这条高壁垒、高成长的黄金赛道上，技术的每一次精进，都可能在产业链中激起深远回响。今天，我们的目光便聚焦于这条核心赛道中的一员——中简 科技（300777.SZ，公司）。 在国产化替代与装备升级的双重浪潮下，中简科技有望通过绑定军工航空航天高景气赛道，持续享受下游需求的刚性增长。 掘金航空航天碳纤维黄金赛道 近五年，全球高性能碳纤维市场规模保持稳健增长，中国市场的增速显著高于全球。根据行业权威机构数据，2020-2024年，全球碳纤维市场规模年复合 增长率（CAGR）约12%，中国市场CAGR超过20%。 其中，航空航天一直是高性能碳纤维最大的应用领域，在全球市场中价值占比长期保持在40%-50%。中国航空航天领域对高性能碳纤维的需求增长率在 过去5年超过25%，未来随着大飞机、无人机、卫星等国防现代化进程，预计未来3-5年需求增长率将维持在20%-30%的高位。 技术与产能加速兑现。 作者 | beyond 编辑 | 小白 在高端制造业的角逐中，新材料领域正是一场没有硝烟的战场。其中，碳纤维等高性能材料如同现代工业的"骨架"与"经脉"，其技术突破与自主生产能 力，已成为衡量一国高端制造实力的关键标尺。 根据《 ...

文章核心观点 - “十五五”规划强调建设现代化产业体系与航天强国 为和顺科技等先进制造企业提供政策与技术双重红利 公司通过投资石墨纤维项目及并购宜兴新立 切入高性能碳纤维赛道 旨在打破海外垄断 抓住国产替代与商业航天市场扩容的机遇 [1][2][4] 政策与宏观环境 - “十五五”规划建议提出建设现代化产业体系 巩固壮大实体经济 明确要求加快建设航天强国、制造强国 构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [1] - “十五五”时期新质生产力建设将全面提速 产业发展动能持续焕新 [1] - “十五五”规划锚定航天强国建设目标 将航空航天产业纳入战略性新兴产业集群化发展版图 [2] 公司业务进展与战略 - 和顺科技于2023年11月正式启动350吨/年石墨纤维及配套项目 项目总投资额预计达10.08亿元 [1] - 项目碳化环节已顺利完成试车 聚合、纺丝两大核心环节试车正按计划开展 项目距离全面投产稳步迈进 [1] - 公司碳纤维产品定位于高性能细分市场 以T800级及以上、M级高性能碳纤维为主打 重点切入航空航天、高端装备制造等高附加值场景 [1] - 2025年1月14日 公司宣布拟以现金支付方式受让宜兴新立51%股权 交易完成后宜兴新立将成为控股子公司 [3] - 此次控股宜兴新立是基于碳纤维产业链纵向整合的重要布局 旨在完善高端碳纤维全产业链 强化上下游协同 并依托标的公司的市场渠道与客户资源提升竞争力 [4] 行业市场与竞争格局 - 碳纤维素有“黑色黄金”之称 凭借轻量化、高强度等优势 成为航空航天、高端装备、新能源汽车等领域的关键材料 [1] - M级、T800及以上高性能碳纤维是高端材料核心战略品类 技术壁垒极高 对工艺和产品一致性要求苛刻 [2] - 2024年全球高性能碳纤维市场规模约为24.5亿美元 预计2033年将突破52.5亿美元 [2] - 全球高端碳纤维领域长期被美日少数企业掌控 供给高度集中推高价格并制约下游市场扩容 [2] - 和顺科技以技术攻坚推动高性能碳纤维国产替代 有望打破海外垄断并凭借本土化优势抢占市场份额 [2] 下游应用与市场机遇 - 2026年1月 国际电信联盟官网显示中国正式提交新增20.3万颗卫星的组网申请 开启低轨卫星互联网领域战略级频轨资源抢占行动 [2] - 2024年中国商业航天市场规模已突破2.3万亿元 2025年预计将扩张至2.5万亿—2.8万亿元 [3] - 2024年商业航天行业融资总额突破200亿元 2025年融资规模有望冲击250亿—280亿元 [3] - 资本持续涌入加速行业技术迭代与商业化落地 为产业链上下游拥有核心技术壁垒的企业带来成长机遇 [3] 并购标的公司情况 - 宜兴新立是国内高性能纤维织物领域集研发、生产、销售与服务于一体的高新技术企业 具备军工科研生产资质并通过国军标质量体系认证 [4] - 公司以高性能纤维多维编织技术为核心 产品涵盖航天防热舱编织件、碳纤维蜂窝结构件等高端品类 [4] - 公司联合江南大学研发的航天防热舱整体编织技术于2023年获江苏省科学技术三等奖 并多次参与行业论坛与国际展会 技术水平与行业影响力获认可 [4]

