公司摘帽及股票变动 - 公司股票将于6月24日复牌并撤销退市风险警示和其他风险警示，股票简称由"ST合泰"变更为"合力泰" [1] - 股票日涨跌幅限制由5%变更至10% [1] - 公司创立于2003年，产品包括新型显示、光电传感、FPC柔性线路板、新材料等，应用于消费电子、智能穿戴、智能汽车等领域 [1] 财务重整及业绩改善 - 2024年公司完成司法重整，年末归母净资产为18.56亿元 [2] - 资产负债率由年初的193.91%大幅降低至27.52% [2] - 2024年实现营业收入13.27亿元，同比减少71.35%，归母净利润15.19亿元，扭亏为盈 [2] - 2024年一季度营业收入3.66亿元，同比增长8.63%，归母净利润408.47万元，同比扭亏为盈 [2] - 截至6月20日，公司股价收于2.14元/股，总市值为160.1亿元 [2] 业务战略调整 - 公司战略性缩减业务板块，剥离持续亏损的传统手机业务 [2] - 聚焦电子纸和通用显示两大优势领域 [2]

摘帽及股票简称变更 - 公司股票将于6月23日停牌一天，6月24日复牌并撤销退市风险警示和其他风险警示 [2] - 股票简称由"*ST合泰"变更为"合力泰"，股票代码仍为"002217"，日涨跌幅限制由5%放宽至10% [3] 财务重整与业绩表现 - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为负值，导致2024年5月6日起被实施退市风险警示和其他风险警示 [6] - 2024年司法重整完成后，年末归属于上市公司股东的净资产回升至18.56亿元，营业收入12.82亿元，利润总额16.34亿元，归母净利润15.19亿元 [8] - 2024年资产负债率从193.91%降至27.52%，归母净利润扭亏为盈，营业收入13.27亿元（同比减少71.35%），因剥离传统手机业务并聚焦电子纸和通用显示领域 [9] - 2025年一季度营业收入3.66亿元（同比增长8.63%），归母净利润408.47万元，实现同比扭亏 [16] 业务战略调整 - 公司战略性缩减业务板块，剥离持续亏损的传统手机业务，集中资源发展电子纸和通用显示两大优势领域 [9] - 2025年计划进一步做大做强电子纸和通用显示板块 [17] 公司治理与风险事件 - 2025年4月28日因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，目前尚未结案 [11][12] - 6月12日董事长黄爱武、副总经理马晓俊、财务总监李寅彦辞职，同时任命邓佳威为董事候选人，肖绪名、林为群、张长弘分别担任常务副总经理、财务总监和副总经理 [14][15] 市场表现 - 截至6月20日，公司股价收于2.14元/股，总市值160.1亿元 [18]

重整计划执行情况 - 公司通过破产重整以现金、资本公积转增股票及信托计划受益权份额相结合的方式清偿债权，截至2024年12月31日重整计划执行完毕 [3] - 确认债务重组收益48.03亿元，债务重组违约支出9.04亿元，期末归属于上市公司股东的净资产余额为18.56亿元 [3] - 管理人已将17.99亿股转增股票过户至重整投资人，9.52亿股过户至部分债权人证券账户 [3] 债务重组收益 - 债务重组收益计算依据《企业会计准则》，采用组合清偿方式，涉及现金清偿10.38亿元、留债11.33亿元、权益工具公允价值530.73亿元及资产清偿203.27亿元 [21] - 重组收益形成过程包括终止确认债务账面价值与转让资产账面价值的差额，符合《企业会计准则第12号—债务重组》规定 [13][14][15] - 收益确认时点选择在法院裁定重整计划执行完毕日（2024年12月31日），因重大不确定性已消除 [17][18] 资产剥离 - 剥离25家子公司股权，涉及触控显示类、光电传感类等低效业务，通过设立信托计划形成受益权抵偿债权人 [41][42] - 剥离资产账面价值203.27亿元，影响2024年度损益但优化未来资产结构 [46] - 剥离原因包括传统手机业务持续亏损、FPC业务资本投入大、境外平台盈利能力不确定 [41] 主营业务与行业对比 - 2024年营业收入13.27亿元（同比-71.35%），电子纸显示模组业务占比69.95%，毛利率19.5% [46][47] - 通用显示产品毛利率-5.18%，低于同行（深天马A 13.13%、天山电子21.49%），因产能不足及固定成本高 [51] - 电子纸毛利率19.49%高于行业平均（清越科技3.17%、亚世光电3.42%），因聚焦高毛利订单及产线升级 [52] 持续经营能力改善 - 资产负债率从193.91%降至27.52%，货币资金余额8.24亿元（2025年Q1） [53] - 引入重整投资人资金19.15亿元，优化组织架构并加强电子纸产业链延伸 [53][54] - 2024年扣非净利润-23.01亿元，但通过重整实现归母净利润15.19亿元，现金流压力缓解 [39][53] 同行业竞争格局 - 电子纸行业呈高集中寡占型，元太科技占全球膜片生产超90%，技术门槛高 [48] - 液晶显示模组市场竞争激烈，京东方、华星光电等主导大尺寸标准化产品，中小厂商聚焦定制化开发 [47] - 价格战导致低端产品同质化严重，企业利润空间压缩 [47]

