投资者活动信息 - 活动时间为 2017 年 5 月 10 日、11 日、16 日、17 日及 18 日 [2][5][6][8][9] - 活动地点包括深圳市南山区科技园科丰路 2 号特发信息港大厦 A 栋北 2 楼会议室、深圳市福田区丽思卡尔顿酒店 [9] - 参与单位众多，涵盖长城证券、进化论资产管理、玖歌资本等多家机构 [2][3][4][5][6][7][8] - 上市公司接待人员有副总经理韩听涛、董事会秘书杜敏、证券事务代表卢信 [9] 业务发展情况 无线充电业务 - 公司前几年开始研究储备无线充电技术，结合大客户需求提供整体解决方案，看好 NFC + 支付 + 无线充电一体化方案，用到磁性材料 [9] - 公司具备射频测量实验室，加大新材料研发投入，有提供一体化解决方案优势，可定制多种方案 [9][10] - 无线充电是未来重点发展方向，预计行业标准统一和应用场景完善后，公司将享受红利 [10] 滤波器等射频前端器件领域 - 公司以大射频技术为核心、大客户需求为导向，产品线拓宽至多种高附加值种类 [10] - 随着手机通信频段增加和 5G 时代到来，射频前端器件用量增大，公司进入该领域是必然，已布局关键技术领域 [10][11] 竞争策略与应对 竞争策略 - 从产品和业务的市场供求与竞争格局选择进入领域，围绕大射频技术，以大客户需求为导向提供一站式解决方案与服务 [11] 应对竞争对手 - 虽有竞争对手介入天线射频业务，但公司过往业绩说明在射频主业有很强竞争力 [11] 发展瓶颈与解决措施 发展瓶颈 - 定制化业务模式需足够工程师贴身服务客户，但吸引和留住优秀射频工程师是问题 [12] 解决措施 - 2016 年实施股权激励和员工持股计划，激励中高层管理人员和核心业务骨干 [12] - 加强内部人才梯队建设，引入国际知名咨询公司进行人力资源战略梳理和团队培训 [12] 业务拓展方向 汽车电子领域 - 5G、无人驾驶时代，汽车射频领域有发展空间，但公司以客户需求为导向，若重要客户有需求才会进入 [12][13] - 汽车更新换代周期长、价格高，可让公司腾出研发资源，在物联网智能硬件等领域同理 [13] 未来增长点 - 完成对境外竞争对手存量业务转移，预计该趋势持续，过往业绩证明策略成功、技术获认可 [13] - 手机新功能如双摄像头、无线充电带来增量业务，5G 时代手机创新功能增多，射频前端器件业务需求大，将成重要收入利润增长点 [13][14] - 天线、射频隔离器件及声学等业务也将为公司做重要贡献，未来三到五年预计保持较好增长 [14]

投资者关系活动信息 - 活动时间为2017年5月23日及25日 [2][3][4] - 活动地点分别为香港太古广场港丽酒店和深圳市南山区科技园科丰路2号特发信息港大厦A栋北3楼会议室 [4] - 参与单位包括中金公司、嘉实国际资产管理、摩根资产管理等多家机构 [2][3] - 上市公司接待人员有副总经理韩听涛、董事会秘书杜敏、证券事务代表卢信 [4] 公司业务与产品 - 围绕大射频为技术核心，主营业务为射频元器件，包括移动终端天线、射频隔离器件等，可应用于多种设备及新兴消费领域，在射频技术领域保持领先 [4][5] - 无线充电业务是未来重点发展方向，看好NFC+支付+无线充电一体化解决方案，具备提供一体化和定制化方案的优势 [5][6] - 已布局射频前端器件、新材料等关键技术领域，进入滤波器等射频前端器件领域是因市场前景好 [7] 竞争策略与应对 - 以大射频技术为核心、大客户需求为导向，提供射频一站式解决方案与服务，从市场供求和竞争格局选择进入领域 [7][8] - 与平台厂家现阶段是互补关系，不排除未来合作 [7][8] - 过往业绩证明在射频主业有很强竞争力 [8] 发展瓶颈与人才激励 - 定制化业务模式需要足够优秀射频工程师，吸引和留住人才是问题 [9] - 2016年实施股权激励和员工持股计划，激励中高层管理人员和核心业务骨干 [9] 业务拓展方向 - 若重要客户在汽车领域有天线射频解决方案需求，会提供相应服务与产品，汽车更新换代周期长、价格高可腾出研发资源 [9][10] - 若重要客户在物联网智能硬件等领域有射频相关业务需求，会提供解决方案与服务 [10] 未来增长点与前景 - 