会议基本信息 - 会议时间为 2020 年 5 月 12 日，形式为电话会议 [7] - 参与单位及人员包括广发证券、睿远基金等 200 余位投资者 [2][3][4][5][6][7] - 上市公司接待人员有董事长、总经理彭浩，投资者关系总监杨明辉，证券事务代表卢信 [7] 公司使命、愿景与目标 - 使命是致力于通过对基础材料、基础技术的研究，创造出值得信赖的创新产品与解决方案，为客户创造价值 [7] - 愿景是成为全球领先的一站式泛射频解决方案提供商 [7] - 目标是做全球领先的一站式泛射频解决方案提供商，成为技术驱动型企业 [7][8] 技术投入与研发布局 - 对新产品的技术研究一般在 2 - 5 年，希望每年销售收入的 40% 来自新技术 [8] - 在中国、瑞典、美国、韩国、日本等多地建立研发中心，2019 年成立北美研究院，计划在日本建立第二个材料研究院 [8] - 2019 年研发投入占比达 8.9%，在射频材料如磁性材料、新型射频材料等基础材料研究上投入很多 [9] 2018 - 2019 年调整与储备 - 产能方面，随着常州生产基地、越南工厂投入，产能大幅扩充 [9] - 外部环境上，受中美贸易摩擦影响，2019 年首次在海外越南建厂 [9] - 业务上，对战略协同较低的产品线进行调整 [9] - 技术储备上，成立北美研究院，加强 5G、毫米波、射频前端模组及无线连接模组、6G 技术与材料等领域研究 [9] - 产品线开拓上，在 5G 天线、LCP 器件、无线充电等产品线取得很好进展 [10] 2020 - 2022 年目标、驱动因素与挑战 - 目标是天线和无线充电成为全球第一 [10] - 驱动因素包括技术，如无线充电 2014 年开始布局，给客户供应份额从 20% - 30% 扩大到 50%；产品端围绕泛射频布局很多产品，下半年或明年大量出货 [10][11] - 挑战是管理上与美日企业相比领导力稍弱，需在管理流程和激励方面学习进步 [11] 疫情应对措施 - 一季度毛利率因疫情下降，预计二、三、四季度回升 [12] - 开源方面，作为技术驱动型企业有新技术、新产品和订单需求；降本增效方面，提升柔性自动化能力，思考对事业部的激励措施 [12] 各领域布局与发展 天线领域 - 5G 通信对天线要求更高，趋势是高频化、小型化，公司与日本材料企业合作，形成战略联盟，对 6G 材料与技术开始储备，LCP 布局进展不错 [13] - 销售策略是服务好大客户，也关注其他客户 [14] 无线充电领域 - 优势在于一体化和材料，2014 年开始研究无线充电材料，对磁性材料理解领先同行，客户认可度高，与客户研发 2022 年及以后新产品 [14] - 市场成长性好，应用会增多，市场空间大，产品形态从 Rx 做到 Tx，应用拓展到多领域，未来收入规模将达几十亿 [15] 射频前端领域 - 全球市场超 200 亿美金规模，公司已布局多年，从单一滤波器或开关做起，未来做模组，先解决专利和产能问题 [15][16] 未来布局规划 产业布局 - 目前 90% 以上收入来源于消费电子，正拓展 5G 基站、智能汽车、智能家居等 IOT 产业，未来其他产业收入占比将提高 [16] 技术布局 - 重点在材料方面，加大射频材料、磁性材料等研究，定义产品线，实现材料量产化 [16] 产品布局 - 在材料技术基础上，产品水平扩张，延伸天线模组、电源模组等模组产品 [16] 基地与全球化布局 常州基地 - 2019 年 10 月开园，有 10 栋厂房，业务包括无线充电、汽车电子等，为公司成长打下产能基础，吸引众多客户参观交流 [17] 全球化布局 - 在美国、瑞典、日本及国内深圳、常州等地有 6 个研发中心和 4 个生产基地，2019 年新增北美圣地亚哥研究中心，加强多领域研究，筹划日本材料研究院 [17][18] 考核激励机制 - 倡导信维合伙人文化理念，实施多期股权激励和员工持股计划，与外部咨询机构探索有效激励制度，与优秀企业交流学习，思考增量层面考核机制 [18]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2017年8月29日、30日、31日及9月1日 [2][3][4][6][8] - 活动地点在深圳南山区科技园科丰路2号特发信息港大厦A栋北3楼会议室（8月29日、31日及9月1日）和香港中环国际金融中心大厦（8月30日） [8] - 参与单位众多，包括涌容、野村投信、盈泰投资等多家机构 [2][3][4][5][6][7] - 上市公司接待人员有副总经理韩听涛、董事会秘书杜敏、证券事务代表卢信 [8] 无线充电业务 - 公司提前研究储备无线充电技术，看好NFC + 支付 + 无线充电一体化解决方案，具备提供一体化解决方案优势和定制化方案能力，有千万级量产出货经验 [8][9] - 目前市场仅三星有无线充电功能，今年众多国内外移动终端厂商新品将支持，国产已有5个品牌8个项目开展无线充电方案 [9] - 预计明年无线充电渗透率在5.5亿 - 6亿部手机之间，三星 + 北美大客户至少4亿部，国产8款机型预计超1亿部，该业务是公司未来重点发展方向 [9] 滤波器业务 - 射频前端业务是公司重要长期战略，第一步在滤波器布局，与五十五所及德清华莹合作第一期扩大产能，通过小比例股权介入控制风险，已在重要目标客户进行相关器件测试 [10] - 滤波器客户选择聚焦分立器件，全球16亿部手机中，国产约10亿部用分立器件解决方案，公司第一步以国内客户为主 [12] 连接器事业部 - 连接器事业部去年及今年为公司业绩高速增长做出重要贡献，在重要客户双摄像头支架方面取得突破，2014年初预研，今年供货，未来将加快新客户拓展，在EMC/EMI解决方案产品市场份额保持较高增长，预计今年仍将高速增长 [11] 声学业务 - 声学领域两家领先企业优秀，有高度自动化能力，公司对声学业务定位为音射频一体化产品，市场规模约70亿元，该市场对电磁干扰、EMI/EMC要求更多 [11] 研发费用投入 - 研发费用投入目的是满足客户需求和产品技术实现，可通过适度资本收购满足技术研发需要，公司为把握5G时代射频业务机会，加快自研投入，通过资本支出解决关键技术和先进生产工艺获得与整合 [12][13] 经营业绩改善原因 - 2012年收购莱尔德（北京）后搭建国际大客户平台和国际化团队，从传统天线主业进入全球大客户，不断拓宽产品品类，全球市值排名前五的公司是重要客户，围绕客户需求提升市场份额和拓展产品品类可保证业绩持续高速增长 [13][14]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2020年4月17 - 28日，形式为电话会议，地点在深圳市南山区科技园科丰路2号特发信息港A栋北2楼 [1][3] - 参与单位包括HSBC、Merrill Lynch、UBS等国内外金融机构及基金，约400余位投资者 [1] - 上市公司接待人员有投资者关系总监杨明辉和证券事务代表卢信 [3] 公司业务发展情况 2019年业绩 - 营业总收入5,134,041,894.14元，同比增长9.07% [3] - 利润总额1,170,639,021.17元，同比增长3.75% [3] - 归属于上市公司股东的净利润1,019,890,543.35元，同比增长3.25%，营收及净利润连续6年保持增长 [3][4] 2020年第一季度业绩 - 营业收入1,044,523,089.09元，同比下降4.55% [4] - 归属于上市公司股东的净利润62,724,386.45元，同比下降73.99%，收入及利润主要源于三月份，较季度经营计划减少近30% [4] 业绩变动原因 - 全面复工生产时间减少一个月，部分客户订单出货调整 [4] - 大部分员工无法按时返岗，新增员工增加人员成本，且生产熟练度不够效率下降，供应商开工率不足致原材料成本增加 [4] 未来展望 - 公司认为疫情影响是阶段性的，目前订单充足，经营趋势向好，有信心达成全年销售及利润目标 [5] 公司技术投入情况 研发中心布局 - 在全球设11个应用研发管理中心，5个前沿研发中心 [5] 技术研究领域 - 天线方面包括LCP天线、Sub6 MIMO天线、毫米波天线模块AiP、5G基站天线等 [5] - 基础材料方面有LCP/MPI材料、陶瓷材料、磁性材料、新型射频材料等 [5] - 射频前端方面涉及滤波器、射频开关、功放、射频前端模组等 [5] - 新型工艺方面包括精细电路制造、表面离子金属化、密成型等 [6] 技术研究模式 - 内部开发依托中央研究院，技术整合如收购绵阳北斗加强磁性材料技术、收购艾利门特获取粉末冶金能力，产学合作与优秀院校保持紧密合作 [6] 2019年研发进展 - 新增北美圣地亚哥研究中心，引进顶尖射频团队，加强射频材料、毫米波领域研究 [6] - 研发投入占比提升到8.9%，申请专利1138项，后续将继续加强基础材料和技术投入 [6] 公司各业务进展情况 无线充电业务 - 能提供一站式解决方案，具备高性能、低成本优势，是全球前几大手机厂商核心供应商 [7] - 今年开拓新客户，部分客户供应份额提升，从手机接收端拓展到发射端并取得客户突破，应用从手机端拓展到无线耳机等其他产品 [7] - 市场空间大，公司在全球客户做好卡位，未来业务规模将快速放大 [8] 射频前端器件业务 - 2016年开始布局，以滤波器为突破口，整合滤波器、PA、Tuner、Swtich，目标是做射频前端模组化 [8] - 已开发几十款滤波器产品，结合大客户平台优势向国内客户推广，已有产品在流片，待客户认证通过后形成销售 [8] 5G天线业务 - 过去几年加大5G技术研发，储备5G相关产品，特别是5G天线和5G射频材料 [9] - 已为客户提供各类天线，LCP相关产品有十几家客户配合，已对部分客户批量出货，90%以上应用在手机上 [9] BTB连接器业务 - BTB产品难度高，手机使用量未来会增多，全球市场空间超百亿元，主要被日本厂商垄断 [9][10] - 对精密加工工艺和电磁兼容要求高，公司去年下半年开始给国内外品牌终端客户批量供货，业务持续放量 [10]

