一、募集资金的基本情况 证券代码：002458 证券简称：益生股份 公告编号：2024-035 经中国证券监督管理委员会《关于同意山东益生种畜禽股份有限 公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1598 号） 同意注册，公司本次向特定对象发行股票数量为 113,502,935 股，发 行价格为 10.22 元/股，募集资金总额为人民币 1,159,999,995.70 元， 扣除部分承销及保荐费用（含增值税）人民币 18,337,999.93 元后的 剩余募集资金为人民币 1,141,661,995.77 元，已划入山东益生种畜禽 股份有限公司账户。上述到位募集资金扣除与本次发行相关的已预付 保荐及承销费用、律师费用、会计师费用、登记费用等费用后，公司实 际募集资金净额为人民币 1,139,106,644.83 元。 上述募集资金到位情况已经和信会计师事务所（特殊普通合伙）审 验确认，并出具了《山东益生种畜禽股份有限公司向特定对象发行股票 募集资金验资报告》[和信验字（2023）第 000049 号]。 公司已对募集资金实施专户存储管理，具体内容详见公司于 2023 年 12 月 05 日刊登 ...

1、鸡苗销售情况 销售情况简报 证券代码：002458 证券简称：益生股份 公告编号：2024-034 山东益生种畜禽股份有限公司 2024 年 04 月份鸡苗和种猪销售情况简报 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、2024年04月份销售情况 2、出于生物安全考虑，客户计划将购买的种猪一次性集中运走， 公司为满足大客户需求，将部分种猪销售计划推迟，故 2024 年 4 月 公司销售种猪数量较少，种猪销售数量和销售收入同比、环比变化均 较大。 销售情况简报 三、风险提示 1、上述披露仅包含公司鸡苗和种猪的销售情况，不包含其他业 务。 山东益生种畜禽股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 04 月白羽肉鸡苗销售数量 4,412.58 万只，销售收入 15,238.21 万元， 同比变动分别为-19.02%、-55.07%，环比变动分别为3.61%、-16.33%。 益生909小型白羽肉鸡苗销售数量720.65万只，销售收入959.97 万元，同比变动分别为13.81%、-5.82%,环比变动分别为-8.61%、1.42%。 2、种猪销售情况 公 ...

北京金诚同达律师事务所 关于 山东益生种畜禽股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 金证法意[2024]字 0506 第 0201 号 北京金诚同达律师事务所 关于山东益生种畜禽股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 中国北京市建国门外大街1号国贸大厦A座十层 100004 电话：010-5706 8585 传真：010-8515 0267 北京金诚同达律师事务所 法律意见书 金证法意[2024]字 0506 第 0201 号 致：山东益生种畜禽股份有限公司 受山东益生种畜禽股份有限公司（以下简称"益生股份"或"公司"）聘请和北 京金诚同达律师事务所（以下简称"本所"）委派，本所律师出席益生股份 2024 年 第二次临时股东大会并对会议的相关事项出具法律意见书。 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东 大会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律 业务执业规则》等法律、法规和规范性文件的要求以及《山东益生种畜禽股份有 限公司章程 ...

董事会决议公告 证券代码：002458 证券简称：益生股份 公告编号：2024-033 山东益生种畜禽股份有限公司 第六届董事会第十八次会议 决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 二、董事会会议审议情况 本次会议经记名投票表决方式，通过决议如下： 审议通过《关于开设募集资金专项账户并授权签署募集资金监管 协议的议案》。 表决结果：7 票同意，0 票反对，0 票弃权。 根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使 用的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主 板上市公司规范运作》等相关法规的规定，董事会同意公司的子公司行 唐县益生种猪繁育有限公司以及孙公司河北钰农畜牧科技有限公司分 别在交通银行、建设银行开设募集资金专户，用于变更后的募投项目 "行唐家禽养殖场项目"及"钰农家禽养殖场项目"资金的专项存放、 管理和使用。公司授权董事长与保荐机构、募集资金专项账户开户银行 签署募集资金监管协议。 三、备查文件 第六届董事会第十八次会议决议。 一、董事会会议召开情况 2024 年 05 月 06 日，山东益生 ...

