美国业务影响 - 公司直接对美出口业务占比较小 [1] - 间接出口美国业务主要由安利越南承接 且美国对越南关税政策无变化 因此对公司影响较小 [1] - 安利越南优势显现 [1] 客户订单状况 - 受房地产市场调整影响 沙发家居品类客户订单存在分化 有增有减 [1] 2025年上半年业绩与策略 - 公司面临外部环境挑战 [1] - 通过产品结构与客户结构升级 实现毛利率与产品单价增长 [1] - 公司核心竞争力稳定 [1] - 公司正按计划推进市场拓展与客户服务 [1]

核心客户合作进展 - 公司与耐克保持紧密合作关系 并于2025年1月升级为战略合作伙伴 目前正按计划推进产品开发与生产交付工作 [1] - 耐克作为公司重要客户 其业务对公司经营业绩有较好贡献 [1] - 2025年以来 公司与阿迪达斯实现一定规模的量产订单 当前合作处于打基础和蓄势积能阶段 合作态势向好 [1] 投资者关注焦点 - 投资者关注功能鞋材作为增长核心的订单转化情况 特别是与耐克和阿迪达斯两大核心客户的合作进展 [3] - 投资者询问与耐克的新增开发项目是否已进入量产阶段 [3] - 投资者关心阿迪达斯订单规模较上半年是否有所提升 以及两大客户业务增长对第三季度业绩有无实质贡献 [3]

公司业务进展 - 汽车内饰业务获得新增定点项目，正按客户需求推进产品开发验证 [1] - 电子产品业务获得新项目，正按客户需求推进产品开发验证 [1] - 安利越南生产基地产销量稳步提升，生产规模与订单承接能力增强 [1] - 安利越南生产基地产能利用率有所提升，经营状况向好 [1] 投资者关注焦点 - 投资者关心汽车内饰新增定点项目中已交付创收的具体数量 [3] - 投资者询问电子产品新项目转化为订单的时间点 [3] - 投资者关注安利越南工厂产能利用率的具体数值 [3] - 投资者询问安利越南工厂第四季度能否实现盈亏平衡 [3] - 公开信息显示安利越南生产基地产销量接近每月40万米，且亏损呈现收窄态势 [3]

股东信息 - 截至2025年10月10日公司股东总数为15786户 [1]

公司近期运营与财务表现 - 2025年上半年销售毛利率达到26.22%，产品平均销售单价同比增长7.4% [1] - 2025年上半年营收下降主要受房地产行业复苏节奏、关税政策调整及国内消费市场复苏不均衡等因素影响 [1] - 公司过往利润波动受多重非持续性因素影响，如原材料及能源价格波动、外部环境变化等 [1] 功能鞋材与TPU复合材料业务 - 功能鞋材客户覆盖国际国内主流体育运动品牌，与耐克升级为战略合作伙伴后合作项目增多 [2] - 已通过New Balance供应商认证，预计明年实现订单转化 [2] - TPU复合材料作为重点布局的增量产品，未来有望成为业绩增长核心动力之一 [2] 汽车内饰业务 - 汽车内饰产品技术水平和竞争优势良好，已在多个主流汽车品牌车型定点应用 [2] - 服务品牌和定点项目不断增多，PU材料在国内汽车内饰领域主要应用于新能源车企 [2] 电子产品与其他业务 - 电子产品品类覆盖众多国内外知名消费电子品牌，与苹果合作深化，三星、Beats实现增长 [2] - 各品类毛利率中，电子产品、汽车内饰因技术含量高而毛利率相对较高 [2] - 安利越南公司2025年产销量稳步提升，亏损收窄，未来随产能利用率提升有望盈利 [2] 供应链管理与数字化建设 - 针对小批量、多品种业务特性，公司通过精细化供应链管理制定动态采购计划 [3] - 推行"比质比价 + 竞价择优"采购机制 [3] - 公司重视自动化、信息化、智能化建设，推进数字化车间、智能工厂建设以提升运营效率 [3] 具身智能领域进展 - 公司在具身智能领域的相关材料研发尚处初期，主要与部分企业及产业链伙伴进行调研交流与初步接洽 [1] - 该领域暂未形成实质性业务订单 [1]