文章核心观点 - 2026年全球经济预计呈现温和修复态势，宏观叙事将从估值修复转向盈利支撑，产业升级与消费升级可能成为核心投资主线 [1][30] - 市场逻辑正从估值抬升转向盈利兑现，2026年温和复苏与产业升级共振的新机遇值得重点把握 [1][28] - 全球流动性环境整体宽松，为权益资产表现提供支撑，市场资金面有望维持净流入格局 [1][30] 海外宏观：修复延续，分化收窄 - **经济与就业**：全球经济将持续修复，K型经济特征延续但分叉收窄，2026年劳动力市场可能维持低增长中枢下的弱平衡 [2][30] - 主要经济体GDP增速预测：美国增长2.4%，欧元区1.0%，日本0.8%，新兴市场整体增长4.2% [2][30] - 全球GDP增长预测：2024年3.2%，2025年3.4%，2026年3.3%，2027年3.4% [3][31] - **通胀与利率**：全球通胀呈趋势性回落，流动性宽松成共识 [3][31] - 市场预期美联储2026年可能降息2-3次，短期利率下降 [3][31] - 欧洲央行维持利率水平，日本逐步加息 [3][31] - **关键产业**：AI资本开支仍是重要增长点，预计规模处于5000-6000亿区间，年增速或有回落，对2026-2027年GDP或有一定贡献 [5][33] - 标普500指数资本开支占运营现金流比例仍有上行空间，支撑企业投资韧性 [5][33] 国内宏观：温和修复，前低后高 - **政策与经济走势**：财政前置发力，货币政策协同配合，形成“基建托底、制造业修复、地产降幅收窄”的投资格局 [8][35] - 2026年经济可能温和修复呈“前低后高”，地产销售与投资降幅可能收窄，中游制造固投增速回升 [8][35] - 出口增速或放缓，东盟、非洲等新兴经济体或为主要增长区域，新能源车等消费品出口表现可能相较突出 [8][35] - 消费“服务先行”，服务消费占比有望抬升，实际利率下降与政策红利推动消费有望维持韧性 [8][35] - **价格与盈利**：PPI全年均值节奏可能先升后平，CPI或温和回升 [9][35] - 盈利周期逐步修复，A股非金融企业ROE企稳，销售利润率或提振 [9][35] - 中游材料、中游制造、TMT等行业环比改善可能显著 [9][35] - 上市公司库存周期或由被动补库转向主动补库，产能扩张指标有望回升 [9][35] 流动性环境：整体宽松，资金充裕 - **宏观流动性**：全球流动性宽松基调明确，美联储降息引领海外流动性改善 [12][38] - 国内货币政策以配合财政为主，全年或降息，一季度降准降息可能性大 [12][38] - **微观流动性**：资金供给可能以保险资金等机构资金为主，私募基金或带动高净值人群回归权益配置，主动权益基金发行或有起色 [14][38] - 资金需求端，南向资金或以放量为主要流出项，产业资本净减持边际上升但仍可能处低位，IPO与再融资节奏或较稳定 [14][38] - 2026年资金净流入或可维持万亿以上，居民存款搬家空间充足，12万亿可搬家存款、8万亿到期超储及到期中长期理财或将形成资金供给支撑 [14][38] 策略配置方向 - **核心逻辑**：2024-2025年A股连续两年估值提升，历史上无连续三年估值上行先例，2026年市场或将转向盈利驱动 [17][41] - 中国资产估值仍有修复空间，中证A500与标普500估值比低于历史中枢，恒生指数估值已回升至中枢水平 [17][41] - **四大配置方向**： 1. **产业周期红利**：聚焦科技与先进制造、传统出口链、海外收入占比提升行业，把握收入利润企稳、产能利用率抬升的行业机会 [18][42] 2. **外需周期或企稳**：全球财政货币双宽下，工业金属、海外建筑链有望受益于PMI扩张；风电整机、轮胎、变压器等海外市占率快速提升的行业，以及创新药板块值得关注 [20][45] 3. **十五五产业主题**：关注未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间、未来健康六大领域 [22][47] 4. **服务消费升级**：基础型服务受益于提质扩容与金融工具支持；改善型服务依托场景创新与业态融合激活增量；AI赋能的新型服务渗透率与付费意愿有望提升 [24][48]

