长期锁产协议 - 全资子公司蓬莱大金与海外海上风电开发商签署长期锁产协议 客户从当前至2030年底锁定不超过40万吨海上风电基础结构制造产能 [1] - 客户一次性支付1,400万欧元锁产费用 [1] 首个供应合同 - 签署协议下首个海上风电基础供应合同 为海外海上风电项目提供超大型单桩、过渡段及附属结构 [1] - 合同总金额折合人民币约12.5亿元 占公司2024年度经审计营业收入比例约33% [1] 产能与市场 - 锁定产能达40万吨 覆盖时间跨度从当前至2030年底 [1] - 合同表明公司海外海上风电基础结构制造能力获得国际客户认可 [1]

公司签署长期锁产协议及首个供应合同 协议核心内容 - 全资子公司蓬莱大金与海外海上风电开发商签署长期锁产协议 锁定2024年至2030年底不超过40万吨海上风电基础结构制造产能[1] - 客户一次性支付锁产费用1400万欧元[1] 首个合同具体条款 - 签署协议下首个海上风电基础供应合同 提供超大型海上风电单桩、过渡段及附属结构[1] - 合同总金额折合人民币约12.5亿元[1] - 合同金额占公司2024年度经审计营业收入比例约33%[1]

股票交易异常与监管事项 - 天普股份因连续涨停累计上涨185.29%再次停牌核查 股价严重偏离基本面且控制权变更存在不确定性 [4] - 白银有色因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [5] - 青山纸业生产经营活动正常 未发生重大变化 [6] - 澳洋健康控股股东筹划股份转让 继续停牌不超过3个交易日 [7] - *ST金科因资本公积金转增股本停牌一个交易日 [8] - ST浩丰控股股东变更 至芯网络以3.31亿元受让15.0046%股份成为新控股股东 [9] - 抚顺特钢因要约收购停牌一日 收购9860.5万股占总股本5% 价格5.6元/股 [10] - *ST天茂深交所受理终止上市申请 拟转退市板块 [12] - ST合纵控股股东刘泽刚取保候审 目前正常履职 [26] 重大投资与业务拓展 - 福立旺控股子公司投资5亿元建设等温处理高端线材母料研发及生产项目 [11] - 东阳光与关联方共同增资75亿元用于收购秦淮数据中国100%股权 [13] - 贝达药业拟发行H股在香港联交所上市 同时MCLA-129联合恩沙替尼临床试验获批 [14] - 朗姿股份全资子公司以9247.5万元收购重庆时光67.5%股权 [15] - 东方国信出资9000万元合资设立北京临空智慧港 持股30% 运营算力中心项目 [16] - ST炼石签署预重整投资协议 重整投资人认购价格5.65元/股(24个月锁定期)或6.73元/股(12个月锁定期) [17][18] 重大合同与项目中标 - 陕建股份及子公司8月中标4个超5亿元项目 包括24亿元光伏制氢项目、9.35亿元棚改项目等 [19] - 德马科技中标拉美电商智能物流项目 金额4086.99万美元(约2.9亿元) [20] - 蒙草生态子公司联合体中标2.25亿元林草湿荒保护修复项目 [21] - 三峰环境联合体签署26亿澳门元澳门垃圾焚化中心运营合同 期限10年 [22] - 大金重工子公司签署海外海上风电基础供应合同 金额12.5亿元 占2024年营收33% [23][24] 股东股份变动 - 振德医疗控股股东协议转让5%股份(1332.26万股) 价格26.74元/股 总价款3.56亿元 [25] - 比亚迪高管及核心人员增持48.82万股 金额5232.78万元 [27] - 嘉和美康股东赛富璞鑫拟减持不超过1.94%股份 [28] - 四川路桥控股股东拟减持不超过2%股份(1.74亿股) [29][30] - 澜起科技股东拟合计减持不超过2%股份 [31] - 聚辰股份股东武汉珞珈拟减持不超过2.61%股份 [32] - 合兴股份控股股东等拟合计减持不超过3%股份 [33] - 宏柏新材控股股东拟减持不超过3%股份 [34] - 华立股份股东拟合计减持不超过3.96%股份 [35] - 微芯生物股东博奥生物拟减持不超过3%股份 [36][37] - 物产金轮股东拟减持不超过3%股份 [38] - 方邦股份董事拟减持不超过15万股 [39] - 晶方科技股东提前终止减持计划 期间未减持 [40]

