财务数据 - 公司23年营收201.73亿元，同比下降3.90%[1] - 公司24Q1实现营收44.95亿元，同比增长19.64%[1] - 公司24年预计营收为223.28亿元，归母净利润为16.81亿元[3] - 视源股份2023年实现营收201.73亿元，同比下降3.90%[14] - 视源股份23Q4实现营收47.89亿元，同比下降3.11%[17] 业务表现 - 教育业务实现营收55.38亿元，希沃交互智能平板市占率达到50.2%[8][9] - 企业服务业务实现营收16.25亿元，MAXHUB市占率提升至29%[10] - 海外业务实现营收37.22亿元，23H2同比增长40.25%[11][12] - 液晶显示主控板卡营收59.28亿元，交互智能平板收入81.06亿元[15][17] - 家用电器控制器收入10.59亿元，同比增长61.01%[15] 未来展望 - 预计24-26年视源股份整体营业收入分别为223.28/245.54/271.16亿元，同比增长10.68%/9.97%/10.43%[23] - 预计24-26年视源股份归母净利润分别为16.81/22.78/28.74亿元[23] - 随着新产品推向市场，有望带动毛利率逐步企稳回升[18] 评级和风险提示 - 维持公司24年20X PE，对应合理价值47.95元/股，维持“买入”评级[24] - 风险提示包括财政预算趋紧、原材料价格波动和行业渗透率提升速度不及预期[26][27][28] - 广发证券对视源股份的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[32]

报告公司投资评级 - 报告给予视源股份"买入-A"的投资评级 [1] 报告的核心观点 收入增长表现亮眼 - 2024Q1公司收入实现19.6%的同比增长,主要受海外业务和生活电器业务拉动 [1] - 公司海外ODM业务在确保各头部客户份额稳定的同时,抓住印度、欧洲部分国家教育信息化的机遇 [1] - 公司持续推进海外自主品牌MAXHUB建设,不断丰富产品矩阵,积极与微软、英特尔等公司开展合作 [1] - 公司生活电器业务一方面与国内客户保持紧密合作,另一方面积极拓展海外客户,2023年同比增长60% [2] 盈利能力同比下降 - 2024Q1公司归母净利率为4.0%,同比下降3.6个百分点 [2] - 2024Q1公司毛利率同比下降7.2个百分点,主要是因为国内教育交互平板市场竞争激烈,公司教育交互平板价格承压,以及主要原材料液晶面板价格上涨 [2] - 2024Q1公司单季度经营性现金流净额同比下降2.5亿元,主要因为公司为应对面板价格上涨,加大了原材料储备 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务指标分析 - 2024Q1公司营业收入同比增长19.6%,归母净利润同比下降37.2% [5] - 2024Q1公司毛利率同比下降7.2个百分点至21.9%,主要受国内教育交互平板价格下降和原材料价格上涨影响 [5] - 2024Q1公司单季度经营性现金流净额同比下降2.5亿元,主要因为公司增加了原材料储备 [5] 盈利和估值 - 预计公司2024-2026年的EPS分别为1.77/2.03/2.32元 [4] - 给予公司2024年22倍市盈率,对应6个月目标价38.89元 [1]

广州视源电子科技股份有限公司 二〇二三年度 内部控制审计报告 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查验 报告编码:沪24TZJVGCPE 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上,对财务报告内部控制的有 效性发表审计意见,并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行 披露。 会计师事务所(特殊普通合 A SHU LUN PAN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNT/ 内部控制审计报告 信会师报字[2024]第 ZC10336 号 广州视源电子科技股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关 要求,我们审计了广州视源电子科技股份有限公司(以下简称视源股份) 2023 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业 内部控制评价指引》的规定,建立健全和有效实施内部控制,并评价其 有效性是视源股份董事会的责任。 中国注册会计师:樊 芝 三、 内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限 ...

关于变更公司注册资本、修改《公司章程》及办理工商变更登记的公告 2022 年 12 月 20 日，公司已完成 2022 年限制性股票激励计划首次授予登记 工作，首次授予 5,222,500 股，公司总股本由 696,016,545 股增加至 701,239,045 股。 2023 年 4 月 25 日、2023 年 5 月 18 日，公司分别召开第四届董事会第二十 四次会议及 2022 年年度股东大会，审议通过了《关于变更公司注册资本、修改 〈公司章程〉及办理工商变更登记的议案》。 2023 年 8 月 22 日，公司已根据上述会议决议及公司章程完成了工商变更登 记工作，并取得了广州市市场监督管理局换发的《营业执照》。 证券代码：002841 证券简称：视源股份 公告编号：2024-028 广州视源电子科技股份有限公司 关于变更公司注册资本、修改《公司章程》及办理工商变更 登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有任 何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广州视源电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日召 开第五届董事会第二次会议，审议通过了《关 ...