公司股价与市场交易情况 - 截至12月29日收盘，和顺科技股价为每股58.34元，全天换手率达8.16%，振幅达18.18%，成交金额为3.10亿元 [1] 行业政策与市场动态 - 2025年12月26日，上交所发布《商业火箭企业适用科创板第五套上市标准指引》，允许未盈利但具备核心技术的商业火箭企业上市 [1] - SpaceX计划于2026年进行IPO，估值或达1.5万亿美元，计划募资300亿至500亿美元用于提升星舰发射能力与扩张星链，大幅提升了全球对商业航天的关注度 [1] - 商业航天产业链受到金融市场关注，相关产业链或因此受益 [1] 公司主营业务与战略布局 - 和顺科技成立于2003年，是一家专注于差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜(BOPET)研发、生产和销售的高新技术企业 [1] - 公司产品主要包括有色光电基膜、其他功能膜及透明膜，广泛应用于消费电子产品制程、汽车等领域 [1] - 公司正积极布局高性能碳纤维相关领域，以拓展新的业务增长点 [1] 碳纤维项目进展与技术突破 - 公司控股子公司和兴碳纤维投资建设的年产350吨M级碳纤维项目于2024年6月开工建设 [2] - 项目于近日顺利完成碳化环节生产线的联调联试工作 [2] - 联调联试产出的T800级碳纤维产品性能指标达到国际先进水平，生产线已进入连续、稳定运行阶段 [2] - 此举标志着公司碳纤维产业链布局的关键核心环节已落地 [2] - 未来公司将稳步向T1000级、M级等更高性能标准的碳纤维产品方向，有序开展聚合、纺丝等剩余环节的联调联试工作 [2] 碳纤维在商业航天领域的应用与公司机遇 - 碳纤维复合材料广泛应用于卫星、火箭等航天装备的核心结构部件，如卫星的波纹承力筒、太阳电池阵基板、连接架、支架等 [3] - 公司布局的高性能碳纤维基材是上述复合材料的核心基础原料之一 [3] - 随着产业链上下游协同对接，公司的基材产品可通过下游加工环节，具备切入商业航天等高端应用场景的潜在空间 [3] - M级碳纤维核心应用于航天与卫星结构，如主承力/次承力结构、航天器框架、防护结构等，依赖其高比模量与极低热膨胀系数以满足极端温差下的尺寸稳定与轻量化需求 [3] - M级碳纤维在航天领域的应用占比长期处于高位 [3] 公司高性能碳纤维业务的发展策略与竞争优势 - 公司聚焦M级、T800及以上高性能碳纤维赛道，下游核心应用集中于航空航天、高端装备等精密场景 [4] - 客户需求呈现定制化、小批量、高规格特性，“小而精”的产线设计可实现工艺参数的快速迭代与精准适配，满足差异化需求，具备更强的市场响应灵活性 [4] - 高性能碳纤维技术壁垒高、附加值显著，盈利核心源于产品性能溢价而非规模效应，无需通过大规模扩产摊薄成本 [4] - 该类产品对品质、稳定性、性能一致性要求极高，集约化产能更利于全过程精细化管控，保障良率与产品可靠性，有助于巩固高端市场竞争壁垒 [4]

公司转型战略 - 公司自2021年1月更名后加速向新能源新材料转型，努力摆脱“一煤独大”局面 [2][8] - 公司坚持延伸煤、超越煤，重塑钠离子电池、光伏等新能源新材料产业布局，推进产业集聚成势 [8] - 公司积极培育新质生产力，重点布局钠离子电池、高性能碳纤维等新能源新材料产业 [9] 高性能碳纤维项目 - 公司千吨级高性能碳纤维一期200吨/年项目于2024年6月开工，2025年11月30日建成投产 [2][4] - 该项目为山西省重点工程，总投资近10亿元，生产可应用于航空航天等领域的T1000级碳纤维 [4][6] - 项目一期估算总投资约6.82亿元，产能达产后预计可实现年销售收入超5亿元 [6] - T1000级碳纤维国外仅有日本东丽等三家公司能提供，该项目是打破国外技术封锁的关键突破 [5][6] 钠离子电池产业进展 - 公司已完整打造从材料到电芯、Pack、集成、应用的钠离子电池全产业链 [8] - 全球首批量产1GWh钠离子电芯生产线于2022年9月投运，目前电芯和PACK生产线已实现量产 [9] - 钠离子电池正负极材料项目达产后可年产2万吨正极材料和1.2万吨负极材料 [9] - 2024年3月公司与科达新能源签署万套钠离子电池包销售合同，并推出LED强光手电新应用场景 [9] 近期财务表现 - 2024年公司营业收入为250.60亿元，同比下降12.13%，归母净利润为22.25亿元，同比下降57.05% [7] - 2025年前三季度公司营业收入169.56亿元，同比下降8.85%，归母净利润11.24亿元，同比下降38.20% [7] - 2024年煤炭销售收入减少46.84亿元，主因煤炭销量减少546万吨及售价减少38.74元/吨 [7]