公司全资子公司蓬莱大金与海外海上风电开发商签署首个海上风电基础供应合同 合同总金额折合人民币约12.5亿元 将为海外海上风电项目提供超大型单桩、过渡段及附属结构产品 [1] 交易对手方为全球领先能源企业 双方近三年曾发生类似交易 具备合作基础 业主方负责综合统筹项目 蓬莱大金作为承包商承担建造任务 [1] 合同金额占公司2024年度经审计营业收入比例约33% 规模体量显著 需在2026年完成全部产品交付 [1] 长期锁产协议背景 2024年4月蓬莱大金与客户达成海风基础结构产品长期锁产协议 客户将在当前至2030年底期间锁定不超过40万吨制造产能 一次性支付1400万欧元锁产费用 [1] 本次合同是长期锁产协议框架下首个具体订单 标志着双方长期合作进入实质性执行阶段 [2] 海外市场拓展 公司近期在欧洲市场成果显著 德国Nordseecluster海上风电集群项目A阶段45根单桩已全部交付完毕 该项目包含A、B两阶段 合计装机容量1.6GW 是德国在建最大规模海上风电场 [2] 苏格兰Inch Cape海上风电项目首批6根单桩已从蓬莱基地发运 单桩最大外径11.5米 计划2025年底完成交付 这是公司向苏格兰交付单桩的第二个项目 [2]

合同签署 - 全资子公司蓬莱大金与海外海上风电开发商签署首个海上风电基础供应合同 [1] - 合同总金额折合人民币约12.5亿元 [1] - 合同金额占公司2024年度经审计营业收入的比例约33% [1] 产品供应 - 蓬莱大金将为海外海上风电项目提供超大型海上风电单桩、过渡段及附属结构 [1] - 此次合同为长期锁产协议下的首个执行合同 [1]

合同情况 - 2024年4月蓬莱大金与海外开发商签长期锁产协议，客户锁定不超40万吨产能并支付1400万欧元锁产费用[2] - 近日签首个供应合同，金额约12.5亿元，占2024年营收约33%[2] 交付与影响 - 2026年交付产品[4] - 合同履行预计对2026年业绩有积极影响[10] 其他要点 - 交易对手方为全球领先能源企业，近三年与公司有类似交易[5][6] - 合同实施周期长且外币结算，收入金额和时间有不确定性[11]

协议签署 - 公司全资子公司蓬莱大金与海外海上风电开发商签署长期锁产协议 有效期从当前至2030年底 [1] - 协议锁定不超过40万吨海外海上风电基础结构制造产能 [1] - 客户一次性支付1400万欧元锁产费用 [1] 合同执行 - 签署首个海上风电基础供应合同 为海外海上风电项目提供超大型单桩、过渡段及附属结构 [1] - 合同总金额折合人民币约12.5亿元 [1] - 合同金额占公司2024年度经审计营业收入比例约33% [1]