重整计划执行情况 - 公司通过破产重整以现金、资本公积转增股票及信托计划受益权份额相结合的方式清偿债权，确认债务重组收益48.03亿元，债务重组违约支出9.04亿元，2024年末净资产余额为18.56亿元[4] - 管理人已将17.99亿股转增股票过户至重整投资人指定主体，9.52亿股过户至部分债权人证券账户，剩余915,438,925股因债权人未提供账户信息、涉诉未决等原因暂未划转[6][8][9] - 未划转股份将根据重整计划提存，待条件满足后通过司法协助执行完成划转，不存在实质障碍[9] 财务指标与退市风险警示 - 2024年公司利润总额16.34亿元、净利润15.20亿元，扣非净利润-23.01亿元，营业收入12.82亿元，净资产18.56亿元，满足撤销退市风险警示条件[10] - 审计报告为带强调事项段无保留意见，强调事项涉及前期会计差错更正及证监会立案调查，但未显示持续经营能力存在不确定性[10][20] - 公司已申请撤销退市风险警示及其他风险警示，经核查不存在《股票上市规则》第9.3.12条规定的退市风险情形[10][12] 诉讼与仲裁风险 - 截至2025年5月12日，公司及子公司涉诉645起，涉案金额600.47亿元，占净资产比例323.55%，其中已判决需承担责任金额547.95亿元[24] - 另有446起诉讼（涉案50.67亿元）因重整计划被剥离至信托公司，54起诉讼（涉案5.79亿元）由子公司单独承担[24] - 公司已确认其他应付款323.78万元，未提及计提预计负债的具体情况[24] 经营与业务调整 - 2024年营收同比减少71.35%，主因破产重整缩减业务板块及资金不足导致客户流失，净利润15.19亿元由亏转盈得益于债务重组及资产剥离[12] - 公司通过重整剥离非核心资产改善债务结构，但扣非净利润仍为-23.01亿元，显示主营业务尚未完全恢复[12][20] - 2024年内部控制审计为标准无保留意见，主要银行账户未冻结，生产经营活动正常[18][19]

股份变动 - 管理人将280,119,018股转增股票过户，占总股本3.75%[1] - 本次划转后管理人持股1,258,319,907股，占比16.82%[1] - 2025年2月17日过户后持股1,611,582,121股，占比21.55%[2] - 2025年5月9日过户后持股1,538,438,925股，占比20.57%[2] - 2025年6月20日过户后持股1,258,319,907股，占比16.82%[2]

业绩总结 - 2024年公司确认债务重组收益48.03亿元，违约支出9.04亿元，期末净资产余额18.56亿元[2] - 2024年经审计利润总额16.34亿元、净利润15.20亿元、扣非后净利润 -23.01亿元，扣除后营业收入12.82亿元[42] - 2025年一季度公司营收3.66亿元，同比增长8.63%，毛利率同比提升45个百分点至15.46%[69] 用户数据 - 报告期内公司对前五名客户合计销售金额7.58亿元，占年度销售总额57.13%[129] - 报告期内公司向前五名供应商合计采购金额5.96亿元，占年度采购总额70.14%[129] 未来展望 - 2025年公司授权经营层向银行申请不超过3亿元人民币的综合授信[86] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 2024年公司剥离25家持续亏损子公司主体，聚焦电子纸和通用显示业务板块[81] - 公司作为信托委托人将股权、债权作信托资产，通过福州高新区益之信科技有限公司承接剥离资产，受托人国民信托有限公司管理并以信托计划受益权份额清偿债权人[58]

重整情况 - 2024年12月31日公司重整计划执行完毕，以现金、转增股票及信托计划受益权份额清偿债权[8] - 2025年一季报显示，17.99亿股转增股票过户至重整投资人指定主体，9.52亿股过户至部分债权人证券账户[8] - 公司以31.1641622亿股为基数每10股转增14股，转增后总股本增至74.79398928亿股[11] - 17.99亿股用于引入重整投资人，投资人按1.064元/股受让，支付对价19.15亿元[11] - 25.63982708亿股用于以股抵债，19.40982708亿股抵偿预重整及重整期间债务，6.23亿股预留偿债[12] - 截至2025年5月12日，应划转给重整投资人的17.99亿股已全部完成划转[12] - 截至2025年5月12日，应划转给债权人的19.40982708亿股尚有9.15438925亿股未完成划转[14] 业绩数据 - 报告期内确认债务重组收益48.03亿元，债务重组违约支出9.04亿元[8] - 报告期末净资产余额为18.56亿元[8] - 2024年利润总额为16.34亿元、净利润为15.20亿元、扣非后净利润为 - 23.01亿元，扣除后营业收入为12.82亿元[18] - 报告期内实现营业收入13.27亿元，较上年同期减少71.35%[21] - 报告期内归属于上市公司股东的净利润15.19亿元，实现由亏转盈[21] - 报告期内扣非后净利润 - 23.01亿元，同比减亏[21] - 2022 - 2024年扣非前后净利润孰低者分别为-35.15亿元、-120.78亿元、-23.01亿元[28] - 2024年度经审计归属于上市公司股东的净利润为15.19亿元[29] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产为18.56亿元[29] - 公司合并报表累计未分配利润-136.32亿元，母公司报表累计未分配利润为-108.35亿元[29] 其他事项 - 公司股票于2024年5月6日起被实施退市风险警示，向深交所申请撤销[8] - 2025年4月28日，审计报告意见类型为带强调事项段无保留意见[18] - 2025年4月29日，公司披露《内部控制审计报告》和《2024年年度报告》[19] - 截至法律意见书出具日，公司符合申请撤销退市风险警示的条件[20] - 截至2024年11月30日，公司作为被告方涉及诉讼、仲裁金额累计为52.38亿元，已确认其他应付款323.78万元[30] - 截至2025年5月12日，公司及子公司所涉诉讼、仲裁645起，涉案金额合计600,472.70万元，占最近一期经审计归属于上市公司股东净资产比例为323.55%[32] - 截至2024年12月31日，公司及子公司所涉诉讼、仲裁591起，涉案金额合计594,683.07万元，已判决承担责任金额为547,948.89万元[32] - 因执行重整计划被剥离到信托公司的诉讼、仲裁446起，涉案金额合计50,666.85万元[32] - 2025年1月1日至5月12日，合并报表范围内7家公司所涉诉讼、仲裁54起，涉案金额合计5,789.62万元[33]