股东大会决议公告 证券代码：002458 证券简称：益生股份 公告编号：2024-032 山东益生种畜禽股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决提案的情形。 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况： （一）会议召开情况 1、会议召开时间： 现场会议时间：2024 年 05 月 06 日下午 14：30。 网络投票时间： （2）通过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的时间为：2024 年 05 月 06 日上午 09:15-下午 15:00 期间的任意时间。 2、现场会议召开地点：山东省烟台市福山区益生路 1 号，山东益生种畜禽 股份有限公司会议室。 3、会议召开方式：本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式。 股东大会决议公告 本次股东大会的召集、召开程序符合《公司法》等有关法律、法规的要求和 《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况： （1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为：2024 年 05 月 ...

公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 景气回升带动苗价上行，一季度环比扭亏为盈 [1] - 种系优势强劲，种猪产能逐步释放 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年一季度实现营收6.87亿元，同比-24.75%，环比+21.4%；实现归母净利润1.1亿元，同比-65.16%，环比大幅扭亏为盈 [1] - 2024年一季度公司销售白羽肉鸡苗1.3亿只，同比-13.5%，环比-8.2%，销售均价4.2元/只，同比-19.5%，环比+42.3% [1] - 2024年一季度公司销售益生909鸡苗2276万只，同比-2.6%，环比+66.7%，销售均价1.28元/只 [3] - 2024年一季度公司销售种猪3175头，同比增长709.95% [3] 市场数据 - 总股本11.06亿股，总市值103.45亿元 [2] - 一年最低/最高股价：8.89元/14.82元，近3月换手率79.03% [2] 盈利预测与估值 - 下调2024-25年归母净利润预测至6.16、6.40亿元，新增26年归母净利润预测为6.78亿元，折合EPS为0.56/0.58/0.61元，当前股价对应P/E为17/16/15倍 [3] 财务数据 - 2024年一季度营业收入3430百万元，归母净利润616百万元 [4] - 毛利率31.6%，EBITDA率29.2%，EBIT率21.9%，归母净利润率18.0% [4] 股价相对走势 - 股价相对走势显示，益生股份的表现相对沪深300指数在不同时间段有所波动 [3]

报告公司投资评级 - 益生股份（002458）的投资评级为“强推”，目标价为14.62元，当前价为9.35元[1] 报告的核心观点 - 益生股份2024年一季度盈利环比转正，后市值得期待[1] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 总股本为110,641.29万股，已上市流通股为67,849.69万股，总市值为103.45亿元，流通市值为63.44亿元，资产负债率为33.50%，每股净资产为3.89元[1] 一季度业绩 - 公司实现营收6.87亿元，同比减少24.75%，环比增加21.38%；归母净利润为1.09亿元，同比减少65.16%，环比明显改善[1] 业务分析 - 种禽业务盈利环比改善，父母代鸡苗销量约300万套，均价约30+元/套，盈利约0.3亿；商品代销量约1.3亿羽，均价约3.6元/羽，盈利约1.2亿；909小白鸡销量约2276万羽，均价约1.28元/羽[1] - 公司预计2024年保持商品代鸡苗6亿羽左右的销售规模，909产量预计增至3亿羽，成为新的利润贡献点[1] 行业分析 - 鸡苗行情大幅震荡，后市值得期待。一季度全国鸡苗均价为3.32元/羽，环比上涨90%，春节后价格曾冲刺到4.50元/羽，后因需求压制价格下跌至2.9元/羽[1] - 毛鸡方面，一季度全国均价7.8元/kg，理论养殖盈利为0.77元/只，3月全国毛鸡理论养殖盈利为-1.23元/只[1] - 引种方面，2024年Q1祖代更新28.97万套，其中进口11.05万套，自繁17.92万套[1] 投资建议 - 预计公司2024-26年归母净利润为11.71亿、8.04亿、5.29亿，同比增长116.6%、-31.3%、-34.3%，对应PE分别为9倍、13倍、20倍[1] - 基于公司进口品种享有超额收益，给予24年13.8倍PE，目标价14.62元，维持“强推”评级[1] 财务预测 - 2023年营业总收入为32.25亿元，2024年预计为39.48亿元，归母净利润2023年为5.41亿元，2024年预计为11.71亿元[3] - 每股盈利2023年为0.49元，2024年预计为1.06元，市盈率2023年为19倍，2024年预计为9倍[3]

