委托贷款 - 2023年10月20日向高密市高兴水利提供不超2亿委托贷款，年利率8.30%，2024年9月24日到期[2] - 近日收回2亿委托贷款本金且利息结清，事项完结[3] - 对外委托贷款余额2.5亿，占2023年经审计净资产约2.90%，无逾期[3] 财务资助 - 2024年9月19日通过议案，资助总余额4.5亿，占2023年经审计净资产约5.22%[4]

公司决策 - 2024年9月19日召开第六届董事会第九次会议[1] - 会议全票通过向高密市高兴水利提供委托贷款议案[1] 委托贷款 - 提供不超2亿元委托贷款，期限不超1年[1] - 年利率8.30%，利息按月结算[1]

委托贷款情况 - 拟向高兴水利提供不超2.00亿元委托贷款，年利率8.30%，期限不超1年，2025年8月14日到期[3] - 2024年9月19日经审议通过并签署借款合同[3] - 2023年曾三次向高兴水利提供委托贷款，本金及利息均已结清[7][9] 相关方财务数据 - 截至2023年12月31日，高兴水利资产总额150,208.30万元，负债98,626.55万元，净资产51,581.75万元[6] - 2023年度高兴水利营收93,613.16万元，净利润6,160.15万元[6] - 截至2023年12月31日，担保方高密华荣总资产6,401,069.09万元，净资产2,782,663.96万元[10] - 2023年度高密华荣营收672,082.33万元，净利润25,449.51万元[10] 其他要点 - 委托贷款用于补充高兴水利流动资金，华荣实业提供连带责任担保[12] - 开展委托贷款目的是提高自有资金收益，从多方面控制风险[14][15] - 本次提供财务资助后，资助总余额4.50亿元，占2023年经审计净资产约5.22%[18] - 截至公告日，未有逾期未收回的财务资助金额[18]

法律意见书 北京德和衡律师事务所 关于山东豪迈机械科技股份有限公司 2024年第二次临时股东大会的 法律意见书 德和衡证见意见（2024）第169号 中国·北京市朝阳区建国门外大街 2 号银泰中心 C 座 11、12 层 电话： (+86 10) 8540 7666 邮编：100022 www.deheheng.com 北 京 德 和 衡 律 师 事 务 所 B E I J I N G D H H L A W F I R M 北京德和衡律师事务所 关于山东豪迈机械科技股份有限公司 2024年第二次临时股东大会的 德和衡证见意见（2024）第169号 致：山东豪迈机械科技股份有限公司 北京德和衡律师事务所（以下简称"本所"）接受山东豪迈机械科技股份有限公司（以下 简称"公司"或"贵公司"）的委托，指派本所律师出席贵公司 2024 年第二次临时股东大会。 本所律师依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《上市公司股东大会规 则》（以下简称"《股东大会规则》"《山东豪迈机械科技股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）及相关法律法规以及规范性文件的规定，就本次股东大会的有关事宜出具本法律 意见书 ...

股东大会出席情况 - 现场会议8人代表356,420,099股，占比44.6329%[2] - 网络投票121人代表112,366,906股，占比14.0712%[2] - 合计129人代表468,787,005股，占比58.7041%[4] 投票情况 - 《关于2024年半年度利润分配的预案》同意410,938,056股，占比87.6599%[5] - 中小投资者同意55,939,157股，占比49.1608%[5] 选举情况 - 曹爱军获选举票数458,871,487，占比97.8849%[6] - 曹爱军获中小股东票数103,872,588，占比91.2860%[6] - 闫方清获选举票数456,998,982，占比97.4854%[7] - 闫方清获中小股东票数102,000,083，占比89.6404%[8]

报告公司投资评级 公司首次被评为"增持"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩表现良好 - 2024年上半年实现营业收入41.38亿元，同比增长16.97%；归母净利润9.60亿元，同比增长23.93% [4] - 2024年第二季度实现营业收入23.72亿元，同比增长25.36%，环比增长34.34%；归母净利润5.60亿元，同比增长20.74%，环比增长40.11% [4] - 公司拟以每10股派发现金红利3.75元（含税），预计中期现金分红总额为2.99亿元 [4] 主要业务板块表现亮眼 - 轮胎模具业务实现营收22.16亿元，同比增长19.52%，增速进一步上升 [4] - 大型零部件机械产品业务实现营收14.65亿元，同比增长2.65% [4] - 数控机床业务实现营收2.07亿元，同比增长141.31%，维持较高增速 [4] 内外销表现均良好 - 内销实现营收22.11亿元，同比增长18.10%，毛利率26.82% [4] - 外销实现营收18.17亿元，同比增长12.88%，毛利率42.93% [4] 期间费用率维持稳定 - 期间费用合计3.63亿元，同比增长32.17%，期间费用率为8.76% [4] - 其他收益0.36亿元，同比增长710.58%，主要系税收优惠政策所致 [4] 应收账款和存货周转加快 - 应收账款周转率1.79次，同比增加0.08次 [4] - 存货周转率1.44次，同比增加0.02次 [4] 未来业绩预测 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润19.34/22.11/25.36亿元 [4][5] - 对应2024年8月28日收盘价的PE为15.6/13.7/11.9倍 [4][5] 风险提示 - 我国轮胎出口景气度下降 [4] - 机床业务发展进度不及预期 [4]