根据提供的晨会纪要内容，以下是关于各公司和行业研究的核心观点及关键要点总结： 美年健康 (医疗服务) - 2025年上半年营业收入41亿元，同比下降2.28%，归母净利润亏损2.21亿元，亏损同比扩大2.59% [4] - 旗下分院总数566家，控股体检分院304家，总接待量955万人次，控股体检分院接待量600万人次，体检客单价656元，体检服务收入39亿元 [6] - AI技术相关收入1.40亿元，同比增长62.36%，包括心肺联筛、AI-MDT报告等产品 [6] - 推进医疗数据资产RWA代币化，以设备资产、数据资产等收益权作为底层资产 [5][7] - 预计2025-2027年营业收入分别为104亿元、114亿元、126亿元，归母净利润分别为3.57亿元、7.73亿元、11.97亿元 [7] 中简科技 (航空装备) - 2025年上半年营业收入4.64亿元，同比增长59.46%，归母净利润2.08亿元，同比增长99.15%，销售毛利率63.86%，同比增长3.22个百分点 [8] - 碳纤维收入3.46亿元，同比增长76.54%，碳纤维织物收入1.18亿元，同比增长24.78% [8] - 2025Q2营收2.25亿元，同比增长55.96%，归母净利润0.95亿元，同比增长109.41% [10] - 高性能碳纤维及织物产品项目投资进度96.85%，预计2026年6月30日达到预定可使用状态 [11] - 拟投资14.02亿元建设2000吨/年高性能碳纤维及配套产品项目，预计达产年销售收入15.88亿元，净利润7.74亿元 [11] - 预计2025-2027年营业收入分别为10.60亿元、12.74亿元、15.92亿元，归母净利润分别为4.65亿元、5.58亿元、7.04亿元 [13] 金发科技 (塑料) - 2025H1营业收入316亿元，同比增长36%，归母净利润5.85亿元，同比增长54% [15] - 改性塑料营收165亿元，同比增长19%，销量131万吨，同比增长20%，新材料营收20亿元，同比增长28%，销量13万吨，同比增长31% [15] - 2025Q2营收160亿元，同比增长24%，归母净利润3.4亿元，同比增长23% [16] - 海外业务产成品销量16.10万吨，同比增长33.17% [16] - 研发耐电子氟化液无卤阻燃半芳香聚酰胺、低介电常数LCP等材料，应用于AI服务器、机器人等领域 [17][18] - 新建项目包括年产1.5万吨LCP合成树脂、4万吨/年透明聚酰胺等，部分产能计划2026年投产 [18] - 预计2025-2027年营业收入分别为646亿元、737亿元、828亿元，归母净利润分别为14.0亿元、18.2亿元、23.4亿元 [19] 斯瑞新材 (金属新材料) - 2025H1营业收入7.72亿元，同比增长23.74%，归母净利润0.75亿元，同比增长33.61% [20] - 高强高导铜合金材料收入3.59亿元，中高压电接触材料收入1.77亿元，医疗影像零组件收入0.41亿元 [20] - 研发费用4,240.32万元，同比增长30.73% [20] - 推进液体火箭发动机推力室材料、医疗影像装备零组件、光模块芯片基座等项目产业化 [21] - 预计2025-2027年营业收入分别为15.62亿元、19.02亿元、22.87亿元，归母净利润分别为1.57亿元、1.91亿元、2.78亿元 [22] 伊利股份 (饮料乳品) - 2025年上半年营业收入619.33亿元，同比增长3.37%，归母净利润72亿元，同比下降4.39%，扣非归母净利润70.16亿元，同比增长31.78% [23] - 