会议信息 - 现场会议于2025年5月14日14:30召开，网络投票时间为当日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[3] 股东情况 - 出席股东会股东及代理人1073名，代表93,100,093股，占比12.9217％[4] - 现场会议股东及代表6名，代表86,491,094股，占比12.0044％[4] - 投票系统投票股东1073名，代表6,608,999股，占比0.9173％[4] - 中小股东代表6,908,002股，占比0.9588％[5] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》同意92,201,743股，占比99.0351％[6] - 《2024年度监事会工作报告》同意92,188,443股，占比99.0208％[7] - 《2024年年度报告》及其摘要同意92,194,818股，占比99.0276％[9] - 《2024年度财务决算报告》同意92,183,443股，占比99.0154％[10] - 《2024年度利润分配预案》同意92,123,643股，占比98.9512％[12]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买海南海兰寰宇海洋信息科技有限公司100%股权并募集配套资金[4] - 本次交易构成关联交易，预计构成重大资产重组，不构成重组上市[5] 交易进展 - 公司股票2025年1月24日开市起停牌，2月17日开市起复牌[6] - 2025年2月14日公司召开会议审议通过本次交易相关议案[6] - 2025年3月13日、4月11日公司发布交易进展公告[7] - 截至公告披露日，交易相关审计、评估等工作按计划开展[7] 后续流程 - 本次交易尚需公司董事会再次审议、股东大会审议批准及相关监管机构批准[8] - 交易预案披露后至发出股东大会通知前，每30日公告一次交易最新进展[8]

国泰海通证券股份有限公司 关于北京海兰信数据科技股份有限公司 2024 年年度跟踪报告 | 保荐人名称：国泰海通证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：海兰信 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：张铎 | 联系电话：010-83939268 | | 保荐代表人姓名：王立泉 | 联系电话：010-83939266 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0次 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限于 防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管理制度、 内控制度、内部审计制度、关联交易制度） | 是 | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月一次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件一致 | 是 | | 4.公司治理督导情况 | | | （1）列席公 ...

公司治理 - 董事会由五名董事组成，含两名独立董事[1] - 监事会由三名监事组成，含一名职工监事[1] - 董事会下设4个专门委员会[2] 内部控制 - 建立有效风险评估过程，多部门及人员识别应对风险[9] - 交易授权按金额和性质不同层级审批[11] - 责任分工控制分离不相容职务[12] 信息披露与预算管理 - 严格按法规和文件要求控制信息披露[17] - 实行全面预算管理，明确业务审批权限和程序[18] 资金管理 - 2024年募集资金存专项账户，专款专用[25] 缺陷评价 - 财务与非财务报告内控缺陷有定量评价标准[29][31] - 报告期及评价基准日无重大或重要内控缺陷[33][34] 机构评价 - 致同认为公司2024年底财务报告内控有效[36] - 保荐机构认为公司内控完善有效，自评真实客观[37]

人事变动 - 提名马士浩为第六届董事会非独立董事候选人及战略委员会委员[1] - 原财务总监董中新辞去副总经理、财务总监职位[3] - 聘陈元法为公司副总经理、财务总监[3] 议案情况 - 《关于补选非独立董事的议案》表决通过，待股东大会审议[2] - 《关于公司高级管理人员变动的议案》表决通过[4]

募集资金情况 - 2020年公司发行可转换公司债券募集资金73000万元，扣除费用后为72132.60万元[1] - 2022年以简易程序向特定对象发行股票，募集资金总额30000万元，实际可使用29401.89万元[41][42][43] - 截至2024年12月31日，可转换债券募集资金余额为27166.81万元，现金管理资金为25000万元，专户余额为2166.81万元[3] - 截至2024年12月31日，2022年定增募集资金使用完成[45] 募投项目变更 - 2022年5月9日，“智慧海洋技术中心建设项目”实施主体、地点和方式变更[10] - 2022年8月8日，“年产智能船舶系统及智能感知系统项目”资金用于“海底数据中心一期项目”[11] - 2023年12月5日，“海洋先进传感器综合智能作业平台项目”终止，剩余16668.38万元永久补流[13] - 2024年3月21日，“智慧海洋技术中心建设项目”变更为“船舶固态导航雷达试验平台建设及产业化项目”和“UDC上海项目（一期）”[14] - 2024年8月27日，终止“海洋基础工程技术服务能力建设项目”，剩余21634.83万元永久补流[52] 项目投资进度 - 截至2024年12月31日，可转换债券募集资金累计投入募投项目47744.34万元[3] - “海底数据中心一期项目”截至期末投资进度100%，本年度实现效益386.91万元[71][74] - “海洋先进传感器综合智能作业平台项目”截至期末累计投入15941.98万元，进度100%[71] - “船舶固态导航雷达试验平台建设及产业化项目”截至期末投资进度3.31%[74] - “UDC上海项目（一期）”截至期末投资进度0.00%[74] - “海洋基础工程技术服务能力建设项目”截至期末累计投入20581.32万元，投资进度100%[79] - “补充营运资金”截至期末累计投入8820.57万元，投资进度100%[79] 资金使用与管理 - 2024年2月23日公司同意用不超过1.4亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，9月23日提前归还[26][27] - 公司同意使用不超过2.56亿元暂时闲置募集资金进行现金管理[30][61] - 公司购买多种理财产品，如国泰君安、华能信托等产品，并获得相应利息收益[31][32][33][34][61] 新技术研发 - 公司已通过自有资金完成海洋水下数据舱（UDC）技术研发，海底数据中心进入商业化阶段[76] - 公司在固态导航雷达技术研发和产品应用方面走在国内行业前列，完成船舶固态导航雷达样机研制[76] 其他事项 - 2022年6月公司被相关国家实施采购限制，影响磁控管船舶导航雷达上游供应链[76] - 2024年6月18日前公司与子公司中标“海南省海洋灾害综合防治能力建设项目（EPC + O）”[80]

