - 截至2025年3月31日，该公司资产负债率68.90%[17] 合同签订 - 公司为芜湖楚江合金铜材有限公司与光大银行芜湖分行签订最高额保证合同，保证最高金额2000万元[18] - 为江苏鑫海高导新材料有限公司与交通银行镇江分行签订保证合同，保证最高金额4000万元[19] - 为安徽鑫海高导新材料有限公司与浦发银行芜湖分行签订最高额保证合同，保证最高金额14000万元[21] - 为安徽鑫海高导新材料有限公司与建设银行无为支行签订保证合同，保证最高金额11000万元[21] 其他 - 本次担保事项经2025年3月15日第六届董事会第三十二次会议和2025年4月11日2024年年度股东大会审议通过[23] - 公司为下属子公司提供担保是为满足子公司生产经营资金需要[23] - 公司为鑫海高导与安徽鑫海提供担保时其他股东未提供同等比例担保或反担保，但风险可控[24] - 公司担保事项全部为对合并报表范围内子公司提供的担保，无逾期等不良担保情况[26]

全球半导体行业概况 - 2025年第一季度全球半导体销售额延续高增长，但芯片大厂业绩分化严重[1] - AI与存储相关企业业绩总体更好，汽车芯片大厂业绩仍惨淡[1] - 4月关税风波影响半导体产业链各个环节，多家大厂针对关税给出预测[1] 芯片设计(IDM)企业表现 国际厂商 - TI第一季度收入40.7亿美元，同比增长11%，中国市场占年收入约五分之一[2][3] - 意法半导体第一季度净营收25.2亿美元，同比下降27.3%，营业利润暴跌99.5%[4][5] - 恩智浦第一季度营收28.4亿美元，同比下降9%，汽车市场营收同比下滑7%[6] - 高通第一季度营收109.8亿美元，同比增长16.9%，手机业务两位数增长[7][8] - 联发科第一季度营收1533.12亿新台币，同比增长14.9%，AI/5G/WiFi 7需求提升[9] - AMD第一季度营收74.4亿美元，同比增长36%，数据中心部门增长57%[27][28] - 英特尔第一季度营收126.7亿美元，净亏损扩大至8亿美元，计划裁员2万人[29][30][31] - 博通第一季度营收149.2亿美元创纪录，同比增长25%，软件业务增长47%[32][33] 国内厂商 - 国内A股半导体公司超7成营收同比增长，60.63%公司净利润增长[34][35] - 寒武纪营收同比增长4230.22%，ST铖昌增长365.26%，芯动联科增长291.77%[36] - 韦尔股份2024年净利润同比增长2114.72%，2025Q1营收增长14.68%[37][38] - 兆易创新2025Q1营收19.09亿元，同比增长17.32%[39][40] - 瑞芯微2025Q1营收8.85亿元，同比增长62.95%，净利润增长209.65%[41][42] 晶圆制造与封测 - 台积电第一季度收入255.3亿美元，7nm及以下先进制程占比73%[42][43] - 联电22/28nm制程营收占比达37%，22nm营收季增46%[45][46] - 世界先进第一季度营收119.49亿新台币，净利创9季新高[47][48] - 日月光第一季度营收1481.5亿新台币，先进封装需求推升[51][52] - Amkor第一季度净销售额13.2亿美元，同比下降3.2%[49][50] 半导体设备与分销 - ASML第一季度营收77亿欧元，净利润同比大增92%，EUV设备需求强劲[53][54] - 泛林集团第一季度营收47.2亿美元，31%来自中国大陆[55][56] - 大联大第一季度营收2488.3亿新台币，创单季历史次高[57][58] - 文晔第一季度营收2474亿新台币，同比增长28%[59][60] - 艾睿第一季度全球元器件销售额同比下降8%[61][62] - 安富利销售额同比下滑6.0%，环比下滑6.1%[63][64] - 益登第一季度营收285.83亿新台币，同比增长15.65%[65][66] - 至上第一季度营收463.17亿新台币，存储价格走跌致营收下滑[67][68]

担保情况 - 公司为子公司及孙公司申请银行授信额度提供合计不超108亿元连带责任担保[3] - 为鑫海高导申请授信额度提供不超16.5亿元连带责任担保[3] - 为安徽鑫海申请授信额度提供不超10亿元连带责任担保[3] - 对鑫海高导向交通银行镇江分行申请4000万元、农业银行丹阳支行申请5000万元综合授信额度提供担保，担保后余额为14.7亿元[5] - 对安徽鑫海向无为农村商业银行申请7000万元综合授信额度提供担保，担保后余额为6.08亿元[5] - 楚江新材对安徽楚江高精铜带有限公司担保余额9.7亿元，占上市公司最近一期净资产比例12.59%[6] - 对清远楚江高精铜带有限公司担保余额8.6亿元，占比11.17%[6] - 对安徽楚江高新电材有限公司担保余额17.656亿元，占比22.92%[7] - 对江苏鑫海高导新材料有限公司担保余额14.7亿元，占比19.09%[7] - 截至公告日，公司为子公司及孙公司担保总额68.146亿元，占上市公司最近一期净资产比例88.48%[8] 子公司数据 - 江苏鑫海高导注册资本41,921.5496万元，公司持有其89.97%股份[9] - 2025年3月31日江苏鑫海高导资产总额269,341.22万元，负债总额165,865.26万元，净资产103,475.96万元，资产负债率61.58%[10][11] - 2025年1 - 3月江苏鑫海高导营业收入294,112.92万元，利润总额2,604.01万元，净利润2,201.87万元[11] - 安徽鑫海高导注册资本48,000.00万元，公司间接持有其89.97%股权[12] - 2025年3月31日安徽鑫海高导资产总额180,894.34万元，负债总额124,643.00万元，净资产56,251.34万元，资产负债率68.90%[13][14] - 2025年1 - 3月安徽鑫海高导营业收入134,549.78万元，利润总额1,495.67万元，净利润1,320.42万元[14] 其他 - 公司为江苏鑫海高导与交通银行镇江分行、农业银行丹阳支行分别签订最高金额4,000万元、5,000万元的保证合同[15][16] - 公司为安徽鑫海高导与无为农村商业银行签订最高金额7,000万元的最高额保证合同[16] - 本次担保事项经2025年3月15日第六届董事会第三十二次会议和2025年4月11日2024年年度股东大会审议通过[18] - 截至公告日，公司及下属子公司累计对外担保余额681,460万元，占2025年3月31日归属于上市公司股东净资产的88.48%[21]