公司活动 - 公司于2025年10月13日接受中泰证券等投资者调研，董事会秘书、副总经理刘松霞等人参与接待并回答问题 [1] 财务与业务构成 - 2024年1至12月份营业收入构成为人造革合成革占比98.35%，其他业务占比1.65% [1] - 公司当前市值为40亿元 [1]

财务表现与盈利能力 - 2025年上半年销售毛利率为26.22% [2] - 2025年上半年产品平均销售单价同比增长7.4% [2] - 过往利润波动受原材料及天然气等能源价格大幅波动、全球卫生事件与地缘政治冲突等外部环境影响、安利工业园建设及投产初期固定资产折旧费用增加等非持续性因素叠加导致 [2] - 2025年上半年营收下降受房地产行业复苏不及预期、关税政策调整、国内消费市场复苏不均衡等因素影响 [3] 客户合作与市场地位 - 功能鞋材品类覆盖耐克（中国大陆唯一中资鞋用聚氨酯合成革及复合材料供应商）、阿迪达斯、彪马、亚瑟士等国际品牌，以及安踏、李宁、特步、中乔、361°等国内主流体育运动品牌 [3][4] - 2025年1月升级为耐克战略合作伙伴，开发项目和产品增多 [3] - 2024年5月成为阿迪达斯合格供应商，已有订单量产并形成销售 [3] - 通过美国New Balance供应商认证，预计2026年实现订单转化；积极联系UA、HOKA、昂跑等品牌 [4] - 汽车内饰品类产品在比亚迪、丰田、大众、鸿蒙智行系列、小鹏、长城、江淮、奇瑞等主流汽车品牌部分车型上实现定点应用 [4] - 电子产品品类覆盖苹果（合作深化）、三星、Beats，并积极拓展联想、谷歌、OPPO、vivo、荣耀等品牌 [6] 产品与技术布局 - TPU复合材料作为功能鞋材新兴材料，具备高弹性、高耐磨性、生态环保、轻量化等优势，是重点布局的增量产品 [4] - PU材料在汽车内饰领域主要应用于新能源品牌车企，未来在燃油车中也有应用空间 [5] - 电子产品与汽车内饰品类因技术含量高、匹配客户高性能要求，毛利率相对较高 [6] - 具身智能领域材料研发处于初期阶段，与部分企业及产业链伙伴进行调研交流和初步接洽，尚未形成实质性业务订单 [2] 运营与供应链管理 - 安利越南公司2023-2024年因验厂认证周期长、产销量未达盈亏平衡点、折旧及前期投入较大等因素出现亏损 [7] - 2025年安利越南产销量稳步提升至接近40万米/月，亏损收窄，经营状况向好 [7] - 供应链管理采用动态采购计划，推行"比质比价+竞价择优"机制，确保原材料安全储备与合理订货周期 [7] - 数字化升级实现研发、生产、采购、仓储、销售等环节数据互联互通，2024年被国家工信部认定为"全国新一代信息技术与制造业融合发展示范企业" [8] 战略与未来展望 - 功能鞋材品类形成"头部客户广泛覆盖、合作深度持续深化、新产品增量可期"格局，将成为未来业绩增长核心动力之一 [4] - 汽车内饰品类服务品牌和定点项目增多，成长空间广阔 [4][5] - 电子产品品类有望成为未来业绩增长重要新兴动力 [6] - 通过客户和产品转型升级、降本提效、节能降耗等措施增强核心竞争力 [2]