完成境外竞争对手存量业务转移，预计未来持续，手机新功能带来增量业务，5G时代射频前端器件业务将成重要收入利润增长点，天线、射频隔离器件及声学等业务也将做贡献，未来三到五年预计保持较好增长 [10][11] - 智能手机虽数量提升不大，但功能创新使采购规模上升，所处行业存量和增量巨大，对公司发展前景看好 [11][12] 新产品与业务拓展 - 每年以客户需求进行新产品和新业务拓展，通过提供高附加值新产品保持较高毛利率，拉动经营业绩增长 [12] 技术与专利情况 - 围绕大射频技术核心，有世界一流射频技术前沿研发中心和国际化标准研发测试中心，持续加大研发投入，为客户提供射频整体解决方案 [12][13] - 2016年共申请专利217项，其中发明专利80项；共获得专利授权122项 [13]

参会信息 - 投资者关系活动类别为电话会议 [1] - 参与单位及人员众多，涵盖各类投资机构、证券公司、基金公司等 [1][2][3][4][5][6][7][8][9] - 活动时间为 2016 年 9 月 18 日，地点在深圳市南山区科技园科丰路 2 号特发信息港大厦 A 栋北 2 楼会议室 [10] - 上市公司接待人员包括董事长彭浩、董事副总经理韩听涛等 [10] 5G 技术特点及影响 - 5G 将在 2020 年实现商品化，相比 4G 具有高速率（速率提高超百倍）、高移动性（满足时速超 500 公里高速移动中的通信要求）、短延迟（满足自动驾驶安全性要求）、海量连接需求（支持万物相连）等特点 [10] - 5G 时代，3D 远程医疗、无线或移动 AR/VR 应用、3D 全息成像以及触摸互联网等将成为可能 [11] - 5G 与 4G 工作频段差别大，4G 最高使用频段约 3GHz，5G 高频段在 10GHz - 100GHz 的毫米波频段 [11][12] - 毫米波频段频谱未广泛应用且带宽大，能满足 5G 要求，美国联邦通信委员会定义了 5G 在毫米波的工作频段 [12] - 5G 天线形式与 4G 有很大改变，除 MIMO 形式外，还需以天线阵列形式存在，以实现高增益、增加传输距离和波束成形及扫描 [13] - 5G 是定向传输，与 4G 基站全方向发射信号不同，需要新的设计要求，包括定向天线、天线阵列及有源器件 [13] - 5G 天线加工技术需改进，30 - 40GHz 可用 LTCC、高介电、陶瓷等技术，60GHz 及以上需微电子加工技术并与芯片集成 [14] - 5G 时代，5G 和 4G 天线共存，手机外观会变化，金属后壳将逐渐被取消或被非屏蔽材料代替，无线充电技术将有更好应用 [15] 公司业务布局与优势 - 信维已开展 5G 天线阵列设计工作，如获得覆盖 37GHz 和 39GHz 的基于陶瓷的双频 5G 天线阵列专利，未来将聚焦手机、平板和穿戴式设备，基站非主要关注点 [16] - 5G 天线中的高频器件与微电子业务紧密联系 [16] - 信维微电子成立势在必行，公司从天线到射频、无源到有源业务扩展条件成熟，优势在于大客户平台和射频材料储备 [17] - 公司正在搭建运营和研发团队，希望 1 - 2 年建成高效团队，后续将向短距无线通信模组、传感器、LTCC 模组等领域扩展 [18] - 信维在射频材料方面积累丰富经验，能为信维微电子业务提供技术支撑，如可为三星提供 NFC + WPC + MST 整体解决方案，无线充电已批量量产 [19] 问答环节要点 - 5G 有源器件拓展品类包括功放类、开关类和无源器件类（含滤波器）、短距无线通信方向（如 WIFI、BT 模组）、传感器，从材料端开始，涵盖元器件、芯片、封装、模组，会自主研发和合作 [20] - 5G 射频前端器件市场超 200 亿美金，增量超 100 亿美金，利润取决于产品品类和客户资源，竞争对手多来自欧美、日本，信维希望 1 - 2 年内填补国内服务国际大客户的空白 [21] - 智能机射频前端模组价格从 4G 的 20 - 30 美金到 5G 翻一倍至 50 美金，国内部分厂商服务中小客户，信维微电子聚焦大客户需求，会搭建团队，不排除资源整合 [21][22]