2025Q2营收289.15亿元，同比增长5.77%，归母净利润23.26亿元，同比增长44.65% [23] - Q2液态奶营收164.85亿元，同比下降0.85%，奶粉及奶制品营收77.65亿元，同比增长9.65%，冷饮营收41.24亿元，同比增长37.96% [24] - Q2毛利率34.19%，同比增长0.6个百分点，归母净利率8.05%，同比增长2.16个百分点 [25] - 预计2025-2027年营业收入分别为1199.66亿元、1251.41亿元、1299.07亿元，归母净利润分别为111.57亿元、117.64亿元、126.04亿元 [26] 新乳业 (饮料乳品) - 2025年上半年营业收入55.26亿元，同比增长3.01%，归母净利润3.97亿元，同比增长33.76% [27] - Q2营收29.01亿元，同比增长5.46%，归母净利润2.63亿元，同比增长27.37% [27] - 低温品类销额同比增长超10%，高端鲜奶实现双位数增长，"活润"系列增长超40% [28] - 直营渠道营收33.87亿元，同比增长22.96%，占总收入比重66.25% [28] - Q2综合毛利率同比增长1.4个百分点，归母净利率9.08%，同比增长1.57个百分点 [29] - 预计2025-2027年营业收入分别为111.89亿元、119.28亿元、127.45亿元，归母净利润分别为7.07亿元、8.44亿元、9.92亿元 [30] 北京银行 (城商行) - 2025Q2营业收入同比增长5.12%，归母净利润同比增长5.11% [31] - 发放贷款和垫款总额同比增长10.3%，吸收存款总额同比增长13.3% [32] - 个人贷款规模突破7100亿元，科学研究和技术服务业贷款较年初增长38.15% [32] - 不良贷款率1.30%，关注类贷款占比下降29bp至1.50%，逾期贷款率下降9bp至1.53% [32] - 预计2025-2027年营收为706.40亿元、754.38亿元、807.96亿元，归母净利润为260.87亿元、270.09亿元、280.04亿元 [33] 恒帅股份 (汽车零部件) - 2025年上半年营业收入4.28亿元，同比下降7.46%，归母净利润0.85亿元，同比下降26.79% [34] - Q2营收2.26亿元，同比增长1.92%，归母净利润0.43亿元，同比下降15.72% [35] - 清洗类产品收入2.00亿元，同比下降7.33%，电机类产品收入1.92亿元，同比下降5.77% [36] - 毛利率31.6%，同比下降4.9个百分点，净利率19.76%，同比下降5.22个百分点 [36] - 主动感知清洗系统通过Waymo等客户适配交样，谐波磁场电机技术应用于汽车、工业自动化、人形机器人领域 [37][38] - 预计2025-2027年营收分别为9.89亿元、12.13亿元、15.23亿元，归母净利润分别为2.01亿元、2.48亿元、3.26亿元 [39] 鼎龙股份 (电子化学品) - 2025年上半年营业收入17.32亿元，同比增长14.00%，归母净利润3.11亿元，同比增长42.78% [40] - 半导体业务收入占比54.75%，同比增长48.64% [40][41] - CMP抛光垫收入4.75亿元，同比增长59.58%，抛光液及清洗液收入1.19亿元，同比增长55.22%，半导体显示材料收入2.71亿元，同比增长61.90% [41] - 高端晶圆光刻胶超过15款产品送样验证，半导体先进封装材料进入销售起量阶段 [42][43] - 预计2025-2027年营业收入分别为39.30亿元、47.67亿元、58.12亿元，归母净利润分别为7.00亿元、8.60亿元、10.74亿元 [45] 天娱数科 (广告营销) - 2025H1营业收入9.88亿元，同比增长29.64%，归母净利润2362万元，同比扭亏为盈 [46] - Q2营收5.03亿元，同比增长28.22%，毛利率27.09%，同比增长8.33个百分点，归母净利润1838万元，同比增长192% [46] - AI营销SaaS平台生成有效脚本8,336条，占比23.27%，新增108万个广告账户，创建8,630万条投放计划 [48] - 跨境电商交易额1.3亿元，服务13个海外品牌 [49] - 预计2025-2027年营业收入分别为18.94亿元、21.96亿元、24.15亿元，归母净利润分别为0.45亿元、0.52亿元、0.62亿元 [50] 老百姓 (医药商业) - 