核心观点 - 固态电池产业化持续推进 政策端、材料端、电池端和应用端均有积极进展[2] - 国内储能系统招标高增 8月招标容量47.2GWh 同比+2158% 环比+1142% 前8月累计144.1GWh 同比增长约216%[3] - AIDC电力设备企业受益于资本开支扩增 阿里2025Q2 AI+云资本开支387亿元 同比+220% 腾讯2025Q2资本开支191亿元 同比+119%[3] - 电网设备企业延续稳步增长 下半年特高压招标有望放量[4] - 风电企业量利齐升 陆风招标交付高增 海风下半年交付进入高峰期[4] 固态电池产业化 - 政策端 工信部发布《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》支持全固态电池技术方向基础研究[2] - 材料端 赣锋锂业硫化锂实现批量出货 天齐锂业50吨硫化锂项目动工[2] - 电池端 珠海冠宇半固态电池量产出货 清陶能源预中标半固态电池储能项目 亿纬锂能10Ah全固态电池下线[2] - 应用端 大众汽车9月8日首次发布固态电池测试车 搭载QuantumScape电池技术[2] - 建议关注产业链相关公司 厦钨新能、天奈科技、容百科技、当升科技以及设备环节企业[2] 储能系统招标 - 2025年8月国内储能系统招标容量47.2GWh 同比+2158% 环比+1142%[3] - 2025年前8月储能系统累计招标144.1GWh 同比增长约216%[3] - 反映国内建设新型电力系统对储能的高度需求 为2026-2027年国内储能市场平稳发展奠定基础[3] - 建议关注储能产业链相关企业 阳光电源、亿纬锂能、盛弘股份、禾望电气、宁德时代、中创新航、德业股份等[3] AIDC电力设备 - 阿里2025Q2 AI+云资本开支387亿元 同比+220% 环比+57% 2025H1资本开支633亿元 同比+172%[3][32] - 腾讯2025Q2资本开支191亿元 同比+119% 环比-31% 2025H1资本开支466亿元 同比+102%[3][32] - AI投资维持增长趋势 国内外数据中心建设需求旺盛[3][32] - 重点关注AIDC电力设备相关企业 金盘科技、新特电气、伊戈尔、禾望电气、盛弘股份、中恒电气[3][32] 电网设备 - 2025年上半年主要企业业绩保持稳健增长态势 二季度交付有所放缓 预计下半年交付集中释放[4] - 行业头部企业持续强化品类拓展和出海布局 国内外AIDC景气度高企带动变压器、电源等设备需求持续高增[4] - 下半年特高压招标有望迎来放量[4] - 建议重点关注 国电南瑞、思源电气、许继电气、平高电气、三星医疗、开发科技等[4] 风电产业 - 陆风方面 2025年上半年国内招标、交付持续高增 零部件环节量利齐增 主机环节单价和毛利率拐点迹象明显[4] - 海风方面 上半年国内重点项目陆续开工 下半年交付有望进入高峰期 年底项目开工和深远海规划有望迎来积极变化[4] - 主机龙头国内外景气共振正在逐步验证 持续看好"两海"方向[4] - 建议重点关注 金风科技、东方电缆、大金重工等[4] 行业表现 - 8月电力设备板块上涨15.4% 表现强于大市 在申万31个一级行业中排名第6名[17] - 8月底电力设备行业PE估值为36.4倍 PB估值为2.8倍[17] - 细分行业中锂电池、储能和火电设备分别上涨20.9%、17%和16.5%[28] - 个股涨幅前十包括珠海冠宇(64.3%)、金盘科技(60.1%)、麦格米特(56.8%)等[28] 光伏产业 - 7月国内光伏新增装机量11.04GW 同比-48%[87] - 7月光伏组件出口规模约26.47GW 同比+7% 环比+1% 1-7月累计出口约177.11GW 同比-0.9%[87] - 光伏产业供需失衡局面延续 主产业链各环节价格普遍低于企业现金成本[88] - 重点关注协鑫科技、新特能源、通威股份[88] 美国储能市场 - 7月美国大储新增并网1.46GW 同比+93%[97] - 2025年1-7月累计装机7.11GW 同比+39.6%[97] - EIA预计美国2025全年大储装机18.5GW 同比+77%[97] - "大而美"法案生效 储能税收抵免时限从2032延长至2036[97] 欧洲储能市场 - 德国2025年1-8月累计装机2.1GW/3.5GWh 同比-19.5%/-11.8%[98] - 大储方面 2025年1-8月累计装机746MWh 同比+89.09%[98] - 户储方面 2025年1-8月累计装机2607MWh 同比-24%[98]