股价表现与资金流向 - 10月13日盘中股价下跌5.49%，报17.72元/股，成交金额2898.75万元，换手率0.76%，总市值38.45亿元 [1] - 当日主力资金净流出383.49万元，特大单卖出289.89万元（占比10.00%），大单买入599.84万元（占比20.69%）同时卖出693.44万元（占比23.92%） [1] - 公司今年以来股价上涨16.93%，但近期表现分化，近5个交易日下跌4.27%，近20日下跌17.62%，近60日上涨18.93% [2] 公司基本情况 - 公司全称为安徽安利材料科技股份有限公司，成立于1994年7月12日，于2011年5月18日上市 [2] - 主营业务为生态功能性聚氨酯合成革和聚氨酯复合材料的研发、生产和销售，其中生态功能性合成革收入占比94.05% [2] - 公司所属申万行业为基础化工-塑料-其他塑料制品，概念板块包括体育产业、足球概念、小盘、世界杯、荣耀概念等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月19日，公司股东户数为1.62万户，较上期增加8.92%，人均流通股13353股，较上期减少8.19% [2] - 截至2025年6月30日，十大流通股东中出现变动，国泰聚信价值优势灵活配置混合A持股650.00万股（较上期减少250.00万股），国泰金牛创新成长混合持股260.00万股（较上期增加8.20万股） [3] - 中信保诚多策略混合(LOF)A（持股201.00万股）和国泰大制造两年持有期混合（持股160.00万股）为新进股东，而诺安先锋混合A、交银趋势混合A、交银启诚混合A退出十大流通股东 [3] 财务业绩与分红 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入10.99亿元，同比减少2.40%，归母净利润9325.16万元，同比增长0.91% [2] - A股上市后累计派现3.41亿元，近三年累计派现1.31亿元 [3]

股价表现与交易数据 - 9月25日盘中下跌2.04%至18.76元/股 成交5750.04万元 换手率1.40% 总市值40.71亿元 [1] - 主力资金净流出156.96万元 大单买入占比13.16% 卖出占比15.89% [1] - 年内股价累计上涨23.80% 近5日/20日分别下跌5.06%和26.43% 近60日上涨23.83% [2] 公司基本面概况 - 主营业务为生态功能性聚氨酯合成革(94.05%)和普通合成革(4.26%) 其他业务占比1.68% [2] - 2025年上半年营业收入10.99亿元 同比减少2.40% 归母净利润9325.16万元 同比增长0.91% [2] - A股上市后累计派现3.41亿元 近三年累计派现1.31亿元 [3] 股东结构变化 - 股东户数1.62万户 较上期增加8.92% 人均流通股13353股 较上期减少8.19% [2] - 国泰基金旗下多只产品持股变动显著 其中000362减持250万股至650万股 020010增持8.2万股至260万股 [3] - 新进十大流通股东包括165531(持股201万股)和008415(持股160万股) [3] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业为基础化工-塑料-其他塑料制品 [2] - 概念板块涵盖足球概念、体育产业、小盘、世界杯、荣耀概念等 [2]

业务布局与产品矩阵 - 公司30余年来聚焦聚氨酯复合材料主业 构建"2 + 2 + 2 + 2"产品矩阵[2] - 巩固功能鞋材 沙发家居两大优势品类 合作客户包括耐克 阿迪达斯 李宁等[2] - 发力汽车内饰 电子产品新兴品类 汽车内饰切入比亚迪供应链 电子产品应用于苹果 三星部分产品[2] - 拓展体育装备 医疗健康培育品类 并关注半导体等前沿领域[2] 营收结构与毛利率 - 2025年上半年功能鞋材 沙发家居两大优势品类合计占营收近70%[2] - 汽车内饰营收快速增长 占比提升[2] - 电子产品 汽车内饰毛利率较高 产品毛利率因客户与产品而异[2] 细分品类发展动态 - 功能鞋材客户覆盖广 是耐克在中国大陆唯 一中资鞋用聚氨酯合成革合格供应商 与阿迪达斯合作持续推进[2] - TPU材料为功能鞋材带来新增量 预计下半年该品类发展良好[2] - 汽车内饰虽进入较晚 但技术竞争优势优良 已在多主流汽车品牌车型应用 未来成长空间广阔[2] - 电子产品覆盖众多知名消费电子品牌部分终端产品及配件 与苹果合作深化 积极拓展新品牌[2] 行业竞争与优势 - 主要竞争对手为日本 韩国 中国台湾等地聚氨酯合成革企业[3] - 竞争优势体现在技术研发 品牌与客户 产能与成本 生态环保等方面[3] - 主营产品兼具生态与功能优势 国内外市场对生态环保材料需求增长[3] 海外运营进展 - 安利越南公司前期因多种因素亏损 2025年以来产销量提升 亏损收窄[3] - 新产能于8月投产 预计将推动业绩向盈利迈进[3]