投资者关系活动信息 - 活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员众多，时间从 2016 年 8 月 30 日至 9 月 7 日，地点涉及香港中环、山东青岛、深圳南山区科技园等 [2][3][4][5][6] - 上市公司为深圳市信维通信股份有限公司，接待人员有副总经理韩听涛、证券事务代表卢信 [6] 公司发展历程与战略布局 - 2012 年 11 月完成对莱尔德（北京）重大资产重组，搭建国际化平台，技术、工程和运营能力提升，2014 年大客户产能扩大业绩反转 [6][7] - 陆续收购亚力盛 100%股权、艾利门特 33%股权、上海光线新材料 51%股权，介入汽车连接器、金属结构件、新材料领域 [7] - 2016 年 4 月投资设立威尔视觉，介入虚拟现实领域；7 月拟投资不超过 3 亿元加大声学业务投资 [7][13] - 拓展海外业务，加强瑞典斯德哥尔摩前沿研发中心投入，国内筹备设立 5G 前沿研究院 [7] 2016 年上半年业务情况 - 营业总收入约 7.72 亿元，同比增长 50.75%；归属于上市公司股东的净利润约 1.64 亿元，同比增长 131.13% [8] - 主营产品市场份额稳步提升，围绕射频技术拓展产品线，新品批量交货，加强与客户合作，规模效应使毛利率提高，拉动业绩增长 [7][8] 问答环节要点 产品特性 - 天线是高度定制化产品，需针对每款手机具体情况设计调整 [8] 研发投入 - 公司一半员工为项目管理及研发人员，重视研发技术，成立 5G 研究院，与国内外高校和研究院合作，未来继续加大投入 [9] 5G 影响 - 5G 时代天线频段、实现方式变化大，新材料应用增多，公司已着手相关技术准备，持续加大新材料和前沿研发投入 [10] 军工业务 - 将军品技术民用化和市场化是公司战略之一，公司有能力将军品技术应用到民用市场 [10] 天线业务 - 以射频技术为核心提供一体化解决方案，产品涉及多种天线及新材料部件，业务是多元化一体化服务 [11] 无线充电业务 - 无线充电是充电补充手段，公司早有布局，具备提供一体化解决方案优势，预计未来更多客户使用相关方案，二季度已供货 [12] 声学领域 - 2016 年 7 月拟投资不超过 3 亿元加大声学业务投资，进入该领域为满足客户多元化需求，已取得积极进展 [13] 物联网方面 - 物联网是未来无线技术重要应用领域，预计 2020 年部分领域无线连接需求大增，全球将产生 500 亿个无线连接需求 [14] 外延式发展 - 过去通过收购增强实力，未来根据射频领域发展趋势，介入协同性高的企业，增强核心竞争力和综合实力 [15] 未来增长点 - 保持传统业务增长，拓展 NFC+无线充电 +Pay 解决方案，预计天线等业务在多领域有发展空间，未来三到五年保持较好增长 [16]

投资者关系活动概况 - 活动时间为2017年6月18日，以电话会议形式进行，约310名投资者参与，包括东吴证券王莉等 [2] - 上市公司接待人员有董事长彭浩、副总经理韩听涛、董事会秘书杜敏等 [2] 射频前端领域情况 射频前端定义与构成 - 完整射频系统包括基带信号处理器、射频收发机和射频前端模块，射频前端模块离基带远、离天线近 [3] - 射频前端分为有源器件（如功放类、开关类）和无源器件（主要是滤波器），PA用于信号放大，开关用于信号选择，滤波器传输需要的信号、屏蔽不需要的信号 [3] 滤波器市场规模与前景 - 2016年手机射频前端模块市场规模约100亿美元，智能手机出货量14 - 15亿部，射频前端模块增长率达17%，预计2022年将超200亿美元，年复合增速超14% [3] - 射频滤波器市场将从现在的50亿美金增长到2020年的120 - 130亿美金，2022年成长到150 - 160亿美金 [3] - 4G手机需约50个滤波器，5G手机需求约100个，单机价值量将从4 - 5美金增加到10美金左右 [4] 滤波器市场结论与品类 - 手机中射频前端模块重要性提升，增速源于单机价值量提升；2016年滤波器在射频前端模块中价值量占比50%，2022年提升到72% [4] - 手机射频滤波器主要分为声表滤波器SAW和体表滤波器BAW，SAW加TC - SAW可覆盖绝大多数频段，少量高性能需求用BAW，SAW在成本和工艺上有优势 [4] 滤波器市场供应商 - 滤波器领域主要供应商是日美厂商，日本主要有Murata、TDK - EPCOS及太阳诱电，生产SAW滤波器；美国厂商如Skyworks（主要生产SAW）、被博通收购的Avago以及Qorvo（主要生产BAW和FBAR滤波器），市面上90%为日美企业 [5] 中国厂商切入市场情况 - 通信产业转移，中国4大通信大厂发展良好，国产终端厂商成功，中国进入元器件、材料发展阶段，国内客户迫切需要半导体领域企业实现元器件供应链本土化，目前97%的射频半导体元器件从国外进口 [5] - 信维通信与五十五所、德清华莹合作切入滤波器领域，有信心做好并希望做到行业第一 [5] 合作方情况 五十五所情况 - 隶属于中国电子科技集团公司，是综合科研院所，定位是成为国内卓越、世界一流的固态功率器件和射频微系统供应商 [6] - 主业是固态功率器件和射频微系统，产品为微波毫米波芯片、器件和模组，可覆盖300MHz以上至100GHz频段，已实现全产业链布局，在军工领域有重要地位和话语权 [6][7] - 民品产业形成射频电子和功率电子两大支柱产业雏形，应用于移动通信、物联网、轨道交通等领域，未来将在产业化方向倾注更多资源 [7] - 全资和控股公司有良好基础，国博公司是国家规划布局的集成电路设计企业，国盛公司是国内唯一通过台积电认可的外延材料供应商，与信维通信合作的德清华莹是其射频电子板块聚焦声表材料和器件的专业化公司 [7][8] 德清华莹情况 - 是五十五所旗下控股公司，是国内最大的声表器件及材料生产厂家，1978年开始从事声表材料生产销售，完成全产业链布局，具备单晶材料、器件研发等能力 [8] - 拥有员工550人，其中科研人员168人，通过多项管理体系认证，具有年产各类声表器件3.5亿只、铌酸锂类晶体材料30吨、加工各类晶片120万片的生产能力 [9] - 2014年以来引进人才团队，形成多层次人才结构，研发能力提升，成为五十五所射频元件基地，产品打破日本企业垄断，多次中标国家级项目，取得多项成果 [9][10] - 未来将以微声器件为发展重点，完善产业链，成为国内领先、国际先进的微声器件供应商和中国电子科技集团射频电子产业重要基地 [10] 投资者问答情况 产品竞争优势 - Skyworks专注有源器件，无源器件是后来者，目标高端射频前端模块，主要供应苹果等厂商，未进入单体滤波器领域，其滤波器技术配合射频模块 [11] 与二十六所区别 - 二十六所主要针对军工领域，五十五所和德清华莹在无源器件全产业链上优势明显，华莹电子供应晶体材料，五十五所和二十六所生产器件，华莹电子从1994年进军民品，与二十六所市场定位不同 [11][12] 股权情况 - 五十五所是德清华莹绝对控股股东，控股65%左右，还有浙江省政府背景投资机构、核心团队和少量自然人股东持股，中电集团二十六所持股约1%，信维通信参股1.1亿元约占19% [12] 接单与分成 - 接单方面由信维负责，未来利益分享根据产品推广、生产、研发等贡献确定分成比例 [12] 产能扩大 - 目前德清华莹声表器件年产3.5亿支，信维参股后一期规划扩产到年产10亿支，二、三期根据整体发展协商决定 [13]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为 2017 年 3 月 6 日及 9 日 [2][3] - 活动地点在深圳市南山区科技园科丰路 2 号特发信息港大厦 A 栋北 2 楼会议室 [3] - 参与单位包括东北证券、KB 资产、博时基金等多家机构 [2][3] - 上市公司接待人员为副总经理韩听涛、副总经理兼董事会秘书杜敏 [3] 业务发展情况 无线充电业务 - 公司前几年开始研究储备技术，结合大客户需求提供整体解决方案，看好 NFC + 支付 + 无线充电一体化方案，该方案需用到磁性材料 [4] - 公司拥有国家级射频测量实验室，持续加大新材料研发投入，具备提供一体化解决方案优势，可提供定制化方案，预计未来更多移动终端品牌使用该一体化方案将为公司带来重要贡献 [4] 声学业务 - 进入声学业务是为满足大客户多元化需求，围绕射频主业提供射频、音频及音射频一体化服务 [5] - 公司将通过定制化模组产品赢得市场份额，多年服务国际大客户的平台和经验获国内外大客户认可 [5] 5G 相关情况 5G 时代天线变化 - 5G 