活动概况 - 苏州银行举办科创金融白皮书发布暨金融同业交流会 主题为融聚十五载・智绘新征程 苏州市委常委 常务副市长 苏州银行董事长 国泰海通证券总裁等出席并致辞 近200位代表来自60余家金融机构参会[1] 政府支持与政策导向 - 苏州市委常委 常务副市长顾海东强调金融机构需坚持投早 投小 投硬科技 创新金融产品并提升服务质效以支持苏州科创企业发展[4] 金融机构合作与战略 - 苏州银行董事长崔庆军提出与金融同业机构深化合作 实现优势互补 资源共享和能力共建 为中国式现代化江苏和苏州实践贡献金融力量[6] - 国泰海通证券总裁李俊杰表示将以科创服务为纽带与苏州银行深化合作 共同打造服务苏州高质量发展的金融合伙人[8] 产品与服务发布 - 苏州市金融办 科技局 工信局官员与苏州银行行长共同发布苏州银行科创金融白皮书[10] - 苏州银行南京雨花科技金融支行和吴江绿色科技金融支行揭牌 标志科创金融服务向区域细分领域和精准场景延伸[12] 业务体系与成果 - 苏州银行打造苏心科创 伴飞成长品牌 构建2+4+N科创金融体系 总行设立科创金融委员会和一体两翼格局（上市公司金融中心 并购金融中心与科创绿色金融部）[18] - 自主研发苏心科创力评价模型 打造6+1+O一体化经营范式 6款伴飞品牌系列产品覆盖企业全周期 1个评估模型从看资产转向评价值 共建GOAI生态圈[18] - 完善伴飞计划 展翅计划 领航计划三大金融支持计划 形成全客户需求 全生命周期和全生态环境管理布局[18] - 截至2025年6月末 服务科创企业超1.3万家 授信总额突破1300亿元 科创企业贷款占对公贷款比重超20%[19] 未来战略方向 - 苏州银行将持续以科创+跨境和民生+财富双引擎协同发力 深化金融创新并拓展合作边界 助力苏州打造全国领先科创金融高地和强富美高新江苏建设[21]

地方中小银行存款利率调整 - 9月以来地方中小银行持续扩大存款利率"补降"范围 覆盖活期存款 通知存款和各期限定期存款等产品[1][3] - 河南洛阳农商行9月25日下调利率 整存整取三个月 六个月 一年期和二年期存款挂牌利率分别降至0.75% 1.00% 1.30% 1.35% 均下调15个基点 三年期和五年期利率分别降至1.30%和1.35% 均下降35个基点[3] - 广东 上海 河南 云南等地农商银行或村镇银行及个别民营银行同步下调利率 此次调整是继5月全国性银行降息后向地方中小银行的传导 旨在缓解负债端压力及净息差缩窄影响[3] 零售存款流失现象 - 多家银行基层零售客户经理反映零售存款流失明显 主要表现为新客难营销及到期客户存款难续接[2][5] - 股份行华东地区分行零售存款增量较一季度和二季度大幅下降 下阶段策略围绕"稳存量 拓新增"展开[5] - 招商银行2025年上半年零售存款增速5.43% 较2024年同期8.86%少增3.43个百分点 平安银行增速3.12% 较2024年同期6.85%少增3.73个百分点[6][8] - 北京银行 宁波银行 杭州银行和苏州银行2025年上半年零售存款增幅较2024年同期分别少增5.41 9.87 4.57和4.84个百分点[6][8] 财富管理转型策略 - 银行通过财富管理以管理客户资产规模减缓存款流失负面影响 现金管理类和固收类银行理财产品年化收益率接近2%至3% 混合型及股票型基金表现可观[2][9] - 股份行华东分行通过扩容重点基金池 以额外增加中收形式激励分行销售公募基金产品 客户更倾向将到期存款转入现金管理类产品[9] - 国有大行旗下理财公司成为存款"搬家"主要承接方 8月市场排名前列理财公司获得资金净流入且规模增长[9] - 研究机构研判零售端"固收+"和企业理财需求构成银行理财规模扩张的两个"超级赛道" "固收+"产品在低利率环境下凸显多元配置优势[10]

