新产品和新技术研发 - 公司全资子公司研发的重组带状疱疹疫苗获临床试验批准[2] - 采用多条技术路径布局带状疱疹疫苗[5] 未来展望 - 疫苗将在40岁及以上人群开展临床试验[2] - 临床试验进度、结果及上市情况存在不确定性[6] 业绩影响 - 疫苗获批对近期业绩无重大影响[6]

公司债券发行计划 - 公司拟发行不超过60亿元公司债 用于科技创新领域投资 建设及运营 置换有息负债 补充流动资金 [1] - 具体发行规模由股东大会授权董事会 董事会授权董事长蒋仁生根据资金需求和市场情况确定 [1] - 本次发行采取无担保方式 [1] 业绩表现 - 2024年公司营业收入260 7亿元 同比下降50 7% 归母净利润20 2亿元 同比下降75 0% [1] - 代理产品收入246 7亿元 同比下降52 5% 自主产品收入11 8亿元 同比增长14 9% [2] - 核心代理产品HPV疫苗下滑明显 四价HPV疫苗批签发47万支 同比下降95 5% 九价HPV疫苗批签发3114万支 同比下降14 8% [2] - 其他代理产品五价轮状疫苗批签发551万支 同比下降23 2% 进口23价肺炎疫苗批签发113万支 同比下降30 9% [2] 经营状况与挑战 - 公司坦言当前遇到经营困难 自2023年二季度开始业绩下降明显 核心产品销量大幅下滑 [2] - 业绩下滑原因包括经济周期性变化 行业调整 疫苗犹豫增加影响接种意愿 以及新业务开拓进度预判偏差 [2] - 2024年经营现金流-44 14亿元 同比由正转负 降幅达149 6% [3] - 2025年一季度末货币资金30 69亿元 短期借款146 66亿元 一年内到期非流动负债1 48亿元 合计148 14亿元 为货币资金的4 82倍 [3] - 一季度财务费用6626 87万元 同比增长超10倍 [3] 未来计划 - 2025年核心工作为"去库存 收回款 降负债" 化解经营风险 [3] - 发行60亿元公司债是降负债 化解风险的重要举措 [3]

A股生物医药行业上半年表现 - 上半年A股生物医药行业479只个股中313只跑赢大盘 占比超65% [1] - 13只生物医药股股价实现翻倍 舒泰神以403.1%涨幅居首 [3] - 142只生物医药股上半年股价下跌 其中7只跌幅超20% [5][6] 涨幅领先个股分析 - 舒泰神股价大涨403.1% 主要因多款创新药进展顺利 包括STSP-0601获优先审评 [3] - 三生国健股价上涨153.6% 源于与辉瑞达成重磅BD合作 首付款12.5亿美元 [4] - 赛分科技 超研股份 永安药业分别以297.72% 277.47% 234.79%涨幅位列第二至第四位 [3] 跌幅显著个股分析 - 智飞生物上半年累计下跌25.51% 2024年营收下降50.74% 净利下降74.99% [7][8] - 疫苗板块整体表现不佳 百克生物 万泰生物 康泰生物分别下跌15.69% 13.43% 10.88% [9] - 爱博医疗 健帆生物 美好医疗上半年分别下跌24.37% 23.82% 23.58% [11] 股价与业绩背离现象 - 舒泰神归属净利润已连续五年亏损 2024年亏损1.45亿元 [12] - 一品红股价上涨193.79% 但2024年营收下降42.07% 净亏损5.4亿元 [12] - 热景生物股价上涨126.62% 但2024年出现上市后首亏 净亏损1.91亿元 [13] 行业发展趋势 - 创新药企业研发成果显著 部分企业进入从烧钱到盈利的转变阶段 [4] - 疫苗企业面临市场竞争 产品价格 研发创新等多重压力 [10]

新产品和新技术研发 - 公司及子公司取得发明专利证书，用于冻干重组结核疫苗研发[2] 其他新策略 - 专利利于完善知识产权体系，提升核心竞争力[2]

财务压力与融资举措 - 公司拟发行不超过60亿元公司债券用于优化债务结构及满足资金需求[1][5] - 一季度末短期债务达148.14亿元，为货币资金30.69亿元的4.82倍[5][6] - 一季度财务费用同比激增1011.22%至6626.87万元，经营现金流首次转负至-44.14亿元[7][8][10] 经营业绩恶化 - 2024年营业收入同比下降50.74%至260.7亿元，归母净利润骤降74.99%至20.18亿元[1][19] - 2024年代理疫苗批签发量全线下降，九价HPV疫苗同比减少14.8%至3114万支[19] - 存货规模从2023年底89.86亿元攀升至2024年底222.18亿元，同比增加92.98亿元[20] 代理模式危机与转型尝试 - 2020年代理业务收入占比达91.87%，但2024年因国产替代加速导致产品滞销[18][21] - 2022-2024年研发投入累计38.49亿元，34个自主项目中19项进入临床或注册阶段[22] - 销售费用在营收下滑50%情况下仍达26.51亿元，同比仅降1.22亿元[21] 股价与股东财富变动 - 股价从2021年峰值231.19元/股跌至19.35元/股，区间跌幅超80%[2][12] - 实控人蒋仁生持股财富缩水1629亿元至224亿元，1.57亿股处于质押状态[3][12][13] - 市值从3699亿元峰值缩水至463亿元，定增融资难度加大[12][14]

新产品和新技术研发 - 公司及子公司取得2项发明专利证书[2] - 涉及肺炎球菌结合物组合、呼吸道合胞病毒重组腺病毒疫苗[2] 其他新策略 - 专利利于完善知识产权体系、提升竞争力等[2]

