根据会议纪要,总结如下: 1. 行业或公司概况 [1] - 公司成立于1989年,是俄国南京亚洲最大的特产肉容机养殖企业 - 连续10多年在国内特产肉容机养殖行业排名第一 2. 核心观点和论据 [2][3][4][5] 供给端: - 祖代种鸡入种量下降,导致商品代鸡苗供给偏紧 - 种鸡性能下降,导致单位种鸡产出苗量减少 需求端: - 下游养殖和屠宰行业持续扩张,对鸡苗需求旺盛 - 鸡肉消费受益于健康饮食理念、外卖经济、宠物食品等因素 - 国内鸡肉进口量下降,出口量上升 3. 其他重要内容 [6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29] - 2024年Q3公司销售负荣代总积300多万套,销售单价50元,成本17元 - 2024年Q4公司预计销售负荣代300多万套,销售单价有所上涨 - 公司2024年前三季度父母代鸡苗销售约900万套,利润约1.9亿元 - 公司2024年前三季度商品代鸡苗销售约1.5亿套,利润约1.5亿元 - 公司2025年计划销售父母代和商品代鸡苗合计15万套 - 国产鸡苗与进口鸡苗在性能和价格上仍有一定差距 - 祖代种鸡入种量受限,主要受制于美国俄克拉荷马州的垄断性 - 公司未来几年将继续扩大产能,在山西、河北等地新建生产基地 综上所述,公司目前经营状况良好,供给偏紧但需求旺盛,未来发展前景较好。公司正在通过扩大产能、提升种鸡性能等措施应对供给压力,同时积极开拓市场,提升盈利能力。

董事会决议公告 证券代码：002458 证券简称：益生股份 公告编号：2024-093 山东益生种畜禽股份有限公司 第六届董事会第二十三次会议 决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 2024 年 11 月 01 日，山东益生种畜禽股份有限公司（以下简称 "公司"）第六届董事会第二十三次会议在公司会议室以现场与通讯 相结合方式召开。会议通知已于 2024 年 10 月 29 日通过通讯方式及 书面方式送达给董事、监事、高级管理人员。会议应到董事七人，实 际出席董事七人，其中董事左常魁先生、独立董事王楚端先生通过通 讯方式出席会议并行使表决权。会议由董事长曹积生先生主持，公司 监事、高级管理人员列席会议。 会议召开符合《公司法》等法律、法规及《公司章程》的有关规 定。 二、董事会会议审议情况 本次会议经记名投票表决方式，通过决议如下： 逐项审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议 案》。 1、回购股份的目的和用途 表决情况：7 票同意、0 票反对、0 票弃权。 1）公司股票上市已满六个月； 2）公司最近一年 ...

山东益生种畜禽股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案 的公告 关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告 证券代码：002458 证券简称：益生股份 公告编号：2024-094 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 （5）回购股份的资金总额：回购资金总额不低于人民币 10,000 万元（含），不超过人民币 20,000 万元（含）。具体以回购期限届满 或回购完毕时实际回购的金额为准。 （6）回购股份的数量及占公司总股本的比例：按回购资金总额 下限及回购价格上限测算，预计回购股份数量约为 833.33 万股，约 占公司总股本的比例为 0.75%；按回购资金总额上限及回购价格上限 测算，预计回购股份数量约为 1,666.66 万股，约占公司总股本的比 例为 1.50%。具体以回购期限届满或回购完毕时实际回购的股份数量 为准。 （7）回购期限：自董事会审议通过最终回购股份方案之日起 12 关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告 重要内容提示： 1、回购方案主要内容 （1）回购股份种类：山东益生种畜禽股份有限公司（以下简称 "公司"） ...