发行规模与市场热度 - 9月以来10家银行发行科技创新债券总额达129亿元 其中城商行为发行主力军[1] - 重庆三峡银行科创债认购倍数达2.87倍 实现超额增发至25亿元[2] - 商业银行科创债发行规模累计达2615亿元 涉及52只债券[3] 债券发行条款特征 - 10只科创债发行期限均为5年 票面利率区间为1.84%至2.03%[2] - 青岛银行发行10亿元5年期固定利率科创债 票面利率1.87%[2] - 募集资金专项用于科技创新领域业务 通过贷款、债券等多种途径投放[2] 政策支持与市场价值 - 央行与证监会联合发布支持发行科技创新债券公告 推动金融机构积极参与[3] - 科创债具备政策支持下的规模快速扩张、高评级主体信用安全和票面利率优势三大核心价值[1][3] - 当前市场以AAA级央国企为主力发行方 金融机构及股权投资机构参与度持续提升[3] 银行实践与区域影响 - 青农商行成功发行全国农商银行首单及山东省地方法人银行首笔科创债券[4] - 重庆银行发行西部地区首笔30亿元科技创新债券 资金全部投向科技领域业务[4] - 中小银行通过发行科创债降低融资成本 改善负债久期结构 提升流动性管理能力[4] 资金使用与风控要求 - 科创债利率显著低于同业存单等传统主动负债工具[4] - 中小银行需建立适应科创企业的信用评估模型和估值方法[5] - 需要维持科创债发行和信贷投放的动态平衡关系 保持资本充足率稳定[5]

核心观点 - 公司15年发展始终与国家战略和区域经济同频共振 聚焦实体经济服务 制造业与普惠型小微企业贷款占比近20% 全球银行排名提升至第237位 近3年提升48位 资产质量保持行业领先水平 [1][2][7][9] 战略发展 - 战略路径分三阶段：初创期聚焦县域经济与民生场景 成长期响应长三角一体化织密服务网络 当前资产规模达7549.74亿元 为成立时的15倍 存款4627.52亿元和贷款3634.97亿元分别为翻牌时的14.04倍和15.38倍 [2] - 构建"生态赋能者"定位 通过银租联动和专业化方向如高端制造寻找增长点 依托苏新基金展业助力居民财富管理 [2] - 深度对接地方产业体系 包括江苏省"1650"和苏州市"1030"产业建设 将金融服务嵌入产业升级关键环节 [3] 经营特色 - 坚持"特色化发展"与金融"五篇大文章"融合 紧扣"科创+跨境"和"民生+财富"双引擎 打造核心竞争力 [4] - 落地全国首单数据知识产权许可收益权质押融资 持续迭代"苏心融享智惠"产品体系 构建"苏心零售"品牌矩阵 [4][5] - 通过科技赋能推出"苏心科创力"转化知产为资产 通过GOAI生态圈深化政银企协同和银校联动 [5] 公司治理 - 将党的领导融入公司治理全链条 依托"苏行e先锋"数字化平台织密组织体系 锻造人才三支队伍 [6] - 2024年作为党建工作"体系推进年" 发布"同心苏行"统战品牌 通过23个"书记项目"攻坚科创金融和102个"行动支部"破解民生服务痛点 [6] - 创新"联组共学"机制围绕新质生产力等命题研讨 升级"海棠花红"阵地和"廉洁是福"品牌 通过董事长沙龙和百场金融宣教履行社会责任 [6] 企业文化 - 秉持"以民唯美、向实而行"企业使命和"稳健、精进、匠心、创新"核心价值观 把握金融工作的政治性和人民性 [7] - 构建"苏智明"员工行为管理系统和数字员工"苏盈盈" 依托"苏智心"管理驾驶舱推动服务从产品导向转向客户导向 [8] - 通过能力建设和激励措施将文化嵌入管理 提升客户经理和支行行长专业能力 借立功竞赛和行业研究大赛推动全员价值创造 [8]

