担保情况 - 公司为子公司提供总额不超30.9亿元银行融资业务担保[2] - 公司为子公司增加总额不超9.5亿元银行融资业务担保额度[4] - 为东莞美盈森、苏州美盈森分别担保3600万元、9000万元，提供连带责任保证[5] - 为东莞市美盈森环保科技有限公司担保最高余额3600万元，期限2025.3.14 - 2026.3.14[14] - 为苏州美盈森环保科技有限公司担保最高余额9000万元，期限2025.3.13 - 2026.3.12[18] - 截至2025.3.19累计担保额度404,000万元，占2024.6.30经审计净资产的80.45%[26] - 截至2025.3.19实际对外担保金额190,250万元，占2024.6.30经审计净资产的37.89%[26] 子公司数据 - 东莞美盈森注册资本67500.25万元，公司持股100%[8] - 2023.12.31东莞美盈森总资产196822.38万元，资产负债率53.35%[9] - 2024.9.30东莞美盈森总资产194115.36万元，资产负债率55.98%[9] - 苏州美盈森注册资本29831.14万元，公司持股100%[11] - 本次担保前公司对东莞美盈森担保余额50000万元，担保后余额53600万元[6] - 本次担保前公司对苏州美盈森担保余额50000万元，担保后余额59000万元[6] 公司业绩 - 2023.12.31总资产128,001.61万元，2024.9.30为131,887.34万元[12] - 2023.12.31负债总额72,285.96万元，2024.9.30为89,718.77万元[12] - 2023.12.31银行贷款总额6,257.70万元，2024.9.30为24,488.65万元[12] - 2023.12.31资产负债率56.47%，2024.9.30为68.03%[12] - 2023年度营业收入72,169.60万元，2024年三季度为58,478.41万元[12] - 2023年度净利润9,100.42万元，2024年三季度为7,752.93万元[12]

行业情况 - 国内包装行业集中度逐步提升但仍较分散，近年来提升与行业整合和领先企业获取更多订单有关，未来可能更多在于落后产能出清 [2] 业绩目标 - 公司核心目标是业绩持续增长，2025 年全力争取好业绩，海外新业务机会可能增多，国内稳中求进，具体业绩以公告为准 [3] 海外业务 - 公司在海外有 5 个工厂，分布于越南、泰国、马来西亚与墨西哥，2024 年前三季度海外收入占整体收入比重约 20%，增速较快 [3] - 公司出海具备产品品质、服务、研发设计等竞争优势，跟随客户去海外建厂做配套服务，能较快利用产能并实现经营目标，会根据客户需求和市场情况扩大海外产能，目前有新产能在建 [3][4] 业务相关 - 精品包装和瓦楞包装哪个毛利高取决于客户对包装的要求和订单情况 [3] - 公司客户较为分散，单一客户占比较低 [3] - 公司下游客户分散，生产无明显季节性特征 [3] 新技术应用 - 公司将 AI 作为辅助工具提高工作效率，研发部门用 AI 辅助生成图纸再深化设计，少数项目包装为 AI 技术辅助设计生成，占比较少，未来助力程度待评估 [3][4] 新业务探索 - 公司探索大健康产业新业务，目前处于发展前期，规模较小 [4] 分红规划 - 公司经营稳健，现金流不错，有较好经营性现金流入，为持续现金分红提供基础，未来重视分红，分红比例根据经营、资金和资本开支等确定 [4]

业务结构与客户分布 - 公司收入主要来自包装业务，大健康产业处于发展前期，规模较小 [2] - 包装业务下游客户中，消费电子占比约 50%，家具家居、家用电器、电动工具占比超 20%，白酒约占 10%，其余涵盖汽车及新能源汽车产业链等多个行业 [2][3] - 公司客户较为分散，单一客户占比较低 [3] 海外业务情况 - 海外业务增长一方面承接国内转移订单，另一方面开发当地市场 [3] - 公司在海外有 5 个工厂，2024 年前三季度海外工厂收入占公司整体收入比重约 20%，增速较快 [3] - 5 家海外工厂产能利用率不同，整体有提升空间，公司正通过增加设备、租用厂房扩大海外产能 [3] - 海外业务扩张源于原有客户份额增加和开发新客户 [3] 财务与经营策略 - 2024 年前三季度利润率提升，原因是减少低毛利订单、高附加值订单增加，且加强内部管理使投产工厂亏损减少或扭亏为盈 [3] - 公司经营稳健，有较好经营性现金流入，未来会重视分红，争取成为高分红率公司，分红比例综合确定 [4] 行业趋势与发展机会 - 包装市场大、集中度低，近年来集中度逐步提升，与行业整合和领先企业获取更多订单有关 [4] - 关于海外并购机会，重大事项以公司公告为准 [4]

担保与融资 - 2025年1月17日披露为子公司提供担保进展公告[2] - 1月15日东莞美盈森与平安银行深圳分行完成最高额抵押担保合同签署[2] - 1月24日收到不动产登记证明，抵押手续办理完成[3] 目的与影响 - 申请综合授信额度及抵押是为满足日常资金需求[3] - 财务风险可控，不影响公司运作和业务发展，不损害股东利益[3]

股份变动 - 2025年1月2日，153,132,360股公司股份完成过户，占总股本10%[4] - 过户后王海鹏持股481,362,936股，占总股本31.43%[5] - 王海鹏及其一致行动人合计持股40.69%[5] 股份状态 - 王海鹏481,362,936股股份司法冻结，占总股本31.43%[5] - 79,656,863股股份质押，占总股本5.20%[5] 影响说明 - 本次权益变动不导致控制权变更，不影响经营[5]