债券募集资金管理与使用制度总则 - 公司制定本制度旨在规范债券募集资金的管理与使用，保护投资者权益并提高资金使用效益，依据包括《公司法》《证券法》等法律法规及公司章程 [2] - 募集资金指公司通过公开或非公开发行公司债券向投资者募集的资金 [2] - 募集资金使用需履行公司决策审批程序，并按约定用途使用，同时需及时披露使用情况 [2] - 董事及高管需勤勉尽责确保募集资金规范使用，不得擅自改变用途 [2] 募集资金专户存储 - 公司需开设专项账户集中管理募集资金，专户不得存放非募集资金或用于其他用途，多次发债需分别设户 [4] - 公司需在资金到账前与受托管理机构、监管银行签订《三方监管协议》，协议终止时需及时重签 [4] - 专项账户管理需确保资金专户专用，不得转存至其他银行（符合用途除外），资金划转需通过专户进行 [4] - 闲置募集资金经董事会批准可进行合规现金管理 [5] 募集资金使用规范 - 资金支出需遵守财务管理制度及本制度规定，履行审批手续 [7] - 闲置资金补充流动资金需符合募集说明书约定并履行内部决策程序，不得影响原使用计划 [7] - 禁止将募集资金用于弥补亏损、非生产性支出或被关联方占用挪用等违规行为 [8] 募集资金使用管理与监督 - 公司需持续监控资金使用情况，并在定期报告中真实披露使用进展 [8] - 募集资金用途原则上不得变更，确需调整需经董事会审议并披露，必要时需债券持有人会议通过 [8] - 公司需配合受托管理人及监管银行的监督，出现重大情形时需及时告知 [9] - 违规行为将导致相关责任人受处分，严重者承担民事或刑事责任 [9] 附则 - 本制度自董事会审议通过后生效，未尽事宜按法律法规及公司章程执行 [9] - 制度与法律法规冲突时以法律法规为准，解释权及修订权归董事会 [9]

债券信息披露管理制度总则 - 公司制定本制度旨在规范债券信息披露工作，保护投资者权益，依据《公司法》《证券法》等法律法规及《公司章程》[1] - 制度适用于公司债券发行及存续期内的信息披露，涵盖公开发行与非公开发行公司债券[1][3] - 信息披露需以客观事实为依据，禁止虚假记载和不实陈述，使用简明易懂的描述性语言[1][4] 信息披露内容与标准 - 披露信息分为发行募集信息、存续期定期报告（含中期报告与经审计年报）及临时报告[7] - 重大事项披露标准包括：净资产10%以上的损失/债权放弃、20%以上的新增借款/对外担保、控股股东变更等[5][13] - 自愿披露信息需符合一致性要求，不得与法定信息冲突或误导投资者[11] 定期报告与临时报告流程 - 年度报告需在会计年度结束4个月内披露，半年度报告需在半年结束2个月内披露[13] - 重大事项需在知悉后2交易日内披露临时报告，说明事件背景、进展及潜在影响[5][14] - 定期报告编制需经审计委员会财务审核、董事会审议，临时报告需董事会秘书初审后由董事长签发[17][18] 信息披露责任体系 - 董事长为信息披露第一责任人，董事会承担连带责任，董事会办公室为日常管理部门[21] - 董事会秘书负责组织披露工作，有权查阅所有文件并获各部门配合，证券事务代表可代行职责[22][24] - 董事、高管需签署书面确认意见保证披露真实性，异议时公司需披露其理由[27] 子公司与特殊情形管理 - 控股子公司需指定专人向公司报告重大事项，配合信息披露收集工作[29][31] - 涉及国家秘密或商业秘密的信息可暂缓/免于披露，但需满足未泄露、内幕人保密承诺等条件[19] 制度生效与执行 - 制度自董事会审议通过生效，未尽事宜按法律法规及《公司章程》执行[32][33] - 董事会拥有制度的解释与修订权[34]

发行公司债券条件说明 - 公司拟通过境内发行公司债券筹集资金以促进稳健发展、加速科技创新、拓宽融资渠道、优化债务结构 [1] - 董事会及监事会确认公司符合公开发行及非公开发行公司债券的所有法定条件 [1] 发行概况 - 发行规模不超过人民币60亿元，具体规模由董事会根据资金需求和市场情况确定 [2] - 发行方式为簿记建档，可一次或分期发行，面值100元且平价发行 [2] - 债券期限不超过10年，品种包括公开发行及非公开发行公司债券 [2] - 募集资金拟用于科技创新领域投资、有息负债置换及补充流动资金 [2] 债券条款细节 - 采用固定利率，单利按年计息，利率通过网下询价簿记确定 [3] - 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金兑付 [3] - 是否设置赎回或回售条款由董事会根据市场情况决定 [3] - 债券采取无担保方式发行 [4] 承销与上市安排 - 主承销商以余额包销方式承销，完成后申请在深交所上市交易 [4] - 发行决议有效期自股东大会通过至发行及授权事项办理完毕 [4] 授权事项 - 股东大会授权董事会及董事长全权处理发行事宜，包括确定发行方案、调整条款、聘请中介机构等 [4][5] - 授权范围涵盖申报、发行、披露、上市及还本付息等全流程文件签署与执行 [5] - 若政策或市场条件变化，董事会可调整发行方案（需重新表决的事项除外） [5] 审批程序 - 发行议案已获董事会及监事会通过，尚需股东大会批准 [6] - 非公开发行需深交所无异议函，公开发行需证监会注册 [6]

债券发行 - 拟发行不超60亿元公司债券[3] - 面值100元，平价发行，期限不超10年[6][9] - 面向专业投资者，不向股东优先配售[7] 资金用途 - 用于科技创新投资、置换负债、补充流动资金[10] 发行安排 - 簿记建档发行，可一次或分期[5] - 已通过董监事会，待股东大会批准[2]