指数表现 - 标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)成份股中涨幅前20只股票单日涨幅最高达7.44%，最低为-0.24% [1] - 年内涨幅最高达239%（兖矿能源），最低为-7.99%（浙能电力） [1] - 股息率分布区间为3.53%-6.92%，其中兖矿能源以6.92%居首 [1] 个股表现 - 中国外运（601598.SH）单日涨幅7.44%位列第一，年内涨幅达49.70% [1] - 兖矿能源（600188.SH）年内涨幅239%显著领先，股息率6.92%居榜首 [1] - 农业银行（601288.SH）年内涨幅29.35%，股息率3.66% [1] - 建设银行（601939.SH）年内涨幅4.41%，股息率3.98% [2] 指数基本面 - 标普中国A股红利机会指数股息率为5.12%，历史市盈率10.47倍 [2] - 市净率为1.25倍，预期市盈率9.88倍 [2] - 指数成份股共100只，数据截至2025年8月29日 [2] 行业分布特征 - 涨幅TOP20涵盖银行（农业银行、建设银行、南京银行、苏州银行）、能源（兖矿能源、中国石油）、交通运输（中国外运、中国海油）、制造业（金杯电工、岱美股份）等多行业 [1][2] - 高股息率个股集中于能源（兖矿能源6.92%、中国石油5.77%）、化工（梅花生物5.72%）、材料（川恒股份5.24%）领域 [1]

活动概况 - 苏州银行举办科创金融白皮书发布暨金融同业交流会 主题为融聚十五载・智绘新征程 苏州市委常委及多家金融机构近200位代表参会 [1] - 活动包括白皮书发布 特色支行揭牌及主题分享环节 [10][12][14] 政府支持导向 - 苏州市政府强调金融机构需坚持投早 投小 投硬科技方向 创新金融产品并提升服务质效以支持科创企业发展 [4] 机构合作动态 - 苏州银行提出与金融同业机构深化合作共赢 实现优势互补与资源共享 [6] - 国泰海通证券将以科创服务为纽带 与苏州银行共同打造服务苏州高质量发展的金融合伙人 [8] 产品与服务体系 - 苏州银行构建2+4+N科创金融体系 总行设立科创金融委员会及上市公司金融中心 并购金融中心与科创绿色金融部形成一体两翼格局 [16] - 推出苏心科创力评价模型 采用6+1+O经营范式 6款伴飞品牌系列产品覆盖企业全周期 [16] - 形成伴飞计划 展翅计划 领航计划三大金融支持计划 实现全客户需求 全生命周期及全生态环境管理 [16] 业务成果展示 - 截至2025年6月末 服务科创企业超1.3万家 授信总额突破1300亿元 科创企业贷款占对公贷款比重超20% [16] 战略布局延伸 - 南京雨花科技金融支行与吴江绿色科技金融支行揭牌 标志科创金融服务向区域细分领域延伸 [12] - 未来将以科创+跨境和民生+财富双引擎协同发力 深化金融创新并拓展合作边界 [18]

板块表现 - 城商行板块整体下跌0.94% 领跌个股为重庆银行（收盘价8.94元 跌幅1.65%）[1] - 上证指数微跌0.01%至3853.3点 深证成指上涨0.67%至13445.9点 呈现市场分化态势[1] - 板块内10只主要个股全部下跌 跌幅区间为1.10%-1.65% 其中西安银行跌1.50%至3.95元 郑州银行跌1.48%至2.00元[1] 成交情况 - 杭州银行成交额最高达10.47亿元 成交量69.29万手 上海银行成交5.67亿元居次[1] - 郑州银行成交量最大达145.51万手 厦门银行成交量最低为13.28万手[1] - 板块整体主力资金净流出2.78亿元 游资与散户分别净流入1.25亿元和1.52亿元[1] 资金流向 - 苏州银行主力资金净流出4808.24万元（占比16.25%） 游资净流出3223.56万元（占比10.89%）[2] - 齐鲁银行获主力资金净流入2585.55万元（占比6.49%） 但散户资金净流出2736.70万元[2] - 南京银行游资净流出3232.83万元（占比6.09%） 散户净流入2874.76万元（占比5.42%）形成明显对冲[2] - 重庆银行主力与游资分别净流出567.89万元和523.28万元 散户净流入1091.16万元（占比7.15%）[2]