关于签署股票回购专项借款合同的公告 证券代码：002458 证券简称：益生股份 公告编号：2024-095 山东益生种畜禽股份有限公司 关于签署股票回购专项借款合同的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 一、回购方案主要内容 山东益生种畜禽股份有限公司（以下简称"公司"）拟使用银行 专项贷款资金及自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分人民币 普通股（A 股）股票，用于后期实施员工持股计划。本次回购股份的 资金总额不低于人民币 10,000 万元（含），不超过人民币 20,000 万 元（含），回购股份的价格不超过人民币 12.00 元/股（含），按回购 资金总额下限及回购价格上限测算，预计回购股份数量约为 833.33 万股，约占公司总股本的比例为 0.75%；按回购资金总额上限及回购 价格上限测算，预计回购股份数量约为 1,666.66 万股，约占公司总 股本的比例为 1.50%。具体以回购期限届满或回购完毕时实际回购的 股份数量和金额为准。回购期限为自董事会审议通过回购股份方案之 日起 12 个月内。 具体内容详见 2024 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年前三季度,公司实现营收21.54亿元,同比下降18.98%,实现归母净利润3.01亿元,同比下降56.04% [2] - 公司销售父母代白羽肉种鸡苗900多万套,同比下降20%;销售商品代鸡苗4.2亿只,同比下降15%;销售益生909商品代鸡苗6000多万只,和去年同期持平 [3] - 公司的种猪产量从2023年10月份已逐步放量,2024年前三季度共销售种猪14000多头,同比增长了7倍多 [3] - 四季度鸡苗价格预计会高于三季度,对应业绩环比有望改善 [3] - 我们调整2024-2026年公司营收和归母净利润预测,对应PE分别为17/11/9倍 [3] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司实现营收21.54亿元,同比下降18.98%;实现归母净利润3.01亿元,同比下降56.04% [2] - 预测2024-2026年公司营收分别为29.9/34.39/38.38亿元,归母净利润分别为5.79/8.86/11.37亿元 [3][6] - 预测2024-2026年公司EPS分别为0.52/0.80/1.03元,ROE分别为12%/16%/18% [6] - 预测2024-2026年公司PE分别为17/11/9倍,PB分别为2.10/1.84/1.60倍 [6]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年前三季度,公司实现收入21.54亿元,同比减少18.98%;归母净利润3.01亿元,同比减少56.04% [1] - 2024年第三季度,公司实现收入7.78亿元,同比减少3.36%;归母净利润1.18亿元,同比减少0.94% [1] - 父母代鸡苗价格上涨明显,带动公司盈利能力提升,预计四季度盈利弹性较好 [2] - 种猪销售大幅增长,909鸡苗价格上升 [3] 公司经营情况分析 种苗业务 - 2024年前三季度,公司销售商品代鸡苗约4.2亿羽,同比减少14%;销售均价3.1元/羽 [2] - 2024年前三季度,公司销售父母代鸡苗约900万套,同比减少22%;销售均价约39元/套 [2] - 2024年第三季度,公司销售商品代鸡苗约1.5亿羽,同比减少12%;销售均价2.9元/羽 [2] - 2024年第三季度,公司销售父母代鸡苗约300万套,同比减少25%;销售均价超过50元/套 [2] - 10月以来,公司父母代报价达到70元/套,商品代鸡苗报价4.9元/只 [2] 种猪业务 - 2024年前三季度,公司销售约0.6亿只909鸡苗,同比减少0.5%;销售均价1.3元/羽 [3] - 2024年前三季度,公司销售约1.4万头种猪,同比增长777%;销售均价2658元/头 [3] - 2024年第三季度,公司销售0.18亿只909鸡苗,同比减少14%;销售均价1.4元/羽,环比上涨6% [3] - 2024年第三季度,公司销售0.6万头种猪,同比增长1148%;销售均价2597元/头 [3] 财务数据分析 - 2024-2026年预计实现归母净利润5.48、6.13、6.91亿元,同比分别+1.3%、+12%、+12.7% [3] - 2024年预计EPS为0.50元,对应PE为18.6倍 [3][4] - 2024-2026年预计毛利率分别为32.6%、27.8%、29.1% [10] - 2024-2026年预计ROE分别为11.4%、12.6%、12.9% [10]