募集资金 - 公司发行30,581,039股，每股9.81元，募资30,000.00万元[1] - 扣除承销等费用，实际可用募资29,401.89万元[1] 公司情况 - 注册资本720,494,503元[6] - 2020年可转债募资未使用完毕[15] 项目决策 - 2024年终止部分募投项目，剩余资金永久补流[9] 督导相关 - 持续督导期至2024年12月31日[2] - 督导期公司配合保荐工作良好[10]

股东会信息 - 公司拟于2025年5月14日召开2024年年度股东会[1] - 现场会议时间为2025年5月14日下午14:30，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[3] - 会议股权登记日为2025年5月8日[5] - 现场会议地点为北京市海淀区地锦路7号院10号楼公司会议室[9] 股东提议 - 控股股东申万秋持有公司11.96%股份，提议将补选非独立董事议案提交股东会审议[1] - 申万秋持有公司股份86,192,091股，占总股本11.96%[2] 投票相关 - 股东会审议议案需出席股东所持表决权1/2以上通过[12] - 现场登记时间为2025年5月13日上午9:30 - 11:30，下午13:30 - 17:30[15] - 网络投票代码为350065，简称海兰投票[22] - 通过深交所交易系统投票时间为2025年5月14日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[23] - 深交所互联网投票系统开始投票时间为2025年5月14日上午9:15 - 下午15:00[25] 议案及表决 - 2024年年度股东会有《2024年度董事会工作报告》等多项议案待表决[28] - 股东（或委托代理人）对议案表决意见只可选择一项，多填、少填或涂改视为废票[29] 授权委托 - 授权委托有效期自签署之日至本次股东会结束[30] - 单位委托须加盖单位公章[30] - 授权委托书复印或按格式自制均有效[31]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 海兰信2024年营收降49.06%至3.84亿元，归母净利润增107.05%达0.08亿元，因聚焦高毛利订单、强化管理及研发投入实现扭亏为盈 [1][2] - 2024年在智能航海和海洋观探测领域有显著产品积累和技术突破，如固态X波段雷达获欧盟型式认可证书等 [2] - 未来聚焦技术创新、产品推广、产业融合和绿色可持续发展，受数字经济等因素驱动有广阔发展机遇 [3] - 略下调2025 - 2026年盈利预测，新增2027年预期，预计2025 - 2027年归母净利润分别为0.99/1.24/1.34亿元，对应PE分别为107/86/80倍 [3] 相关目录总结 盈利预测与估值 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|753.69|383.94|1,037.75|1,188.89|1,365.33| |同比（%）|4.04|-49.06|170.29|14.56|14.84| |归母净利润（百万元）|-116.36|8.21|98.93|124.12|133.61| |同比（%）|85.25|107.05|1105.68|25.46|7.64| |EPS - 最新摊薄（元/股）|-0.16|0.01|0.14|0.17|0.19| |P/E（现价&最新摊薄）|-91.33|1295.12|107.42|85.62|79.54|[1] 市场数据 - 收盘价14.75元，一年最低/最高价5.73/21.30元，市净率6.09倍，流通A股市值9,673.74百万元，总市值10,627.29百万元 [6] 基础数据 - 每股净资产2.42元，资产负债率23.10%，总股本720.49百万股，流通A股655.85百万股 [7] 三大财务预测表 资产负债表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|1,760|2,523|2,845|3,171| |非流动资产|681|727|694|697| |资产总计|2,441|3,250|3,539|3,868| |流动负债|684|1,395|1,559|1,754| |非流动负债|48|48|48|48| |负债合计|733|1,443|1,607|1,802| |归属母公司股东权益|1,708|1,807|1,931|2,065| |所有者权益合计|1,708|1,807|1,931|2,065| |负债和股东权益|2,441|3,250|3,539|3,868|[9] 利润表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|384|1,038|1,189|1,365| |营业成本(含金融类)|254|682|769|876| |净利润|8|99|124|134| |归属母公司净利润|8|99|124|134| |毛利率(%)|33.93|34.27|35.29|35.85| |归母净利率(%)|2.14|9.53|10.44|9.79| |收入增长率(%)|-49.06|170.29|14.56|14.84| |归母净利润增长率(%)|107.05|1105.68|25.46|7.64|[9] 现金流量表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|94|799|36|404| |投资活动现金流|-20|-26|92|58| |筹资活动现金流|-109|-3|-3|-3| |现金净增加额|-36|770|125|459|[9] 重要财务与估值指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |每股净资产(元)|2.37|2.51|2.68|2.87| |ROIC(%)|-0.87|3.58|2.29|2.87| |ROE - 摊薄(%)|0.48|5.47|6.43|6.47| |资产负债率(%)|30.02|44.40|45.42|46.60| |P/E（现价&最新股本摊薄）|1,295.12|107.42|85.62|79.54| |P/B（现价）|6.22|5.88|5.50|5.15|[9]