财务数据 - 2024年公司确认债务重组收益48.03亿元，违约支出9.04亿元，期末净资产18.56亿元[2] - 2025年一季度营收3.66亿元，同比增长8.63%，毛利率提升45个百分点至15.46%[62] - 2024年电子纸显示模组业务营收9.29亿元，毛利1.8亿元，占总收入69.95%，毛利率19.5%[62] - 2024年公司资产负债比率从193.91%压缩至27.52%，期末归母净利润15.19亿元[62] - 2025年一季度应收账款周转率1.26次，存货周转率1.15次，总资产周转率0.14次[82] 重整情况 - 2024年12月公司及江西合力泰债权人会议表决通过重整计划，法院裁定执行完毕并终结重整[13][14] - 管理人已向全体重整投资人过户17.99亿股，向部分债权人过户10.25543783亿股[28] - 截至2024年12月24日，管理人账户收到全部重整投资款19.15亿元[20] - 资本公积转增股本增加4362982708股，2563982708股用于以股抵债[14] 诉讼仲裁 - 截至2025年5月12日，公司及子公司涉诉645起，涉案金额600472.70万元，占净资产比例323.55%[122] - 2024年涉案金额594683.07万元，发函金额334507.78万元，发函比例56.25%[120] 业务经营 - 2024年末公司完成手机业务剥离，主营业务调整为通用显示和电子纸业务板块[127] - 报告期内公司对前五名客户销售7.58亿元，占销售总额57.13%[123] - 报告期内公司向前五名供应商采购5.96亿元，占采购总额70.14%[123] 存货情况 - 报告期末存货账面价值2.46亿元，同比减少66.67%[163] - 本期计提存货跌价准备金额1045.22万元，原材料及库存商品计提占比较高[167] - 期末存货跌价准备余额1913.68万元，原材料占比54.48%[167]

股票信息 - 公司股票2025年6月23日停牌，6月24日开市起复牌[4][5][10] - 股票简称由“*ST合泰”变更为“合力泰”，代码仍为002217[4][5][10] - 撤销风险警示后股票交易价格日涨跌幅限制变更为10%[4][5][10] 业绩数据 - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为18.56亿元[7] - 2024年扣除后的营业收入为12.82亿元[7] - 2024年利润总额为16.34亿元[7] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为15.19亿元[7] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 23.01亿元[7] 历史情况 - 2023年度经审计期末净资产为负，2021 - 2023年连续三年扣非前后净利润孰低者均为负，2023年持续经营能力存不确定性，2024年5月6日起被实施风险警示[6] - 2024年12月31日，法院裁定公司重整计划执行完毕[7]

合资公司设立 - *ST合泰与重整产业投资人骋风而来共同设立合资公司智泰驰骋，注册资本1亿元，*ST合泰持股60%，骋风而来持股40% [2] - 合资公司定位为算力产业综合服务商，聚焦算力技术研究与应用创新，推动技术与产业融合 [2] - 合资公司将借助骋风而来在算力技术和解决方案的专业优势，提供基础设施搭建、平台运营和应用开发等综合服务 [2] 业务战略方向 - *ST合泰将算力业务作为重整后的重点培育方向，旨在构建可持续造血能力的新业务体系 [3] - 公司进军智能算力领域是把握人工智能产业风口的战略选择，目标实现营收结构多元化 [3] - 合资公司承接算力业务，计划通过市场化运营拓展第三方客户，并争取政策性支持，建立独立商业闭环 [3] 行业协同发展 - 合资公司致力于构建开放、协同、共赢的算力生态系统，促进产业链技术进步和产品创新 [2] - 公司通过"制造+智算"双轮驱动战略，推动算力技术与各产业深度融合，挖掘应用场景 [2][3]