公司情况介绍 - 益生股份成立于1989年，主要从事优质畜禽良种的引进和繁育，向社会推广种鸡、种猪及商品肉雏鸡[1] - 公司是国内乃至亚洲最大的祖代肉种鸡养殖企业，祖代肉种鸡饲养规模近二十年雄居全国第一，约占国内市场1/3的份额[1] - 公司商品代鸡苗的销量在国内也是最多的，占国内市场近1/10的份额[1] - 公司大力扩展种猪产业，2024年前三季度共销售种猪14,000多头，同比增长了7倍多[1] 业绩情况 - 2024年前三季度，公司销售父母代白羽肉种鸡苗900多万套,同比下降20%[1] - 销售商品代鸡苗4.2亿只，同比下降15%[1] - 销售益生909商品代鸡苗6000多万只，和去年同期持平[1] - 2024年四季度公司预计销售父母代白羽肉种鸡苗300多万套，销售商品代鸡苗1.4亿只[1] 供给分析 - 2023年我国进口祖代肉种鸡40多万套，公司进口16万套，占比近40%[2] - 今年1-9月公司祖代肉种鸡引种量为16万套，占比30%多[2] - 受低引种量的影响，公司今年商品代鸡苗的供应整体减量，前三季度公司减量15%[2] 需求分析 - 下游养殖和屠宰的持续扩产，对鸡苗的需求量有较好的支撑[2] - 鸡肉营养高、成本低，有望持续替代其他肉类[3] - 外卖产业发展和预制菜品兴起增长[3] - 国家刺激消费的政策利好[3] - 进口的减少及出口的带动[3] - 消费观念的转变，宠物食品的发展也将带动鸡肉消费[3] 价格预测 - 公司四季度父母代鸡苗报价70元/套，目前商品代鸡苗报价4.9元/只[3] - 预计11月报价高于10月，12月因停孵期的原因，价格会有所回落，整体预计四季度鸡苗价格会高于三季度[3] - 养殖端盈利情况可以继续支撑高苗价[3] 未来规划 - 预计公司明年父母代鸡苗销量为1000多万套[4] - 新建父母代场区的投产，会增加明年公司商品代鸡苗的产能[4] - 公司主要销售二元种猪，今年四季度预计能销售种猪11万多头，2025年预计销量为15万头[8] 其他信息 - 公司长期客户有预订明年父母代种鸡订单[5] - 影响鸡苗成本的主要因素有大宗原料价格和种鸡生产性能[6] - 公司的主要客户为集团客户、一条龙企业及大型养殖场，目前客户无较大变化[10]

股东大会的通知 证券代码：002458 证券简称：益生股份 公告编号：2024-092 山东益生种畜禽股份有限公司 关于召开 2024 年第六次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：山东益生种畜禽股份有限公司（以下简称"公 司"）2024 年第六次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）。 2、股东大会的召集人：公司董事会。 经公司第六届董事会第二十二次会议审议通过，决定召开本次股 东大会。 公 司 将 通 过深圳 证券交易所 交易系统和互联网投票系统 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召开符合有关法律、 行政法规、部门规章、规范性文件、《上市公司股东大会规则》和《公 司章程》的规定。 4、会议召开时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 11 月 15 日下午 14:30 （2）网络投票时间：2024 年 11 月 15 日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年11月15 日上午09:15—09:25、09:30-11:30，下午13:00 ...

关于 2024 年前三季度利润分配预案的公告 证券代码：002458 证券简称：益生股份 公告编号：2024-091 山东益生种畜禽股份有限公司 关于 2024 年前三季度利润分配预案的公告 关于 2024 年前三季度利润分配预案的公告 本次利润分配预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间 公司股本发生变动的，公司将按照分配比例不变的原则对分配总额进 行调整。 二、利润分配预案的合法性、合规性、合理性 公司本次利润分配预案符合《关于进一步落实上市公司现金分红 有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》 等相关法律、法规和《公司章程》《公司未来三年（2022 年-2024 年） 股东回报规划》中有关利润分配的相关规定，充分考虑了公司所处行 业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平、偿债能力、资金需求 和股东投资回报等因素，与公司的成长性相匹配，不会对公司每股收 益、现金流状况及正常经营产生重大影响，与所处行业上市公司平均 水平不存在重大差异，符合公司和全体股东的利益，具备合法性、合 规性、合理性。 三、利润分配预案的决策程序 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整， 没有 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 董事会决议公告 证券代码：002458 证券简称：益生股份 公告编号：2024-088 山东益生种畜禽股份有限公司 第六届董事会第二十二次会议 决议公告 董事会决议公告 2024 年 10 月 29 日，山东益生种畜禽股份有限公司（以下简称 "公司"）第六届董事会第二十二次会议在公司会议室以现场与通讯 相结合方式召开。会议通知已于 2024 年 10 月 24 日通过通讯及书面 方式送达给董事、监事、高级管理人员。会议应到董事七人，实际出 席董事七人,其中董事左常魁先生、独立董事王楚端先生通过通讯方 式出席会议并行使表决权。会议由董事长曹积生先生主持，公司监事、 高级管理人员列席会议。 会议召开符合《公司法》等法律、法规及《公司章程》的有关规 定。 二、董事会会议审议情况 本次会议经记名投票表决方式，通过决议如下： 1、审议通过《2024 年第三季度报告》。 表决情况：7 票同意，0 票反对，0 票弃权。 《2024年第三季度报告》刊登于《中国证券报》《上海证券报》 《证券时报》《证券日报》 ...