市场行情 - 大盘窄幅波动，仍处在震荡过程中，中泰证券认为大盘无论是否完全回补缺口，目前均处于整体平稳阶段 [1][24] - 当地时间周二，美股全面反弹，三大指数单日涨幅均超2.5%，热门中概股表现强势，特斯拉盘后一度涨超7%，3M股价大涨8.1%，诺斯洛普格拉曼与RTX分别重挫12.7%和9.8% [3] - 黄金期货盘中突破每盎司3500美元关口后回吐涨幅，收跌0.17%，WTI原油涨2.02%，布伦特原油涨1.81% [3] 行业活动 - 第二十一届上海国际汽车工业展览会于4月23日至5月2日在上海举行，2025年中国航天大会4月23日至26日在上海举行，第三届九峰山论坛暨化合物半导体产业博览会于4月23日至25日在武汉举行 [2] 经济预测 - 国际货币基金组织显著调降全球经济增速，预计2025年降至2.8%，2026年降至3%，将美国2025年经济增速预测下调0.9个百分点至1.8%，美国2025年陷入衰退概率为40% [4] 政策动态 - 广东省审议《广东省提振消费专项行动实施方案》，强调促消费、推动产品消费更新升级、挖掘新消费增长点 [5] - 4月22日多家电商平台对“仅退款”规则进行重大调整，淘宝天猫将上线新版店铺评价体系“真实体验分” [5][6] - 特朗普政府考虑将美国药品价格降至国际水平，特朗普称美联储应降息，无意解雇美联储主席鲍威尔 [6] 企业动态 业务交易 - 波音以105.5亿美元出售部分数字航空解决方案业务给Thoma Bravo [7] - 杰华特拟4000万元增资参股公司立吉微，持股比例增至60% [16] 技术发布 - 百度发布《百度人工智能创新与专利白皮书2025》和“AI知识产权 + ”行动方案2.0 [8][9] - 华为车BU CEO发出智能辅助驾驶安全倡议，发布HUAWEI ADS 4高速L3商用解决方案、驾驶员失能辅助功能、量产高精度固态激光雷达，迭代AEB功能 [10][11] 人事选举 - 董明珠连任格力电器董事，新一届董事候选人全部获股东会通过，股东大会通过2024年年中分红方案 [12] 运营资质 - 美团自研第四代无人机获全国首张低空物流全境覆盖运营合格证 [13] 风险警示 - 汇金科技、铖昌科技、华嵘控股股票将被实施退市风险警示 [14][15][19] 利润分配 - 比亚迪2024年度拟10送8转12派39.74元 [17] 业绩情况 - 瑞芯微2024年净利润同比增长341.01%，拟派发现金红利3.77亿元 [18] - 新易盛2025年一季度净利润15.73亿元，同比增长384.54% [20] - 海兰信2025年一季度净利润同比增长1324.75% [21] - 中红医疗2025年一季度净利润同比增长1370% [22] - 尔康制药2025年一季度净利润2811.26万元，同比增长868.91% [23] 投资建议 - 中泰证券建议围绕一季报挖掘布局，寻找基本面好的行业和预增个股 [24] - 德讯证券认为医药板块上涨行情有望持续 [24]