股价表现 - 9月10日股价下跌5.03%至39.99元/股 成交额7.60亿元 换手率2.95% 总市值255.04亿元 [1] 公司基本情况 - 主营业务为风电塔架和火电锅炉钢结构生产销售 风电装备产品占比94.54% 新能源发电占比4.38% 其他业务占比1.07% [1] - 成立日期2003年9月22日 上市日期2010年10月15日 注册地址位于北京市东城区 [1] 基金持仓情况 - 宝盈鸿利收益混合A(213001)二季度减持7.66万股 当前持有100.24万股 占基金净值比例4.55% 为第四大重仓股 [2] - 该基金最新规模6.97亿元 今年以来收益24.2% 近一年收益34.93% 成立以来累计收益688.9% [2] - 9月10日该基金持仓浮亏约212.51万元 [2] 基金经理信息 - 张戈累计任职11年148天 管理规模17.79亿元 任职期间最佳回报43.85% 最差回报-1.28% [3] - 侯嘉敏累计任职4年87天 管理规模7.25亿元 任职期间最佳回报-9.49% 最差回报-54.88% [3]

核心财务表现 - 2025H1公司实现营业收入28.41亿元，同比增长109.48% [1] - 2025H1归母净利润5.47亿元，同比增长214.32% [1] - 2025H1扣非归母净利润5.63亿元，同比增长250.48%，创历史同期最高 [1] - 2025Q2实现净利润3.16亿元，同比增长161.04%，环比增长36.63% [1] 行业需求与市场前景 - 2024年全球海上风电拍卖总量达56.3GW创历史新高，欧洲贡献23.2GW占比41.2% [2] - GWEC预计未来两年全球新增100GW拍卖容量 [2] - 欧洲2025年拍卖容量从34.7GW上调至48.2GW，占全球核心市场六成以上 [2] - 欧洲拍卖中固定式约37.4GW占比78%，浮式约10.8GW占比22% [2] - 漂浮式风电预计2034年全球装机总量达19GW，欧洲贡献率57% [5] - GWEC预测漂浮式风电新增至2030年有望达GW级规模 [5] 订单与交付情况 - 2025年以来累计签单金额近30亿元 [3] - 在手海外海工订单总金额超100亿元，覆盖欧洲北海、波罗的海项目群 [3] - 订单预计主要集中在未来两年交付 [3] - 长期锁产协议规划至2030年，包含40万吨锁产计划 [3] - 25H1海外海工发运量同比增长超一倍 [3] - 出口业务收入占比近80%，同比提升23个百分点 [3] - 海外收入规模同比增长近200% [3] - 预计25-27年海外海工交付量持续提升 [3] 业务转型与新增曲线 - 公司从产品供应商向系统服务商转型 [4] - 新增远洋特种运输、船舶设计与建造、境外风电母港运营、新能源开发与运营等增长曲线 [4] - 25H1海外交付全部采用DAP模式，完成16批次全流程承运任务 [4] - 已成功研发3个海风装备运输特种船型 [4] - 首批自建2艘超大型甲板运输船2025年年内下水 [4] - 首条运输船预计2026年上半年启动首航 [4] - 与韩国航运公司签署23000DWT重型风电甲板运输船建造合同，价值3亿元，预计2027年交付 [4] - 正在参与多项欧洲浮式基础项目投标，并在马德里成立全球浮式风电中心 [5] 竞争优势与发展前景 - 物流体系搭建夯实产品盈利能力和综合供应实力 [6] - 欧洲供需偏紧且当地扩产速度放缓 [8] - 公司产品优质且交付及时 [8] - 高附加值产品结构进一步优化 [8] - 预计2025年营业收入60.64亿元同比增长60.5% [9] - 预计2026年营业收入80.21亿元同比增长32.3% [9] - 预计2027年营业收入104.31亿元同比增长30.1% [9] - 预计2025年归母净利润11.02亿元同比增长132.6% [9] - 预计2026年归母净利润15.09亿元同比增长36.9% [9] - 预计2027年归母净利润19.88亿元同比增长31.8% [9]