2025年上半年营业收入107.74亿元，同比下降1.51%，归母净利润3.98亿元，同比下降20.86% [51] - Q2营收53.39亿元，同比下降1.14%，归母净利润1.47亿元，同比下降18.86% [51] - Q2毛利率31.91%，同比下降1.50个百分点，净利润率3.53%，同比下降0.58个百分点 [52] - 新增加盟门店457家，加盟门店达5601家，加盟业务配送收入约12亿元 [52] - 预计2025-2027年收入分别为229.73亿元、238.72亿元、250.86亿元，归母净利润分别为6.65亿元、7.72亿元、8.90亿元 [53] 北交所市场 - 北证50指数本周涨跌幅2.79%，收盘1618.18点 [54] - 上涨个股208只，下跌65只，上涨比例75.91% [55] - 建筑材料、轻工制造、电力设备等行业涨幅居前，计算机、农林牧渔等行业跌幅较大 [55] - 长江能科、泰凯英、锦华新材、世昌股份注册通过 [55] 人形机器人行业 - 优必选获得2.5亿元人形机器人订单，Walker系列累计合同近4亿元 [57] - 宇树科技预计2025年Q4提交IPO申请 [58] - 松延动力获首程控股追加投资，加速人形机器人研发 [58] - 智元机器人中标湖北人形机器人创新中心3102万元订单 [62] - 优必选获10亿美元战略融资授信，拟在中东建超级工厂 [61] - 维持人形机器人行业"推荐"评级，关注核心部件企业 [65][66] 巨人网络 (游戏) - 2025H1营业收入16.62亿元，同比增长16.47%，归母净利润7.77亿元，同比增长8.27% [67] - Q2营收9.38亿元，同比增长28.42%，归母净利润4.29亿元，同比增长17.49% [67] - 《超自然行动组》表现卓越，7月同时在线破百万，8月iOS畅销榜排名第四 [71] - 拟每10股派发现金红利1.50元，合计派发2.84亿元 [70] - 预计2025-2027年营业收入分别为49.43亿元、67.09亿元、77.92亿元，归母净利润分别为23.46亿元、37.80亿元、42.39亿元 [72] 赛轮轮胎 (汽车零部件) - 2025年上半年营业收入175.87亿元，同比增长16.05%，归母净利润18.31亿元，同比下降14.90% [74] - 经营活动现金流量净额8.84亿元，同比增长179.10% [75] - Q2归母净利润7.92亿元，同比下降3.25亿元，销售毛利率24.35%，同比下降5.42个百分点 [76] - 海外基地规划年产能975万条全钢子午胎、4900万条半钢子午胎和13.7万吨非公路轮胎 [78] - 预计2025-2027年营业收入分别为370.91亿元、422.06亿元、513.22亿元，归母净利润分别为41.32亿元、49.47亿元、59.23亿元 [79]

公司概况 - 公司成立于2003年，是专注于差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜材料研产销的高新技术企业 [2] - 主要产品包括有色光电基膜、其他功能膜及透明膜，可应用于消费电子产品制程、汽车等领域 [2] - 未来秉持“差异化、功能性”理念，立足有色光电基膜，拓展其他功能膜产品，探索新材料领域，布局高性能碳纤维项目 [2] 碳纤维项目相关问题 增产计划 - 公司按既定产能计划建设，未来结合战略规划及客户需求，合理配置业务产能，择机布局产能提升 [3] 战略规划考量 - 碳纤维被列入国家“十四五”规划等重要政策文件，公司建设高性能碳纤维项目符合国家战略布局 [3] - 高性能碳纤维项目属高端新材料产业，技术壁垒高，国产化率提升是战略方向，有助于公司优化产业结构，提高产品附加值和科技含量 [3] 项目进展 - 项目于2024年第三季度启动建设，当前处于工程建设阶段，进程有序推进 [3] 应用领域 - 高性能碳纤维应用领域逐渐放宽，延伸至民用航空、3C数码产品、低空飞行器、赛车等领域，为产业发展提供广阔市场空间 [3] 产能过剩问题 - 产能过剩主要体现在通用型产品上，T800级以上产品产能不能满足市场需求 [3] - 碳纤维在新兴领域应用范围扩大，需求整体仍在增长，公司规划产品为高性能碳纤维产品，可提供差异化、功能性产品 [3]