与基站定向传输，需要波束成型和扫描，设计天线需有源器件，通过阵列天线单位位相实现波束扫描与基站沟通 [5][6] - 工作频率越高天线尺寸越小，30 - 40GHz 左右 5G 天线波长 10 毫米左右，FPC 及注塑冲压制作方式达不到要求，30 - 40GHz 可用 LTCC、高介电、陶瓷等技术加工，60GHz 及以上需微电子加工技术并与芯片集成 [6] - 5G 和 4G 天线共存，5G 手机外观有变化，金属后壳将逐渐被取消或被非金属材料代替，金属框仍存在 [6][7] 公司 5G 技术准备 - 公司成立 5G 研究院，在瑞典斯德哥尔摩研发中心研究未来通信技术及新工艺应用，未来在新材料和前沿研发持续加大投入 [7] - 已有用于手机和平板的 5G 天线阵列设计，5G 天线射频器件与微电子业务紧密联系 [7] - 公司进入有源射频器件领域，去年 9 月成立全资子公司深圳市信维微电子有限公司，涉及滤波器、功放、开关等射频前端器件及模组、半导体材料及微电子产品业务 [8] 公司经营情况 毛利率情况 - 公司深化内部精益管理，柔性制造能力提升，保证业绩增长和毛利率稳定 [9] - 定制化产品业务模式使公司有较好毛利率表现，公司筛选产品，让低毛利产品退出，加入高毛利新品，优化整体盈利能力 [9] 并购计划 - 公司会根据战略和市场情况，不排除通过并购或成立合资公司等方式外延式发展，关注并介入业务协同性高的企业，增强核心竞争力和综合实力 [9] 2017 年增长点 - 预计今年射频隔离器件、无线充电以及声学等业务为公司做出重要贡献 [10] - 未来保持天线等业务稳定增长，随着 5G 时代到来，高端射频前端器件业务将成新收入利润点，期望未来三到五年保持较好增长 [10]

投资者关系活动信息 - 活动时间为2017年3月15日，地点在深圳市南山区科技园科丰路2号特发信息港大厦A栋北3楼会议室 [2][4] - 参与单位包括国泰基金、广发证券、长牛数据分析等众多机构 [2][3][4] - 上市公司接待人员为副总经理韩听涛、副总经理兼董事会秘书杜敏 [4] 业务优势与发展情况 声学业务 - 进入声学业务是为满足大客户多元化需求，围绕射频主业提供一体化服务，解决电磁干扰问题，有竞争优势 [5] - 未来将通过定制化模组产品赢市场份额，公司服务国际大客户的平台和经验获认可 [5] 无线充电业务 - 前几年开始研究储备技术，结合大客户需求提供整体解决方案，看好NFC + 支付 + 无线充电一体化方案 [5][6] - 拥有国家级射频测量实验室，加大新材料研发投入，能提供一体化解决方案和定制化方案 [6] 5G时代相关情况 天线变化 - 5G设计天线需有源器件，工作频率越高尺寸越小，不同频段天线加工技术要求不同 [6][7] - 5G和4G天线共存，5G手机外观会变，金属后壳可能被取消或替代 [7] 技术准备 - 成立5G研究院，在瑞典研发中心研究通信技术及新工艺应用 [7] - 有手机和平板的5G天线阵列设计，5G天线射频器件与微电子业务紧密联系 [8] - 未来进入有源射频器件领域，完善产业布局等为发展做准备 [8][9] 竞争与盈利情况 与芯片厂家竞争 - 芯片厂家重点做模块提高集成度，公司根据客户需求提供定制化射频前端解决方案，现阶段是互补关系，长远可能合作 [9] 毛利率情况 - 通过深化精益管理、提升柔性制造能力保证业绩增长和毛利率稳定 [9] - 提供定制化产品模式使毛利率较好，筛选产品优化盈利能力 [9][10] 发展瓶颈与应对措施 - 发展瓶颈是吸引和留住优秀射频工程师，因业务模式需工程师贴身服务客户 [10] - 2016年推出股权激励和员工持股计划，激励中高层和核心骨干，完成相关工作 [10] - 引入国际知名咨询公司进行人力资源战略梳理和团队培训 [11] 业务拓展与未来增长点 汽车电子领域 - 认为5G、无人驾驶时代汽车射频领域有发展空间，但以客户需求为导向进入该领域 [11] - 汽车更新换代周期长、价格高，可腾出研发资源满足客户需求 [11] 未来增长点 - 完成境外竞争对手存量业务转移，预计未来持续，存量业务竞争力强 [12] - 手机新功能带来增量业务，5G时代射频前端器件业务有市场需求，将成重要增长点 [12] - 天线、射频隔离器件及声学等业务将做重要贡献，未来三到五年预计保持较好增长 [12]