文章核心观点 美盈森海外业务增长较快，国内优秀包装企业出海具备较强竞争优势 [1] 公司情况 - 海外业务一方面承接从国内转移的订单，另一方面开发当地市场 [1] 行业情况 - 国内优秀包装企业出海在产品品质、服务、研发设计等方面具备较强竞争优势 [1]

控股股东持股变动 - 2015年8月3 - 5日，王海鹏增持15,024,900股，持股比例从44.71%增至45.76%[2] - 2016年11月公司发行股份，王海鹏持股比例从45.76%被动稀释至42.44%[3][4] - 2017年3月22 - 24日，王海鹏增持10,046,696股，持股比例从42.44%增至43.09%[5] - 2018年10月公司注销回购股份，王海鹏持股比例从43.09%被动增至43.40%[6] - 2019年9月18日至2020年11月18日，王海鹏大宗交易减持30,051,500股，占比1.96%，持股比例降至41.43%[7] - 2019年11月13日至2020年6月11日，王治军集中竞价减持27,262,309股，占比1.78%，持股比例降至8.95%[8][9] 总体持股情况 - 2015年8月3日至2020年11月18日，控股股东及其一致行动人持股比例由56.52%降至50.69%，累计减少5.83%[2] - 本次权益变动后，王海鹏及其一致行动人合计持有公司50.69%股份，控制权未变更[13] 股本变动 - 2014年度权益分派后，公司总股本由715,200,000股增至1,430,400,000股，股东持股比例不变[11]

权益变动信息 - 本次权益变动时间为2015年8月3日至2020年11月18日[8] - 2024年11月21 - 22日王海鹏部分股份153,132,360股被拍卖，占总股本10%[17] 持股比例变化 - 本次权益变动后王海鹏、王治军、王丽、王国太持股比例分别为41.43%、8.95%、0.30%、0.002%[14] - 本次权益变动前王海鹏占比44.71%，变动后占比41.43%[20] - 本次权益变动前王治军占比11.49%，变动后占比8.95%[20] - 本次权益变动前王丽占比0.32%，变动后占比0.30%[20] - 本次权益变动前王国太占比0.002%，变动后占比0.002%[20] 股本变动 - 2015年7月公司总股本由715,200,000股增至1,430,400,000股[22] 历史增减持 - 2015年8月3 - 5日，王海鹏增持15,024,900股，持股比例从44.71%增至45.76%[23] - 2016年11月，公司发行111,923,685股，王海鹏持股比例从45.76%被动稀释至42.44%[24] - 2017年3月22 - 24日，王海鹏增持10,046,696股，持股比例从42.44%增至43.09%[25] - 2018年10月，公司注销1,100万股，王海鹏持股比例从43.09%被动增至43.40%[26] - 2019年9月18日至2020年11月18日，王海鹏减持30,051,500股，占比1.96%[27] - 2019年11月13日至2020年6月11日，王治军减持27,262,309股，占比1.78%[29] 股份状态 - 本次权益变动后，王海鹏634,495,296股司法冻结，占其持股100%，占公司41.43%[31] - 本次权益变动后，王海鹏79,656,863股质押，占其持股12.55%，占公司5.20%[31] 控制权情况 - 本次权益变动后，王海鹏及其一致行动人合计持股50.69%，王海鹏仍为控股股东，控制权不变[36] 公司信息 - 公司股票简称美盈森，代码为002303[46]

担保情况 - 公司为子公司提供不超30.9亿元银行融资业务担保[3] - 公司为子公司增加不超9.5亿元银行融资业务担保额度[5] - 公司对东莞美盈森1.2亿元融资提供连带责任保证[6] - 截至2024年12月19日累计担保额度404,000万元，占2024年6月30日经审计净资产80.45%[24] - 截至2024年12月19日实际对外担保金额143,947.1万元，占2024年6月30日经审计净资产28.67%[24] 东莞美盈森情况 - 成立于2008年1月4日，注册资本6.750025亿元[8] - 2023年12月31日总资产19.682238亿元，负债10.501116亿元，资产负债率53.35%[10] - 2024年9月30日总资产19.411536亿元，负债10.867468亿元，资产负债率55.98%[10] - 2023年度营收10.977871亿元，利润总额0.194029亿元，净利润0.185463亿元[10] - 2024年三季度营收6.574114亿元，利润总额0.220584亿元，净利润0.216946亿元[10] 合同信息 - 《最高额保证合同》保证最高本金限额1.2亿元，有效期2024年12月19日至2025年11月7日[14][15] - 保证期间根据主合同项下每笔融资分别计算，为债务履行期限届满之日起三年[19]

证券代码：002303 股票简称：美盈森 公告编号：2024-061 美盈森集团股份有限公司 关于收购的子公司原大股东欧阳宣被采取刑事强制措施的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 美盈森集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2019 年 4 月 30 日在《证 券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《关于收购的子公司原大 股东欧阳宣等人被深圳市公安局立案侦查的公告》（公告编号：2019-042），公司 收购的控股子公司深圳市金之彩文化创意有限公司（以下简称"金之彩公司"） 于 2019 年 4 月 29 日收到深圳市公安局出具的《立案告知书》，主要内容为："深 圳市金之彩文化创意有限公司：深圳市欧阳宣等人涉嫌职务侵占案一案，我局认 为有犯罪事实发生，现立案侦查"。 欧阳宣在上述职务侵占案发生期间，系金之彩公司大股东、董事长、法定代 表人，目前尚持有金之彩 20.574%股权，未在金之彩公司任职。 公司于 2023 年 2 月 9 日在《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 披露了《关于收 ...