关于使用暂时闲置自有资金购买低风险理财产品额度的公告 证券代码：002841 证券简称：视源股份 公告编号：2024-026 广州视源电子科技股份有限公司 关于使用暂时闲置自有资金 购买低风险理财产品额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，不存在 任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广州视源电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日 召开第五届董事会第二次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置自有资金购买低 风险理财产品额度的议案》，同意公司或子公司（含全资子公司、控股子公司， 下同）自公司第五届董事会第二次会议审议通过之日起 12 个月内，在不影响正 常经营及确保资金安全的情况下，使用暂时闲置的自有资金合计不超过人民币 30 亿元（含本数）进行低风险理财，用于购买安全性高、流动性好的理财产品，在 上述审批额度范围内，资金可以滚动使用，期限内任一时点的交易总金额不得超 过审批额度；同意授权管理层在审批额度内和额度有效期内选择资信状况及财务 状况良好、无不良诚信记录及盈利能力强的合格专业理财机构作为受托方，并与 受托方签订书面合同。 根据《深圳证券交易 ...

广州视源电子科技股份有限公司 审计报告及财务报表 广州视源电子科技股份有限公司 二〇二三年度 合并审计报告 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn） 进行查录 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn） 进行查录 立信会计师事务所(特殊普通合伙) BDO CHINA SHU LUN PAN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS 审计报告 信会师报字[2024]第 ZC10335 号 (2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日止) | 目录 | 页次 | | --- | --- | | 审计报告 | 1-7 | | 财务报表 | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | 合并利润表和母公司利润表 | ર-୧ | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | 财务报表附注 | 1-109 | 广州视源电子科技股份有限公司全体股东: 一、 审计意见 我们审计 ...

广州视源电子科技股份有限公司 董事会审计委员会对 2023 年度会计师事务所 履行监督职责情况的报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理 准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》和《公司章程》等规定 和要求，广州视源电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会审计委员 会本着勤勉尽责的原则，恪尽职守，针对公司聘请的 2023 年年报事项审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"立信"）履行监督职责，现将 相关情况汇报如下： 一、会计师事务所基本情况 （一）机构信息 1、基本信息 2023 年度立信为 671 家上市公司提供年报审计服务，审计收费 8.32 亿元， 同行业上市公司审计客户 83 家。 2、投资者保护能力 截至 2023 年末，立信已提取职业风险基金 1.66 亿元，购买的职业保险累计 1 赔偿限额为 12.50 亿元，相关职业保险能够覆盖因审计失败导致的民事赔偿责任。 近三年在执业行为相关民事诉讼中承担民事责任的情况： | 起诉（仲 | 被诉（被仲裁）人 | 诉讼（ ...

业绩总结 - 2023年母公司净利润10.13亿元[1] - 2023年公司合并报表归母净利润13.70亿元[1] 利润分配 - 每年现金分配利润不少于可分配利润30%[2] - 拟每10股派8.5元，共分现金股利5.92亿元[3] - 利润分配预案待股东大会审议通过实施[8]

北京市君合（广州）律师事务所 关于广州视源电子科技股份有限公司终止实施 2022 年限制性股票 激励计划、调整回购价格暨回购注销限制性股票相关事宜的 | 北京总部 | 电话: | (86-10) | 8519-1300 | 上海分所 | 电话: | (86-21) 5298-5488 | 广州分所 | 电话: | (86-20) 2805-9088 | 深圳分所 | 电话: | (86-755) 2939-5288 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 传真: | (86-10) | 8519-1350 | | 传真: | (86-21) 5298-5492 | | 传真: | (86-20) 2805-9099 | | 传真: | (86-755) 2939-5289 | | 杭州分所 | 电话: | (86-571) | 2689-8188 | 成都分所 | 电话: | (86-28) 6739-8000 | 西安分所 | 电话: | (86-29) 8550-9666 | ...

证券代码：002841 证券简称：视源股份 公告编号：2024-018 广州视源电子科技股份有限公司 第五届董事会第二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 第五届董事会第二次会议决议公告 一、董事会会议召开情况 广州视源电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二次会 议于 2024 年 4 月 24 日 10:00 以现场结合通讯表决的方式召开。会议通知于 2024 年 4 月 22 日以电子邮件等方式发出。本次会议由董事长王洋先生主持，应出席 董事 9 名，实际出席董事 9 名，公司监事和高管列席本次会议。本次董事会会议 的召开符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律法 规及《广州视源电子科技股份有限公司章程》等公司内部制度的规定。 二、董事会审议情况 本次会议以投票表决的方式逐项形成如下决议： （一）以9票赞成，0票弃权，0票反对，0票回避，审议通过了《关于<2023 年总经理工作报告>的议案》。 （二）以9票赞成，0票弃权，0票反对，0票回避，审议通过了《关于<2023 年董事会工作报告>的议 ...