业绩总结 - 益生股份2024年一季度实现收入6.87亿元，同比减少24.75%[1] - 益生股份2024年一季度实现归母净利润1.09亿元，同比减少65.16%[1] - 2024年预计营业收入将增长至3911百万元，较2023年的3225百万元增长21.3%[2] - 2024年预计净利润将达到1068百万元，较2023年的548百万元增长95.1%[2] - 2024年预计ROE将达到19.8%，较2023年的12.1%有所提升[2] 用户数据 - 2024年一季度公司销售白羽鸡苗1.3亿只，同比减少13.5%[1] - 白羽鸡苗综合售价为4.2元/只，同比下跌19%[1] - 2024年一季度公司销售益生909鸡苗2276万只，同比减少2.6%[1] - 益生鸡苗销售均价为1.28元/只，行业均价为0.81元/羽[1] 未来展望 - 预计2024-2026年益生股份实现归母净利润分别为10.55、5.48、6.32亿，同比分别为+95.1%、-48.0%、+15.2%[1] 风险提示 - 风险提示包括鸡苗价格波动、原材料价格波动、发生鸡类疫病等[1] 其他新策略 - 公司不对报告中的信息的准确性和完整性做出任何保证[3] - 公司可能会随时调整报告中的资料、意见和预测[4] - 报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有，未经授权不得发布或复制[7] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 不同市场的评级基准分别为沪深300指数、摩根士丹利中国指数、标普500指数或纳斯达克综合指数[7]

报告公司投资评级 - 报告给予益生股份(002458)买入评级,维持此前评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年Q1公司鸡苗价格同比下降,营收利润同比下滑,但环比止亏 [2] - 种猪产能逐步释放,公司朝着种鸡和种猪双轮驱动的战略目标稳步前行 [3] - 预计2024年商品代鸡苗的行情要好于去年,公司作为种源企业将最先受益 [2] - 调整2024-2026年公司营收和归母净利润预测,对应PE分别为11/13/10倍 [4] 分部门总结 鸡苗价格 - 2024年Q1鸡苗价格同比下降,但环比有所改善,行业景气度上行 [2] - 祖代种鸡引种量的减少将主要影响今年商品代鸡苗的产量,公司预计今年商品代鸡苗的行情要好于去年 [2] 种猪养殖 - 公司完成向特定对象发行股票,募集资金主要用于种猪养殖和种鸡孵化场项目 [3] - 随着募投项目的逐步投入使用,2024年公司种猪的产量将大幅增加 [3] 财务数据 - 2024年Q1公司实现营收6.87亿元,同比下降24.75%;实现归母净利润1.09亿元,同比下降65.16%,但环比扭亏 [2] - 预测2024-2026年公司营收和归母净利润,对应PE分别为11/13/10倍 [4]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级[6] 报告的核心观点 - 2024年一季度,公司实现营业收入6.9亿元,同比-24.8%,环比+21.4%;实现归母净利润1.1亿元,同比-65%,环比扭亏[1][2] - 2024年一季度,公司鸡苗销售量、价格均有明显下滑,同时报告期内录得投资收益-1335万元,公司业绩表现略低于此前预期[1][2][3] - 预计2024年一季度,公司父母代种鸡套均盈利15-20元,商品代鸡苗单羽盈利约0.5元,鸡苗销售业务合计盈利约1.2-1.4亿[3] - 2024年一季度,公司益生909销售量价齐跌,销售处于盈亏平衡线附近,种猪销售或有小幅亏损[4][5] - 看好2024年白羽肉鸡行业景气复苏,预计公司2024-2026年实现营业收入36.5/33.4/34.0亿元,实现归母净利润12.1/8.4/6.8亿元[6] 报告分类总结 公司经营情况 - 2024年一季度,公司实现营业收入6.9亿元,同比-24.8%,环比+21.4%;实现归母净利润1.1亿元,同比-65%,环比扭亏[1][2] - 2024年一季度,公司鸡苗销售量、价格均有明显下滑,同时报告期内录得投资收益-1335万元,公司业绩表现略低于此前预期[1][2][3] - 2024年一季度,公司益生909销售量价齐跌,销售处于盈亏平衡线附近,种猪销售或有小幅亏损[4][5] 行业及公司展望 - 预计2024年一季度,公司父母代种鸡套均盈利15-20元,商品代鸡苗单羽盈利约0.5元,鸡苗销售业务合计盈利约1.2-1.4亿[3] - 看好2024年白羽肉鸡行业景气复苏,预计公司2024-2026年实现营业收入36.5/33.4/34.0亿元,实现归母净利润12.1/8.4/6.8亿元[6]