标普中国A股红利机会指数成份股表现 - 南京银行单日涨幅4.78% 年内涨幅4.65% 股息率4.47% [1] - 厦门银行单日涨幅3.81% 年内涨幅18.70% 股息率4.74% [1] - 建设银行单日涨幅3.03% 年内涨幅5.41% 股息率4.35% [1] - 苏州银行单日涨幅2.75% 年内涨幅3.83% 股息率4.48% [1] - 兖矿能源单日涨幅2.53% 年内涨幅2.84% 股息率6.89% [1] - 友发集团单日涨幅2.50% 年内涨幅18.72% 股息率4.73% [1] - 农业银行单日涨幅2.47% 年内涨幅30.13% 股息率3.64% [1] - 金杯电工单日涨幅2.45% 年内涨幅22.16% 股息率3.81% [1] - 渝农商行单日涨幅2.39% 年内涨幅11.22% 股息率4.74% [1] - 中创智领单日涨幅2.28% 年内涨幅106.92% 股息率4.45% [1] 高股息率股票表现 - 兖矿能源以6.89%股息率位居榜首 单日涨幅2.53% [1] - 健盛集团股息率5.62% 单日涨幅1.62% 年内跌幅1.18% [1] - 招商银行股息率4.81% 单日涨幅1.54% 年内涨幅10.30% [1] - 厦门银行与渝农商行股息率均为4.74% 单日涨幅分别为3.81%和2.39% [1] 年内涨幅领先个股 - 中创智领年内涨幅达106.92% 显著领先其他成份股 股息率4.45% [1] - 农业银行年内涨幅30.13% 在大型银行中表现突出 股息率3.64% [1] - 海农院院年内涨幅41.12% 单日涨幅2.09% 股息率3.27% [1] - 润那般仿年内涨幅39.90% 单日涨幅1.61% 股息率4.32% [1] 技术指标信号 - 多只成份股出现MACD金叉技术信号 显示短期上涨趋势 [3] - 交通银行虽然年内下跌6.01% 但单日仍上涨1.91% 股息率4.59% [1] - 中国银行年内微涨0.48% 单日上涨1.73% 股息率4.18% [1]

板块整体表现 - 城商行板块当日上涨1.64%，领涨个股为齐鲁银行（代码601665）涨幅1.73% [1] - 上证指数上涨0.83%至3853.64点，深证成指上涨1.8%至13356.14点 [1] - 板块内10只个股上涨，6只个股下跌，1只个股持平 [1][2] 个股价格表现 - 齐鲁银行收盘价5.87元，成交量106.66万手，成交额6.24亿元 [1] - 杭州银行收盘价15.32元涨幅0.66%，成交额6.91亿元 [1] - 宁波银行收盘价26.55元涨幅0.23%，成交额7.29亿元 [1] - 南京银行收盘价11.01元涨幅0.46%，成交额8.06亿元 [1] - 厦门银行跌幅最大达0.92%，收盘价6.48元 [2] - 重庆银行跌幅0.76%，收盘价60.6元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出6917.64万元，游资净流入1335.56万元，散户净流入5582.08万元 [2] - 宁波银行主力净流入7438.80万元，占比10.21%，游资净流出5109.77万元 [3] - 上海银行主力净流入1717.61万元占比3.13%，游资净流入1299.40万元 [3] - 成都银行主力净流入1631.17万元占比5.36%，游资净流入759.02万元 [3] - 南京银行主力净流入1004.62万元，但游资净流出4203.65万元 [3] - 杭州银行主力净流出548.34万元，游资净流出1012.74万元 [3]

银行板块市场表现 - 银行板块23日盘中逆市上扬 南京银行涨约5% 厦门银行 齐鲁银行 苏州银行涨逾3% 工商银行 农业银行 建设银行 中国银行等涨超2% [1] 银行板块估值指标 - A股上市银行算术平均静态股息率回升至4.3% 算术平均静态PB水平回落至0.61倍 隐含较高权益回报空间 [1] - 二季度以来市场风格和资金面波动双向影响板块走势 上周开始资金面影响强于市场风格 给配置型资金带来机会 [1] 投资策略建议 - 银行股绝对收益空间开始显现 建议投资者积极配置 基于慢牛板块接续或长线资金欠配空间 [1] - 银行板块贝塔表现底部恢复 个股转向阿尔法策略更具空间 关注细分子行业中ROE高且稳定性强 估值空间乐观的银行 [1]