投资者信息 - 参与 2018 年 1 月 12 日和 15 日投资者关系活动的单位及人员众多，包括天风证券、杭州鸿贯资产等数百家机构及个人 [2][3][4][5][6][7][8] 活动基本信息 - 活动时间为 2018 年 1 月 12 日和 15 日，地点分别在深圳市福田区平安金融中心 71 楼会议室和深圳市南山区科技园科丰路 2 号特发信息港大厦 A 栋北 3 楼会议室 [9] - 上市公司接待人员为副总经理韩听涛和证券事务代表卢信 [9] 业务发展情况 射频一体化 - 射频前端分立式与模组化器件并存，移动终端厂商为降低供应链集中风险，会选择不同供应商供货，公司拓展射频前端业务将与天线业务一起为客户提供更多选择 [9] 平台化发展 - 公司 2012 年并购莱尔德（北京）后搭建全球大客户平台，未来顺应客户需求、保持技术前瞻性投入，有信心保持增长势头；所处射频业务领域因 5G 时代万物互联和智能驾驶带来海量连接需求，有足够增长空间 [10] LCP 天线 - LCP 不一定是未来 5G 天线唯一形式，因客户新产品内部空间要求，需用 LCP 材料替代 PI 解决射频信号传输问题，公司将提供前端材料 + 中端设计整合 + 后端制造一体化解决方案 [11] 无线充电业务 - 除服务韩国客户，公司推进国际大客户无线充电项目，预计很快有结果；还推进多个国内客户手机接收端业务及汽车发射端解决方案 [12] 业务拓展逻辑 - 业务外延发展基于原有存量资产和能力，为客户提供新服务，实现固定资产、技术工艺和人才最大化复用，根据自身资源匹配客户需求，争取最优投入产出比 [12][13] 5G 天线单机价值量 - 5G 是新时代，应用于手机、物联网、智能驾驶，天线和连接需求有巨大增量，公司重视物联网和汽车 5G 射频模块，预计 5G 时代手机天线单机价值量因设计和工艺升级有较大提升，具体依客户需求而定 [13] 滤波器业务 - 2018 年公司滤波器业务会有突破，射频前端品类将扩张，以满足 5G 场景下手机和汽车需求 [13][14] 常州基地建设 - 公司在常州金坛的新基地是大型综合性基地，正在加紧建设，当地政府提供临时厂房，未来新业务将导入，加快产能扩张 [14]

公司使命与战略 - 使命是通过基础材料和技术研究，创造创新产品与解决方案为客户创造价值 [9] - 愿景是成为全球领先的一站式泛射频解决方案提供商 [9] - 专注泛射频领域，提供一站式解决方案，从研发设计到产品制造全方位服务 [9][10] - 围绕主战略拓展新业务，包括射频前端、5G天线、无线充电再融资项目 [10] - 未来坚持8%以上研发投入，提升射频技术壁垒 [10] 2019年经营业绩 - 营业总收入51.34亿元，同比增长9.08%；利润总额11.83亿元，同比增长4.88%；净利润10.16亿元，同比增长2.86%，营收及净利润连续6年增长 [11] - 研发投入占营收比率超8%，美国圣地亚哥研究院为5G天线、射频材料、6G研发打下基础 [11] - 完成常州、越南等生产基地建设，产能陆续释放 [11] - 5G天线、LCP器件、无线充电、前端器件等产品线取得突破，业务上升 [12] - 加大核心人才引进与激励，实施期权激励计划，推进合伙人文化建设 [12] 2020年非公开发行情况 - 3月1日披露预案，布局射频前端器件、5G天线、无线充电领域 [12] - 射频前端器件计划投资20.28亿元，以滤波器为突破口，实现模组化 [12][13] - 5G天线及组件计划投资，新增5G天线模组产能，扩产高频高速材料 [13] - 无线充电模组计划投资17.18亿元，提升产能和市场份额 [13] 问答环节 - 滤波器业务与部分客户交流，产品流片送样，待认证后销售 [13] - 射频前端建立完整研发设计团队，核心人员学历高、经验丰富 [14] - BTB连接器核心团队专业，技术国际领先，产品已出货，将扩产 [14] - 无线充电业务成熟，覆盖全球前三手机厂商，将加大投资 [15] - 5G天线研发投入大，LDS天线全球领先，LCP产品部分出货 [15][16] - 近两年毛利率超35%，2019年ROE约25%，未来聚焦高端产品 [16]