业绩数据 - 2024年上半年营收41.38亿元，同比增16.97%[2] - 2024年上半年净利润9.60亿元，同比增23.93%[2] - 2024年计划中期分红，每10股派3.75元，约3亿元[2] 研发与市场 - 设有省部级以上科研平台9处[4] - 2023年研发投入3.59亿元，占比5.01%[4] - 轮胎模具全球占有率第一，与60多家75强合作[2] 其他情况 - 2023年修订多项制度规则[5] - 上市以来信披考评多年获“A级”[6] - 上市13年现金分红13次，累计约33.57亿元[8]

报告公司投资评级 - 增持（维持评级） [7] 报告的核心观点 下游维持高景气度，三条业务线稳健增长 - 第二季度公司实现营收23.72亿元，同比增长25.36%；实现归母净利润5.60亿元，同比增长20.74% [5] - 2024年上半年公司综合毛利率为35.22%，同比增长2.23个百分点 [5] - 轮胎模具业务实现营收22.16亿元，同比增长19.52% [6] - 大型零部件机械产品实现营收14.65亿元，同比增长2.65% [6] - 数控机床业务实现营收2.07亿元，同比增长141.31% [6] 数控机床业务快速成长，下游需求持续升级 - 2024年1-6月金属切削机床产量33.3万台，同比增长5.7% [12] - 预计2023年全球机床市场规模为527.2亿美元，2030年将达711.9亿美元，2024-2030年复合增长率为4.9% [12] - 国务院和工信部等部门出台多项政策支持机床行业更新换代 [12] 盈利预测 - 维持"增持"评级，预计2024-2026年归母净利润分别为19.08亿元、21.51亿元、23.86亿元，对应PE分别为16倍、14倍、13倍 [13]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 豪迈科技是轮胎模具行业的全球龙头,市占率超过30% [6] - 公司营收稳健增长,2024年上半年实现收入41.38亿元,同比增长16.97% [6] - 轮胎模具与大型零部件业务延续增长趋势,机床业务逐渐成为新的增长点 [6] - 公司盈利能力增强,2024年上半年毛利率为35.22%,同比提升2.24个百分点 [6] 分产品总结 轮胎模具业务 - 公司定位中高端市场,持续推进国际产能布局,已在多个国家设立子公司 [6] - 形成了较为完备的全球生产服务体系 [6] 大型零部件机械业务 - 公司形成了铸造加工一体化的综合优势 [6] - 与多家国内外行业头部企业建立长期战略合作关系 [6] 机床业务 - 公司自成立之初就致力于机床装备的研发与制造 [6] - 2024年上半年机床收入大增,已逐渐成为新的增长业务 [6]

报告投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司2024年H1营业收入41.38亿元,同比增长17.0%;归母净利9.60亿元,同比增长23.9% [6] - 公司轮胎模具收入同增19.52%,其中内销表现突出,外销稳健增长 [6] - 大型零部件机械产品中燃气轮机下游景气需求向好,风电零部件订单有所恢复 [6] - 数控机床业务增速较高,2024年H1收入同增141.31% [6] - 公司毛利率35.2%,同比+2.23pct;净利率23.2%,同比+1.35pct,持续攀升 [7] - 公司持续加大研发投入,2024年H1研发费用1.98亿元,同比增长19.3% [7] - 公司海外轮胎模具产能持续扩张,泰国和墨西哥工厂相继投产 [8] - 公司入局高端五轴数控机床,设计制造积累深厚,有望长期受益制造升级及高端数控机床国产替代趋势 [8] 财务数据总结 - 2024-2026年公司归母净利润预计为20.0/23.2/27.7亿元 [6] - 2024-2026年公司PE预计为14.7/12.7/10.6倍 [6] - 2024-2026年公司营业收入预计为8,597/10,204/12,067百万元,同比增长20.0%/18.7%/18.3% [10] - 2024-2026年公司毛利率预计为34.4%/33.6%/33.8% [10] - 2024-2026年公司净利率预计为23.2%/22.7%/23.0% [10] - 2024-2026年公司ROE预计为18.8%/18.1%/18.0% [10]